上市公司投资价值分析心得
① 证券投资学习心得，5000字以上，谢谢
心得就是学到了什么，然后操书就可以了嘛 ！如果是经常逃课的同学可能连 股票是啥都不知道，操操书是最好的方法！
② 炒股心得文章
股市是有风险的，如果您没有树立好正确的心态是很难承受由于亏损所带来的压力。为此刚进入股票市场的朋友，一定要学会一些基本的股票技巧，还要切记，不要贪心。下面是我为你整理的关于炒股心得文章，希望对你有用!
关于炒股心得文章1
第一，趋势很重要，如果入市炒了半天连股市最基本的牛熊都分不清，那无论什么理论再怎么高明，最终都免不了赔钱的下场
第二，谨慎，保住本金是第一重要的事情，从100万跌倒50万只需要亏损百分之五十，但是要从50万重新赚回到100万却要盈利百分之百。无论如何要保住本金，哪怕失去再好的盈利机会。以生存为第一原则，当其他原则与他冲突的时候，抛弃一切其他原则。
第三，切记贪念，无论炒什么股票，都需要设置一条动态止损线，一旦股价跌破动态止损线，也就是跌出了你的承受底线，立即认赔离场，毫不犹豫!无论后市看起来有多么大的机会反弹。设置动态止损线可以有效地在牛熊转换的时候逃出股市，保住剩下的盈利。
第四，无论投资股票，还是基金，切记不闻不问，你必须对自己的投资负责，你可以不时时关注，但是不可以放任不管
第五，当熊市不断下跌，似乎要从熊市转到牛市，重新整顿的时候，可以试着买一点指数基金，但是不要买太多，之所以不要买太多，是因为股市可能还没有到底，而且说不定他可能根本就没有底，进入筹码太大可能会损失惨重;之所以选择指数基金，是因为在市场还没有充分恢复的时候，大盘可能会渐渐回转，但是个股的分化比较严重，很难在众多股票当中选择适合投资的股票，那个时候，投资整个大盘是比较明智的选择(这就是为什么2007年投资基金的人多，2008年投资股票的人多)，当股市渐渐恢复，可以适当的加码，前提是看清楚大方向，看清楚趋势，趋势在逐渐上涨的时候可以这么做，如果你没有足够的实力，不要试着在跑赢大盘，跟着大盘走是很明智的选择，当股市恢复的差不多了，开始出现牛市的大涨之后，可以把重心从指数基金上移到个股上，因为到那个时候，整个市场非常狂热，个股一般的表现会比大盘更好，因而投资个股的收益会比大盘好。但是越是在牛市的后期，越是出现疯牛涨势的时候，越要记住第三条原则，设置动态止损线，一旦股价跌破动态止损线，立即认赔离场。不要不舍的那一点点小利益，因为那一点小的损失，可能才仅仅是刚刚开始，后面的大跌说不定正等着你。只有果断离场，才有可能避开真正最后的熊市大跌的到来。
第六，在资金小阶段，不要总是想着分散投资，本金才一点，分散投资没有太大的意义，不如把精力花在研究一直比较优质的股票上，这样了解的更多，坚持持有，赚的几率更大。
关于炒股心得文章2
许多朋友经常问我某个股应如何操作?大盘会怎样?等等。要逐一解答有时真是麻烦。现在将自己炒股心得总结如下，希望能对阅者有所启发：
一、选股不如选时说的是要选择大底部大环境满仓进场(如同去年)，几年难得一遇，熊市末期或牛市初期，这是时。
二、选对股，抱牢他，争取利润最大化。说的是牛市初中期，不要盲目换股，朝秦暮楚，不操作是最好的操作。免得一割就涨，一追就套，有时骑牛找牛，无缘于大机会。
三、即使是抱股，也不是完全不操作，应该不放弃可做的波段，以不断降低成本。如同530的调整，必须要出来，然后回补。我经常讲中长线思路选股，短线介入波段操作，高抛低吸降成本就是这个意思。
四、牛市末期，要追涨杀跌，趋强避弱，回避风险。现在正值牛市末期，一定要回避一些高价位的蓝筹股、暴炒了的个股。也就是说：你的个股最近如涨得太急，几个板后一定要出局，改换初涨股、刚启动拉升的个股。看看万科、泰达将如何阴跌吧，这就是例子。基本面好，前期滞涨的就不要急于动，不是短线高手不要盲目操作，耐心等他主升浪过了再出。追涨杀跌，趋强避弱说的是要跟随热点、焦点，抓住龙头，注意热点切换，超前思考提前发现热点，这都是短线要诀。何为龙头?涨得多，涨得久，板得早，开板次数少，调整空间小的是也。牛市末期和牛市初期大盘处于较大震幅状态。我曾经写过一篇文章：大震荡产生大机会。大震荡产生大机会有两种：波段机会和换股机会。主力没出的波段，主力将出的换股。判断主力是否将出，根据移动筹码分析，一目了然。短线的要求：静如处女，动如脱兔，技术全面，准确性高，进场果断，持股坚定，出局利索。静是空仓等待时机，动是快速、重仓狙击突破初涨个股。技术全面，要学会技术分析，如K线形态、量价关系、技术指标分析……最重要的是****变化。是否静时需要到空仓，这个就看个人习惯和资金量大小了。静，其实还有层意思是不能参加调整;动，其实还有层意思是不能放过攻击。对短线高手来说，时间就是金钱，效率就是生命。还有一句话：新手看价，老手看量，高手看势;涨时重势，跌时重质。可见对趋势判断何等重要。权证无质地可言，纯粹技术分析，全靠看势看量，是短线最高境界。有些人喜欢打探消息，其实消息是不对称的，所以在盘面上会提前反映，因主力先知，高手就在****和走势中发觉得到。短线还有一个规律：涨得急，涨不久;跌得急，不急卖，这个道理和如何上去的就将如何下来，如何下来的将如何上去的理论是一致的(权证另当别论)
五：牛市结束，熊市出现，或遇大的特别是政策性的利空，第一时间应该离场，耐住寂寞，直到下一个大机会，大盘如此，个股也如此。前面提到的不久前被暴炒了的个股，因价格严重高于价值，透支了许多业绩和题材，出货是主力的主要任务，无疑将牛转熊，多翻空，那么就要坚决回避，不管图形如何漂亮，也决不能接最后一棒。
六：不明朗市不入，不懂的就不参与。这点主要是说，要回避参与一些走势怪异、消息扑朔迷离的妖股仙股。不明朗市不入，还有层意思是，在相对高位横盘很久的个股，必须要等走势明朗后再介入，情愿花贵一些的价格买进，因为横盘说明多空平衡，一旦打破，就是一边倒的局面，大涨或大跌：横有多长竖有多高，说的是大涨;久盘必跌，说的是大跌。遇到这样的情况，必须静观其变，捂住钱袋，切不可贪图便宜提早介入。
七：尽量顺应主力思路，决定如何操作。股价出在什么位置，要换位思考主力会怎样?散户该怎样?这也就是博弈。要反向操作，人弃我取，人取我弃;要在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪;这样才会先知先觉。股票就是多空博弈，所以造成了压力、支撑的辨证关系。突破强压力，强压力变大支撑;突破大支撑，大支撑成强压力。这一点，炒股之人，不可不知。
关于炒股心得文章3
价量关系和股价的波动节奏是股市分析之源，一切的其他分析都是对这种分析的印证和细化。脱离了了价量关系和波动节奏的分析，比如说常见的基本面分析、技术分析、题材分析都会产生脱离实际的心理误区。因此，比较有经验的股市操盘手在进行机会分析的时候，都是先在价量关系和股价的波动节奏上先用足功夫，然后再在基本面和题材面上寻找原因，在技术上去考虑实战细节。当然对交易规则和融资规则的熟悉更是必不可少的，其实对交易规则和融资规则的熟悉是非常重要的，但是这点是绝大多数投资者所忽视的。除此之外，重要机构的交易习惯也是需要了解清楚的，比如说证券投资基金的决策权和操作权的分离以及不同的基金的风格习惯，还有上市公司大股东对待股价的态度。这一切构成了市场指数和个股的波动节奏，其中有可操作性的投机空间。
从技术层面上，成交量是最重要的，特别是大盘，只有保持一定的成交量，大盘才存在着系统性机会;一个成交量没有达到必要程度的市场，是一个无效市场，除非对投资者对于分红已经处于非常满意的情况。因此，投资者决定仓位的原则依据就是大盘的成交量多少，成交量越大，持股仓位可以越重，成交量低于一定的程度就应该空仓休息。选择个股的原则应该根据市场题材、筹码的集中度和持仓机构的意愿。选择时机则是用均线系统，特别是生命均线系统来决定。在这些因素都满足之后，还需要用MACD、PSY、融资规则等目的性很强的指标对实战操作方案进行细节性处理。最后，好需注意，证券市场是由几千万人的买卖行为构成的，我们要有对时刻可能变化的市场有不同方向的准备和应对。术分析、题材分析都会产生脱离实际的心理误区。
因此，比较有经验的股市操盘手在进行机会分析的时候，都是先在价量关系和股价的从技术层面上，成交量是最重要的，特别是大盘，只有保持一定的成交量，大盘才存在着系统性机会;一个成交量没有达到必要程度的市场，是一个无效市场，除非对投资者对于分红已经处于非常满意的情况。因此，投资者决定仓位的原则依据是大盘的成交量多少，成交量越大，持股仓位可以越重，成交量低于一定的程度就应该空仓休息。选择个股的原则应该根据市场题材、筹码的集中度和持仓机构的意愿。选择时机则是用均线系统，特别是生命均线系统来决定。在这些因素都满足之后，还需要用MACD、PSY、融资规则等目的性很强的指标对实战操作方案进行细节性处理。
最后，好需注意，证券市场是由几千万人的买卖行为构成的，我们要有对时刻可能变化的市场有不同方向的准备和应对。波动节奏上先用足功夫，然后在基本面和题材面上寻找原因，在技术上去考虑实战细节。当然对交易规则和融资规则的熟悉更是必不可少的，其实对交易规则和融资规则的熟悉是非常重要的，但是这点是绝大多数投资者所忽视的。
除此之外，重要机构的交易习惯也是需要了解清楚的，比如说证券投资基金的决策权和操作权的分离以及不同的基金的风格习惯，还有上市公司大股东对待股价的态度。这一切构成了市场指数和个股的波动节奏，其中有可操从技术层面上，成交量是最重要的，特别是大盘，只有保持定的成交量，大盘才存在着系统性机会;一个成交量没有达到必要程度的市场，是一个无效市场，除非对投资者对于分红已经处于非常满意的情况。因此，投资者决定仓位的原则依据就是大盘的成交量多少，成交量越大，持股仓位可以越重，成交量低于一定的程度就应该空仓休息。选择个股的原则应该根据市场题材、筹码的集中度和持仓机构的意愿。选择时机则是用均线系统，特别是生命均线系统来决定。在这些因素都满足之后，还需要用MACD、PSY、融资规则等目的性很强的指标对实战操作方案进行细节性处理。最后，好需注意，证券市场是由几千万人的买卖行为构成的，我们要有对时刻可能变化的市场有不同方向的准备和应对。作性的投机空间。
价量关系和股价的波动节奏是股市分析之源，一切的其他分析都是对这种分析的印证和细化。脱离了了价量关系和波动节奏的分析，比如说常见的基本面分析、技术分析、题材分析都会产生脱离实际的心理误区。因此，比较有经验的股市操盘手在进行机会分析的时候，都是先在价量关系和股价的波动节奏上先用足功夫，然后再在基本面和题材面上寻找原因，在技术上去考虑实战细节。当然对交易规则和融资规则的熟悉更是必不可少的，其实对交易规则和融资规则的熟悉是非常重要的，但是这点是绝大多数投资者所忽视的。除此之外，重要机构的交易习惯也是需要了解清楚的，比如说证券投资基金的决策权和操作权的分离以及不同的基金的风格习惯，还有上市公司大股东对待股价的态度。这一切构成了市场指数和个股的波动节奏，其中有可操作性的投机空间。
③ 想找一些关于股票投资的感悟、心得或者是投资的格言，谢谢
学习股票没有捷径可走,要逐渐的积累.
个人认为大智慧免费版的很多功能就已经足够你分析个股和大盘的了，软件不是再收费与否，而是在你看懂没有。授人以鱼不如授人以渔！
书上的东西有用因为那是基础，但是能够完全运用于实战的东西不超过25%
顺应趋势，顺势而为，是最重要的一点，不要逆势而动。上升通道中顺势做多，下降通道中谨慎抄底，轻仓和持币为主，在主力资金坚决做多前，在放巨量突破压力位之前都要谨慎做多。钱在主动权就在，主动权在就能去寻找最合适的战机。而在顺应趋势的情况下投资就要以价值投资结合主力投资为主，这才能够适应中国的具体国情。
炒股要想长期赚钱靠的是长期坚持执行正确的投资理念！价值投资！长期学习和坚持,才能持续稳定的赚钱，如果想让自己变的厉害，没有捷径可以走所以也不存在必须要几年才能学会，股市是随时都在变化的，而人炒股也得跟随具体的新情况进行调整，就像一句老话那样，人活一辈子就得学一辈子，没有结束的时候！选择一支中小盘成长性好的股票,
选股标准是：
1、同大盘或者先于大盘调整了近2、3个月的股票，业绩优良（长期趋势线已经开始扭头向了）
2、主营业绩利润增长达到100%左右甚至以上，2年内的业绩增长稳定，具有较好的成长性，每股收益达到0.5元以上最佳。
3、市盈率最好低于20倍，能在15倍下当然最好(随着股价的上涨市盈率也在升高,只要该企业利润高速增长没有出现停滞的现象可以继续持有,忽略市盈率的升高,因为稳定的利润高增长自然会让市盈率降下来的)
4、主力资金占整支股票筹码比例的50%左右（流通股份最好超过30%能达到40%以上更好，主力出货时间周期加长,小资金选择出逃的时间较为充分）
5、留意该公司的资产负债率的高低，太高了不好，流动资金不充足，公司经营容易出现危机（如果该公司长期保持稳定的高负债率和高利润增长具有很强的成长性，那忽略次问题，只要高成长性因素还在可以继续持有）
6、具体操作时在进入一支股票时就要设置好止损点位，这是非常重要的，在平时是为了防止主力出货后导致自己被深套，在弱势时大盘大跌时是为了使自己躲脱连续大跌的风险，止损位击穿后短时间内收不回来就要坚决止损，要坚决执行自己指定的止损位，一定要克服怕买出后又涨起走了的想法。不要相信所谓股评专家坚决不卖以后再来补仓摊低的说法，这是非常恶劣的一种说法，使投资者限于被动丧失了资金的主动权。
7、熊市股市总体来说是震荡走低的趋势，当然大多数股都是这样，所以，熊市无长线股，只有短线股（中线股需要题材和资金支持）“超跌”后的反弹以普涨为主，介入风险远远比在下跌途中的反弹小（下跌途中的反弹经常是昙花一现），所以稳健的短线操作有条件限制的投资者可以考虑趋势投资，回避熊市风险。
具体操作：选择上述5种条件具备的股票，长期的成交量地量突然出现逐渐放量上攻后长期趋势线已经出现向上的拐点，先于大盘调整结束扭头向上，以WVAD指标为例当WVAD白线上穿中间虚线前一天买入比较合适(卖出时机正好相反,WVAD白线向下穿过虚线后立即卖出《安全第一》<参考大智慧>),买入后不要介意短期之内的大盘波动，只要你选则该股的条件还在就不用管，如果在持股过程中出现拉高后高位连续放量可以考虑先卖出50%的该股票，等该股的主力资金持筹比例从50%降到30%时全部卖出，先于主力出货！如果持筹比例到40%后不减少了，就继续持有，不理会主力资金制造的骗人数据，继续持有剩下的股票！直到主力资金降到30%再出货！如果在高位拉升过程中，放出巨量，请立即获利了解，避免主力资金出逃后自己被套
如果你要真正看懂上面这五点，你还是先学点最基本的东西，而炒股心态是很重要的，你也需要多磨练！
以上纯属个人经验总结，请谨慎采纳！祝你好运！
不过还是希望你学点最基础的知识，把地基打牢实点。
④ A股没有价值投资干货！这样实践价值投资
作者 | 七代目
来源 | 条条套路通罗马（ID：taoluluoma）
随着机构投资者比例提升、监管完善、外资流入以及制度和公司质量提高，价值投资在国内逐渐盛行。
然而，近期抱团白马的崩盘，使投资者“死伤无数”，估计又冲击了许多投资者的价投信仰，A股没有价投的言论又甚嚣尘上。但，相比注意力在价投于A股能否实现，我更注意到，许多投资者明显对价值投资具备较大的误解甚至滥用，进而让自己成为白马崩盘的牺牲者。
许多人错误地认为，买了大盘股、买了消费股、买了行业龙头，或买了基金重仓股，就是价值投资，于是重仓抱团股；又或认为低市盈率、低市净率就是价值投资，于是在紧紧抱住那些遭受市场遗弃的垃圾股；更有甚者股票下跌，遭受套牢，长期持有，安慰自己是价值投资。
如此一般，很难不在资本市场产生亏损，所以对价值投资有基本、正确的认识显得尤为重要。
本文将围绕价值投资的本质及价值投资的关键结合个人心得体会进行总结，互相学习，共同成长。当然价值投资是舶来品，每个人对价投或多或少都有自己的理解，若有不一或理解错误的地方，欢迎讨论。
目前市场上将价值投资分为两大类， 价值型投资 和 成长型投资 。
价值型投资， 认为当前价格低于当前价值，从而买进股票，即使该投资者认为公司的内在价值在未来增长有限（也就是巴菲特所说，5毛钱的价格买进价值1元的东西）。
成长型投资， 认为未来企业价值将迅速增长，且将带动股价大幅上涨，从而买进股票，即使该公司的当前价格高于当前价值（也就是说，成长型投资者，愿意以1块钱的价格，去买价值6毛钱的东西，因为企业的未来盈利能够高速增长，使股价继续大幅上涨）。
讲到这里，价值投资的本质就出来了——价格低于价值（当下价值或未来价值）时买入，并在价格高于价值时卖出。要强调的是，价格是显而易见的，核心是对企业的内在价值进行判断，也就是说想要很好的使用价值投资指导交易，绝不是简单买卖龙头股、大盘股即可，而是要学会如何挖掘价投本质，发现企业的内在价值。
关于如何评估价值，不是本文的主旨，这方面的内容在我们之前的文章《成熟化A股下，必须掌握的估值方法（上）（下）》里有详细的讲解。
本篇更想让大家了解的是，知道了价值投资的本质，即如何评估企业内在价值后，如何更好的去应对市场波动，也就是巴菲特所说，如果让我来进行价值投资教学，无非讲两个内容， 一是如何评估企业内在价值，二是如何应对市场波动。
我理解只要大家好好践行价值投资的关键，就是对市场波动的最好应对。
一、能力圈
第一个要分享的关键是能力圈。
因为巴菲特认为，投资成功最重要的就是能力圈原则。大家都知道，巴菲特几乎不投资 科技 股，除了苹果以外几乎无它，哪怕是连连翻倍、极具诱惑的特斯拉，巴菲特也无动于衷。
巴菲特解释道“我们努力固守于我们相信我们可以了解的公司。这意味着那些公司具有相对简单且稳定的特征。如果企业业务非常复杂而且不断变化，那么我们就实在是没有足够的聪明才智去预测其未来现金流量。碰巧的是，这个缺点丝毫不会让我们感到困扰。对于大多数投资者而言，重要的不是他到底知道什么，而是他们是否真正明白自己到底不知道什么。只要能够尽量避免犯重大错误，投资人只需要做很少几件正确的事情就足以成功。”
所以，巴菲特为什么能够常年保持25%的年化收益，并成为世界上唯一的股神，重要的原因就是他始终恪守自己的能力圈原则。能力圈以外的公司，无论别人怎么看好，巴菲特也不会搭理，哪怕错过再大的赚钱机会，他也不会后悔，因为这在他能力圈以外。而且，更为现实的是，能力圈以外，往往是亏钱，而不是赚钱。
正如大家所熟知，我们永远无法赚到认知以外的钱。其实我们去复盘自己买过的股票又或是看身边亏损的朋友，赔钱的最主要原因，就是不了解自己的能力圈，买入自己看不懂的企业，对基本面毫无了解，接着随波逐流，只是按照价格的波动进行买卖，什么涨买什么，什么跌卖什么，最终在价格波动下受人性驱使而追涨杀跌，产生无法挽回的亏损。
能力圈的界定可能有些许抽象，而为了让投资者更清楚自己的能力圈，我根据价值投资的本质对能力圈进行了简单划分，大家在用价值投资指导交易时，需要明白自己赚的是什么钱，是否是能力圈以内的钱。
比如价值型投资者，赚的是均值回归的钱，也就是价格低于价值时买入，价格回归价值时卖出。
这类投资者的能力圈大致为步入成熟的企业和行业，例如银行、地产、保险、白酒、家电（其中龙头白酒和部分家电受益于集中度提升等原因，龙头企业享有寡头等待遇，因而不是单纯的成熟企业，在一定程度上也存在一定的成长性，例如茅台、美的等，所以具体企业需具体分析）等，因为这类企业或行业步入成熟阶段，虽然成长空间相对受限，但盈利等各方面均保持稳定，因而投资者每年能获得价格跟随价值的稳定盈利。
或有时市场遭受利空，企业价格遭到投资者非理性抛售，导致价格向下远远偏离企业应有价值，此时投资者可享受低估带来的收益以及企业正常增长带来的双重收益。
典型的如银行股，由于行业步入成熟期，成长性不足（零售类的招商和宁波银行除外），所以基本要靠买在低估来赚钱，观察 历史 规律发现，当四大行市净率击穿0.8倍时，或者招商银行市净率击穿1倍时，它们的股价大概率就会触底。
巴菲特就是这类企业的典型代表。
对于成长型投资者而言，赚的是企业成长期带来的价值创造。
这个阶段的企业盈利高速增长，对企业股价推动作用巨大，例如 科技 股、新经济、新兴产业等，投资者一旦成功，享受的就是“戴维斯双击”（估值和盈利的双重增长将给投资者带来巨大的投资收益）；反之则是戴维斯双杀，双杀后果很悲剧，所以必须清楚认识自己的能力圈，这是否是我们能赚的钱。
典型的如目前受益于目前国内销售持续超预期、欧洲也还可以的新能源车，更在国内碳中和和欧美等国家的政策推行，新能源中的锂电正在迎来超高景气度，而这种情况下，想要其中的龙头股调整至合理估值甚至是合理估值之下，难度是非常大的，只能进行一定的估值溢价开始分批买入。
以宁德时代为例，目前全球原材料上涨，假设龙头完全转嫁成本给下游，需求按今年国内240万销量、欧洲增长不错来看，盈利最乐观可到110亿，公司未来3-5年的增长，单纯从产能等角度看，实现40%概率很大。由于是高景气度行业，所以PEG不给1，因为很难跌至合理估值，那么给予1.5倍的乐观估值，那么PE为60倍，再通过PE估值法得出公司合理价格在285附近。那么乐观者可以在靠近285附近开始布局。
当然，除了上述两种之外，在资本市场还有第三种钱可赚，也就是情绪的钱。很显然，这类钱已经超过了企业本身基本面去获得收益，往往出现在牛市行情带来的高涨情绪中，是属于市场中最容易赚的钱，也是最难赚的钱。
因为本身这段上涨，脱离基本面，完全由情绪推动，轻易盈利带来的甜头让众多投资者忘却风险，疯狂入市，倒金字塔加仓，最终在某一个任何人都无法预判的时刻土崩瓦解，留下一地鸡毛，本质是价格向价值的回归。
所以，讲了这么多，就希望大家能够明白使用价值投资指导交易时，明白自己的能力圈，我们赚的时候什么钱？或者说我们擅长赚的是什么钱？你的能力圈是擅长于赚均值回归的钱，还是成长型企业成长时价值创造的钱，还是脱离价值投资本质（情绪）的钱。
在该用价值型策略时用了成长型策略、在该用成长型策略用了情绪博弈的方法，最终带来的损失很可能是致命的。比如这次抱团白马股，典型的情绪博弈的钱，如果你是价值型或成长性投资者，这段博弈或许你就不应参加。如果你参加了，就应清醒地知道狂欢之后一地鸡毛的后果。
二、逆向投资
讲完了能力圈之后，讲第二个价值投资的关键——逆向投资，这点也是践行价值投资非常重要的一点。
因为大部分人之所以在股市不赚钱，核心是他们永远都是顺向思维，永远都在追涨杀跌。 这和我们人性的弱点有关，人性能看到的永远都是趋势，涨了看涨、跌了看跌，而且由于人本身是群居生物，习惯往人多的地方聚集，这就难免在资本市场中随波逐流。
而残酷的是，人多的地方往往会发生踩踏而发生危险，于资本市场而言，人少的地方，或者说是逆势的地方，才是真正能够赚大钱的地方。
我们去看那些投资大师，基本都是逆向投资大师，比如巴菲特说的“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪”，索罗斯说的“凡事盛极而衰，大好之后必有大坏”，查理芒格说的“事情一定倒过来想，倒过来想就对了”，霍华德马克思说的“上涨中积蓄着下跌的能量，下跌中积蓄着上涨的能量”，均是逆向思维和逆向投资的表述。而投资大师们也确实是这样做并据此创造丰厚回报的。
其实根据我个人的投资经验也是如此，顺势赚快钱甚至亏钱，逆势赚大钱。用格雷厄姆说的“牛市是多数人亏钱的主要原因”这句话作为反例来解释更有助于大家感知。
这句话可以解释的说法有很多，比如在牛市的顺势中，市场的收益其实是不断被透支且上升空间不断被压缩，随着市场一步步上行，而你一步步买入，不断把成本买在即将发生反转的高点，上行空间有限，下行空间巨大，最终在市场反转时成为牺牲者。
再比如当市场上涨时，每个人都认为市场能够轻易获得盈利，于是投资者不断买入，最终市场空头都转变为多头，多头耗竭，没有买盘再能推动市场，那么剩下的，就是多头转空头的盛宴，于是，崩盘，就此开始，倒数几批的进场者，都被掩埋在市场之下。
这两个说法，其实无一不是在阐述顺势思维带来的悲剧。相反，当市场疯狂上涨时，如果我们能够运用逆向思维，开始逐渐撤离，将保护住大多数的利润（注意我这里用的是“大多数利润”，因为现实的交易情况本身就是没人能够准确把握住最高点）；在熊市下跌中，我们能够逆势思维，在多数人恐慌不敢进场时，开始分批买入，吸取价格低于价值的廉价筹码，最终在市场上涨时迎来获利。
所以，逆向投资非常重要，特别是在绝大多数投资者不具备逆向思维能力的资本市场，那么又如何践行逆向投资呢？
第一点 ，就是能够意识到他人的失误，比如下跌时，看到悲观因素已经被反应，上涨时，看到股价正在被透支，通过时刻意识他人的失误，来让自己处于市场的优势一方，特别是下跌，从来都不是让人害怕，反而是让人兴奋的时刻，之所以害怕，是因为大家投资时没有研究、没有观点，眼里只有K线。
那么最典型的逆向投资就是通过价值投资的本质内在价值去指导操作，也就是在股价低于价值时，特别是熊市时，敢于逆势布局股票；相反，也要有足够的理性在疯狂上涨中不断减仓。
第二点 ，是第一点的延伸，就如我们前面所说，价值投资赚钱的方式有价值型和成长型，但经历过市场会发现，牛市中，往往是上涨最迅猛、收益最丰厚的阶段，这段脱离基本面的情绪性上涨经常带来的是过去几个月甚至是过去几年都无法获得的收益（能力圈不在此列，则不要参与），春节前的抱团白马，何尝不是如此。
所以说，“估值过高”和“明天就会下跌”是完全不同的两个概念，故而在进行逆势投资时，也无须一味地认为高估了就卖出，而是身处泡沫，意识到自己处于泡沫之中，开始做好相应计划，以分批出场的方式，带走盈利。下跌则是相反，以分批进场的方式，获得廉价筹码。
三、长期持有
其实讲完上两个价值投资的关键后，你会发现其实价值投资并没有看上去那么玄乎，反而是比模棱两可的技术分析要可靠且更加的简单，只需要认清自己的能力圈，让每笔投资都落在自己的能力圈之内，同时通过价值的判断配上逆向投资的思维和操作方法，从而去更好的帮助自己盈利。
当然，如果再配上第三个关键，个人理解价值投资的胜率可以达到90%，那就是长期持有！
巴菲特说，不想持有十年，别持有一天。巴菲特买入企业基本上是以终身持有为主，这也是为什么他能够在比亚迪身上获得数十倍的收益的重要原因之一，更是为何他的年化复合收益率达到25%。
市场短期总是无效的，就如巴菲特所说，市场先生患有不可治愈且严重的精神疾病，导致每日价格的报价总是随机波动，亦或狂躁上涨亦或抑郁下跌，短期总是让人难以摸透，所以如果按照短期去参与投资，那么很可能会被市场先生的报价所影响从而做出非正确的投资决策。
但市场长期看是有效的，因为市场先生虽然不会跟随企业价值同涨同跌，但市场先生会围绕价值做上下波动，也就是只要企业价值向上，市场先生波动的轨迹也会是向上的，按照《周期》作者霍华德马克斯所说，过程是曲折的，终点是光明的。
当然，这里也要重新帮大家建立“长期持有”的概念，即——长期持有不意味着长期持有！
一方面是因为绝大多数投资者无法做到像巴菲特那样长达十年的坚定持有。
另一方面是因为A股特殊的时代特色所致，经历过市场走势的投资者就会发现，由于A股的不成熟且散户投资者比例占多数的原因，使行情总是容易在极端之间游走，要么出现极端暴跌，要么出现极端暴涨，经常出现短短几个月便将一两年才有的涨幅涨完的情况，这样便让我们在短期内收获本是长期持有才有的收益，所以，既然短期内我们便拥有了长期持有才拥有的涨幅，那就没有必要继续持有等待行情调整抹平收益。
所以，长期持有只是一个顺便的过程，但不是我们投资的目标，当收益率达到时，就应该及时撤退，切莫“锲而不舍”的坚定持有，最终使原有收益遭到大幅回撤。
一般个人的操作思路是看长做短，这个“长”是指持仓股具有1-3年的长期逻辑，不是真正的“长期持有”，而这个“短”就是我们上面提到的，在长期持有的过程中，当收益率达到时，就及时撤退。注意，这个“短”也只是一个过程，并不是一个目标。听起来有点绕，但我觉得大家只要结合投资的本质就能理解，也就是当股价远远高于价值时，那就要开始考虑撤退了。
价值投资的本质——价格低于价值（当下价值或未来价值）时买入，并在价格高于价值时卖出。价格是显而易见的，核心是对企业的内在价值进行判断。
使用价值投资指导交易，绝不是简单买卖龙头股、大盘股即可，而是要学会如何挖掘价投本质，发现企业的内在价值。
在学会挖掘企业价值的基础上，持续践行价值投资的三个关键——能力圈、逆势投资、长期持有，将能更好的通过价值投资实现盈利，而不是随波逐流。
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⑥ 股票心得
投资是一门科学，投机是一种艺术。
证券投资有三要素：一是时间，二是报酬，三是风险。
投资者在进行证券投资前估价个人的风险承受能力,并在此基础上作出是否进行投资以及用多少资金进行投资的决断。
证券投资的风险无法消除，但能分散。为分散风险，应将投资资金分别投放于不同种类的证券上。
在股市里，利润高的地方，风险也大。
证券投资不要死守一棵树。
不能指望在股市的每个阶段都做对,只要对的时候比错的时间多就是成功者。
股票低价时买，高价时卖，说起来容易，做起来难。
在股市上，凡夫的直觉有时会胜过行家的理论。
预测撒下种子，交易才有收获。
知道一种股票的价格将上升的信息固然重要，但更重要的是要知道在什么时候买进，在什么时候退出。
一个好的预测者，如果他是一个很糟糕的交易者，照样会破产。
股市永远蕴藏着机会，只要善于寻找，善于掌握，定能获胜。
世上最不值钱的东西是从不诚恳的人那里得到的投资建议。
投资者必须充分认识股票投资上存在的风险，只有这样才能临险不乱，遭险不悔。
对股市懂得越多的人，越不轻意对市场行情发表意见。
投资者在进行投资之前，应确定是进行长期投资是短期投资，因为它们所要承提的风险，所需要的技
巧，各不相同。
不同种类的股票，没有好坏之分；同一种类的股票才有优劣之别。
投资好股票，小钱变大钱；投资坏股票，大钱变小钱。
买卖股票之前，应该认真细致地分析发行公司的经营状况，只有这样才能做到正确的购买股票。
选择股票，一要看发行公司信誉，二要看发行公司效益。
（二）
即使大势料得准，若是选错了股票，也不见得一定赚钱。'
你如果要购买具有高保险系数的股票，你就必须放弃让它极大增值的希望，你如果要购买能大幅度增值的股票，你就必须准备冒很大的风险。
投资者对证券的看法各不相同。某种证券，对这个人很适合，对另一个人不一定适合，因此，投资者要自己来设法解决投资对象的选择问题。
要成为成功的投资者是很不容易的，这意味着要经常深思熟虑投资中的问题，经常自觉地对各种证券进行全面的分析。
股票的投资价值是随时间的变化而变化的。
如果存在疑虑，不要采取行动。
不要买过分冷门的股票，否则一年到头不能交易，饱受难以变现之苦。
过热的股票的背后，往往有大户投资者在操纵，你认为稳赚大钱的时候，可能已到了惨败的时候。
投资股票，赚钱是诱惑力，容易变现是安全感。
市场性浓厚的股票有进出灵活的好处，多头喜欢它，空头也喜欢它。
在社交场合里，交易广泛的热情人引人注意。在股市里，交易频繁的热门股为投资者青睐。
投票的个性变化很快,眼下的热门股,不久会进入冷门股行列。有些平时根本不起眼的冷门股，一旦公司业绩为人注意,很快会跻身热门股之林。
股性是股票对股市的适应程度,正如人品是人对社会规范的适应程度。
强势股票并非天生就是气势最强的，而是随时间，空间而变化的。
不论在多头市场还是在空头市场，经营稳定、业绩优良的大公司的股票，都是股市的中流砥柱，也是股价走势的决定力量。
在多头初期可做投机性浓的热门股,在多头后期可做业绩好的冷门股。
股市是离金钱最近也离金钱最远的地方。
股票是一张纸,本来没有生命,一旦在市场上交易,便立刻显示其个性来.
正如人的个性有沉默寡言的，有活泼好动的一样，股票的个性也有热络的热门股，有冷僻的冷门股。
股价走势难以把握的原因之一，是投资心理的善变性。
（三）
市场性欠佳的股票，大家不愿意碰它，它就更加冷门，市场性浓的股票，大家喜欢做它，它就更加热门。
股价要涨，条件是有人买；股票要有人买，条件是看涨。
股市的特性就是这样，只要行情一有苗头，游资便不请自来。
股价走势的形成，需要很多因素促成，而且是逐渐形成的，一旦形势已成，股价走势就变得难以遏阻了。
行情曲线能看出人世百态。
行情曲线是投资大众所创造的艺术。
过去的行情走势，只能说明过去，不能保证将来。
无论是什么消息，只有便供求状况发生变化，才能决定股价。
世上没有用来准确无误地预测股价走势的方法，如果有，发明这种方法的人必须拥有市场上所有的股票。
股票的奇妙之处就在于它的变化性。
消息是股价波动的催化剂。
就长期来说，股价的涨都有据可依，不是毫不章法、乱哄一气的。
股市的变化就像气候的变化一样，有冷热之分。
三分之一回跌，二分之一回涨。股价上涨一段后，一般要回档三分之一；股价下跌一段后，一般要反弹一半。
价位本身具有调节功能。
股价的变动终究要以发行公司的业绩为依据，缺乏获利能力的股票，其价格不可能长久盘居高档。
如果某一股票能够长期站稳于某一价位之上,那一价位即为合理价位。
一般来说,股价的变动是一个未知数,发行公司的获利情况也是一个未知数，因此，所谓股价的高低，所谓盈余的多少，都不是绝对的，而是相对的。