上市公司盈利性分析

Ⅰ 上市公司6大财务指标分析

上市公司6大财务指标分析

引导语：财务指标分析是指总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标,包括偿债能力指标。下面是我为你带来的上市公司6大财务指标分析，希望对大家有所帮助。

上市公司的6个基本财务分析有以下指标：

一、每股收益

每股收益是综合反映企业获利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理层的经营业绩。

1.计算

(1)基本每股收益

基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数

发行在外的普通股加权平均数=期初发行在外的普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间

【提示】发放股票股利新增的股数不需要按照实际增加的月份加权计算，可以直接计入分母。

(2)稀释每股收益

企业存在稀释性潜在普通股的，应当计算稀释每股收益。

潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。

①可转换公司债券。对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额;分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数。

②认股权证和股份期权。

对于盈利企业，认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。

计算稀释每股收益时，作为分子的净利润金额一般不变;分母的调整项目为增加的普通股股数，同时还应考虑时间权数。

增加的普通股股数=拟行权时转换的普通股股数-行权价格×拟行权时转换的普通股股数÷当期普通股平均市场价格

行权价格和拟行权时转换的普通股股数，按照有关认股权证合同和股份期权合约确定。公式中的当期普通股平均市场价格通常按照每周或每月具有代表性的股票交易价格进行简单算术平均计算。在股票价格比较平均的情况下，可以采用每周或每月股票的收盘价作为代表性价格。无论采用何种方法计算平均市场价格一经确定，不得随意变更，除非有确凿证据表明原计算方法不再适用。当期发行认股权证或股份期权的，普通股平均市场价格应当自认股权证或股份期权的发行日起计算。

2.每股收益分析

对投资者来说。每股收益是一个综合性的盈利概念，能比较恰当地说明收益的增长或减少。人们一般将每股收益视为企业能否成功地达到其利润目标的计量标志，也可以将其看成一家企业管理效率、盈利能力和股利来源的标志。

每股收益这一财务指标在不同行业、不同规模的上市公司之间具有相当大的可比性，因而在各上市公司之间的业绩比较中被广泛地加以引用。此指标越大，盈利能力越好，股利分配来源越充足，资产增值能力越强。

分析每股收益指标，注意：

(1)企业利用回购库存股的方式减少发行在外的普通股股数，使每股收益简单增加。

(2)如果企业将盈利用于派发股票股利或配售股票，就会使企业流通在外的股票数量增加，这样将会大量稀释每股收益。

(3)在分析上市公司公布的信息时，投资者应注意区分公布的每股收益是按原始股股数还是按完全稀释后的股份计算规则计算的，以免受到误导。

二、每股股利

每股股利反映的是上市公司每一普通股获取股利的大小。每股股利越大，则企业股本获利能力就越强;每股股利越小，则企业股本获利能力就越弱。但须注意，上市公司每股股利发放多少，除了受上市公司获利能力大小影响以外，还取决于企业的股利发放政策，如果企业为了增强企业发展的后劲而增加企业的公积金，则当前的每股股利必然会减少;反之，则当前的每股股利会增加。

反映每股股利和每股收益之间关系的一个重要指标是股利发放率，即每股股利分配额与当期的每股收益之比。借助于该指标，投资者可以了解一家上市公司的股利发放政策。

三、市盈率

市盈率是股票每股市价与每股收益的比率，其计算公式如下：

市盈率=每股市价/每股收益

一方面，市盈率越高，意味着企业未来成长的潜力越大，也即投资者对该股票的评价越高，反之，投资者对该股票评价越低。另一方面，市盈率越高，说明投资于该股票的风险越大，市盈率越低，说明投资于该股票的风险越小。

影响企业股票市盈率的因素有：

第一，上市公司盈利能力的成长性。

第二，投资者所获报酬率的稳定性。如果上市公司经营效益良好且相对稳定，则投资者获取的收益也较高且稳定，投资者就愿意持有该企业的.股票，则该企业的股票市盈率会由于众多投资者的普通看好而相应提高。

第三，市盈率也受到利率水平变动的影响。当市场利率水平变化时，市盈率也应作相应的调整。

四、每股净资产

每股净资产，又称每股账面价值，是指企业净资产与发行在外的普通股股数之间的比率。

五、市净率

市净率是每股市价与每股净资产的比率，是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一。

市净率的计算公式如下：

市净率=每股市价/每股净资产

净资产代表的是全体股东共同享有的权益，是股东拥有公司财产和公司投资价值最基本的体现，它可以用来反映企业的内在价值。一般来说，市净率较低的股票，投资价值较高;反之，则投资价值较低。但有时较低市净率反映的可能是投资者对公司前景的不良预期，而较高市净率则相反。因此，在判断某股票的投资价值时，还要综合考虑当时的市场环境以及公司经营情况，资产质量和盈利能力等因素。

六、管理层讨论与分析

1.管理层讨论与分析的概念

管理层讨论与分析是上市公司定期报告中管理层对于本企业过去经营状况的评价分析以及对企业和未来发展趋势的前瞻性判断，是对企业财务报表中所描述的财务状况和经营成果的解释，是对经营中固有风险和不确定性的揭示，同时也是对企业未来发展前景的预期。

管理层讨论与分析是上市公司定期报告的重要组成部分。

要求上市公司编制并披露管理层讨论与分析的目的在于，使公众投资者能够有机会了解管理层自身对企业财务状况与经营成果的分析评价，以及企业未来一定时期内的计划。这些信息在财务报表及附注中并没有得到充分揭示，对投资者的投资决策却相当重要。

管理层讨论与分析信息大多涉及"内部性"较强的定性型软信息，无法对其进行详细的强制规定和有效监控，因此，西方国家的披露原则是强制与自愿相结合，企业可以自主决定如何披露这类信息。我国也基本实行这种原则，如中期报告中的"管理层讨论与分析"部分以及年度报告中的"董事会报告"部分，都是规定某些管理层讨论与分析信息必须披露，而另一些管理层讨论与分析信息鼓励企业自愿披露。

2.管理层讨论与分析的内容

上市公司"管理层讨论与分析"主要包括两部分：报告期间经营业绩变动的解释与前瞻性信息。

(1)报告期间经营业绩变动的解释

①分析企业主营业务及其经营状况。

②概述企业报告期内总体经营情况，列示企业主营业务收入、主营业务利润、净利润的同比变动情况，说明引起变动的主要影响因素。企业应当对前期已披露的企业发展战略和经营计划的实现或实施情况、调整情况进行总结，若企业实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营计划低10%以上或高20%以上，应详细说明造成差异的原因。企业可以结合企业业务发展规模、经营区域、产品等情况，介绍与企业业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势，企业的行业地位或区域市场地位，分析企业存在的主要优势和困难，分析企业经营和盈利能力的连续性和稳定性。

③说明报告期企业资产构成、企业营业费用、管理费用、财务费用、所得税等财务数据同比发生重大变动的情况及产生变化的主要影响因素。

④结合企业现金流量表相关数据，说明企业经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的构成情况，若相关数据发生重大变动，应当分析其主要影响因素。

⑤企业可以根据实际情况对企业设备利用情况、订单的获取情况、产品的销售或积压情况、主要技术人员变动情况等与企业经营相关的重要信息进行讨论与分析。

⑥企业主要控股企业及参股企业的经营情况及业绩分析。

(2)企业未来发展的前瞻性信息

①企业应当结合回顾的情况，分析所处行业的发展趋势及企业面临的市场竞争格局。产生重大影响的，应给予管理层基本判断的说明。

②企业应当向投资者提示管理层所关注的未来企业发展机遇和挑战。披露企业发展战略，以及拟开展的新业务、拟投资的新项目等。若企业存在多种业务的，还应当说明各项业务的发展规划。同时，企业应当披露新年度的经营计划，包括(但不限于)收入、费用成本计划，及新年度的经营目标，如销售额的提升、市场份额的扩大、成本升降、研发计划等，为达到上述经营目标拟采取的策略和行动。企业可以编制并披露新年度的盈利预测，该盈利预测必须经过具有证券期货相关业务资格的会计师事务所审核并发表意见。

③企业应当披露为实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况，说明维持企业当前业务并完成在建投资项目的资金需求，未来重大的资本支出计划等，包括未来已知的资本支出承诺、合同安排、时间安排等。同时，对企业资金来源的安排、资金成本及使用情况进行说明。企业应当区分债务融资、表外融资、股权融资、衍生产品融资等项目对企业未来资金来源进行披露。

④所有风险因素(包括宏观政策风险、市场或业务经营风险、财务风险、技术风险等)，企业应当针对自身特点进行风险揭示，披露的内容应当充分、准确、具体。同时企业可以根据实际情况，介绍己(或拟)采取的对策和措施，对策和措施应当内容具体，具备可操作性。

;

Ⅱ 濡備綍瀵逛竴涓涓婂競鍏鍙歌繘琛岀畝鍗曞垎鏋

濡備綍瀵逛竴涓涓婂競鍏鍙歌繘琛岀畝鍗曞垎鏋锛熷逛笂甯傚叕鍙歌繘琛岀患鍚堝垎鏋愬彲浠ヤ粠鍩烘湰鍒嗘瀽鍜屾妧鏈鍒嗘瀽涓ゆ柟闈㈣冭檻锛(鍑璧勪骇鏀剁泭鐜囧ぇ浜15%锛3骞磋惀涓氭敹鍏ュ為暱澶т簬30锛3骞村噣鍒╂鼎澧為暱澶т簬30)銆

鍩烘湰鍒嗘瀽鐨勪富瑕佹柟闈㈡槸锛(1)鍥藉唴澶栨斂娌汇佺粡娴庛侀噾铻嶆儏鍔;(2)鑲＄エ涓婂競鍏鍙歌屼笟鐨勬暣浣撳垎鏋;(3)涓婂競鍏鍙镐腑钀ヨ繍缁╂晥鍙婂叾灞曟湜;(4)鏀垮簻瀵硅偂甯傛墍閲囧彇鐨勬斂绛栵紝浠ュ強鑲″競鐨勮祫閲戝強浜烘皵绛夈傛妧鏈鍒嗘瀽鏄鎸囪繍鐢ㄥ悇绉嶇粺璁＄戝︾殑鏂规硶锛屼緷鎹鑲′唤鍙樺姩鐨勮建杩癸紝鍘诲绘壘鏈鏉ヨ偂浠峰彉鍔ㄦ柟鍚戙

涓嶈烘槸涓撲笟浜哄＋杩樻槸鏅閫氳偂姘戯紝瑕佸叿澶囪冻澶熺殑瀵逛笂甯傚叕鍙歌繘琛岀患鍚堝垎鏋愮殑鑳藉姏锛屾槸涓浠堕潪甯稿洶闅剧殑浜嬫儏銆傛垜浠灏嗕粠璐㈠姟绠＄悊鐨勮掑害鏉ョ‘瀹氬逛笂甯傚叕鍙哥殑缁煎悎鍒嗘瀽銆

绗涓锛屾牴鎹鍏寮淇℃伅鍒嗘瀽涓婂競鍏鍙

涓婂競鍏鍙歌礋鏈夊悜绀句細鍏浼楀竷鎷涜偂璇存槑涔︺佷笂甯傚叕鍛婁功浠ュ強瀹氭湡鍏甯冨勾涓銆佸勾搴︿互鎶ュ憡鐨勬硶瀹氫箟鍔°備綔涓烘櫘閫氭姇璧勮咃紝搴旇ュ︿細浠庤繖浜涘叕寮淇℃伅涓鎽勫彇鏈夌敤鐨勮祫璁锛屾彁楂樻姇璧勬敹鐩娿傚垎鏋愪笂甯傚叕鍙稿叕寮淇℃伅鐨勭洰鐨勶紝灏辨槸閫氳繃浜嗚В涓婂競鍏鍙哥殑杩囧幓浠庤屽垎鏋愪笂甯傚叕鍙哥殑鏈鏉ワ紝灏藉彲鑳介夋嫨鍏锋湁鎴愰暱鎬с侀庨櫓杈冧綆鐨勫叕鍙革紝浠ヨ勯伩椋庨櫓锛岃幏鍙栬緝濂界殑鎶曡祫鏀剁泭銆備竴鑸璇存潵锛屼笂甯傚叕鍙稿叕寮鎶闇茬殑淇℃伅涓昏佸寘鎷鍏朵笟鍔℃儏鍐点佽储鍔℃儏鍐靛強鍏朵粬浜嬮」銆傞夋嫨涓婂競鍏鍙哥殑涓昏佷緷鎹鏄瀹冪殑缁忚惀鎯呭喌鍜屽競鍦鸿〃鐜般

绗浜岋紝鏍规嵁鍑犱釜璐㈠姟鎸囨爣鏉ュ垎鏋愬競鍏鍙告垚闀挎

閴翠簬骞存姤鎶闇茬殑璐㈠姟鏁版嵁涓嶆槸纭瀹氫笉鍙樼殑缁忚惀鎴愭灉锛岃屾槸鍩轰簬鏉冭矗鍙戠敓鍒跺瑰悇绉嶈储鍔￠」鐩鐨勬椂鐐规垨鏃舵湡鏁颁綔鍑虹殑鍒ゆ柇锛屽嵆涓嶅弽鏄犲叕鍙稿仠姝㈣惀涓氭垨娓呯畻鐨勫疄闄呯姸鍐碉紝鑰屾槸鍙嶆槧鎸佺画缁忚惀杩囩▼涓鐨勫彉鍔ㄧ姸鍐点傚洜姝わ紝瀵瑰叕寮鐨勬湁鍏宠储鍔＄姸鍐靛簲鍋忛噸浜庡姩鎬佽瘎浼般傛姇璧勮呬粎浠呴噸瑙嗗拰杩芥眰鎶ュ憡鏈熷唴鏄鍚︾泩鍒┿佺泩鍒╃殑澶氬皯鏄杩滆繙涓嶅熺殑銆傚簲璇ユ牴鎹涓婂競鍏鍙哥殑鍘嗗彶銆佺幇鐘舵潵鍒嗘瀽瀹冪殑鏈鏉ュ彂灞曟儏鍐点

1銆佺泩鍒╄兘鍔

鍑璧勪骇鏀剁泭鐜囨槸鍙嶆槧涓婂競鍏鍙哥泩鍒╄兘鍔涚殑鏈涓昏佹寚鏍囷紝鍏剁粡娴庡惈涔夎嚜鏈夎祫閲戠殑鎶曞叆浜у嚭鑳藉姏銆傚噣璧勪骇鏀剁泭鐜囬珮锛岃〃鏄庡叕鍙歌祫浜ц繍鐢ㄥ厖鍒嗭紝閰嶇疆鍚堢悊锛岃祫婧愬埄鐢ㄦ晥鐩婇珮銆傚噣璧勪骇鏀剁泭鐜囪揪鍒10%宸﹀彸锛屼竴鑸鍙璁や负鐩堝埄鑳藉姏涓绛夛紝瓒呰繃15%鍒欏睘鐩堝埄鑳藉姏杈冨己銆(鍑璧勪骇鏀剁泭鐜囧ぇ浜15%)鍏锋湁鎴愰暱鎬х殑鍏鍙革紝璧勬簮閰嶇疆閫氬父閮芥瘮杈冨悎鐞嗐傚洜姝わ紝鍑璧勪骇鑾峰緱鑳藉姏涔熺浉瀵硅緝楂樸傚彧鏈夌泩鍒╄兘鍔涜揪鍒颁腑绛変互涓婃按骞筹紝鍏舵垚闀挎墠鏄楂樿川閲忕殑銆傚湪甯傚満缁忔祹鏉′欢涓嬶紝杩囬珮鐨勭泩鍒╄兘鍔涙槸涓嶅彲闈犵殑锛屽簲鏈夋墍璀︽儠銆傚悓鏃讹紝涔熻佸垎鏋愬噣璧勪骇鏀剁泭鐜囩殑娉㈠姩鎯呭喌锛屾尝鍔ㄨ緝澶ц存槑涓嶇ǔ瀹氾紝鍗充娇杩戞湡寰堥珮锛屼篃瑕佹敞鎰忔湁鍙鑳藉嚭鐜板弽澶嶃

2銆佷笟鍔′笌鍒╂鼎鐨勫為暱鎯呭喌

(1)鍑鍒╂鼎澧為暱鐜囥傚噣鍒╂鼎鏄鍏鍙哥粡钀ヤ笟缁╃殑鏈缁堢粨鏋溿傚噣鍒╂鼎鐨勫為暱鏄鍏鍙告垚闀挎х殑鍩烘湰鐗瑰緛锛屽噣鍒╂鼎澧炲箙杈冨ぇ(3骞村噣鍒╂鼎澧為暱澶т簬30)锛岃〃鏄庡叕鍙哥粡钀ヤ笟缁╃獊鍑猴紝甯傚満绔炰簤鑳藉姏寮恒傚弽涔嬶紝鍑鍒╂鼎澧炲箙灏忕敋鑷冲嚭鐜拌礋澧為暱涔熷氨璋堜笉涓婂叿鏈夋垚闀挎с

(2)涓昏惀涓氬姟澧為暱鐜囥傞氬父鍏锋湁鎴愰暱鎬х殑鍏鍙稿氭暟閮芥槸涓昏惀涓氬姟绐佸嚭銆佺粡钀ユ瘮杈冨崟涓鐨勫叕鍙搞傚洜姝わ紝鍒╃敤涓昏惀涓氬姟鏀跺叆澧為暱鐜囪繖涓鎸囨爣鍙浠ヨ緝濂藉湴鑰冩煡鍏鍙哥殑鎴愰暱鎬с備富钀ヤ笟鍔℃敹鍏ュ為暱鐜囬珮锛岃〃鏄庡叕鍙镐骇鍝佺殑甯傚満闇姹傚ぇ锛屼笟鍔℃墿寮犺兘鍔涘己銆傚傛灉涓瀹跺叕鍙镐腑鑳借繛缁鍑犲勾淇濇寔30%浠ヤ笂鐨勪富钀ヤ笟鍔℃敹鍏ュ為暱鐜(3骞磋惀涓氭敹鍏ュ為暱澶т簬30)锛屽熀鏈涓婂彲浠ヨや负杩欏跺叕鍙稿叿澶囨垚闀挎с

(3)涓昏惀鍒╂鼎澧為暱鐜囥備竴鑸鏉ヨ达紝涓昏惀鍒╂鼎绋冲畾澧為暱涓斿崰鍒╂鼎鎬婚濈殑姣斾緥鍛堝為暱瓒嬪娍鐨勫叕鍙告ｅ勫湪鎴愰暱鏈熴備竴浜涘叕鍙稿敖绠″勾搴﹀唴鍒╂鼎鎬婚濇湁杈冨ぇ骞呭害鐨勫炲姞锛屼絾涓昏惀涓氬姟鍒╂鼎鍗存湭鐩稿簲澧炲姞锛岀敋鑷冲ぇ骞呬笅闄嶏紝杩欐牱鐨勫叕鍙歌川閲忎笉楂橈紝鎶曡祫杩欐牱鐨勫叕鍙革紝灏ゅ叾闇瑕佽︽儠銆傝繖閲屽彲鑳借暣钘忕潃宸ㄥぇ鐨勯庨櫓锛屼篃鍙鑳藉瓨鍦ㄨ祫浜х＄悊璐圭敤绛夐毦寰楁満閬囥

3銆佸垎鏋愬奖鍝嶅埄娑﹀彉鍖栫殑鍚勭嶅洜绱

(1)鍒╂鼎鎬婚濈殑鏋勬垚鍒嗘瀽

涓婂競鍏鍙哥殑鍒╂鼎涓昏佹潵婧愪簬涓昏惀涓氬姟銆佸叾浠栦笟鍔″拰鎶曡祫鏀剁泭銆傚叾涓鎶曡祫鏀剁泭鏈変竴閮ㄥ垎涓哄弬鑲′紒涓氱殑鍥炴姤锛屼竴閮ㄥ垎鏄鐭鏈熸姇璧勫洖鎶ャ傚傛灉鐭鏈熸姇璧勫洖鎶ユ墍鍗犳瘮渚嬭繃澶э紝璇存槑杩欏跺叕鍙哥殑鍒╂鼎鏉ユ簮寰堜笉绋冲畾锛屽叕鍙哥殑缁忚惀绠＄悊瀛樺湪涓瀹氱殑闂棰樸備富钀ヤ笟鍔″埄娑﹀彉鍖栫殑鍘熷洜锛屼竴鏄鍏鍙镐富钀ヤ笟鍔￠噺鐨勫炲噺鎯呭喌锛屼簩鏄钀ヤ笟鎴愭湰鍜屽悇椤硅垂鐢ㄧ殑澧炲噺鎯呭喌銆傚傛灉涓瀹朵笂甯傚叕鍙哥殑钀ヤ笟鎴愭湰鍜屽悇绉嶈垂鐢ㄥぇ骞呭炲姞锛屽緢鍙鑳藉叕鍙哥粡钀ョ＄悊鎴栧競鍦烘潯浠跺彂鐢熶簡涓ラ噸闂棰樸傛姇璧勮呰繕瑕佸垎鏋愬埄娑︽婚濅腑鏄鍚︽幒鍏ヤ簡姘村垎銆備负姝わ紝鎶曡祫鑰呭挨鍏跺簲璇ユ敞鎰忓垎鏋愬緟鎽婂強棰勬彁璐圭敤绉戠洰鐨勯噾棰濆拰鏋勬垚鍐呭癸紝鐪嬫湁鏃犲簲鎽婃湭鎽婂拰搴旀彁鏈鎻愮殑璐圭敤銆傚垎鏋愯储鍔¤垂鐢ㄦ敮鍑轰笌闀跨煭鏈熻捶娆炬槸鍚﹀尮閰嶃傚垎鏋愬叕鍙稿悇绫昏祫浜х殑鍙樺寲鍙诧紝鐪嬪浐瀹氳祫浜ц℃彁鎶樻棫鍙婃棤褰㈣祫浜с侀掑欢璧勪骇杩旈攢鏄鍚︽ｅ父銆傚悓鏃讹紝涔熻佺湅瀛樿揣涓鏄鍚﹂殣鍚鐫鍒╂鼎鎴栨崯澶便

(2)鍦ㄥ缓宸ョ▼鍒嗘瀽

鍦ㄥ缓宸ョ▼澶ц嚧鍒嗘垚缁忚惀鎬у湪寤哄伐绋嬪拰闈炵粡钀ユу湪寤哄伐绋嬩袱澶х被锛岀敓浜х粡钀ユу湪寤哄伐绋嬪彲褰㈡垚鏂扮殑鍒╂鼎澧為暱鐐癸紝淇冧娇鍏鍙歌繘涓姝ュ彂灞曘傚洜姝ゅ簲閲嶈嗗圭敓浜х粡钀ユу湪寤哄伐绋嬬殑鍒嗘瀽銆傞栧厛鍒嗘瀽鍦ㄥ缓宸ョ▼绔ｅ伐鍚庯紝鑳藉惁鎵╁ぇ宸叉湁鐨勫搧鐗屼紭鍔垮拰甯傚満鍗犳湁鐜囥傚叾娆″垎鏋愬湪寤哄伐绋嬭勬ā鐨勫ぇ灏忥紝杩欏皢鍐冲畾鍏鍙告湭鏉ュ埄娑﹀炲箙澶у皬銆傚啀娆″垎鏋愬湪寤哄伐绋嬪缓閫犺繃绋嬶紝鍦ㄥ缓宸ョ▼寤烘垚鎶曞叆钀ヨ繍鐨勬椂闂翠篃鍐冲畾涓婂競鍒╂鼎澧為暱鐨勮繘绋嬨

(3)鍒╂鼎澧為暱鐐瑰垎鏋

涓婂競鍏鍙稿埄娑﹀為暱鐐瑰彲鑳芥潵鑷寰堝氭柟闈锛屼絾姣旇緝鍙闈犵殑涓昏佹槸涓昏惀涓氬姟鐨勬墿寮犺兘鍔涘強鍏朵粬鎶曡祫浜ゆ槗娲诲姩銆傛墍浠ワ紝鎴戜滑涓鑸杩樿佹敞鎰忎笂甯傚叕鍙哥殑鎶曡祫椤圭洰鍙婂彂灞曡″垝銆傛敞鎰忚傚療鍝浜涢」鐩鑳芥垚涓哄叕鍙哥殑鍒╃泭銆

Ⅲ 反映上市公司盈利能力的财务指标有

反映上市公司盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。实务中，上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力。
1、营业利润率：是企业一定时期营业利润与营业收入的比率。其计算公式为：营业利润率=营业利润/营业收入×100% 。营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。在实务中，也经常使用销售毛利率、销售净利率等指标来分析企业经营业务的获利水平。其计算公式分别如下：销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入×100% 。销售净利率=净利润/销售收入×100%
2、成本费用利润率：是企业一定时期利润总额与成本费用总额的比率。其计算公式为：成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100% 。其中：成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用。成本费用利润率越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强。
3、盈余现金保障倍数：是企业一定时期经营现金净流量与净利润的比值，反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，真实反映了企业盈余的质量。其计算公式为：盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润。一般来说，当企业当期净利润大于0时，盈余现金保障倍数应当大于1.该指标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。
4、总资产报酬率：是企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率了企业资产的综合利用效果。其计算公式为：总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100% 。其中：息税前利润总额=利润总额+利息支出 。一般情况下，总资产报酬率越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强。
5、净资产收益率：是企业一定时期净利润与平均净资产的比率，反映了企业自有资金的投资收益水平。其计算公式为：净资产收益率=净利润/平均资产×100%。其中：平均净资产=（所有者权益年初数+所有者权益年末数）/2。一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。
6、资本收益率：是企业一定时期净利润与平均资本（即资本性投入及其资本溢价）的比率，反映企业实际获得投资额的回报水平。其计算公式如下：资本收益率=净利润/平均资本×100% 。其中：平均资本=（实收资本年初数+资本公积+实收资本年末数+资本公积年末数）/2。上述资本公积仅指资本溢价（或股本溢价）。
7、每股收益：也称每股利润或每股盈余，是反映企业普通股股东持有每一股份所能享有企业利润或承担企业亏损的业绩评价指标。每股收益的计算包括基本每股收益和稀释每股收益。基本每股收益的计算公式为：基本每股收益=归属于普通股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数。其中，当期发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间/报告期时间一当期回购普通股股数×已回购时间/报告期时间（已发行时间、报告期时间和已回购时间一般按天数计算，在不影响计算结果的前提下，也可以按月份简化计算）。稀释每股收益是在考虑潜在普通股稀释性影响的基础上，对基本每股收益的分子、分母进行调整后再计算的每股收益。每股收益越高，表明公司的获利能力越强。
8、每股股利：是上市公司本年发放的普通股现金股利总额与年末普通股总数的比值，反映上市公司当期利润的积累和分配情况。其计算公式为：每股股利=普通股现金股利总额/年末普通股总数
9、市盈率：是上市公司普通股每股市价相当于每股收益的倍数，反映投资者对上市公司每股净利润愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。其计算公式为：市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益。一般来说，市盈率高，说明投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票。但是，某种股票的市盈率过高，也意味着这种股票具有较高的投资风险。
10、每股净资产：是上市公司年末净资产（即股东权益）与年末普通股总数的比值。其计算公式为：每股净资产=年末股东权益/年末普通股总数。
法律依据：
《企业财务会计报告条例》
第二条企业(包括公司，下同)编制和对外提供财务会计报告，应当遵守本条例。本条例所称财务会计报告，是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。
第九条资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。资产负债表应当按照资产、负债和所有者权益(或者股东权益，下同)分类分项列示。其中，资产、负债和所有者权益的定义及列示应当遵循下列规定：
(一)资产，是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。在资产负债表上，资产应当按照其流动性分类分项列示，包括流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产。银行、保险公司和非银行金融机构的各项资产有特殊性的，按照其性质分类分项列示。
(二)负债，是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。在资产负债表上，负债应当按照其流动性分类分项列示，包括流动负债、长期负债等。银行、保险公司和非银行金融机构的各项负债有特殊性的，按照其性质分类分项列示。
(三)所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。在资产负债表上，所有者权益应当按照实收资本(或者股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润等项目分项列示。
第十条利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。利润表应当按照各项收入、费用以及构成利润的各个项目分类分项列示。其中，收入、费用和利润的定义及列示应当遵循下列规定：
(一)收入，是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。收入不包括为第三方或者客户代收的款项。在利润表上，收入应当按照其重要性分项列示。
(二)费用，是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出。在利润表上，费用应当按照其性质分项列示。
(三)利润，是指企业在一定会计期间的经营成果。在利润表上，利润应当按照营业利润、利润总额和净利润等利润的构成分类分项列示。

Ⅳ 上市公司财务报表及其分析

一、上市公司及上市公司财务报表分析
（一）上市公司简介
上市公司是指所发行的股票经政府机构或政府授权证券管理机构批准，可以在证券交易所交易的股份有限责任公司。现代股份制企业主要是以股份公司的形式出现的。根据规范的公司法，股份公司是全部资本由股东共同出资并以股份联合形式构成的法人组织。股东按照其在公司中拥有的股份参加决策与管理，享受权益和承担风险。股份可在规定的条件下和范围内转让，但不能退股。股份公司类型很多在理论上可根据公司行为规范的不同进行划分。如：根据股票是否在证券交易所挂牌交易可把公司划分为上市公司和非上市公司，根据股东清偿公司债务责任的大小，可把公司划分为无限责任公司和有限责任公司。在现实经济活动中，通常按公司法的规定，将股份公司主要地划分为无限责任公司、有限责任公司、两合公司和股份有限公司四种类型。但不论怎样划分，上市公司?规范的股份有限公司是最富有代表性的现代股份制企业。
与其他股份公司形式比，上市公司是典型的现代股份制企业组织形式，因为它具有一般股份制企业所没有的特征：
1、企业组织形式开放程度高。上市公司不仅公开发行股票，吸收社会闲散资金，而且公司股票还可以自由地转让和交易；上市公司的股东人数没有严格的限制，任何人只要购买股票都可以成为公司的股东，享有股东的权益；上市公司必须按规定向股东和社会公众公布重要的财务报表，披露与公司经营有关的信息。
2、个人财产权和法人财产权分离，财产所有权和财产使用权分离。在上市公司债权人在公司破产或解散时，只能对公司的资产提出要求而不能要求股东以个人财产偿还债务。同时，股东一旦购进股票，即失去了用于购买股票的那部分资产的使用权，公司日常经营活动不是由全体股东，而是由董事会领导下的经理人员负责。
3、公司经营较为稳健。由于股票的公开发行和转让，上市公司能更加有效的筹集资金，而不会因为股东的变化影响公司正常的生产经营；由于实现了“两个分离”，上市公司可以聘用受过良好教育的富有工作经验的和勇于进取的优秀人才从事经营管理，提高公司的经济效益。资本的有效集中，产权的明晰与分离，以及管理水平的提高，有利于上市公司的成长壮大。
（二）上市公司财务报表分析
上市公司财务报表是上市公司必须向社会公开披露的上市报告书、年度报告和中期报告的重要组成部分，一般包括资产负债表、利润表、现金流量表等内容。与其它企业的财务报表相比，上市公司的财务报表质量有以下特征：
1 可理解性。上市公司会计报表中的数据、文字都能清晰地反映公司的经营活动和财务状况。上市公司会计报告体系的可理解性是最强的，因为股票上市，财务公开信息只有可读性强，才能被社会公众承认。
2 相公可靠性。会计信息是供决策者决策使用的，只有能帮助决策者作出科学决策的会计信息才是有价值的。上市公司会计报表所呈报的信息具有预测价值`反馈价值和及时性，同决策是相关的，会计报表所报的信息具有真实性、可核对性和中立性，因而是可靠的。
3 重要性。上市公司所面临的重大事件`临时收购无疑重要，要编报；盈利预念棚档测、股本结构变化，也应反映，它们不一定都能在会计报表上体现，但确属重要的，会以一定方式列示。
所谓上市公司的财务报表分析是指分析主体根据上市公司定期编制的会计报表等资料，应用专门的分析方法对公司的财务状况和经营成果进行剖析，其目的在于确定并提供会计报表数字中包含的各种趋势和关系，为各有关方面特别是投资者提供企业盈利能力、财务状况、偿债能力等财务信息，使报表使用者据以判断并作出相关决策，为财务决策、财务计划和财务控制提供依据。它是运用会计报表数据对企业财务状况和成果及未来前景的一种评价。
二、 上市公司会计报表分析的内容、步骤和方法
（一）上市公司会计报表分析的内容
上市公司会计报表分析的数据主要来源于公司定期编制的各种会计报表，根据报表使用者的目的和侧重点不同，会计报表与分析的内容主要包括：偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析和投资价值分析。
1、偿债能力分析。偿债能力分析是对企业偿还各种短期负债和长期负债能力的分析。企业偿还债务能力的高低是债权人（银行、赊销供应商、企业债券持有者等）非常关心的，而出于企业安全性的考虑，也受到管理者与股东的普遍关注。
2、盈利能力分析。盈利能力分析是指对企业获得利润的能力和利润分配情况所做的分析，包括利润的分析目标`构成分析和质量分析等。它是企业有关利益各方都关注的，股东关心企业能否获得最大回报；债权人（特别是长期债权人）关心其本金和利息的收回能否得到企业盈利的保障；企业管理者通过盈利能力来衡量业绩，评价得失。因而盈利能力的分析是各方关注的焦点，也是财务分析的重要内容之一。
3、营运能力分析。营运能力分析是对企业总资产或部分资产的使用率和周转情况所做的分析，常用一系列周转率来衡量。资产的周转速度快，反映企业资产流动性好，偿债能力强，受到债权人的关心；而资产周转速度又与盈利能力密切相关，的到股东和企业管理者的重视。
4、投资价值分析。对于投资者（股东）或潜在的投资者来说，一个企业或一种股票是否具有投资价值是十分重要的。短期投资者关心企业股利支付能力和股票市价，而长期投资者更关心企业的发展能力。投资价值分析是为满足这些需求，为指导投资和评价投资行为所做的分析。
（二）上市公司会计报表分析的步骤
为了保证会计报表分析的有效进行，必须遵循科学合理的分析步骤，以求达到事半功倍的效果。一般来讲，会计报表分析包括以下几步：
1、确定分析目的、制定分析方案 。不同的会计报表使用者对报表所提供信息的要求不同，因此，其报表分析的目的也不尽相同。例如，投资分析的目的主要是分析投资的盈利性和安全性；信用分析主要是分析企业的偿债能力和支付能力。另外，从分析形式看，有日常经营分析、定期总结分析、预测分析和检查分析。分析目的确定后，要按照分析目的的制定分析方案，包括确定报表分析的范围，采用的分析方法，分析工作的组织安排等。
2、收集资料。分析方案确定后，可以收集被分析问题的有关资料，主要是会计报表的有关数据。但单纯的报表数据是不够的，因为企业的经营状况受整个宏观经济、市场环境等诸多因素影响，因此还要收集报表以外的相关资料。这些资料一般包括：宏观经济形势信息、行业情况信息（尤其是主要竞争对手的）以及企业内部相关资料。收集资料可通过查阅资料（包括在因特网上检索）、专题调研、相关会议等多方收集。
3、审定并整理资料。首先应审定所收集资料是否真实完整，相关资料间是否有出入，然后对收集来的数据进行适当的加工整理，以便获得隐含在报表资料中的重要关系和其他一些能够说明问题的财务数据或指标。
4、分析资料，写出分析报告。根据分析的目的分析与评价所收集整理的资料，寻找数据间的因果关系，联系企业客观环境，解释形成现状的原因，揭示成绩与失误，暴露存在的问题，提出分析意见，探讨改进办法与途径，最后归纳整理成一份论据充分、叙述清楚、分析透彻的会计报表分析报告。
三、会计报表的分析方法
会计报表的分析方法很多，按照分析的性质不同，可分为定性分析方法与定量分析方法。定性分析方法是指不通过数量关系，而依靠非量化的因素，通过会计报表的规律性和内在联系，对其所做的理论上的分析。定量分析方法是指应用一系列数学方法，通过数量分析实现对会计报表分析的方法。会计报表分析一般以定量分析方法为主，定性分析方法作补充。本章所介绍的报表分析方法大多为定量分析方法。根据分析方法的特点和作用，下面将报表分析方法分成基本分析方法与常用分析方法来介绍。
1、基本分析方法
基本分析方法是指在会计报表分析、判断与评价普遍适用方法。主要有以下分析方法：
（1）单指标分析法。单指标分析法是以从报告期会计报表中取得或计算的单独一个指标进行会计报表分析的方法。包括绝对数指标（如资产、净利润、销售收入）和相对数指标（多为各种比率，如流动比率）。评价报告期某指标好坏的标准一般来自分析者的经验和财务分析的基本知识。
（2）结构比重分析法。结构比重分析法是在同一会计报表的同类项目之间，通过计算同类各项目在总体中的比重或份额以及同类项目之间的比例，来揭示它们之间的结构关系的方法。因其通常用百分数表示，而且同类各项目均以同类总体做比例，故又称为结构百分比分析法或共同分析法。用这种方法编制的报表称为结构百分比报表或共同比报表。
（3）比较分析法。比较分析法是将会计报表中的主要项目或指标与分析者选定的比较标准做比较，确定其差异，并据以判断、衡量企业经营状况的分析方法。比较的标准或对象一般有计划数、上年同期数、历史最好水平、同行业平均水平、主要竞争对手情况等。按照不同的分析标准，比较分析法又可以再细分。如按分析数据的表示方法，可分为绝对数比较和相对数比较；按分析比较的会计期间，可分为同期比较和多期比较（纵向比较）；按评价比较的对象，可分为企业自身的比较和企业之间的比较（横向比较）。比较分析法是一种非常主要和重要的分析方法，它是很多其他分析方法的基础，在

Ⅳ 那几项财务指标能体现出上市公司的盈利状况

公司财务报表分析包含偿债能力分析、资本结构分析、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析和利润构成分析。
这其中你要问的盈利状况及能力分析，主要看一下几点：
1. 营业成本比率 = 营业成本/主营业务收入×100%
在同行之间，营业成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大体一致，生产设备及工资支出也较为一致，发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行，往往就存在某种优势，而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。相反，那些营业成本比率较高的同行，在李孝盈利能力不免处于劣势地位。
2. 营业利润率 = 营业利润/主营业务收入×100%
销售毛利率 =（主营业务收入－主营业务成本）/主营业务收入×100%
税前利润率 = 利润总额/主营业务收入×100%
税后利润率 = 净利润/主营业务收入×100%
这几个指标都是从某一方面反应企业的获利能力。
3. 资产收益率 = 净利润×2/（期初资产总额+期末资产总额）×100%
净资产收益率 = 净利润/净资产×100%
经常性净资产收益率 = 剔除非经常性损益后的净利润/股东权益期末数×100%
资产收益率反应了企业的总资哪激稿产利用效率，或者说是企业所有资产的获利能力。净资产收益率又称股东权益收益率，这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润。一般来说资产只能产生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用经常性净资产收益率指标来衡量资产状况更加准确。
4. 主营业务利润率 = 主营业务利润/主营业务收入×100%
一个企业如果要实现可持续性发展，主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。但是如果该指标异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了。
5. 固定资产回铅段报率 = 营业利润/固定资产净值×100%
总资产回报率 = 净利润/总资产期末数×100%
经常性总资产回报率 = 剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数×100%
这几项都是从某一方面衡量资产收益状况。