上市公司年报审计意见分析及启示

① 上市公司2022年年报审计情况分析报告

2022年上市公司年报审计全景揭示：质量与风险并存</

2022年的财务报告舞台，5176家上市公司以经审计的年报为底色，展示了审计结果的多元化。其中，5170家披露的年报中，无保留意见占比高达97.47%，显示出大部分企业的财务状况相对稳健。然而，非无保留意见的比例尽管略有下降，但依然保持在2.53%，主要源于财务报表问题和经营风险的交织。

制造业、信息传输以及部分服务业，尤其受持续经营能力的挑战，非无保留意见在此类公司中尤为显著。审计报告愈发关注“与持续经营相关重大不确定性”，97份报告中提及，占非无保留意见的1.88%。其中，房地产业等行业的上市公司，由于负债和法律纠纷，面临较高的经营风险。

审计焦点集中在关键审计事项上，5131家上市公司平均每个报告涉及1.96个事项，收入确认和资产减值成为最常被提及的领域。制造业和信息传输业在保留意见和无法表示意见中占比高，显示出这些行业的复杂性和风险性。会计师事务所正在强化监督，以确保会计信息的准确无误。

令人关注的是，15家上市公司审计案例中，审计意见的调整反映出风险意识的提升。约谈后，非无保留意见比例跃升至53.33%，显示会计师事务所对财务真实性的重视加深。审计质量的提升，也体现在6家上市公司的退市事件中，其中3家因财务违规和不达标而退市，审计意见在风险识别中的作用愈发凸显。

内部控制审查的深层洞察</

在内部控制审计方面，3601家上市公司的无保留意见占比约为97.42%，非无保留意见的焦点主要集中在投资、资金流动和财务报告等领域。尽管非无保留意见逐年减少，但比率仍保持在1.58%，揭示出内部控制的潜在问题。应收账款和货币资金占用等环节的风险尤其引人关注，显示出公司治理和管理的提升空间。

在审计生态中，新备案会计师事务所的增加并未显著改变市场集中度，头部事务所的收费占据主导。尽管审计费用增长，但低价竞争和信息披露不足的问题依然存在，需要政策引导和监管加强。

政策建议：强化监管，提升审计质量</

• 强化内部监督，确保上市公司财务透明，严格执行会计准则，对违规行为进行严厉惩罚。


• 提升中介机构的专业素养，强调依法审计，加强内部审计质量控制，避免低价竞争影响审计效果。


• 实施更公平的审计费用机制，以保证会计师事务所的独立性和服务质量，防止因收费过低导致审计质量下降。

中国注册会计师协会的呼吁，旨在推动行业健康发展，确保上市公司年报审计的公正、准确和可靠，为投资者提供有价值的决策依据。

② 如何分析上市公司半年报

第一：确定年报的可信程度。上市公司年报一般来说，都要通过委托权威审计部门进行核算审计，这样经过审计后的年报其真实性、准确性相对较高。要注意这个年报是否被审计过。假设通过研究分析年报，自己被错误引导，那也可以以法律手段起诉这份年报的审计部门的失职。

第二：年报阅读要抓要点，抓重点，抓几个重要指标。一看每股利润的组成内容，看其是主营利润增长还是短期收益获得，详细了解上市公司的利润构成很重要。如果一家公司的利润构成中，主营业务所占比例较低，而投资收益和其他一次性收益占的比重很大，同时，每股现金流量金额又与每股收益相比差距很大，那么，这样的公司业绩增长持续性就难以保证，而且现金流不足，应收款过高，也容易出现问题。看每股现金流是否高出0.50元（地产股除外），看每股公积金含量的增长变化。

第三：弄明白公司业绩和利润盈亏真实程度。对上市公司会计数据和业务数据，不能只看净利润、每股收益，更不能仅以此作为投资的重要参考依据。我们一方面要看到并关注成长性良好的上市公司，同时，也要抓住一些亏损股的机会，特别是那些出现巨大亏损股的机会。有的上市公司属于前人法人改换，前期公司坏帐烂帐被一次性处理，这样的上市公司亏损往往在随后的时间里，会出现“脱胎换骨”的新变化，业绩很可能出现爆炸性增长。

第四：年报分析要看现在，重未来。应该说，投资者买股票就是买未来，买预期，好上市公司的以往业绩只代表过去，而其能否继续保持相对高的成长速度，需要辨证对待。相反，一些业绩在低位的公司，股价处在较低位置，不排除公司在重组情况下，业绩出现重大转机，而这一切年报资料里必然会出现端倪。对行业周期回暖，经济拐点出现的品种，应该不重一时，以长远规划和远期投资的目光去衡量.

例如：两个不确定：一是个股全年利润都是体现在四季度，乃至前三季度还是亏损，一个产品并不是周期变化的企业为什么出现这样的情况？二是，上市公司处于朝阳行业，产品很畅销，可是，随着国内同行业竞争企业的持续上马，主要产品的毛利率开始逐年下降，从最高的75%下降到去年的16%。

注意规避连续三个报表期里存货和应收帐不断增加，毛利率和净资产收益持续降低的品种。

每股现金流保持在0.50元以上，企业现金流又可分为经营性现金流、投资活动产生的现金流、筹资活动产生的现金流三大主要部分

营业利润率能够保持在60%样子是销售毛利率应该在70%以上。

财务状况出现问题:例如存货和应收帐不断增加，毛利率和净资产收益持续降低