中国白酒上市公司竞争力分析

A. 全国白酒销量省份排名

从地域来看，四川省进入到200强名单的酒企最多，共有57家，超过全国白酒企业竞争力200强企业总数的四分之一，远高于其他省份的数量。另外，河南、山东、贵州、湖北、河北、江苏、安徽等入围酒企也较多，这八大省共涵盖了全国200强中74%的企业。

中国白酒企业竞争力排行：

一、贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司

始于1951年，贵州茅台镇传统特产酒，酱香型风格的典范，享誉于低度/高中低档/极品三大系列酒市场。

贵州茅台酒股份有限公司是由中国贵州茅台酒厂有限责任公司、贵州茅台酒厂技术开发公司、贵州省轻纺集体工业联社、深圳清华大学研究院、中国食品发酵工业研究所、北京糖业烟酒公司、江苏省糖烟酒总公司、上海捷强烟草糖酒（集团）有限公司等八家公司共同发起，并经过贵州省人民政府黔府函字（1999）291号文件批准设立的股份有限公司。

二、四川省宜宾五粮液集团有限公司

3000多年酿制历史，浓香型白酒杰出代表，在大曲酒中以酒味全面著称，以酒业为核心主业的特大型国有企业集团。

四川省宜宾五粮液集团有限公司是以酒业为核心主业，以大机械、大金融、大物流、大包装、大健康多元发展的特大型国有企业集团，现有职工近五万人。公司拥有窖池3.2万余口，其中最老的明代古窖池群从1368年连续使用至今，已达652年，具有珍贵的历史价值、文化价值和社会价值。

三、江苏洋河酒厂股份有限公司

首创以“味”为主的绵柔型白酒质量新风格，浓香型大曲酒的代表，拥有洋河大曲/海之蓝/梦之蓝/天之蓝等系列名酒的大型上市公司。

江苏洋河酒厂股份有限公司，位于中国白酒之都——江苏省宿迁市，总占地面积10平方公里，总资产462.97亿元，员工3万人，下辖洋河、双沟、泗阳三大酿酒生产基地和苏酒集团贸易股份有限公司，公司坐拥“三河两湖一湿地”，所在地宿迁与法国干邑白兰地产区、英国苏格兰威士忌产区并称“世界三大湿地名酒产区”。

四、四川剑南春集团有限责任公司

始于1951年，知名白酒品牌，专业从事浓香型白酒的研发/生产和销售的大型白酒企业，四川剑南春集团有限责任公司是大型白酒企业，位于绵竹。

公司以酒类经营为主业，不断拓展经营领域：公司下属有四川剑南春对外经济贸易公司、四川剑海投资有限公司、四川蓝剑包装股份有限公司、四川森普管材股份公司、四川金瑞电工有限公司、四川剑南春桥联重工有限公司等30多家全资子公司和控股子公司，投资涉足包材生产、铬铁生产销售、变压器电缆、PE管道、旅游等多种领域 。

五、泸州老窖集团有限责任公司

源于1573年，浓香型白酒的典型代表，采用泸州老窖酒传统酿制技艺手工酿造，酒质无色透明、窖香幽雅、绵甜爽净、柔和协调、尾净香长。

国窖1573，源于建造于明朝万历年间（即公元1573年）的“国宝窖池群”，采用泸州老窖酒传统酿制技艺手工酿造，酒质无色透明、窖香幽雅、绵甜爽净、柔和协调、尾净香长，风格典型。

B. 白酒行业发展现状及趋势

——预见2022：《2022年中国白酒行业全景图谱》(附市场现状、竞争格局和发展趋势等)

行业主要上市公司：目前国内白酒行业的上市公司主要有：五粮液(000858)、泸州老窖(000568)、洋河股份(002304)、今世缘(603369)、水井坊(600779)、古井贡酒(000596)、伊力特(600197)、舍得酒业(600702)、皇台酒业(00995)、迎驾贡酒(603198)、金种子酒(600199)、贵州茅台(600519)、山西汾酒(600809)、天佑德酒(002646)、顺鑫农业(000860)、酒鬼酒(000799)、口子窖(603589)、老白干酒(600559)、金徽酒(603919)。

本文核心数据：白酒产量、白酒销售收入、白酒企业数量、白酒上市企业总市值。

行业概况

1、定义

根据国家统计局发布的2017年国民经济行业分类(GB/T
4754—2017)中的定义，白酒制造是指以高粱等粮谷为主要原料，以大曲、小曲或麸曲及酒母等为糖化发酵剂，经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿、勾兑而制成的蒸馏酒产品的生产活动。

2、产业链剖析：产业链条长

从白酒行业产业链上下游来看，白酒行业上游包括生产白酒所需原材料，主要包括高粱、大米、小麦等谷物的生产，此外，存放白酒成品的玻璃或陶瓷容器以及纸盒纸箱等纸制品也属于产业链上游;中游主要是指白酒生产企业;白酒行业下游则是白酒的消费市场，我国白酒主要以直销或经销的形式通过各种渠道销售至大众消费者手中。白酒产业链构成如下图所示：

在上游领域，我国白酒生产主要原料为高粱、大米、玉米等谷物农产品，作为农业大国，相关原料供应充足，相关原料种植代表企业有北大荒、新赛股份、金健米业等;在包装材料领域，主要分为纸制品包装制造以及玻璃陶瓷瓶制造，其中纸制品包装制造领域代表企业有裕同科技、合兴包装、景兴纸业、万顺新材等;白酒玻璃陶瓷瓶制造领域代表企业有瑞升玻璃、晶玻集团、宜宾环球集团、华联瓷业等。

在中游白酒生产领域，随着我国白酒消费的不断提升，我国白酒种类也在不断丰富，目前来看，以浓香型白酒为主的生产企业居多，代表企业有五粮液、泸州老窖、洋河股份、剑南春等。

在下游消费市场，白酒批发与零售业通过直销或经销商代销等方式将白酒产品最终销售至终端消费者，主要参与者即大众消费者。

行业发展历程：行业进入利税千亿时代

白酒产业的发展始于酒厂国营制改革下工业化生产的推进。1947年12月，人民政府对酿酒行业进行公营改造。1948年1月，新中国第一家公营酿酒厂——石家庄公营酿酒厂在石家庄永安街上诞生。1949-1953年(新中国成立之初)，区域国营酒厂成立，步入工业化初期;1954-1978年(改革开放之前)，白酒产业加快技术革新;1979-1989年(改革开放至20世纪末)，白酒产业步入快速发展阶段;1990-2002年(20世纪末-21世纪初)：危机之下，白酒企业转型发展与上市潮;2002-2011年，白酒产业发展进入黄金时代;2012-2016年，白酒产业回归理性，步入调整期;2017年至今，白酒产业逐渐复苏，进入利税千亿时代。

行业政策背景：切实落实质量安全主体责任，保障白酒质量安全

自2010年以来，市场监督总局等多部门陆续印发了白酒行业从生产到销售各个环节的监管政策，实现白酒质量安全顺向可追踪、逆向可溯源、风险可管控，发生质量安全问题时产品可召回、原因可查清、责任可追究，切实落实质量安全主体责任，保障白酒质量安全。

2021年4月9日，中国酒业协会理事长宋书玉在中国国际酒业发展论坛现场发布《中国酒业“十四五”发展指导意见》，《指导意见》系统总结了我国酒类产业“十三五”发展的成就和面临的形势，勾划了未来五年酿酒产业发展的战略目标与主要任务，并提出了具体的保障措施和政策建议。

在产业经济目标上，预计2025年，中国酒类产业将实现酿酒总产量6690万千升，比“十三五”末增长23.9%，年均递增4.4%;销售收入达到14180亿元，增长69.8%，年均递增11.2%;实现利润3340亿元，增长86.4%，年均递增13.3%。其中：白酒行业产量800万千升，比“十三五”末增长8.0%，年均递增1.6%;销售收入达到9500亿元，增长62.8%，年均递增10.2%;实现利润2700亿元，增长70.3%，年均递增11.2%。

行业发展现状

1、白酒行业产量逐年下降

根据国家统计局数据，2016-2021年，折65度的商品量白酒产量呈现逐年下降的趋势。2021年，白酒产量为715.6万千升，同比下降0.59%。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国白酒行业市场需求与投资战略规划分析报告》。