上市公司应收账款分析摘要

Ⅰ 对一个上市公司做应收账款的分析可以从哪些方面

可以分析应收账款的周转率以及账龄的构成。以及坏账比率。

Ⅱ 近三年上市公司财务报表分析论文怎么写

一、阅读理解：在分析近三年上市公司财务报表时，首先要仔细阅读各项报表，特别关注金额较大和变动幅度显著的项目，了解其对公司财务状况的影响。同时，还需了解公司的控股股东及所属子公司的基本情况，包括控股股东的控股比例、上市公司对控股股东的重要性、控股股东的资产状况以及控股股东的财务状况。对于子公司，要了解上市公司持有的股权比例、子公司与母公司及其他子公司之间的销售关联性、子公司对公司利润的贡献度以及子公司的所得税率是否享受优惠政策。
二、关联交易分析：在第三阶段的分析中，应对关联方之间的各类交易进行详细了解和深入分析，特别是那些交易量大、产生的收益大以及交易定价依据和支付手段。这些关联交易可能包括资产转让、组建合资公司、销售、采购、商标使用以及资金占用等。阅读财务报表时，应特别关注这些项目的数据变化。
三、财务指标审视：在分析过程中，应重点审视以下几个财务指标：
1. 应收账款与应收款的变化关系：如果对同一单位的同一笔金额由应收账款调整为应收款，可能表明存在操纵利润的行为。
2. 应收账款与长期投资的变化关系：如果应收账款减少同时对某单位的长期投资增加，并且增减金额接近，可能表明存在利润操纵的行为。
3. 待摊费用与待处理财产损失的数额：如果待摊费用和待处理财产损失的数额较大，可能存在将拖延费用列入损益表的问题。
4. 借款、应收款与财务费用的比较：通过比较这三项指标，可以分析公司的财务状况和偿债能力。

Ⅲ 如何从应收账款分析企业的财务状况

企业在开展经营活动中，视企业的业务性质不同会产生或多或少的应收账款，应收账款过多会产生资金占用，对企业的现金流也有很大的影响。

企业应及时收回应收账款以弥补企业在生产经营过程中的各种耗费，保证企业持续经营；对于被拖欠的应收账款应采取措施，组织催收；对于确实无法收回的应收账款，凡符合坏账条件的，应在取得有关证明并按规定程序报批后，作坏账损失处理。通常在财务报表中对应收账款的分析和处理主要就是：与上期相比应收账款增加了多少，应收账款回收天数，应收账款周转率，应收账款账龄分析、坏账准备计提及坏账核销等。

但实际上应收账款的管理和分析如果还是停留在财务报表的层面，还是比较狭义。比如这份应收账款的报表，对于财务人员来说很具体很明细，但是对于企业管理决策者来说这类报表的价值可能就不大。为什么呢？因为对业务管理决策形成不了很好的支持。

对于企业管理决策层者来说，他们更需要了解的是这些应收账款是如何形成的？ 造成了什么样的影响，后续应该如何解决和处理。比如，这些应收账款主要集中在哪些客户，这些客户应收账款的占比情况、历年的增长和变化趋势如何？应收账款主要集中在哪些产品线上，不同的产品之间应收账款有何不同？应收账款主要产生在哪些销售区域、销售部门和销售人员，为什么有的区域有些部门应收账款控制的就比较好，有些就控制的不好。不同的区域下不同的产品线和不同的客户应收账款、账龄有何不同，能反映说明什么样的问题。还有就是在企业层面应收账款的增长率对比销售增长率是什么样的情况，在不同的区域、销售单元和产品线上又是一种什么样的对比结果。

完成这些分析的主要目的是什么呢？就是企业以后对应收账款要进行什么样的管理，对企业的经营管理要做出什么样的一种调整来降低应收账款过多的风险。这里面就涉及到企业经营管理的改变，是否是由于各种宽松的赊销政策，或者激进的市场政策导致应收账款的增多，那么我们应当建立合理的赊销政策、准确评估客户赊销风险，合理的确定赊销额度，这就是经营观念的修正。什么样的客户值得我们给出比较好的商务政策？ 一定是回款比较及时按时付款才是质量相对比较高的客户，这就是客户价值的分析。

同时，我们还要掌握客户付款心理，区分客户付款习惯和类型。对于不同的客户要进行风险评估，同样的一个客户如果应收账款的增长趋势越来越高，是否是这个客户包括所在行业整体出现了问题，这就需要建立信用评估，信用的额度管理体系。为什么同样的产品线，不同的区域有的应收账款就控制的比较好，有的就控制的不好，是否说明我们的销售组织管理的有问题，这就需要强化组织体系的管理。要掌握各种预防呆账和欠款的催收实战机技巧，熟悉应收账款监控和催收的规范化操作流程。并且对于特殊的客户，通过研讨，来解决企业面临的应收账款特殊管理的问题。

这种多维度的、多视角的分析，从上往下的层层剥离、层层分析就是商业智能BI的多维分析。商业智能BI的表象是可视化分析报表的输出，但本质上还是会聚焦到企业的业务和管理本身。所以，每一个财务数据的背后实际上都能反映出很多企业深层次的业务和管理思路以及存在的问题，通过BI分析，将数据变成有价值的信息，再通过信息来指引和支撑企业的管理决策，这就是分析的价值所在。

Ⅳ 如何解析上市公司财务报表

一、对资产负债表的分析

资产负债表是反映上市公司会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。通过资产负债表，能了解企业在报表日的财务状况，长短期的偿债能力，资产、负债、权益和结构等重要信息。

（一）对资产负债表中资产类科目的分析

在资产负债表中资产类的科目很多，但投资者在进行上市公司财务报表的分析时重点应关注应收款项、待摊费用、待处理财产净损失和递延资产四个项目。

1.应收款项。（1）应收账款：一般来说，公司存在三年以上的应收账款是一种极不正常的现象，这是因为在会计核算中设有“坏账准备”这一科目，正常情况下，三年的时间已经把应收账款全部计提了坏账准备，因此它不会对股东权益产生负面影响。但在我国，由于存在大量“三角债”，以及利用关联交易通过该科目来进行利润操纵等情况。因此，当投资者发现一个上市公司的资产很高，一定要分析该公司的应收账款项目是否存在三年以上应收账款，同时要结合“坏账准备”科目，分析其是否存在资产不实，“潜亏挂账”现象。（2）预付账款：该账户同应收账款一样是用来核算企业间的购销业务的。这也是一种信用行为，一旦接受预付款方经营恶化，缺少资金支持正常业务，那么付款方的这笔货物也就无法取得，其科目所体现的资产也就不可能实现，从而出现虚增资产的现象。（3）其他应收款：主要核算企业发生的非购销活动的应收债权，如企业发生的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等。但在实际工作中，并非这么简单。例如，大股东或关联企业往往将占用上市公司的资金挂在其他应收款下，形成难以解释和收回的资产，这样就形成了虚增资产。因此，投资者应该注意到，当上市公司报表中的“其他应收款”数额出现异常放大时，就应该加以警惕了。

2.待处理财产净损失。不少上市公司的资产负债表上挂账列示巨额的“待处理财产净损失”，有的甚至挂账达数年之久。这种现象明显不符合收益确认中的稳健原则，不利于投资者正确评价企业的财务状况和盈利能力。

3.待摊费用和递延资产。待摊费用和递延资产并无实质上的重大区别，它们均为本期公司已经支出，但其摊销期不同。“待摊费用”的摊销期在一年以内，而“递延资产”的摊销期超过一年。从严格意义上讲，待摊费用和递延资产并不符合资产的定义，但它们似乎又同未来的经济利益相联系，而且在会计实务中，不少人也习惯于把已发生的成本描绘为资产。

（二）对资产负债表中负债类科目的分析

投资者在对上市公司资产负债表中负债类科目的分析中，重点应关注其偿债能力。主要通过以下几个指标分析：

1.短期偿债能力分析。（1）流动比率：流动比率即流动资产和流动负债之间的比率，是衡量公司短期偿债能力常用的指标。一般来说，流动资产应远高于流动负债，起码不得低于1∶1，一般以大于2∶1较合适。其计算公式是：流动比率=流动资产/流动负债。但是，对于公司和股东，流动比率也不是越高越好。因为，流动资产还包括应收账款和存货，尤其是由于应收账款和存货余额大而引起的流动比率过大，会加大企业短期偿债风险。因此，投资者在对上市公司短期偿债能力进行分析的时候，一定要结合应收账款及存货的情况进行判断。（2）速动比率：速动比率是速动资产和流动负债的比率，即用于衡量公司到期清算能力的指标。一般认为，速动比率最低限为0.5∶1，如果保持在1∶1，则流动负债的安全性较有保障。因为，当此比率达到1∶1时，即使公司资金周转发生困难，也不致影响其即时偿债能力。其计算公式为：速动比率=速动资产/流动负债。该指标剔除了应收账款及存货对短期偿债能力的影响，一般来说投资者利用这个指标来分析上市公司的偿债能力比较准确。

2.长期偿债能力分析。（1）资产负债率、权益比率、负债与所有者权益比率，这三个比率的计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额；所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额；负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益总额。资产负债率反映企业的资产中有多少负债，一旦企业破产清算，债权人得到的保障程度如何；所有者权益比率反映所有者在企业资产中所占份额，所有者权益比率与资产负债率之和为1；负债与所有者权益比率反映的是债权人得到的利益保护程度。投资者在看财务报表时，只要看一下资产、负债、所有者权益、无形资产总额这几项，便可大概看出该企业的长期偿债能力状况，这三个比率只有在同行业、不同时间段相比较，才有一定价值。（2）长期资产与长期资金比率。其公式为：长期资产与长期资金比率=（资产总额-流动资产）/（长期负债+所有者权益）。这一指标主要用来反映企业的财务状况及偿债能力，该值应该低于100％，如果高于100％，则说明企业动用了一部分短期债务来购置长期资产，这样就会影响企业的短期偿债能力，其经营风险也将加大，实为危险之举。

二、对利润表的分析

在财务报表中，企业的盈亏情况是通过利润表来反映的。利润表反映企业一定时期的经营成果和经营成果的分配关系。它是企业生产经营成果的集中反映，是衡量企业生存和发展能力的主要尺度。投资者在分析利润表时，应主要抓住以下几个方面：

（一）利润表结构分析

利润表是把上市公司在一定期间的营业收入与同一会计期的营业费用进行配比，以得到该期间的净利润（或净亏损）的情况。由此可知，该报表的重点是相关的收入指标和费用指标。“收入-费用=利润”可以视作阅读这一报表的基本思路。当投资者看到一份利润表时，会注意到以下几个会计指标。它们分别是：“主营业务利润”、“营业利润”、“利润总额”、“净利润”。在这些指标中应重点关注主营业务收入、主营业务利润、净利润，尤其应关注主营业务利润与净利润的盈亏情况。许多投资者往往只关心净利润情况，认为净利润为正就代表公司盈利，于是高枕无忧。实际上，企业的长期发展动力来自于对自身主营业务的开拓与经营。严格意义上而言，主营亏损但净利润有盈余的企业比主营业务盈利但净利润亏损的企业更危险。企业可以通过投资收益、营业外收入将当期利润总额和净利润作成盈利，可谁又敢保证下一年度还有投资收益和营业外收入呢？

（二）通过分析关联交易判断上市公司利润的来源

上市公司为了向社会公众展现自己的经营业绩，提高社会形象，往往利用关联方间的交易来调节其利润，主要分析方法有以下几种：

1.增加收入，转嫁费用。投资者在进行投资分析时，一定要分析其关联交易，特别是母子公司间是否存在着相互关联交易，转嫁费用的现象，对于有母子公司关联交易的，一定要将其上市公司的当年利润剔除掉关联交易虚增利润。

2.资产租赁。由于上市公司大部分都是从母公司剥离出来的，上市公司的大部分资产主要是从母公司以租赁方式取得的。从而租赁资产的租赁数量、租赁方式和租赁价格就是上市公司与母公司之间可以随时调整的阀门。有的上市公司还可将从母公司租来的资产同时转租给母公司的子公司，以分别转移母公司与子公司之间的利润。

3.委托或合作投资。（1）委托投资。当上市公司接受一个周期长、风险大的项目时，则可将某一部分现金转移给母公司，以母公司的名义进行投资，将其风险全部转嫁到母公司，却将投资收益确定为上市公司当年的利润。（2）合作投资。上市公司要想配股其净资产收益率要达到一定的标准，公司一旦发现其净资产收益率很难达到这个要求，便倒推出利润缺口，然后与母公司签订联合投资合同，投资回报按倒推出的利润缺口确定，其实这块利润是由母公司出的。

4.资产转让置换。一般来说上市公司通过与母公司资产转让置换，从根本上改变自身的经营状况，长期拥有“壳资源”所带来的配股能力，对上市公司及其母公司都是一个双赢战略。通常上市公司购买母公司优质资产的款项挂往来账，不计利息或资金占用费，这样上市公司不仅获得了优质资产的经营收益，而且不需付出任何代价，把风险转嫁给母公司。另外上市公司往往将不良资产和等额的债务剥离给母公司或母公司控制的子公司，以达到避免不良资产经营所产生的亏损或损失的目的。

三、现金流量表

现金流量表是反映企业在一定时期内现金流入、流出及其净额的报表，它主要说明公司本期现金来自何处、用往何方以及现金余额如何构成。投资者在分析现金流量表时应注意以下几个方面：

（一）现金流量的分析

一些公司会通过往来资金操纵现金流量表。上市公司与其大股东之间通过往来资金来改善原本难看的经营现金流量。本来关联企业的往来资金往往带有融资性质，但是借款方并不作为短期借款或者长期借款，而是放在其他应付款中核算，贷款方不作为债权，而是在其他应收款中核算。这样其他应付、应收款变动额在编制现金流量表时就作为经营活动产生的现金流量，而实质上这些变动反映的是筹资、投资活动业务。这样当其他应付、应收款的变动是增加现金流量时，经营活动所产生的现金流量净额就可能被夸大。

（二）注意上市公司的现金股利分配的状况

现金股利分配有很强的信息含量。财务状况良好的公司往往能够连续分配较好的现金股利，有一些上市公司虽然账面利润好看，但是利润是虚假的，财务状况恶劣，一般不能经常分配现金股利。

（三）“每股现金流量”这一指标反映的问题

“每股现金流量”和“每股税后利润”应该是相辅相成的，有的上市公司有较好的税后利润指标，但现金流量较不充分，这就是典型的关联交易所导致的，另外有的上市公司在年度内变卖资产而出现现金流大幅增加，这也不一定是好事。

现金流量多大才算正常呢？作为一家抓牢主业并靠主业盈利的上市公司，其每股经营活动产生的现金流量净额，不应低于其同期的每股收益。道理其实很简单，如果其获得的利润没有通过现金流进公司账户，那这种利润极有可能是通过做账“做”出来的。投资者最好选择每股税后利润和每股现金流量净额双高的个股，作为中线投资品种。

总之，进行报表分析不能单一地对某些科目关注，而应将公司财务报表与宏观经济一起进行综合判断，与公司历史进行纵向深度比较，与同行业进行横向宽度比较，把其中偶然的、非本质的东西舍弃掉，得出与决策相关的实质性的信息，以保证投资决策的正确性与准确性。

Ⅳ 怎样对公司的应收款项进行分析

应收款项是公司资产负债表中另一个重头戏，包括应收票据、应收股利、应收帐款和其他应收款等内容。应收款项的出现，是现代会计中应计制的体现。，在现代会计体系下，并不以发生现金的实际收入和支出，作为公司确认收益和费用的标准。如果公司已经按照合同或约定向对方提供服务或产品，而且这些服务或产品的价值也可以明确计量，不管公司是否已经从对方收到这些服务或产品的现金，公司就应该将这些服务或产品的价值计作报表中的收入，并将与这些服务或产品有关的支出计作成本或费用，这就是应计制 应计制最大的问题就是公司帐面利润与现金收益的脱节，因此必须以现金流量表补充说明公司的现金状况。 应收票据是公司提供产品或服务收到的商业票据，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票，可提前或到期向银行兑付，也可背书转让。由于我国目前信用链薄弱，商业票据市场并不发达，很多企业之间的款项结算都不采用这种方式，只有对一些保持长期业务关系、资金实力雄厚、信誉较好的企业，企业才会接受对方出具的银行承兑汇票和商业承兑汇票。例如， 上海汽车2000年末持有8292.64万元的应收票据，从常规情况分析，可能是出于促进销售原因，接受一些主要销售客户的应收票据，实际是上海汽车给予这些销售客户一定时期的无偿贷款期，几个月之后销售客户才实际支付这些产品的款项。 应收股利是公司投资的企业已宣布发放的股利，但实际尚未发放的股利， 上海汽车年末的2084.31万元股利即是没有纳入合并范围的子公司已宣布但尚未支付的股利。 应收账款是资产负债表的一个重要内容。投资者在分析上市公司的资产负债表时，要对销售货物中的应收账款情况作具体分析。 一方面，同上述应收票据一样，增加应收账款是一种促销手段，是提供给销售商的优惠条件，可以减少存货、加速资金周转。 另一方面，应收账款也可能带来损失。应收账款的存在，相应会减少公司的投资机会。因为公司的资金如不占用在应收账款上，可存入银行获取利息或投资者其他项目取得相应收益。应收账款的存在，还会增加公司的管理费用。在实现商品赊销前，一般要对客户的信用情况进行分析调查，由此会产生一定的费用支出。有时为了追讨欠款会发生开支等等，这些都会引起公司管理费用的增加。 应收账款收回也是有风险的，按照国际惯例，一年以上的应收账款和其他应收款，有较大的坏账可能，容易产生财务状况恶化的不良后果。此外，公司也可能因为债务人的死亡或破产而无法收回其债权。这里值得一提的是，如果存在巨额重大回收风险的应收款项，注册会计师往往会就此对公司出具非标准审计报告。例如，2000年年报中，注册会计师就在审计报告中对北京中燕、ST琼华侨、ST幸福、东海股份、亚通股份、兴业房产等上市公司的应收账款的回收性提出了质疑。因此，投资者可以从审计报告中获得一些蛛丝马迹。 此外，应收账款的大幅增加可以使流动资产的大幅度增加，会使公司的总资产相应增加，从而导致股东权益即净资产也相应的增加，使得上市公司的资产负债率与每股净资产变得十分好看，而事实上这里面有不良资产的水分(因为可能存在巨额无法收回的应收账款)。 针对应收账款，投资者在分析上市公司资产负债表时，应注意应收帐款占销售额的比例、应收账款的账龄情况等。 上海汽车2000年末应收帐款为1.20亿元，相对于公司2000年25.07亿元的销售收入来讲，尚属合理。通过查阅附注，公司一年以内的应收帐款为1.02亿元，占全部应收帐款的72%，收回的可能性较大，上海汽车的应收帐款质量基本良好。同时，前五名的欠帐客户总计4577万元，不到应收帐款的一半，分布比较分散，风险也相对较小，通过以上分析，可以看出上海汽车的应收帐款控制情况良好。

Ⅵ 应收账款周转率怎么分析

(一)
应收账款周转率是用来衡量应收账款流动程度的指标，它取决于相对客户的强弱地位、销售模式和应收账款的管理能力。应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额。一般来说，企业应收账款比率越高，企业回款越快，可以减少坏账损失，资产流动性强，企业的短期偿债能力也会增强。如果企业应收账款周转率太低，说明企业催收账款的效率太低或者信贷政策非常宽松，会影响企业资金的利用率和资金的正常周转，增加坏账率，最终影响利润。
但是，不要对此进行教条式的判断，因为应收账款周转率指标是有局限性的，具体情况要具体分析。例如，在期初和期末销售收入相同、应收账款相同的情况下，一个是期初收回，一个是期末收回(甚至可能发生期末“收回”后，再转入下一年度的其他应收账款)。在这两种情况下，应收账款的周转率是相同的。这样你就不能简单的根据应收账款周转率来判断哪个案例的催收质量更高。
另外，我们在分析应收账款周转率[营业收入/((期初应收账款和期末应收账款)/2)]的时候，如果应收账款在年末已经计提了坏账准备，那么，在计算这个指标的时候，就要把坏账准备加回来，否则，计算出来的应收账款周转率可能会告诉你一个错误的信息。比如某影视公司年末应收账款6000万，其中3000万是给乐视的。出于审慎考虑，其对乐视网应收账款3000万元全额计提坏账准备。相当于应收账款的一半，所以应收账款的周转率会更快，平均回款期会更少。这是好事吗？显然不是。如果不明白这个道理，应收账款周转率的计算可能只是一个简单的会计数字游戏。
永远有一个梦想：恩恩，讲道理，真实性最重要。
保保保：记住，在计算应收账款周转率时，如果有大额坏账，要考虑把计提的坏账加进去。
银辉资本：谢谢马老师的分享！提醒我们在做财务分析的时候要更细致，不仅仅是结果，还要知道数据变化的主要原因。
马靖昊：存货周转率也是计提折旧，这是一个道理。
(二)
毛利率提高，如果应收账款周转率和存货周转率也提高，这样的毛利率提高一般是真实的；另一方面，如果毛利率上升，但应收账款周转率和存货周转率下降，则毛利率可能存在造假。一是营业收入可能因虚增应收账款，导致应收账款周转率下降；第二，经营成本可能是因为结转成本低，导致存货周转率降低。
据《月夜》:马先生，麦格理的应收账款和存货周转率上升，但单笔毛利率下降。你怎么解释？
马靖昊：这是可以解释的。可能是薄利多销的策略。这样应收账款和存货的周转率会提高，毛利率会降低。此外，如果企业的应收账款周转率和存货周转率降低，就意味着销售困难，因此毛利率可能会降低。
(3) 3)
一般来说，应收账款周转率越高越好，说明信用越少，回款越快，账龄越短，应收账款的流动性越强，短期偿债能力越强，坏账损失越少。从这个角度来看，如果发现某上市公司近年来应收账款金额逐年上升，但应收账款周转率却逐年下降，说明该公司存在信用导致的巨额坏账的财务风险。
兔子的世界观真的很棒：我不太同意高投票率的观点
马靖昊：如果你擅长管理应收账款，你可以这么说！况且功劳肯定是因为产品没那么有竞争力。如果产品很有竞争力，那就不是赊账，而是预付款。
-雷蕾-:没错。一般企业应收账款是生命。应收账款周转快，容易有资金。为了变现赚钱。都是死账，收不回来。企业特别容易死，做的越多死的越快。
如果企业应收账款周转率太低，说明企业催收账款的效率太低或者信贷政策非常宽松，会影响企业资金的利用率和资金的正常周转，增加坏账率，最终影响利润。
(4).
如果应收账款周转率很低，说明应收账款的实际偿还率也很低。在这种情况下，如果利润额很高，企业可能会虚构销售，操纵利润。我们不妨用近十年前IPO失败的麦捷科技的财务数据来证明这个问题。
2009年至2011年，公司总资产分别为6，711.88万元、10，177.40万元和11，939.87万元，而同期应收账款净额分别达到3，395.32万元、4，995.10万元和6，062.41万元，占比分别为50.58%、49.08%和50.77%也分别占流动资产的56.41%、55.29%、55.31%，是公司流动资产的主要组成部分。
2009年末至2011年末，应收账款账面余额年均增长33.35%，占营业收入的比例分别为80.34%、83.83%和83.16%。也就是说，公司全年80%以上的销售收入都没有实际到账，说明主营业务收入主要靠应收账款，公司面临很大的坏账风险。
值得一提的是，公司的应收账款周转率在行业内处于非常低的水平。招股书显示，近三年应收账款周转率分别为1.5倍、1.6倍和1.46倍；同行业某上市公司同期数据分别为5.83倍、6.19倍、5.41倍。应收账款周转率低意味着上市公司很可能通过伪造应收账款来虚增收入，操纵利润。
再来验证一下利润的含金量。数据显示，2009年至2011年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为633.61万元、955.18万元和1665.86万元。
，而同期公司净利润分别为1428.52万元、2009.74万元、3039.34万元，其经营产生的现金流长期小于净利润，在净利润中所占比例分别为44.35%、47.53%和54.81%，净利润中的含金量比较低，利润造假的可能性很大。
（五）
【发现采用渠道填塞法虚增收入的方法】一般来讲，一家上市公司应收账款净额占流动资产的比例超过40%，占总资产的比例也在30%以上，其毛利率低于行业平均水平，如果再加上它的应收账款周转率，相对于同行，明显偏低。那么基本上可判断该公司为了粉饰报表，做大营业收入，采取了渠道填塞的销售策略，看起来是盈利了，其实是潜亏。
我不白不是大白：什么是潜亏？
马靖昊：潜亏就是实际上已经亏损了，但是在利润表中却没有得到反映，那么，它潜伏在什么地方呢？它当然是潜伏在资产负债表中，以“水分”形式在资产方滥竽充数！比如虚增了应收账款，这些应收账款其实就是“水分”，也就是披着资产外衣的费用。
（六）
虚构收入的上市公司往往表现为应收账款急剧增加，应收账款周转率急剧下降。需要注意的是，上市公司也会担心应收账款周转率急剧下降会引起投资者的怀疑，因此，可能将应收账款往其他应收款、预付账款中转移，手法是上市公司先把资金打出去，再叫客户把资金打回来，打出去时挂在其他应收款或预付账款上，打回来作款项，以冲销应收账款。因此，如果一家上市公司存在较大金额的其他应收款、预付账款时，就要分析一下是不是隐藏的应收账款。当然，这些隐藏的应收账款多半是造假所形成的，是子虚乌有，永远没有可能收回的。
中二病迟来患者：给老师点32个赞！！！！
xjian：哪里逃得过老师的法眼啊。老师多说些案列，我们也就不知不觉提高了。
潘晓菲加油：此为正解。审计重点为销售与收款循环。不过，应该很少IPO公司经得起真正的审计吧。
- END -
相关问答：应收账款周转率公式计算
应收账款周转率公式计算：应收账款周转率=赊销金额/应收账款平均余额。应收账款周转天数=365/应收账款周转率。
应收账款是指企业因为销售产品，提供劳务等经营活动，应收取的款项。说白了，应收账款就是赊账。
应收账款就是赊账。现如今，大部分产品都是买方市场，也就是买家先拿货，一段时间后再付款，这段时间也称为帐期。
这种模式下，对销售方来说，就产生了“应收账款”；对购货方来说，就产生了“应付账款”。
一家企业只有由销售发生，要么是收到了现金、要么收到了票据，要么就变成了应收账款。
但就公司的竞争力而言，从优到劣，可以排序为现金、银行承兑汇票、商业承兑汇票、最后的应收账款。

Ⅶ 有关上市公司财务分析论文

财务报表分析，是指通过企业财务报表中的有关数据和其他有关财务信息，运用专门的方法，对一定时期内企业的财务状况、经营成果以及现金流量状况进行综合的评价，为财务报告的使用者提供有关信息的一种管理工作。下文是我为大家整理的有关上市公司财务分析论文的范文，欢迎大家阅读参考!
有关上市公司财务分析论文篇1
刍议我国上市公司财务报表分析

【摘要】上市公司财务报表是各类市场参与主体了解上市公司的重要窗口，也是公司管理层发现企业经营问题的总结性资料。本文就上市公司财务报表分析的意义及财务报表分析存在的问题作了阐述，并提出了优化上市公司财务报表分析的相关建议。

【关键词】上市公司 财务报表 财务报表分析

一、引言

财务报表是上市公司某段时间内的经营成果，财务状况与现金流量的集中体现，是债权人与投资者了解上市公司的重要平台。对上市公司财务报表进行科学的分析，达到认识上市公司经营的特点，评价其业绩，发现其问题，进而从整体上系统地对上市公司的过去、现在和将来做出明确判断[1]。财务报表分析对上市公司的意义主要体现在以下几个方面：

(一)评估经营绩效

通过采取科学合理的财务指标体系，正确地运用分析方法可以对上市公司在一定时间内经营成果做出大致的评估，以便上市公司董事会对经营管理层某段时间的工作做出绩效考核。因此，财务报表分析也成了上市公司经营绩效考核的重要方式。

(二)揭示潜在风险

财务报表分析通过对财务报表进行分析和研究，能够帮助上市公司发现经营中的异常情况，上市公司自身在本行业所处的竞争地位变动，帮助管理者、投资决策者及其他利益相关人识别上市公司存在的潜在风险，为规避经营风险与债权风险提供重要的信息支持。

(三)优化资源配置

从全局的角度综合分析面对的风险和可能的收益能够使上市公司正确地运用投资，合理举债及规划长短期债务比例，实现上市公司资源优化配置和社会效益最大化[2]。

二、上市公司财务报表分析存在的问题

(一)财务报表本身存在的问题

1.财务报表编制方法不一致。

现行财务会计准则对同一经济业务允许有不同的会计处理方法[3]。同一企业在不同时期可能选择不同的会计处理方法，不同公司之间会计处理方法也不尽相同，导致财务报表可比性分析结果产生重大偏差，可靠性程度不高。

2.财务报表信息存在时间差异性。

现行财务报表所提供的财务信息主要反映已发生的历史事项，都以历史成本进行计量。在通货膨胀与汇率波动的情况下，以历史成本编制的财务报表会严重歪曲上市公司当前的财务状况和盈利水平，造成财务报表分析结果可信度降低。

3.财务报表粉饰。

上市公司为了维持上市资格，获取银行贷款与商业信用等自身利益，各种手段粉饰财务报表欺骗投资者与债权人[4]。例如上市公司通过虚增销售收入，推迟确认本期费用人为调节利润;多计应收账款来调节流动比率与速动比率大小，从而利用财务报表虚夸企业债务偿还的能力[5];遗漏或者错报重要会计信息，误导财务报表使用者。

(二)财务报表分析指标存在问题

1.企业盈利能力指标的局限性。

上市公司只有盈利才能生存与发展，盈利能力分析是关注的财务报表分析关注的重点，但是盈利能力指标存在一定局限性。比如净资产收益率，首先，净资产收益率缺乏时效性，只关注企业某段时间的状况，不能全面反映企业经营活动的综合影响。其次，缺乏对风险的反映，只注重收益而忽略了经营风险。再次，对价值体现不足，净资产收益率是净利润与净资产的比率，反映的是历史价值，而不是现在的市场价值，导致净产收益率无法准确衡量现有股票的价值。

2.企业偿债能力指标的局限性。

偿债能力是企业偿还各种到期债务的能力，偿债能力分析就是分析债务的资产保证情况与偿还债务的现金流入量的保证情况。在复杂的经济环境下流动资产中应收账款与其他应收款收存在不确定性，即便是理想的流动比率与速动比率，也不代表企业现实的偿债能力。现金到期债务比率虽能动态反映企业的短期债务偿还能力，但是不同行业，不同企业，同一企业不同的生命周期，它的现金流都有较大的差异，如果采用同样的衡量指标静态对待不同的情况，分析所得结果缺乏可信度。长期偿债能力指标主要是资产负债率，资产总额结构中的应收账款，预付账款债权存在着很大收回风险。因此，企业偿债能力指标无法真实反映企业实际的偿债能力。

(三)财务报表分析方法存在问题

1.比率分析法的局限性。比率分析法是主要的财务分析方法，适用性强，但是它也存在一定的局限性。比率分析方法属于静态分析，对于预测企业未来的发展趋势并不是绝对可靠;不能全面反映企业其他方面的问题，诸如行业类别，经营环境等问题。另外比率指标可以人为粉饰。

2.比较分析法的局限性。比较分析法在实际应用中经常使用，但比较分析法使用的是历数据信息，在目前瞬息万变的竞争环境下，过去的效益能否用来衡量将来能达到的收益水平。另外，由于同行业不同企业处于不同的生命周期，比较分析简单的一概而论不能真实的反映企业在同行中的竞争地位。

3.因素分析法局限性。因素分析法的出发点就是，当有若干因素对综合指标发生作用时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。因素分析法的该假设就严重制约因素分析法得出的财务报表分析结果的可信度。

(四)财务报表使用者自身的问题

首先，财务报表分析者的风险观念及财务报表分析时的心理的不同导致对同一分析指标高低判断出来的结果也必然存在差异，甚至可能得出完全不同的结论。其次，分析者掌握财务分析理论及相关财经理论的深度和广度的不同，往往选择财务分析指标与理解财务分析结果也不相同。

(五)财务报表分析工具存在的局限性

计算机技术的发展与应用使得财务报表分析变得相对简单容易。但近几年国内一些通用性性较高的财务分析软件，普遍还停留在核算功能的水平，基本属于事后的记账，算账;对于事前的预测，事中的分析、管理、控制活动能力薄弱。

三、上市公司财务报表分析优化建议

(一)完善会计准则和会计制度，规范财务报表会计处理方法的一致性 目前我国上市公司会计准则选择较多，甚至某些规定没有具体明确表述，存在很大的漏洞，这就给上市公司管理者留下粉饰财务报表的操作空间，给财务报表分析造成了很大的迷惑。所以加强对会计制度和会计准则自身建设，与国际会计准则接轨，是编制一致性财务报表与防范财务报告粉饰行为的基本前提，有助于提升财务报表会计信息的真实性、可比性。

(二)构建科学的财务指标体系，增加财务报表分析结果的可信度

上市公司应该根据自身经营特点，构建科学的指标体系，以尽可能真实的反映企业实际情况。这要求在选取财务指标分析时考虑其不足。比如，反映短期偿债能力的指标速动比率。虽然速动资产从流动资产中扣除了存货，但不能真实反映出速动资产在一定时期内可以变现的本质。因为预付账款作为经济行为的抵押品，在短期内无法变现;另外，应收账款与其他应收款能否收回、何时能收回具有不确定性，在指标选取过程中，我们应剔除账龄大于某段时间的应收款项，使速动比率更能真实的反映企业的偿债能力。

(三)增设非财务分析指标，完善财务报表分析体系

为提高财务报表分析的质量，应增设与企业密切相关的非财务分析指标，完善财务指标体系。如市场占有率、客户评价、新产品开发、人力资源等。这些非财务指标能够更全面的衡量上市公司的盈利能力，有助全面评价上市公司后续发展的潜力。

(四)完善财务报表分析方法，提高财务报表分析质量

财务信息无论多么真实、可靠、及时，如果没有严谨科学的财务报表分析方法，财务报表分析的质量同样不切实际。现行的财务分析方法具有指标价值的不统一、忽略通货膨胀与货币时间价值，历史价值的相对静态性等局限性，同时分析方法使用单一。因此，要提高财务报表分析质量，就必须完善财务报表分析方法与综合使用多种方法，比较多个分析结果。

(五)全面发展网络财务报告，提高财务报表信息的时效性

随着计算机网络技术的发展，上市公司可以充分运用网络平台及时发送财务报表，保证会计信息的及时性。上市公司可以根据自身的情况，以成本效益为原则，实施相对的实时报告，尽量缩短财务报表会计分期，比如及时发送周报，旬报等。这对于财务报告使用者能够尽快了解上市公司财务信息并做出正确的决策意义非同寻常。

(六)加强财务与审计人员专业素养与职业道德建设，提高财务信息的真实性与可靠性

上市公司财务报表的基础数据全部来源于企业财务人员收集，整理与编制，公布的年度财务报表是经过审计人员审计的。财务人员与审计人员的专业技术水平，实际操作能力、职业判断能力及职业道德决定了上市公司财务报表信息的真实性与可靠性。因此必须加强财务人员与审计人员的专业素质与职业道德建设，提高财务信息的真实性与可靠性。

(七)财务报表分析者提高自身财务素养，开发或引进先进的财务分析工具

提高财务报表分析能力，财务报表分析者需要系统学习财会知识及了解财务体系;同时，为了使财务报表分析简易且精确化，有条件的企业可以引进先进的财务分析软件或者利用计算机“云技术”进行大数据分析，保证财务报表分析结果对经济预测的准确度。

参考文献

[1]张先治.财务分析[M].北京：中国财政经济出版社2004(1)37-38.

[2]张思菊.上市公司财务报表分析研究――以沙隆达股份有限公司为例[硕士学位论文]，西华大学，2009.

[3]房静.上市公司财务报表分析存在的问题及对策[J]，财会研究，2011(3)178.

[4]刘宏亮.上市公司财务报表舞弊及审计策略的研究[J]，经济研究，2011(25)82-83.

[5]闫立梅.上市公司财务报表分析新探[硕士学位论文].对外经济贸易大学，2011.
有关上市公司财务分析论文篇2
试论上市公司财务报表分析与评价

摘要：财务报表是企业所有经济活动的综合反映，认真解读与分析财务报表，能帮助我们找出企业在生产经营过程中存在的问题，评判当前企业的财务状况，预测未来的发展趋势。本文重点认识了目前财务报表分析的局限性，并提出了改善财务报表分析的措施。

关键词：上市公司;财务指标;财务报表;现金流量

一、上市公司财务报表分析理论综述

1.上市公司财务报表分析的目的及意义

财务报表分析的目的是将财务报表的数据转化成有用的信息，帮助报表使用人改善决策。财务报表分析的意义：目前有关介绍的财务报表分析的方法，只从某个或几个侧面出发进行了阐述，如何就整体进行分析评价是财务分析活动的一个重要环节。

2.财务报表分析的技术指标

2.1盈利能力指标

盈利能力就是企业资金增值的能力。盈利数额的大小、利润率的高低是衡量企业管理效绩的主要标志。

(1)营业利润率。营业利润率是企业一定时期营业利润与营业收入的比率。营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，从而获利能力越强。

(2)总资产报酬率。总资产报酬率是企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率。总资产报酬率全面反映了企业全部资产的获利水平，一般情况下，该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，企业获利能力越强，经营管理水平越高。

(3)市盈率。市盈率是上市公司普通股每股市价相当于每股收益的倍数。一般来说，市盈率高，说明投资者对公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买公司股票，所以一些成长性较好的高科技公司股票的市盈率通常要高一些。

2.2偿债能力指标

偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。对企业而言，适度的举债是扩大经营规模，提高资本金利用率的一项重要经营策略。

(1)短期偿债能力指标。短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力。①流动比率。流动比率是流动资产和流动负债的比率。一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。②速动比率。速动比率是企业速动资产与流动负债的比值。一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。

(2)长期偿债能力指标。长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。主要有资产负债率和产权比率。①资产负债率。资产负债率又称负债比率，是企业负债总额占资产总额的比率。一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。②产权比率。产权比率也称资本负债率，是指负债总额与所有者权益的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志。一般情况下，产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。

2.3运营能力指标

运营能力是企业的总资产及其各个组成要素的配置组合对财务目标实现所产生作用的大小。

(1)应收账款周转率。应收账款周转率是企业一定时期内营业收入与平均应收账款余额的比率。该指标反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低。

(2)流动资产周转率。流动资产周转率是企业一定时期营业收入与平均流动资产总额的比率。

2.4发展能力指标

发展能力是企业在生存的基础上，扩大规模、壮大实力的潜在能力。

(1)营业收入增长率。营业收入增长率是企业本年营业收入增长额与上年营业收入总额的比率。

(2)资本保值增值率。资本保值增值率是企业扣除客观因素后的本年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比率。

3.财务报表分析的分析方法

3.1比较分析法。比较分析法是将会计报表中的主要项目或指标与分析者选定的比较标准做比较，确定其差异，并据以判断、衡量企业经营状况的分析方法。

3.2财务比率分析法。上市公司会计报表的财务比率分析是指动用公开披露的上市公司会计报表数据，并结合上市公司财务报告中的其它有关信息，对同一报表内部或不同报表见的相关项目，以比率的形式反映它们的相互关系，据以评价该公司财务状况和经营成果的分析方法。

二、完善上市公司财务报表分析局限性的对策

1.财务报表自身的完善

1.1财务报表计量属性的改进。针对我国实际情况，为了弥补现行财务报告以历史成本为计量基础的不足，可以借鉴国际惯例，利用“时价会计”，即在财务报表补充资料中，调整以历史成本为基础的相关报表，作为正式报表的补充资料。

1.2财务报表披露的改进。要力求改进财务报告披露的局限性，一是增加披露内容;二是适用多样化呈报，多种形式披露。

2.财务报表分析指标的改进

2.1重视现金流量分析。从发展及实物的角度来看，现金流量分析指标应加入到现行财务报表指标体系中。在分析指标体系中，可加入若干现金流量分析指标，从总体上反映出在企业利润中现金支持的比例有多大，从而帮助使用者判断利润的保障程度。

2.2完善财务指标。鉴于用应收账款周转率来反映应收账款的周转能力，可以考虑用应收账款的平均账龄来代替它。

3.财务报表分析方法的改进

多种财务分析方法结合分析：

(1)正反两方面进行判断。在分析公司的财务报表时，不仅要寻找挖掘出其投资价值，同时也可以发现企业在经营管理中存在的问题以及财务风险。并判断是属于系统风险还是非系统风险以及企业的克服能力，从相反的方向来说明企业的持续经营能力和投资价值。

(2)比率与趋势分析可以结合。使用这两种方法是相互联系、相互补充的关系。在运用时不能孤立地使用一种方法做出投资判断。

(3)动态分析和静态分析相结合。企业的生产经营业务和财务活动是一个动态的发展过程。因此要注意进行动态分析。

总之财务报表的报出和分析是一项比较复杂的系统性工作，所以我们在报出和分析的过程中要严格遵守财务制度的法律法规，为企业的发展战略提供扎实可靠的基础资料。

参考文献：

[1]耿红.上市公司治理结构对会计透明度影响的实证研究[D].吉林大学，2007.

[2]张惠娟.现金流量表在企业财务分析中的应用[J].经济与法制，2007(5).

[3]寇朝阳.现行财务分析指标体系的不足及完善[J].决策与信息(财经观察)，2008(8).

[4]余凯.上市公司财务指标分析问题研究[J].决策与信息(财经观察)，2008(7).
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