上市公司运营能力分析

❶ 分析上市公司营运能力的指标有哪些

一、偿债能力指标 1. 短期偿债能力指标 （1）流动比率=流动资产/流动负债×100% 一般情况下，流动比率越高，短期偿债能力越强。从债权人角度看，流动比率越高越好；从企业经营者角度看，过高的流动比率，意味着机会成本的增加和获利能力的下降。 （2）速动比率=速动资产/流动负债×100% 其中：速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据 一般情况下，速动比率越高，企业偿债能力越强；但却会因企业现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。 2.长期偿债能力指标 （1）资产负债率=负债总额/资产总额×100% 一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强；从企业所有者来说，该指标过小表明对财务杠杆利用不够；企业的经营决策者应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析。 （2）产权比率=负债总额/所有者权益总额×100% 一般情况下，产权比率越低，企业的长期偿债能力越强，但也表明企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。 二、运营能力指标 运营能力主要用资产的周转速度来衡量，一般来说，周转速度越快，资产的使用效率越高，则运营能力越强。资产周转速度通常用周转率和周转期（周转天数）来表示。 计算公式为： 周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额 周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额*计算期天数/周转额 三、获利能力指标 计算公式 指标分析
营业利润率＝营业利润/营业收入×100% 该指标越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强
成本费用利润率＝利润总额/成本费用总额×100% 成本费用总额＝营业成本＋营业税金及附加＋销售费用＋管理费用＋财务费用 该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强
总资产报酬率＝息税前利润总额/平均资产总额×100% 息税前利润总额＝利润总额＋利息支出 一般情况下，该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强
净资产收益率＝净利润/平均净资产×100% 一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保证程度越高
四、发展能力指标 计算公式 指标分析
营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入×100% 营业收入增长率大于零，表示企业本年营业收入有所增长，指标值越高表明增长速度越快，企业市场前景越好
资本保值增值率 =扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额×100% 一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快；债权人的债务越有保障。该指标通常应大于100%
总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100% （1）该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快； （2）分析时，需要关注资产规模扩张的质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免盲目扩张。
营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100% 本年营业利润增长额＝本年营业利润总额－上年营业利润总额
五、综合指标分析 综合指标分析就是将各方面指标纳入一个有机整体之中，全面地对企业经营状况、财务状况进行揭示和披露，从而对企业经济效益的优劣作出准确的判断和评价。综合财务指标体系必须具备三个基本要素：指标要素齐全适当；主辅指标功能匹配；满足多方信息需要。

❷ 上市公司的财务报表具体分析..例如1.偿债能力分析 2.盈利能力分析 3.营运效率 4. 发展潜力分析

1、偿债能力分析（长期、短期）
1） 资产负债率（负债比率）=企业负债总额/企业资产总额
考察企业长期债务趋势，是反映长期偿债能力的晴雨表
2） 所有者权益负债率（负债权益比率）=负债总额/所有者权益
反映债权人和所有者提供资金的比例，反映经营资金是否靠举债取得
3） 现金流入量对负债总额比率=销售收入（或营运资金）/负债总额
它和流动比率、速动比率指标结合全面判断企业偿债能力大小
4） 产权比率=负债总额/所有者权益
考察企业自有资本的偿债能力
5） 流动比率=流动资产合计/流动负债合计
考察企业资产流动性，表明企业短期偿债能力
6） 速动比率（酸性试验比率）=速动资产合计/流动负债合计
判定企业短期偿债能力的重要指标
7） 企业血压=（动负债合计－速动资产合计）/流动负债合计
表明企业支付流动负债的缺口有多大
8） 货币资金比率＝货币资金合计／流动负债合计
反映货币资金占流动负债比重，比值越大，表明偿债能力越强
9） 基础防卫期间＝速动资产／每日营业固定支出
反映无任何收入情况下，现有速动资产能以支付的天数
10） 营运资金与流动负债比率＝流动负债／（流动资产－流动负债）
考察企业一定时期营运资金负担企业债务的情况
11） 即付比率=（现金＋银行存款）／（流动负债－预收款项－预提费用－远期借款）
反映企业一定时期用货币资金支付流动负债的能力大小
12） 有形净值债务率＝负债总额／（所有者权益－无形资产）
考察企业有形净资产支付债务的能力
13） 固定资产与所有者权益比率＝固定资产净值／所有者权益
考察企业购建固定资产的资金由所有者提供的情况
14） 已获利息倍数＝税前利息／支付利息额
考察企业一定盈利水平下支付债务利息的能力，反映利息的保障倍数

2、盈利能力分析
1）普通股权益报酬率＝（净收益－优先股股利）／平均普通股权益
衡量普通股的获利能力
2）普通股每股收益额＝（净收益－优先股股利）／普通股股数
反映普通股每股所获盈利额
3）股票价格与收益比率＝普通股每股市价／普通股每股收益额
反映每股市价相当于每股收益的倍数，衡量市价的合理性
4）每股股利＝已分配普通股利总额／普通股股数
反映普通股每股获利数
5）股利分派率＝每股现金股利／每股收益额
考察企业分派的股利占每股净收益的比例
6）证券收益率＝利息（股息）＋证券面值期末价格与期初价格之差
证券期初价格（证券持有期收益率）
反映投资者从证券投资中获利的收益
7）股利与股票价格利率＝每股股利／每股市价
反映每股现在价的获利能力
8）股东权益比率＝股东（所有者）权益总额／资产总额
反映所有者权益在总资产中的比重，衡量所有者权益的保障程度
9）收益与利息保障倍数（利息收益倍数）＝营业利润／利息费用
反映利润对应付利息的保障程度
10）收益对优先股＝净收益＋利息费用＋所得税
用作优先股
11）每股现金流量＝（净收益＋折旧）／发行在外的普通股股数
反映每一普通股股本提供现金流量的情况
12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利润额
衡量普通股股利支付的程度
13）普通股本每股账面价值＝普通股权益／普通股本发行在外股数
在兼并破产情况下衡量企业股东权益情况

3、运营效率分析
1）全部资产产值率=总产值/平均总资产×100%
该指标反映了总产值与总资产之间的关系。在一般情况下，该指标值越高，说明企业资产的投入产出率越高，企业全部资产运营状况越好。
2）百元产值占用资金=平均总资产/总产值×100%
分析全部资产产值率或百元产值占用资金变动受各项资产营运效果的影响。
3）全部资产收入率=总收入/平均总资产×100%
该指标反映了企业收入与资产占用之间的关系。通常，全部资产收入率越高，反映企业全部资产营运能力越强、营运效率越高。
4）全部资产周转率=（销售收入/平均流动资产）×（平均流动资产/平均总资产
全部资产周转率的快慢取决于两大因素：一是流动资产周转率，加速流动资产周转，就会使总资产周转速度加快，反之则会使总资产周转速度减慢；二是流动资产占总资产的比重，企业流动资产所占比例越大，总资产周转速度越快，反之则越慢。

4、发展潜力分析
1）主营业务增长率=（本期的主营业务收入-上期的主营业务收入）/ 上期主营业务收入
主营业务收入增长率高，表明公司产品的市场需求大，业务扩张能力强。如果一家公司中能连续几年保持30%以上的主营业务收入增长率，基本上可以认为这家公司具备成长性。
2）主营利润增长率 = （本期主营业务利润-上期主营利润）/ 上期主营业务利润
一般，主营利润稳定增长且占利润总额的比例呈增长趋势的公司正处在成长期。一些公司尽管年度内利润总额有较大幅度的增加，但主营业务利润却未相应增加，甚至大幅下降，这样的公司质量不高，投资这样的公司，尤其需要警惕
3）净利润增长率= （本年净利润-上年净利润）/ 上期净利润× 100%
净利润增幅较大，表明公司经营业绩突出，市场竞争能力强。反之，净利润增幅小甚至出现负增长也就谈不上具有成长性。

❸ 举例说明：从主营业务构成看上市企业的经营状况

深入剖析上市企业的经营基石：主营业务构成探析

主营业务收入在上市公司财务报表中占据核心地位，它像企业的生命线，直接关系到企业的经济效益和竞争力。本文，优台网将带您深入探究上市企业的主营业务构成，揭示其经营能力和盈利能力的秘密。

主营业务：企业发展的关键支柱

主营业务，即企业日常运营的基石，它反映在利润表的收入部分，是衡量企业业绩的重要指标。它是企业生存和发展的主要来源，通过主营业务收入的实现，企业得以补偿生产耗费，维持正常运营。同时，主营业务的清晰和聚焦，直接关乎企业的核心竞争力和利润增长点。

评估主营业务的信号灯

要判断一家上市企业的主营业务是否突出，关键看几个指标：主营业务收入增速，稳定的增长表明企业主业务在稳步发展；盈利增长来源，如市场扩张、产品价值提升或并购，表明企业战略清晰；主营业务结构简单明了，说明企业对自身业务有明确的认识和优势。

然而，多元化并购并非总是好事，它可能带来协同效应，但也可能隐藏经营风险。例如，管理层的变动、会计事务所更换和过多的主营业务相关消息，都可能揭示潜在问题。透过主营业务，我们能洞察企业的成长性、行业前景和资本使用策略，以评估其业绩的可持续性。

案例解析：主营业务构成的实证分析

方大炭素

以方大炭素为例，优台网的主营业务模块显示，其2017年的主营业务以炭素制品为主，占比高达93.3%，显示出其主营业务的鲜明和聚焦。地域分布上，国内和海外市场均衡，且主营业务收入与ROE走势同步，显示了强劲的盈利能力。

晨鸣纸业

对比晨鸣纸业，尽管其拥有庞大的造纸生产线，但主营业务构成中还涉及融资租赁和多元领域，这与其主要竞争对手的专注度相比，显得分散。这反映了部分企业跨界经营的策略，尽管可能带来短期利益，但长久来看，稳健的主业才是企业发展的基石。

总结来说，分析上市企业的主营业务构成，是投资者理解企业经营状况和价值的关键。优台网，作为专业的财务数据分析平台，http://utai.com，致力于帮助企业揭示真相，为投资者提供有力的数据支持。

❹ 如何分析上市公司的营运能力

上市公司的经济状况与其在市场竞争中的表现密切相关，而公司的营运能力是决定其市场竞争力的重要因素之一。本文通过分析中远集团的发展历程和当前面临的挑战，探讨如何提升上市公司的营运能力。

中远集团成立于1961年，历经55年的发展，已成为世界500强企业之一，是一家跨国上市企业集团。其业务涵盖航运、码头、造船和修船等领域。集团拥有700多艘现代化商船，年运货量超过5亿，航线覆盖全球160多个国家和1500多个港口，特别是在集装箱、干散货、专业杂货、多功能与特殊运输船队的数量方面处于世界领先地位，拥有世界超级油轮船队。

营运能力分析在企业管理中具有重要意义。通过对体现企业资产运营效益和工作效率的数据进行分析，可以深入了解企业的运营状况，为企业的发展提供科学依据，提升经济效益。具体而言，营运能力分析具有三个主要作用：第一，能够准确反映企业资产的运营效率；第二，有助于发现企业在资产运营中存在的问题；第三，为收益能力和偿债能力分析提供支持。

然而，中远集团在发展中也遇到了一些挑战。例如，国际航运市场的波动对集团的运营造成了影响。此外，随着全球航运业的不断发展，市场竞争日益激烈，中远集团需要不断创新，提高运营效率，以保持竞争优势。

针对中远集团面临的挑战，建议采取以下措施：一是加强内部管理，提高运营效率；二是加大科技创新力度，推动产业升级；三是优化航线布局，提升全球物流网络的覆盖范围；四是注重人才培养，打造高素质的专业团队；五是深化国际合作，拓展全球市场。

通过上述措施，中远集团可以进一步提升其营运能力，增强市场竞争力，实现可持续发展。

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❻ 什么是分析上市公司

分析上市公司是指对上市公司的经营状况、财务数据、市场状况、行业地位等进行分析和评估。

以下是详细解释：

1. 定义与概述

分析上市公司主要是对企业的公开信息进行深入研究与评估。上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的公司，它们必须定期向公众公开其财务状况和其他重要信息。分析这些公司是为了更好地理解其运营状况、盈利能力、风险控制能力等方面的情况。

2. 分析内容

经营状况分析：包括分析公司的收入结构、利润水平、成本控制等，以评估其运营效率和盈利能力。

财务数据分析：涉及查看公司的财务报表，如资产负债表、利润表和现金流量表，以了解公司的资产状况、负债情况、现金流状况等。

市场状况分析：分析公司在其所在市场中的地位，包括市场份额、竞争对手情况、市场趋势等。

行业地位分析：评估公司在行业内的地位，如是否处于领导地位，以及其未来的增长潜力。

3. 分析的目的

分析上市公司的目的在于为投资者提供决策依据。通过对公司的深入分析，投资者可以更好地了解公司的价值，从而做出更为明智的投资决策。此外，分析也有助于潜在投资者或合作伙伴评估与公司合作的风险和潜在收益。

4. 分析的重要性

上市公司分析对于投资者、企业本身以及整个经济环境都具有重要意义。对于投资者而言，分析可以帮助识别具有潜力的投资目标或风险较高的投资对象。对于企业而言，分析有助于发现自身的优势和劣势，为制定战略提供参考。对整个经济而言，分析师的评估和预测有助于市场的稳定和健康发展。

总的来说，分析上市公司是一个复杂但极为重要的过程，对于投资者和企业决策者来说，深入了解并准确评估上市公司是做出明智决策的关键。