贵州茅台股票波浪理论分析

① 股票是以什么为买点和卖点

最简单就是看支撑位和压力位来作为买点和卖点。

② 为什么庄家在拉升阶段选择快速拉升

当股市出现上涨时往往都是快速上涨，很多股票都是出现一字涨停板，这时很多股民买进股票往往是买不到的，其实这个是庄家的做盘手段，只有快速拉升股票时，股民才不容易追进股票，这样庄家才会有足够的获利空间，这样在上方打开股票涨停板，庄家才会有足够的出货空间，即使股票出现大幅度的下跌情况，庄家也是有可以成功出货的，这样才能让庄家获取利润。

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③ 为什么股票在高位开始下跌了 还有人买

今年的A股市场专治各种不服。

从1200元的贵州茅台，到99倍市盈率的恒瑞医药，再到3000亿市值的酱油股。

什么样的白马股都可能会辜负你，只有消费行业的核心资产才是稳稳的幸福。

不过从传统意义上的估值情况来看，大消费板块无论市盈率（PE）还是市净率（PB），都已经不便宜了：

① 食品饮料行业的PE为32.17倍，达到历史百分位68%，PB为6.5倍，达到历史百分位的81%；

② 细分白酒板块市盈率更是高达32.17倍，远高于历史均值水平。

消费股的估值，过高了吗？

国泰君安零售团队最新发布《坚守消费龙头，分享中国成长》，详细地分析了消费股估值逻辑正在发生的转变。

本文共2303字，预计阅读时间10分钟，拉至本文底部可阅读本文核心观点。

还记得美国“漂亮50”吗？

探讨消费白马股估值是否过高的问题之前，我们不妨先回顾下美国20世纪70年代初的“漂亮50”行情。

所谓“漂亮50”，指的是美国20世纪60年代末至70年代初，在纽约证券交易所备受追捧的50只大盘股，它们当中有很多我们至今仍然耳熟能详的消费品牌，比如麦当劳、可口可乐等等。

“漂亮50”一个最主要的特点就是高盈利、高PE同时存在，直译为“很贵的好股票”。

自1971年开始，“漂亮50”股价和估值水平迅速抬升，1972年底估值中位数超过40倍，最高的宝丽来公司估值甚至超过了90倍，而同期标普500估值中位数仅为12倍。

纵观市场，我们不难发现，消费股尤其受到大资金的重点青睐。分析其背后原因，我们认为有两点：

1、业务模式清晰，财务内容简单 2、经济下行期更具避险属性

消费股抱团行情何时会结束？

仍旧以美国“漂亮50”为例，“漂亮50”行情走向终结主要有三方面原因：

1）美国大幅的财政赤字和信贷扩张积聚高通胀泡沫，粮食危机触发CPI上行，美联储不得不加速收紧货币政策；

2）1973年石油危机爆发，导致通胀进一步恶化，原材料成本上升侵蚀企业盈利，企业毛利率和盈利增速双双下行，股市由牛转熊；

3）自1973年起，“漂亮 50”的盈利增速和ROE开始回落，盈利稳定性受到市场质疑。

我们认为，A股机构“抱团取暖”的现象只可能在两种情况下被打破：

1）消费龙头业绩持续低于预期，但目前而言，贵州茅台、五粮液、格力电器、美的集团等白马股营收和净利润保持稳定增长；

2）像美国“漂亮50”那样，A股遭遇大的外部变动，例如中美摩擦全面升级或全球经济断崖式衰退，但目前来看概率很小。

两种情况在目前来看可能性都很小。

后续如何配置？

后续配置上，我们建议从两条主线主线挖掘投资机会。

1）供给看效率：经营效率高、业绩增长稳健、竞争优势明显的龙头企业，将会持续通过挤压中小企业的市场份额来获得成长，值得重点关注。

2）需求看红利：三四线市场仍存在巨大的消费需求红利，看好所处赛道成长性强、行业逻辑和收入端均有支撑的企业，尤其是战略重心向低线级市场扩张、能够通过自身管理及成本优势提升市场份额的龙头公司。

本文观点总结：

1从传统意义上来说，大消费板块现在已经不便宜了。

2 但消费行业发展到一定阶段，其龙头股不应简单按照市盈率（PE）判断估值水平高低。

3消费行业的估值体系正在从PE模型向DDM模型转变。消费龙头一旦建立起足够深的“护城河”，稳健增长、市占率提升、盈利改善、持续分红等就足以支撑其估值水平。

4 国内资金和海外资金在大消费行业保持了较高的配置热情。消费股受到大资金青睐的原因是其业务模式清晰，财务内容简单，且在经济下行期更具避险属性。

5 消费股抱团行情在短期内不容易被打破。后续配置上，从供给看，关注龙头企业；从需求看，关注成长性强、行业逻辑和收入端均有支撑的企业。

④ 怎么看一只股票的支撑点和阻力位或是怎么算的请高手赐教

压力位和支撑位是股市里两个重要的技术指标，能够较为清楚地帮助我们掌控纵个股的价格走势，判断买卖信号，这对我们的实战交易是具有指导性的。如果还没有学过这个好用的技术指标的朋友，下面的内容会告诉大家。开始之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
一、 什么是压力位和支撑位
1、压力位：假设股价上涨到某价位附近了，股票将会不再上升，可能会下降。这个起着阻止或暂时阻止股价继续上升的价位就是压力位。
2、支撑位：若是股价跌到某个价位附近的时候，股价停止下跌，甚至有可能还有回升。这就是支撑位，可以阻止股价继续下跌或暂缓股价继续下跌。
理解概念并不难，压力位的理解就是尽量不让大家涨的位置，支撑位的作用就是让你撑着尽量不让你跌。但具体用什么方法去有效地判断压力位和支撑位，我想大家重视的应该是这些才对。
二、 压力位和支撑位怎么看
1、均线形成
于大家而言，均线还是比较常见的，行情软件点开之后，除了映入眼帘的K线外，就从数量上看，只有那些和K线交织在一起的均线是最多的。这些均线是不容小觑的，这可是投资者有利的武器。可以看看这个例子，10日均线代表10个交易日投资者的平均买入价格，其实就是说当股价上涨后跌至10日均线时，股价便容易形成支撑，因为投资者的交易成本在近10个交易日都在这个价左右，为了避免股价击穿自己的成本，大部分投资者对此采取的方法是进行补仓。反之，要是在下跌后回涨至10日均线附近，就很轻松的产生压力，只因成本在此位置的投资者迫不及待的回本减仓。所以我们会发现，均线周期越来越长，支撑和压力的作用也会随之变强大，在长期持股的情况下，或者就是坚定持有者，跌至附近后空头所剩无几；要不就是长时间套牢，涨至成本价后快速处理。
2、前期高低点形成
正在K线的价格涨到前期的高点或跌到前期的低点时，可能会轻易导致压力和支撑，这是什么原因呢？由于前期高点，总地来说都是由大量投资者买进 ，升级出来的一个阶段性高点，也就是说，这个位置有着大量的套牢筹码，如果说估计涨到了这位置附近，便有大量的投资者想要趁回本出逃，便形成抛压。反过来，如果说前期低点了，一般就会是较强的支撑，这也是较好理解的，大家就先想想，什么样的投资者会敢于在恐慌的低点进行介入呢？自然是坚定看好的投资者，所以如果价格跌到了低点附近的话，相对而言这肯定是有一个比较强的支撑。

3、多个高点或低点形成的趋势线而造成的压力和支撑
如何说呢？其实，也是多根K线在持续向上时多次拦截时阻挠或持续向下时多次受到支撑，将这些受到阻挠和支撑的点连起来，在将来便会演变成压力和支撑。因为当投资者屡次在差不多位置受到压力时，那么当股价再一次返回到这个位置附近，投资者便想抛出股票，这是很容易形成压力的说不好还会下跌；反过来，当下降到多次受到支撑的位置时，投资者就会计划入场，形成支撑甚至上涨就会比较容易的。看完这张图就明白了：

如果是实在没有充足的时间去研究某只个股的朋友，不妨点击下面这个链接，输入自己想要了解的股票代码，进行深度分析：【免费】测一测你的股票当前估值位置？
三、 遇到压力位和支撑位怎么操作
上述的角度都偏理论，在咱们股票实战中，怎么运用压力位和支撑位？可以将压力和支撑作为卖出和买入的一种前兆，不过，这并不是说大家可以一次性全部买入，这是非常不对的，支撑线和压力线是可以相互转化的，突破压力线后压力线就转化为支撑线；同样突破支撑线后支撑线就转化为压力线，这是一个不可确定的风险对我们而言，怎么应对才好呢？其实可以分批介入，好比股价即将在我们眼前跌至支撑位时，我们先布局一部分的观察仓也无妨，倘若遇到跌穿的厄运，我们立刻立场，这样就不会导致我们产生更多的亏损，若是支撑有效，而且有反弹的迹象，我们就可以进一步布局。尽管我们的成本被第二次的布局提高了，但大家要清楚一个问题，尽管我们失去了其中一些收益，但这样提高了确定性，从投资的角度来看，当然在确定性方面是更重要的，大家应该明白！此外，方法不相同、细节的处理也不相同，比如：
1、均线形成的压力和支撑操作细节
有的均线可以指导我们交易，有的则不行，每只个股都对应自己特定的脾气，也就是传说中的股性，所以关于适用的均线每只个股可能都不一样，例如我们来看一下这只个股，每次回调至蓝色线意味着支撑形成，也就证明这条蓝色线就是所谓的120日线。

下面来看这只个股，在每次回踩至60日线的情况下，便形成支撑。

对于每只个股的支撑和压力，都是有对应的均线去形成，大家在实战的时候对具体个股进行具体分析，就可以找到其所适用的压力和支撑的均线。
2、多个高点或低点形成的趋势线而造成的压力和支撑细节
在这张图里，也就只有第三个支撑点和第三个阻力点是买点和卖点，因为阻力和支撑需要前面两个点进行确认，除非说，在这张图前面还有其他的支撑阻力点进行认证，那么也不会有太大的问题。

那么今天学姐就先给大家说这么多吧，如果你还是搞不懂怎么去操作好，不用担心！这个买卖时机提示神器可以帮到你，它会识别庄家动向和主力资金流向，合理提示你什么时机买入卖出，直接点击获取就行【AI辅助决策】买卖时机捕捉神器

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⑤ 下周A股展望：曝主力洗仓阴谋！日线2浪调完、周线3浪上涨分歧

上周市场直接从3450一带直接打到了3180一带。指数的调整是剧烈的，指数一周没了5%！尤其是7月16日的百点大长阴线宣誓了调整的力量是。这次创业板的调整确定了调整的态势。可以说每次市场的连续大阴线调整，尤其是百点长阴线调整破坏力都是相当大的！如果按照传统牛市来看，市场长阴频现和急跌确实也是牛市的一大特征。但是上周这种连续暴跌又没有快速收回，这也是与之前牛市不同的。如何正确的解读这种大阴线、暴跌之后不收回？我们的看法是，这是牛市第一阶段走完！也就是日线的牛市一浪上涨明确走完，二浪调整也来到尾声，但是这个2浪需要时间来化解，一方面是化解大阴线的破坏力，另一方面是给险资足够的时间和空间进场。

其实我对于牛市没有改变，之前市场熊转牛是确定的，而最近的这种调整不是牛再转熊。而是牛市的一大特征，但这次是在刚开始的牛市，是一个分化的全面牛市。如果你有记忆和经验的话，应该知道，上周的波动不惊讶。牛市爱出现大跌和大阴线。就拿最近的牛市来看2014、2015年牛市就是如此，无逻辑、无原因的暴跌大跌很多，与这次不同的是那些都是牛市中期或者高潮的暴跌、大跌都是很快收付。因为这次还是在初期，且很多事没有做完，不能走快牛杠杆牛，要走 健康 牛，所以再度回来很正常。

这次调整性质如何？调整的时间？调整的空间呢？这次调整的性质如何呢？我的看法是牛市第一阶段走完，也就是波浪理论的日线1浪走完，来到2浪调整。创业板上涨之后的主板不涨，大资金推动来到尾声，这是我们在之前就说过的。这是牛市正常调整，没有改变牛市的本质，这一判断的主要依据是市场走到现在量能是根本，不管涨跌，现在是连续12个交易日超过万亿。而从调整的时间来看，历次牛市都是大金融等板块在牛市第一阶段上涨完毕以后，会修整大概一个月时间，这个时间要从上周的周中就开始算，也就是这次调整时间大概是到8月中旬左右。再从调整空间来看，因为创业板是领头羊，是强势板块，所以看主板，主板是在构筑3150—3450的箱体内运行，这是指数的调整空间，而创业板向下的极限空间应该是在2550—2530一带。

调整的目的呢？这次调整的目的有很多。国内外消息导致和干扰。不要杠杆牛、快牛而是要慢牛、 健康 牛、长牛这是表明的。深层次来看是要股市不要太快，跟着经济面更贴合。而我们认为最主要和重要的调整目的是洗仓、洗盘、调仓换股、风格切换！是为了给刚刚货币提高额度的险资这样的性质的资金来提供再度上车的机会！给这样性质的资金提供低位、低价吃货的时间和空间！这个很明显，因为他们还没上车，类似的“国家队”吃货不够，大概率是不会立刻起来，而是要给这样性质和规模的资金充足的时间和空间来进货、吃货！

而上周科创板中芯国际上市以后，寒武纪即将上市。下周优又是科创板一周年生日。

1、证券基金业迎利好：证监会鼓励并购重组 支持员工持股。 这是实实在在的大利好，官方鼓励并购重组，可以说是牛市核心动力不用怀疑了。券商这些大金融股不是瞎涨的，这次是改革推动。不过短期走势来看，券商股这些应该休息下，等待下一波。

2、A股千亿级利好“好险企”权益投资上限从30%升至45%。 这条是上周五最重磅的消息了，分析认为，国常会及银保监会本周对险资权益配置的“松绑”将大幅拓展权益投资空间。出于风险偏好及I9法则限制，保险公司不会很快增加权益配置，考虑当前时点，更多表达了决策对市场的呵护。天风估算，未来3年每年股票市场新增险资资金在2900-5300亿之间。短期千亿级别，中长期是万亿级别的中长线增量资金即将进来。难道说为什么突然会这样调整他们入市的门槛？这次大盘这么快的调整下来，是不是为了给他们腾出进场的空间、时间、筹码？

投资者有没有注意到，自行上周市场猛烈调整以来，风向转变了，市场从开始各种降温的声音再度是暖风频吹了。市场风向又开始变了。我们需要理解和容忍我们的市场，他每次上涨都是涨过头！每次下跌都是下跌过头！前几天是上涨过头了，而这几天我们的判断是下跌过头了！

3、天安财险等四家险企两家信托公司被接管 期限暂定一年。 这件事影响很大，金融机构正本清源，是近期调整原因，行业的清理和 健康 发展。

4、证监会依法对新时代证券、国盛证券、国盛期货实行接管。 这也是券商业界的大事，官方也说了，基本上对于资本市场影响不大。大家都知道这事的原因。所以影响客观分析，这反倒是好事！叠加方正证券的事情，这些拉开了券商变革的序幕！

5、外围综述：美股三大指数涨跌互现 蔚来 汽车 股价跌逾14%。 外围市场整体变动不大，现在外面的资本市场平稳，反倒是消息面有干扰，但也是影响在递减。

1、大盘日线2浪调整完毕，周线大3浪上涨来到转折。 我们延续之前对于市场的看法，第一阶段大股票推升的阶段已经结束，场外增量资金推升大权重、大蓝筹的阶段过去，这是上上周就强调的。所以市场很快就是来到调整阶段。

如果对应波浪理论来看，沪指这里应该是日线的1浪上涨走完，且现在来到了2浪调整的尾声。现在是日线级别2浪调整尾声，酝酿3浪上涨。但是因为这波2浪调整过快、过猛、幅度过大，是大阴线的下杀！所以是需要很长时间来化解，且这根大阴线会需要至少两次来试探才能化解和吞噬。这是日线级别的波浪理论粗浅看法。

如果从周线级别来看，沪指明年是周线级别的大3浪上涨，现在是3浪上涨没错，目前的问题是3浪的结束还是进行中这是一个争议。我们暂时的看法是这个大3浪还是处在上涨阶段之中，虽然是遇到挫折，但没结束。这个3浪进行中。如果说是3浪上涨没有结束，没有开展4浪调整，那么对应到日线级别就是不会调整很多。这就是长线保护短线！现在应该是周线级别大3浪上涨刚开始，沪指回到5周线+缩量就是到位。所以短期就算是再向下弄一下，也没什么可担忧的。

2、三大赛道全部崩塌之后，后市资金外溢情况和板块。 上周市场导致调整加剧的内外部不确定因素的突然爆发。尤其是贵州茅台突然带崩了白酒、医药这样的大消费，券商股突然崩塌带崩大金融、中芯国际、寒武纪导致的 科技 股回踩和提前获利了解。大消费、大金融、大 科技 三条主赛道全部崩溃和资金外溢。这些品种很难说就是彻底终结，因为 历史 上他们都是还会创新高，但肯定是会有部分资金外溢出来。

十字星： 上周五的十字星非常具有意义，有人说这就是止跌信号或者下跌中继。这都是不懂技术或者不是真正的技术。因为技术上来看，十字星给的信号是本身不具有意义，十字星不具有意义！十字星的意义是后面的一根k线走势才是具有方向意义和转折意义。所以说，周一如何走是非常关键的。我个人的看法是做起码，下周大盘会在周初期有反弹、反抽，然后看大盘的量能和板块情况。

缩量： 上周五市场的急剧缩量是看成做空动能衰竭和调整尾声的信号。量能是一个非常重要的信号。我们认为这是值得注意的，这应该是阶段调整的尾声信号和量能衰竭的标志。如果按照牛市来说，这是一个标志和意义。应该是止跌了。如果后续在这里企稳以后，量能再度萎缩一点更好。

个股止跌： 上周很多个股出现止跌信号，随后反复。可是上周四和周五明显的很多个股不再下跌，很多板块率先止跌。这也是上周五非常积极的信号。

板块形态： 上周市场在券商股跌停潮和补跌完毕之后，我们认为是调整完毕。而金融股，尤其是银行和券商在上周表现出了诱多之后不再下跌，这种抗跌也是阶段下跌尾声的意思。下一步板块的表现是等待出现率先出现板块效应上涨的个股，走出强势板块。