格力电器股票估值分析

㈠ 股票个股分析27：格力电器（000651）

格力电器（000651）作为一家1991年创立的全球工业制造集团，自上市以来经历了从家用空调制造商到多元化科技企业的转型。它的业务涵盖家用消费品和工业装备，产品畅销全球180多个国家和地区，创新能力显著，截至2023年已申请超过10万件专利，其中发明专利占比高。

格力电器将质量视为生命线，坚持诚信经营，以客户需求为导向，荣获多项质量奖项，且参与制定了国家标准。在转型升级方面，公司实施供给侧改革，推进智能制造，已扩展至智能装备、通信设备等领域，为多个行业提供服务，实现了业务多元化和高端技术产业的发展。

其主要业务集中在空调生产和出口，2022年上半年，空调产品占据主营收入的大部分，且毛利率较高。财务数据显示，尽管2017-2022年净利润和营收稳步增长，但增速相对较慢，净资产收益率较好，现金流稳健，除2021年稍显紧张外。

从技术分析角度看，周K线显示格力电器股价在2020年12月后持续上行，日K线则在2022年4月后经历了一个扩张中枢的上涨。在缠论分析中，目前股价运行在上升线段中，若无背驰则建议持有。筹码分布显示主力继续推动股价，上方压力较小。

估值方面，尽管2022年每股收益较高，但股价动态市盈率仅为9.65，考虑到公司的竞争力和盈利能力，以及较为一般的营收成长性，当前股价被市场认为偏低。

㈡ 格力空调股票算低估值吗

格力电器的估值不算低
格力电器是中国空调的龙头,是A股中最“便宜”、估值最低的行业龙头,是行业龙头白马之一,具有优质的资产和高股息率。

㈢ 涓鍥藉钩瀹夎偂绁ㄦ渶杩戣佹槸涓嬭穼鎬庝箞鍥炰簨锛屾牸鍔涚數鍣ㄥ拰涓鍥藉钩瀹夐暱鏈熸瘮杈

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㈣ 格力电器三次股份回购豪掷240亿抄自己的底，为何股价仍未走出下跌通道

股价仍未走出下跌通道主要原因：1.格力业绩不及预期，这两年转型遇到困难，不被机构看好；2.格力估值并不低，这个业绩并不能够支撑现在的市值；3.回购股份并不能够代表股票就会上涨，股票上涨需要市场认可，否则都是昙花一现。

格力电器公告，截至2021年8月31日，公司第三期回购计划已通过回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购公司股份2.5亿股，占公司总股本的4.2288%，最高成交价为56.11元/股，最低成交价为42.90元/股，支付的总金额为124.69亿元。

从半年报披露的数据看，空调业务依旧是格力最主要的营收来源，上半年格力空调收入671.94亿元，同比增长62.57%。上半年美的暖通空调业务营收764.08亿元，同比增长19.33%。

虽然营收增长，但两家企业空调业务的毛利率都有所下滑。格力空调的毛利率为29.79%，下滑了2.26个百分点；美的空调业务毛利率20.85%，下滑了3.35个百分点，格力领先美的近9个百分点。