上市公司偿债能力分析实例

Ⅰ 求一份，某某上市公司2015-2017年偿债能力分析报告，连续的三年的分析

偿债能力指企业用资产偿还债务的能力。主要分析总体的债务水平以及流动负债占总体债务的水平。

通过分析资产负债率，可以看出2013年到2016年，负债的比重总体是上升的，但是在2017年，负债率突然降低，这主要是在2016年8月，中国联通进行国企“混改”，引入BATJ在内互联网企业等约780亿元巨资，使得自由现金流同比提升5.6倍至429.2亿元，资产负债率下降至46.48%。通过进一步分析流动负债占总负债的比重，可以发现，总负债中主要是流动负债，查看相关资产负债表，流动负债中一半以上都是短期借款，这意味着在2017年以前企业主要通过短期负债进行长期融资，还本付息的压力大，面临很大的财务风险，在2017年混改后，通过权益筹资，偿还了部分负债，使得财务状况有所改善。

Ⅱ 上市公司联想(992)三年财务指标分析

偿债能力分析：
短期偿债能力分析：
1、流动比率=流动资产 / 流动负债
2、速动比率=（流动资产-存货） / 流动负债
3、现金比率=（现金+现金等价物） / 流动负债
4、现金流量比率=经营活动现金流量 / 流动负债
5、到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量 / （本期到期债务本金+现金利息支出）
长期偿债能力分析：
1、资产负债率=负债总额 / 资产总额
2、股东权益比例=股东权益总额 / 资产总额
3、权益乘数=资产总额 / 股东权益总额
4、负债股权比率=负债总额 / 股东权益总额
5、有形净值债务率=负债总额 / （股东权益-无形资产净额）
6、偿债保障比率=负债总额 / 经营活动现金净流量
7、利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/ 利息费用
8、现金利息保障倍数=（经营活动现金净流量+现金利息支出+付现所得税） / 现金利息支出
营运能力分析：
1、存货周转率=销售成本 / 平均存货
2、应收账款周转率=赊销收入净额 / 平均应收账款余额
3、流动资产周转率=销售收入 / 平均流动资产余额
4、固定资产周转率=销售收入 / 平均固定资产净额
5、总资产周转率=销售收入 / 平均资产总额
盈利能力分析：
1、资产报酬率=净利润 / 平均资产总额
2、净资产报酬率=净利润 / 平均净资产
3、股东权益报酬率=净利润 / 平均股东权益总额
4、毛利率=销售毛利 / 销售收入净额
5、销售净利率=净利润 / 销售收入净额
6、成本费用净利率=净利率 / 成本费用总额
7、每股利润=（净利润-优先股股利） / 流通在外股数
8、每股现金流量=（经营活动现金净流量-优先股股利） / 流通在外股数
9、每股股利=（现金股利总额-优先股股利） /流通在外股数
10、股利发放率=每股股利 / 每股利润
11、每股净资产=股东权益总额 / 流通在外股数
12、市盈率=每股市价 / 每股利润
13、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入*100%
发展能力分析：
1、营业增长率=本期营业增长额 / 上年同期营业收入总额
2、资本积累率=本期所有者权益增长额 / 年初所有都权益
3、总资产增长率=本期总资产增长额 / 年初资产总额
4、固定资产成新率=平均固定资产净值 / 平均固定资产原值

Ⅲ 偿债能力偿债能力分析

偿债能力分析是评估上市公司的偿债能力，这一分析涉及多种指标，包括流动比率、速动比率、现金比率、资本周转率、清算价值比率以及利息支付倍数等。这些指标旨在量化公司在短期内和长期内的债务偿还能力。

流动比率衡量了公司流动资产对流动负债的保障程度。计算公式为流动比率 = 流动资产合计 / 流动负债合计。通常，比率越高，表明公司短期偿债能力越强。1998年，沪深两市的平均流动比率为200.20%。在分析短期偿债能力时，还需结合存货规模、周转速度、变现能力和价值等因素。若公司流动比率高但存货规模大且周转慢，可能影响其短期偿债能力。

速动比率进一步体现了流动负债的保障程度，通过计算（流动资产合计 - 存货净额）/ 流动负债合计。通常，比率越高，表明公司短期偿债能力越强。1998年，沪深两市的平均速动比率为153.54%。在分析时，还需考虑应收账款规模、周转速度及变现能力等因素。若公司速动比率高但应收账款周转慢，且与其他应收款规模大、变现能力差，可能影响其短期偿债能力。

现金比率衡量了现金及现金等价物对流动负债的保障程度，计算公式为现金比率 = （货币资金 + 短期投资）/ 流动负债合计。该比率越大，反映公司短期偿债能力越强。1998年，沪深两市的平均现金比率为56.47%。例如，彩虹股份（600707）的现金比率为24.24%，但其流动比率和速动比率较高，说明公司流动资产变现性较好，短期偿债能力较强。

资本周转率反映可变现流动资产与长期负债的比例，显示了公司清偿长期债务的能力。计算公式为资本周转率 = （货币资金 + 短期投资 + 应收票据）/ 长期负债合计。比率越高，表明近期的长期偿债能力越强，债权安全性较好。在分析时，还需考虑未来现金流入量、经营获利能力和盈利规模等因素。例如，龙电股份（600726）的资本周转率相对较低，但其资产周转情况良好，连续三年总资产周转率超过30%，并且获利能力和积累能力较强，有助于减轻长期偿债压力。

清算价值比率是企业有形资产与负债的比例，反映公司清偿全部债务的能力。计算公式为清算价值比率 = （资产总计 - 无形及递延资产合计）/ 负债合计。比率越高，表明公司综合偿债能力越强。由于有形资产的变现能力和价值受外部环境影响较大，还需考虑其质量及市场需求情况。若公司有形资产变现能力差，综合偿债能力将受影响。

利息支付倍数衡量了息税前收益对利息费用的倍数，反映公司负债经营的财务风险程度。计算公式为利息支付倍数 = （利润总额 + 财务费用）/ 财务费用。比率越高，表明公司偿付借款利息的能力越强，财务风险较小。1998年，沪深两市的平均利息支付倍数为36.57%。在分析时，最好将财务费用调整为真实的利息净支出，以更准确反映公司的偿付利息能力。

偿债能力（debt-paying ability）是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。

Ⅳ 河南上市公司偿债能力扫描发布，不同公司的能力是怎样的

根据这是河南上市公司偿债能力的发布，我们可以从这吃的发布报告里面明显的看到，不同的公司的偿债能力都是不一样的，因为通过对资产负债率还有财务费用以及货币资金等方方面面的综合分析，以后可以明显的了解到河南上市公司的偿债风险的情况都是不一样的。

其实无论玩股票还是玩基金，都应该了解到一家公司的资产负债率的情况，因为只有这样子才能够帮助自己更好地去进行相关的应的操作，才能够让自己获得更好的利润。这一点对股民或者是投资者来说都是非常重要以及难以避免的一件事情。

Ⅳ 上市公司财务报表分析报告案例 — 以赛力斯为例2020-2022年

在分析了超过100家上市公司的财务报表后，我们总结了常见的分析框架与方法。对于会计学和财务管理专业的毕业论文，理解财务报表分析尤为重要。我们整理了一份财务报表分析模板、关键指标和分析方法，旨在简化学习过程。以赛力斯为例，我们将深入分析2020至2022年的财务表现。

赛力斯，作为新能源汽车领域的佼佼者，其产品如问界M7系列在市场中表现抢眼，与比亚迪等企业共同引领行业。作为案例分析，我们将从战略、股权结构、财务报表等多维度解析赛力斯的财务状况。

**公司发展战略分析**

赛力斯成立于1986年，深耕新能源汽车及核心三电技术，拥有超过2万名员工，业务广泛涵盖新能源汽车、传统汽车及核心部件的研发、制造与销售。公司坚持创新驱动，注重长期主义和商业成功，致力于推动汽车能源变革，为用户提供智慧移动生活解决方案。在技术创新方面，赛力斯处于领先地位，研发投入逐年增加，重点投入于三电技术、增程技术、电子电气架构和超级电驱智能技术平台的开发。

**股权结构及股东变动情况分析**

赛力斯的股权结构相对稳定，前十大股东多为战略投资者。其中，重庆小康控股有限公司与东风汽车公司长期占据前两大股东位置。2022年，小康控股进行了减持操作，但其持股比例仍超过26%，有助于保障公司股价的稳定性。

**资产负债表结构分析**

赛力斯的资产负债表结构反映了公司作为制造型企业的特点，非流动资产与流动资产的比重较为均衡。流动资产主要包括货币资金、应收账款和存货，而非流动资产则主要涉及固定资产、无形资产等。资产配置的平衡有利于公司的长期稳定发展。

**利润表主要项目分析**

赛力斯的利润表展示了其营业收入、营业成本、销售费用等关键指标的变化情况。营业收入主要受新能源汽车销售的驱动，营业成本则反映了生产成本与销售成本的组合，销售费用包括市场推广与销售活动的投入。这些数据为理解公司盈利能力提供了关键信息。

**企业财务能力分析**

赛力斯的财务能力分析包括偿债能力、营运能力、盈利能力与发展能力的评估。偿债能力关注短期与长期负债的偿还能力，营运能力分析了公司的资产管理效率，盈利能力考察了公司利用资源创造利润的能力，而发展能力则评估了公司未来增长的潜力。

**基于杜邦分析法的企业综合分析**

杜邦分析法是一种全面评估企业财务绩效的工具，通过分解ROE（净资产收益率）指标，分析财务比率在提升盈利能力、资产使用效率和财务杠杆作用中的作用。赛力斯通过这一方法，可以深入理解其财务健康状况和增长潜力。

通过以上分析，赛力斯展现出在新能源汽车领域的强大竞争力，其发展战略、股权结构、财务报表表现均体现了公司的综合实力和市场地位。这一案例分析为会计学和财务管理专业的学生提供了深入了解财务报表分析方法的实例。

Ⅵ 哪些财务指标可分析上市公司偿债能力

企业资金来源有两个：债市与股市。一种是通过银行信贷借入资金，还有一种是股东持股。
从经济法律角度，既然借债，那必须还债。每个企业偿债能力不同，偿债就是企业偿还到期债务，包括本息，偿债能力就是企业偿还债务的能力，从财务管理角度，偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。
衡量短期偿债能力指标有三个：流动比率、速动比率、现金比率。
衡量长期偿债能力指标有三个：资产负债率、利息保障倍数、权益乘数。
这几个指标计算公式比较简单，我们举两个例子：
（一）速动比率：
速动比率是指速动资产对流动负债的比率，衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。
速冻比率=速动资产/流动负债。速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用。
从资产负债表上看，就是左侧资产方前几位流动性较好资产就是速动资产，负债就是右侧栏上面流动较好的负债就是流动负债。
（二）利息保障倍数：
利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（净利润+所得税费用+利息费用）/利息费用=（利润总额+利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销）/利息支出。
其中，息税前利润=净销售额-营业费用=销售收入总额-变动成本总额-固定经营成本。
这个指标可以反映获利能力对偿债的保证程度，不能反映企业债务本金的偿还能力，企业偿还借款的本金和利息不是利润支付，而是用流动资产支付，使用这个指标需注意非付现费用问题，短期内企业的固定资产折旧、无形资产摊销等非付现费用，并不需要现金支付，只需要从企业利润中扣除，利息费用不仅包括当期利息费用，还包括资本化利息费用。
利息保障倍数就是从所借债务中所获得收益与所需支付债务利息费用的倍数。取决于两个基本因素：企业所得税前利润，企业利息费用。
利息保障倍数越高，说明息税前利润相对于利息越多，一般来说，这个指标至少大于1，表明支付利息费用的收益大于需要支付的费用。短期内也可能低于1，因为企业一些费用不需当期支付，例如企业折旧费、低值易耗品摊销等。
借钱的利息费用包括当期财务费用和予以资本化两部分。如果利息费用为负数，表示企业的银行存款大于借款。企业借债必须保证借债所付出利息费用低于使用这笔资金所获得的利润。
举例：一家上市公司2014年销售收入1614万元，净利润161.4万元，所得税税率25%，利息支出50万元。计算利息保障倍数。
利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）/利息费用=（161.4+50+1614*25%）/50=12.298。