请分析一下报告期内公司股本情况

❶ 怎么看股票的财务报表

财务报表反映了过去的经营成果，一般要看的最主要的财务指标就是企业的盈利水平，主要指标有主营业务增长率（可以预计未来的市场份额）和净资产收益率在企业众多的财务报表中，对外公布的报表主要是资产负债表、利润及利润分配表、财务状况变动表。这三张表有不同的作用。简单地说，资产负债表反映了某一时期企业报告日的财务状况，利润及利润分配表反映企业某个报告期的盈利情况及盈利分配，财务状况变动表反映企业报告期营运资金的增减变化情况。

(1)偿债能力指标，包括流动比率、速动比率。流动比例通常以2为好，速动比率通常以1为好。但分析时要注意到企业的实际情况。

(2)反映经营能力，如在企业率较高情况下，应收帐款周转率、存货周转率等。周转率越快，说明经营能力越强。

(3)获利能力，如股本净利率、销售利润率、毛利率等。获利能力以高为好。

(4)权益比例，分析权益、负债占企业资产的比例。其结果要根据具体情况来确定优劣。

通过对企业毛利率的计算，能够从一个方面说明企业主营业务的盈利能力大小。毛利率的计算公式为：

(主营业务收入-营业成本)÷主营业务收入=毛利÷主营业务收入

如果企业毛利率比以前提高，可能说明企业生产经营管理具有一定的成效，同时，在企业存货周转率未减慢的情况下，企业的主营业务利润应该有所增加。反之，当企业的毛利率有所下降，则应对企业的业务拓展能力和生产管理效率多加考虑。

面对资产负债表中一大堆数据，你可能会有一种惘然的感觉，不知道自己应该从何处着手。我认为可以从以下几个方面着手：

首先，游览一下资产负债表主要内容，由此，你就会对企业的资产、负债及股东权益的总额及其内部各项目的构成和增减变化有一个初步的认识。当企业股东权益的增长幅度高于资产总额的增长时，说明企业的资金实力有了相对的提高；反之则说明企业规模扩大的主要原因是来自于负债的大规模上升，进而说明企业的资金实力在相对降低、偿还债务的安全性亦在下降。

对资产负债表的一些重要项目，尤其是期初与期末数据变化很大，或出现大额红字的项目进行进一步分析，如流动资产、流动负债、固定资产、有代价或有息的负债（如短期银行借款、长期银行借款、应付票据等）、应收帐款、货币资金以及股东权益中的具体项目等。例如，企业应收帐款过多占总资产的比重过高，说明该企业资金被占用的情况较为严重，而其增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响，企业结算工作的质量有所降低。此外，还应对报表附注说明中的应收帐款帐龄进行分析，应收帐款的帐龄越长，其收回的可能性就越小。又如，企业年初及年末的负债较多，说明企业每股的利息负担较重，但如果企业在这种情况下仍然有较好的盈利水平，说明企业产品的获利能力较佳、经营能力较强，管理者经营的风险意识较强，魄力较大。再如，在企业股东权益中，如法定的资本公积金大大超过企业的股本总额，这预示着企业将有良好的股利分配政策。但在此同时，如果企业没有充足的货币资金作保证，预计该企业将会选择送配股增资的分配方案而非采用发放现金股利的分配方案。另外，在对一些项目进行分析评价时，还要结合行业的特点进行。就房地产企业而言，如该企业拥有较多的存货，意味着企业有可能存在着较多的、正在开发的商品房基地和项目，一旦这些项目完工，将会给企业带来很高的经济效益。

再其次，对一些基本财务指标进行计算，计算财务指标的数据来源主要有以下几个方面：直接从资产负债表中取得，如净资产比率；直接从利润及利润分配表中取得，如销售利润率；同时来源于资产负债表利润及利润分配表，如应收帐款周转率；部分来源于企业的帐簿记录，如利息支付能力。

1、反映企业财务结构是否合理的指标有:

(1)净资产比率=股东权益总额/总资产

该指标主要用来反映企业的资金实力和偿债安全性，它的倒数即为负债比率。净资产比率的高低与企业资金实力成正比，但该比率过高，则说明企业财务结构不尽合理。该指标一般应在50%左右，但对于一些特大型企业而言，该指标的参照标准应有所降低。

2 固定资产净值率=固定资产净值/固定资产原值

该指标反映的是企业固定资产的新旧程度和生产能力，一般该指标应超过75%为好。该指标对于工业企业生产能力的评价有着重要的意义。

(3)资本化比率=长期负债/(长期负债+股东股益)

该指标主要用来反映企业需要偿还的及有息长期负债占整个长期营运资金的比重，因而该指标不宜过高，一般应在20%以下。

2、反映企业偿还债务安全性及偿债能力的指标有:

(1)流动比率=流动资产/流动负债

该指标主要用来反映企业偿还债务的能力。一般而言，该指标应保持在2:1的水平。过高的流动比率是反映企业财务结构不尽合理的一种信息，它有可能是：

(1)企业某些环节的管理较为薄弱，从而导致企业在应收账款或存货等方面有较高的水平；

(2)企业可能因经营意识较为保守而不愿扩大负债经营的规模；

(3)股份制企业在以发行股票、增资配股或举借长期借款、债券等方式筹得的资金后尚未充分投入营运；等等。但就总体而言，过高的流动比率主要反映了企业的资金没有得到充分利用，而该比率过低，则说明企业偿债的安全性较弱。 (2)速动比率＝（流动资产－存货－预付费用－待摊费用）／流动负债

由于在企业流动资产中包含了一部分变现能力（流动性）很弱的存货及待摊或预付费用，为了进一步反映企业偿还短期债务的能力，通常，人们都用这个比率来予以测试，因此该比率又称为“酸性试验”。在通常情况下，该比率应以1:1为好，但在实际工作中，该比率（包括流动比率）的评价标准还须根据行业特点来判定，不能一概而论。

3、反映股东对企业净资产所拥有的权益的指标主要有：

每股净资产＝股东权益总额／（股本总额×股票面额)

该指标说明股东所持的每一份股票在企业中所具有的价值，即所代表的净资产价值。该指标可以用来判断股票市价的合理与否。一般来说，该指标越高，每一股股票所代表的价值就越高，但是这应该与企业的经营业绩相区分，因为，每股净资产比重较高可能是由于企业在股票发行时取得较高的溢价所致。

第四，在以上这些工作的基础上，对企业的财务结构、偿债能力等方面进行综合评价。值得注意的是，由于上述这些指标是单一的、片面的，因此，就需要你能够以综合、联系的眼光进行分析和评价，因为反映企业财务结构指标的高低往往与企业的偿债能力相矛盾。如企业净资产比率很高，说明其偿还期债务的安全性较好，但同时就反映出其财务结构不尽合理。你的目的不同，对这些信息的评价亦会有所不同，如作为一个长期投资者，所关心的就是企业的财力结构是否健全合理；相反，如你以债权人的身份出现，他就会非常关心该企业的债务偿还能力。

最后还须说明的是，由于资产负债表仅仅反映的是企业某一方面的财务信息，因此你要对企业有一个全面的认识，还必须结合财务报告中的其它内容进行分析，以得出正确的结论。

炒股怎么看懂财务报表

会计的三大报表是指《资产负债表》，《利润表》，《现金流量表》

一、三大报表内容：

1、资产负债表亦称财务状况表，表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）的主要会计报表，资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块，在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。

2、利润表是反映企业一定会计期间（如月度、季度、半年度或年度）生产经营成果的会计报表。企业一定会计期间的经营成果既可能表现为盈利，也可能表现为亏损，因此，利润表也被称为损益表。它全面揭示了企业在某一特定时期实现的各种收入、发生的各种费用、成本或支出，以及企业实现的利润或发生的亏损情况。

利润表是根据“收入—费用=利润”的基本关系来编制的，其具体内容取决于收入、费用、利润等会计要素及其内容，利润表项目是收入、费用和利润要素内容的具体体现。从反映企业经营资金运动的角度看，它是一种反映企业经营资金动态表现的报表，主要提供有关企业经营成果方面的信息，属于动态会计报表。

3、现金流量表是反应一定时期内(如月度、季度或年度)企业经营活动、投资现金流量表样表活动和筹资活动对其现金及现金等价物所产生影响的财务报表。现金流量表是原先财务状况变动表或者资金流动状况表的替代物。它详细描述了由公司的经营、投资与筹资活动所产生的现金流。

二、为什么这三项报表是财务三大报表：

1、相关法规规定：

《企业财务会计报告条例》规定：

第七条年度、半年度财务会计报告应当包括：

(一)会计报表；

(二)会计报表附注；

(三)财务情况说明书。

会计报表应当包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表。

《企业会计准则第30号--财务报表列报》规定：

第二条 财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。财务报表至少应当包括下列组成部分：

（一）资产负债表；

（二）利润表；

（三）现金流量表；

（四）所有者权益（或股东权益）变动表；

（五）附注。

这其中，资产负债表表述企业财务状况，利润表表述经营成果，现金流量表表述现金流量。

2、三大报表功能决定

资产负债表反映财务状况，利润表反映经营成果，现金流量表详细描述了公司的经营、投资与筹资活动所产生的现金流。

这三大报表涵盖了企业的全面财务数据，除一些特殊情况或需要明细分析的数据之外，三大报表已经能准确表述该企业情况。

具体的学习可以找相关教程或者书籍

一个企业好不好主要从三个方面来分析：盈利能力（能挣多少钱）、融资能力（能融多少钱）、运营效率（钱来得快不快），简单来讲，就是要看这个公司是否有挣钱的能力、支配钱的能力、以及来钱的能力。

分析工具—杜邦分析法

要搞明白杜邦分析法，首先要看懂三个字母：ROE（净资产收益率）=净利润÷净资产。净资产也叫所有者权益资产，是指企业的资产总额减去负债以后的净额。

举个小例子：一家小型公司，老板总投入资金100万元，公司今年的净利润为20万，100万就是这家公司的净资产。根据公式：净资产收益率=净利润÷所有者权益，得到20÷100=20%，这家公司的ROE为20%。那么，照着目前这个水平持续经营下去，5年可收回起始投入成本100万元。

说到这里，朋友们可能看出来了，ROE很明显地反映了盈利能力。由此我们可以总结出杜邦分析法的四个特点：

ROE越高越好，没有上限；如果ROE还不如一年限的定期利率，那还是省省心吧；销售净利润越大，说明企业盈利能力越好；高的ROE要有可持续性！

还有什么数据能反应公司的经营状况呢？

流动资产：可以理解为，活水不是已经变现就是在变现的路上。这种调出来直接能用的叫流动资产，如：现金、存货、应收账款等。

流动负债：指在一份资产负债表中，一年内或者超过一年的一个营业周期内需要偿还的债务合计。如：应付职工薪酬、短期借款等。

每股收益：一家公司好不好，首先看净利润，净利润越大公司越有钱，越有潜力。所以，每股收益就是上市公司的股票盈利能力。

毛利率：如果毛利率持续走高，说明公司的产品供不应求，差不多有掌握产品的定价权，如果毛利率持续下降，说明产品出现了问题，很可能供大于求，是时候进行价格战了。

资产负债率：这个衡量的是如果说这家企业要破产了，能有多少钱抵偿给债权人，来弥补债权人的损失。

现金流余额：企业的现金流余额是正数，说明企业一件没白干。

其中，最重要的是看经营活动产生的现金流余额是正还是负，因为有时候会出现企业用投资融资现金流余额来补经营现金流余额缺口的现象。

❷ 公司财务分析报告ppt

一个公司的财务分析报告是对企业经营状况、资金运作的综合概括和高度反映，从一份财务分析报告我们需要知道很多东西，看看下面的公司财务分析报告范文吧!

公司财务分析报告范文【1】

财务分析报告

(一) 总体财务绩效水平

根据公司公开发布的数据，运用各种财务分析方法对其进行综合分析，我们认为本期财务状况比去年同期大幅升高。

二财务报表分析 (一) 资产负债表 资产负债 会计年度 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 存货

流动资产合计 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 无形资产 长期待摊费用 递延所得税资产 非流动资产合计 资产总计 短期借款 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 其他应付款

一年内到期的非流动负债 流动负债合计 长期借款 应付债券 长期应付款 递延所得税负债

其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计

实收资本(或股本) 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益

归属母公司所有者权益

所有者权益

负债和所有者合计 所占比重 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 存货

流动资产合计

1、企业自身资产状况及资产变化说明：

公司本期的资产比去年同期增长2.3%。

资产的变化中无形资产增长最多，增幅约为602%。

企业将资金的重点向无形资产方向转移。

应该随时注意企业的生产规 模，产品结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营形式。

因此，建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究。

流动资产中，货币资金的比重最大，占48.34%，应收票据的比重次之，占19.58%。

流动资产的增长幅度为-6.19%。

在流动资产各项目变化中，货币类资产和短期投资类资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度，说明企业应付市场变化的能力将 增强。

信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。

存货类资产的 增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作。

总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力一般。

2、企业自身负债及所有者权益状况及变化说明：

从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为33。

18%，长期负债和所有者权益的比率为100%。

说明企业资金结构位于正常的水平。

企业负债和所有者权益的变化中，流动负债减少3.57%，长期负债减少0.07%，股东权益增长7.69%。

流动负债的下降幅度为3.57%，营业环节的流动负债的变化引起流动负债的下降，主要是应付帐款的降低引起营业环节的流动负债的降低。

盈余公积比重提高，说 明企业有强烈的留利增强经营实力的愿望。

未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。

总体上，企业长期和短期的融资活动比去年有所减弱。

企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动，资金 成本相对比较低。

(二) 利润及利润分配表 利润 会计年度 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 投资收益

其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润 营业外收入 减：营业外支出

其中：非流动资产处置净损失 三、利润总额 减：所得税 四、净利润

归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 (一)基本每股收益 (二)稀释每股收益 1。

利润分析

(1) 利润构成情况

本期公司实现利润总额2,717,765,421。

40万元。

其中，经营性利润2,731,272,788。

49;营业外收支业务净额1,985,698,628。

59万元，占利润总额73%。

(2) 利润增长情况

本期公司实现利润总额271776万元，较上年同期增长84。

85%。

其中，营业利润比上年同期增长85。

15%，增加利润总额125612元。

2、收入分析

项目名称 工业

项目名称 电力热力 焦炭 焦油

主营业务收入

主营业务成本

主营业务毛利 -- -- --

毛利率 -- -- --

主营业务收入 16,616,540,000.00

主营业务成本 9,354,740,000.00

主营业务毛利 --

毛利率 --

煤气 煤炭

-- --

-- --

与去年同期相比增长，说明公司业务规模处于较快发展阶段，产品与服务的竞争力强，市场推广工作成绩很大，公 司业务规模很快扩大。

(三) 现金流量表

1、现金流量结构分析 (1) 现金流入结构分析

本期公司实现现金总流入xx万元，其中，经营活动产生的现金流入为xx万元，占总现金流入的比例为xx%，投资活动产生的现金流入为xx万元，占总现金流入的比例为xx%，筹资活动产生的现金流入为xx万元，占总现金流入的比例为xx%。

(2) 现金流出结构分析

本期公司实现现金总流出xx万元，其中，经营活动产生的现金流出xx万元，占总现金流出的比例为xx%，投资活动产生的现金流出为xx万元，占总现金流出的比例为xx%，筹资活动产生的现金流出为xx万元，占总现金流出的比例为xx%。

2、现金流动性分析 现金流入负债比

现金流入负债比是反映企业由主业经营偿还短期债务的能力的指标。

该指标越大，偿债能力越强。

本期公司现金流入负债比为0。

59，较上年同期大幅提高， 说明公司现金流动性大幅增强，现金支付能力快速提高，债权人权益的现金保障程度大幅提高，有利于公司的持续发展。

三财务绩效评价

企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力。

企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。

公司本期偿债能力综 合分数为52。

79，较上年同期提高38。

15%，说明公司偿债能力较上年同期大幅提高，本期公司在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平方面都取得了极大的成绩。

企业资产变现能力在

本期大幅提高，为将来公司持续健康的发展，降低公司债务风险打下了坚实的基础。

从行业内部看，公司偿债能力极强，在行业中处于低债务风险水平，债权人权益与所有者权益承担的风险都非常小。

在偿债能力中，现金流入负债比和有形净值债务率的变动，是引起偿债能力变化的主要指标

企业的经营盈利能力主要反映企业经营业务创造利润的能力。

公司本期盈利能力综合分数为96。

39，较上年同期提高36。

99%，说明公司盈利能力处于 高速发展阶段，本期公司在优化产品结构和控制公司成本与费用方面都取得了极大的进步，公司盈利能力在本期获得极大提高，提请分析者予以高度重视，因为盈利 能力的极大提高为公司将来迅速发展壮大，创造更好的经济效益打下了坚实的基础。

从行业内部看，公司盈利能力远远高于行业平均水平，公司提供的产品与服务在 市场上非常有竞争力，未来在行业中应尽可能保持这种优势。

在盈利能力中，成本费用利润率和总资产报酬率的变动，是引起盈利能力变化的主要指标。

公司财务分析报告【2】

一,总体评述

(一) 总体财务绩效水平

【公司基本面分析：1、公司简介 ，2、宏观经济分析 (1)、国际经济形势分析 (2)、国内经济形势分析 (3)、行业状况分析 (4)、所在产业发展趋势分析 (5)、公司在行业中的地位及优劣势分析。

报表及总体评价 ：企业财务状况及经营成果的总体评价 】

(二) 公司分项绩效水平

项目

公司评价

二,财务报表分析

(一) 资产负债表

1、企业自身资产状况及资产变化说明:

公司本期的资产比去年同期增长xx%。

资产的变化中固定资产增长最多,为xx万元。

企业将资金的重点向固定资产方向转移。

应该随时注意企业的生产规模,产品结构的变化,这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力,也决定了企业的生产经营形式。

因此,建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究。

流动资产中,存货资产的比重最大,占xx%,信用资产的比重次之,占xx%。

流动资产的增长幅度为xx%。

在流动资产各项目变化中,货币类资产和短期投资类资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度,说明企业应付市场变化的能力将增强。

信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业的货款的回收不够理想,企业受第三者的制约增强,企业应该加强货款的回收工作。

存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业存货增长占用资金过多,市场风险将增大,企业应加强存货管理和销售工作。

总之,企业的支付能力和应付市场的变化能力一般。

2、企业自身负债及所有者权益状况及变化说明:

从负债与所有者权益占总资产比重看,企业的流动负债比率为xx%,长期负债和所有者权益的比率为xx%。

说明企业资金结构位于正常的水平。

企业负债和所有者权益的变化中,流动负债减少xx%,长期负债减少xx%,股东权益增长xx%。

流动负债的下降幅度为xx%,营业环节的流动负债的变化引起流动负债的下降,主要是应付帐款的降低引起营业环节的流动负债的降低。

本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为xx%,xx%,该项数据比去年有所降低,说明企业的长期负债结构比例有所降低。

盈余公积比重提高,说明企业有强烈的留利增强经营实力的愿望。

未分配利润比去年增长了xx%,表明企业当年增加了一定的盈余。

未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高,说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。

总体上,企业长期和短期的融资活动比去年有所减弱。

企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动,资金成本相对比较低。

(二) 利润及利润分配表

主要财务数据和指标如下:

当期数据

上期数据

主营业务收入

主营业务成本

营业费用

主营业务利润

其他业务利润

管理费用

财务费用

营业利润

营业外收支净

利润总额

所得税

净利润

毛利率(%)

净利率(%)

成本费用利润率(%)

净收益营运指数

1。

利润分析

(1) 利润构成情况

本期公司实现利润总额xx万元。

其中,经营性利润xx万元,占利润总额xx%;营业外收支业务净额xx万元,占利润总额xx%。

(2) 利润增长情况

本期公司实现利润总额xx万元,较上年同期增长xx%。

❸ 一家上市公司，如何分析其财务状况

主要是分析上市公司的整体情况。

在对上市公司财务报表进行分析时，主要是分析上市公司的整体情况，并综合判断公司财务健康与否，管理水平，盈利能力等，但是对于一些短中期价值投资决策在综合分析中不容易发现，然而这些短中期决策会在相应的时间段内明显的影响股价，甚至能改变一贯的估值判断。如何发现这些隐藏价值，因个人分析水平不同而不同。

(3)请分析一下报告期内公司股本情况扩展阅读：

1、内外帐财务报表：民营企业因税务及其他方面考虑多设置内外帐。内帐系公司真实财务状况，通常根据收付实现制及现金流水等做账，但是纳税情况及发票情况不合规，需要进行调整；外帐系公司为报税报表，通常根据发票情况入账，但是收入、成本、员工工资、社保、费用等计入不全。

2、合并财务报表和母公司财务报表：对于拥有子公司的企业，建议收集最近两年一期的合并财务报表和母公司财务报表，若企业未编制合并报表，则需要收集母公司及重要子公司最近两年一期的财务报表。

包括最近两年一期的所得税纳税申报表及内帐财务报表。有的时候子公司尤其是海外子公司会有雷，所以尽调不能只关注母公司，还需要关注子公司尤其是税务优惠地或者海外的公司情况。

❹ 求一份财务报表的分析报告

2008 年青岛海尔股份有限公司财务分析公司
科目：财务报表分析
内容简要：先看公司背景与经营行业，后分析其五大财务能力指标及三大报表，以我们的角度来看待现况和未来的对比。
目 录
（一）公司简介
（二）财务能力分析
（二）财务能力分析
（三）08年主要所属行业财务能力比较
（四）总体经营情况分析
（五）公司未来发展展望
（六）学习心得
（一）公司简介
青岛海尔股份有限公司前身是成立于1984年的青岛电冰箱总厂。经中国人民银行青岛市分行1989年12月16日批准募股,1989年3月24日经青体改[1989]3号文批准,在对原青岛电冰箱总厂改组的基础上,以定向募集资金1.5亿元方式设立股份有限公司。1993年3月和9月,经青岛市股份制试点工作领导小组青股领字[1993]2号文和9号文批准,由定向募集公司转为社会募集公司,并增发社会公众股5000万股,于1993年11月在上交所上市交易。
经营范围:电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电风扇、吸尘器及配件、通讯设备制造。公司主要产品电冰箱先后通过了美国UL、德国VDE、欧洲CB 认证；所属行业：制造业，机械、设备、仪表，电器机械及器材制造业 。
财务能力分析

一.盈利能力分析：

在整个盈利指标模块中，可以明显看出几乎全部都呈现增长趋势，这样就要进一步分析每个指标的增长幅度与其合理性。

从营业盈利方面看，先是营业毛利率快速增长，后销售净利率也随之上升，营业毛利率从06年的14.04%上升到08年的23.13%，仅仅两年时间就将营业毛利率提升4.12个百分点，使得销售净利率也在两年内上升了1.4个百分点。在成本费用利润率中，因为营业成本减少而营业收入增加，所以也从06年的2.43%上升到08年的3.88%，但是期间费用一直在增加会影响成本费用利润率上升幅度不大。

再从资产盈利方面来看，先看总资产利润率的增长，06年到08年分别为6.07% 8.95% 9.71%都处于稳步且大幅度增长，其实因为它的增长也直接引起总资产净利率和总资产报酬率上升，最后使得两者在08年分别上升到8.44% 10.60%。进一步分析能引起总资产利润率上升的因素是流动资产利润率和固定资产利润率，其中流动资产利润率增长幅度不大，到了08年才为14.53%，两年内只上升4.41个百分点；而固定资产利润率从06年到08年上升19.30个百分点，达到08年的47.23%，是流动资产利润率的3倍多，出现了资产配置不合理问题，很可能是流动资产过多，相应的固定资产不足，很容易出现流动资产闲置或浪费和固定资产过渡使用。就目前来说，资产配置问题还不能直接拉下总资产利润率。

在资本盈利上看，很明显知道，营业盈利与资产盈利能力都逐渐加强，直接使得资本盈利能力增强。所有者权益利润率两年内就增长了一倍多，也使净资产收益率增长一倍多，到 08年时两者分别为15.41% 13.26%。股本在07到08年都没增加，利润的增加长促使股本收益率增长，分别为59.51% 73.12%，还有资产保值增值率都比100%大，所以说盈利能力在逐渐加强。

二.营运能力分析：

能反映盈利水平和经营管理状况的营运能力分析是必要的财务指标分析，它的强弱直接影响获利多少。

公司总资产周转率在06 07年间还能保持一定增长，分别为2.57 3.00次，可是一到08年就下降到2.60，周转天数也比07年增加了18天多，虽然有所下降，但是比06年还算不错，引起总资产周转率在08年下降的原因是固定资产和流动资产的周转率都下降。其中流动资产周转率由07年的4.41次下降到08年的3.89次，还比06年的4.16次少，且两年内平均周转天数增加了8.69天。进一步分析流动资产结构中的存货和应收账款的周转率，存货周转率在两年间都是下降趋势，从06年的15.15次减少到08年9.78次，周转天数也增加13天；应收账款周转率与存货周转率恰恰相反，从06年到08年，应收账款周转率上升27.81次，周转天数减少13天多（证明公司注重应收账款的回收），由于存货周转率处于下降状态，所以应收账款周转率在一定程度上还不及把流动资产周转率拉升。固定资产周转率波动与总资产周转率变化相似，先增长后下降，直到08年时的固定资产周转率水平比06年的要高，周转天数平均减少了0.4天。周转水平还可以说稳定不降，但是还需要有待提高。

三.获现能力分析：

从销售获现方面看，销售获现比率从06年到08年分别为32.80% 105.60% 56.14%，总的来说08年比06年大有提高，在07年出现比率为105.60%，就是说明销售商品 提供劳务收到的现金大于当年的营业收入，一般来说当年营业收入会大于或等于销售商品 提供劳务收到的现金，这可能是公司在07年收到06年的应收账款所至；每元销售现金净流入07 08年都为0.0433 ，06年为0.0630，相对略有下降，公司还需要在这方面做好一点的，这有可能是有一部分账款暂时不能转为货币资金。

从资产获现方面看，资产获现率变化相似于销售获现比率变化，06年到08年分别为84.30% 316.30% 145.79%，在07 08年都大大超过100%，就是说公司这几年的销售商品 提供劳务收到的现金比总资产还要多，很明显知道公司在市场上拥有绝对优势，虽然08年比07年大有下降，这也是因为前面历年收入所影响的，所以说这方面获现能力还是保持一定强度的，也体现资产周转的高质量；每元资产现金流量自06年到08年都是一直下降的，分别为16.13% 13.00% 11.25%，只是06年经营活动中获得的净额水平略高引起的，07 08年也是随前者变化而变化的。

结合以上分析，知道公司在获现能力方面上有稳定的强度，在经营和资产上都保持着良好的获现能力，但是还需要加强资金回笼，才能加快现金周转来提高收入。

四.偿债能力分析：

先对短期偿债能力分析，流动比率和速动比率每年都大于1，就已经表明公司随时有足够能力去填补流动负债，再进一步分析，流动比率从06年的265.03%下降到08年的176.03%，两年内下降幅度较大，主要是流动资产增长不及流动负债快而引起的；速动比率在06 07年时，下降了80个百分点，到08年又比07年上升15个百分点，似乎与流动比率相矛盾，原因在07年公司存货积压增加，到08年时变卖存货，这样相对速动比率就有小幅度上升。现金比率与现金流动负债比都处于下降状态，其中现金比率06到08年分别为77.19% 59.87% 55.39%，08年比06年下降20多百分点，现金流动负债比也从06年的58.39%下降到08年的29.65%，下降将近30个百分点。虽然两者都在下降，但是不存在短期偿债风险，也同时证明公司试图更大利润流动负债为经营服务，只是应注意其合理性，不能过分扩大流动负债。从长期偿债能力上看，几乎不存在任何长期性风险，根本上不用比较其历史指标的变化，只需对比负债与股本的占资产比例；2008年资产负债率为37.03%，所有者权益比率为62.97%，权益乘数为1.59，而有形净值债务率为59.87%（影响不大），这些都是表明公司资本雄厚的实力。

五.发展能力分析：
先从营业增长方面上看，营业收入增长率06年到08年分别为18.90% 50.18% 3.18%，在07年还能保持大幅度增长，但到08年就明显减缓，可能受经济环境的影响，在市场上蒙受损失较多，这就引起08年收入增长减慢；营业利润增长率06年到08年分别为36.62% 49.83% 29.74%，08年营业利润增长在营业收入增长减慢下也开始放慢速度，当年投资收益也增长不少，所以减少20个百分点，还是属于快速增长的；利润总额和净利润增长变化相似，由于所得税税率没多大变化，所以增长率也相差无几，其中07年增长率为100%，说明当年经营业绩相当不错，到08年就下降到30.00%，也是之前分析的原因直接引起的。

在资产增长上看，总资产增长率06年到08年分别为25.07% 32.00% 9.31%，也是先增后降的变化，其中08年流动资产增长率为0.93%，固定资产为4.11%，都是自07年后资产规模没有过大的扩张，就是资产增长率较小，也引起营业收入增长减缓，营业收入增长率与总资产固定资产增长率相对较小，而比流动资产增长率就较大，所以还需要调整一下资产结构，建议适当增加流动资产比重。

从资本增长率分析，股本只是在07年增长11.47%，08年没有变化，股东权益增长率08年比07年略有下降，因为公司开始利用负债经营生产，其下降有利于公司发展；08年累计保留盈余率在未分配利润大有增长而股本不变下比07年略有上升，该增长水平还是能保持上升的。总之，在08年发展水平比07年有一定下降，应该尽快解决资产结构上的增长问题，这样才能取得更多的收入，提高发展能力。

六.资产负债表分析：
从资产结构上看，按流动性分析07 08年比重波动，流动资产分别为63.70% 64.29%，每年都处于上升趋势，相反，非流动资产分别为36.30% 35.71%，处于下降趋势。在流动资产中，08年比重达到10%以上的有货币资金 应收票据和存货，分别为20.13% 20.54% 15.15%，货币资金增长率逐年下降，直到08年只有1.68%，表明公司逐渐会充分利用资金经营生产；和货币资金不同，应收票据增长率逐年上升，直到08年增长率为49.95%，使得比重略大于货币资金，其流动性也较强，所以这对公司来说是有益的；存货增长率在07年达到117.23%，一到08年就呈现负增长-36.37%，使其比重也下降了8.8个百分点，大大减轻公司存货压力，从08年年度报告中可以看出，公司在08年大量变现存货，才达到比重下降的目标；还有应收账款项目，08年其增长率为37.25%，使比重上升为6.50%，很可能是经济环境影响，这样就不必要特别的关注；结合流动资产结构增长变化，由于存货增长为负，所以拉下流动资产增长率。

在非流动资产中，主要看长期股权投资和固定资产，两者在08年比重都达到10%以上，分别为11.37% 20.08%，其中长期股权投资从06 07年的负增长到08年的较快增长，增长率分别为-35.07% -30.37% 130.40%，使其比重08年比07年上升6.4个百分点，这可能是由于2008年海尔收购海尔电器集团20.1%股权所致。 固定资产从06 07年都有较快增长到08年只有4.11%的增长率，导致其比重没多大变化，这可能是因为市场作用，公司不必要过份扩大规模；无形资产在08年也遭受影响，年过后呈现负增长-7.84%；结合非流动资产结构看，虽然长期股权投资大幅度增长，因为07年时其比重仅为4.91%，所以也不能起多大作用，再说公司注重流动资产利用，使资产在配置上达到最优状态，充分利用流动资产经营生产，使得营业收入快速增长，也是固定资产不浪费而产生的结果。

从负责结构上看，主要分析流动负债，08年有应付票据、应付账款、预收账款和其他应付款的比重超过10%，分别为14.10% 35.63% 22.64% 15.19%，其中应付票据近两年呈现快速增长，很快在流动负债中占有一定比重，而应付账款增长减慢，直至08年为负增长，使其本来过半的比重减少了10多个百分点，但仍是流动负债的核心，预付账款在年才开始体现出其增长效果且比重较大，在上面应付账款比重的减少10多个百分点是转移到其他应付账款上，该增长率从06年的负增长-1.68%到08年244.18%的大幅度增长，直接使其比重拉升到15.19%，在流动负债上也占了重要的比例。流动负债中的短期负债和应付股利也有一定增长，但比重不大。合计流动负债结构中的比重，明显知道，公司有98.12%负债属于流动负债，非流动负债只占有1.88%，所以公司将面临偿债高峰期，但是之前已分析过偿债能力，证明公司有足够能力偿还债务。

从资本结构上看，股本在07年增长了11.87%，之后不再增长，这样比重在07年的18.97%下降到08年的17.38%，资本公积也在07年增长2.80%，到08年也呈现小幅度负增长-0.35%，使其比重08年比07年略下降3.72个百分点，但仍是所有者权益的主体；盈余公积与前两者不同，该增长率在07年为负增长-20.03%，而08年以小幅度2.43%增长，由于幅度小与07年比重较小，所以08年比07年也略有下降，比重降为15.07%，纵使前三者比重都降低，只要未分配利润比重上升就能说明公司的业绩，未分配利润增长率从06年到08年分别为63.88% 244.60% 54.58%，比重为11.63% 16.48%，近几年公司未分配利润都有大幅度增长，也提高其比重，这是衡量公司有没有好的经营结果的重要指标。由资本结构分析可知，公司在经营方面取得很大的业绩，这也体现未分配利润在所有者权益中占的地位是重要且是长期经营目的。

从整个资产负债表上看，08年总体上表现有：资产大部分来自所有者权益，为62.97%，而负债只占37.03%，该结构属于稳定发展型；在结构上，资产的配置也趋向最佳状态，负债中的流动负债占绝大多数，资本也能体现所有者的目标，即未分配利润增长。如果公司想在未来获得更好发展，应该扩大长期负债使负债比重增加在50% -40%范围内，在资产结构上，应该增加固定资产比重适应流动资产来经营生产，而不是调节流动资产适应固定资产。

七.利润表分析：
整个利润表项目的增长率变化在发展能力已经分析过，在此主要是进一步分析影响其变化的原因。

从成本费用看，营业成本在08年为负增长，比重也下降到6.87%，这是技术上的提高所致，销售费用和管理费用在07 08年都有一定增加，直到年比重分别为13.40% 10.24%，财务费用有较大增长，但比重不大；期间费用增长较快会影响获得的营业利润，这方面公司应该加以重视。

再看各种利润的比重变化，营业利润07 08年分别为4.58% 7.07%，虽然期间费用增长不少，这一样不会对其有较大的影响，这也是营业成本大大减少引起的；利润总额比重在07年时几乎为零，直到08年比重才升至7%，净利润和利润总额相似，直到08年比重为6%。

总体上来说，期间费用增加而相对营业成本大大减少，使得营业收入有更多转化为营业利润，所以说08年公司获得的利润能力有一定的提高。

八.现金流量表分析：
在现金流入中，经营活动现金流入08年比重为98.80%，比07年减少0.49个百分点，其中有98.15%现金流入来自销售商品 提供劳务收到的；投资活动现金流入08年比重为0.17%，比07年略有增加，但其水平还不及06年的1.86%，其中大部分来自取得投资收益收到的现金；筹资活动现金流入08年比重为1.03%，相对06年的4.41%是减少的，但是比07年的0.59%又显得有所增加；就这流入比重结构可以看出，公司在投资方面取得一定的收益，筹资活动也在争取获得更多现金流入，在经营活动现金流入比重略有下降，但是不能说其经营水平就下降，因为投资和筹资活动中公司也在提高。

在现金流出中，经营活动、投资活动和筹资活动中现金流出08年比重分别为91.56% 6.15% 2.29%，其中经营活动现金流出比07年比重有一定的下降，相反投资和筹资活动现金流出有所增加。

分析流入流出比就可以明显知道哪个活动中现金流入流出不平衡或不合理。经营活动现金流入流出比08年为1.0815，相对07年的1.0424较好，说明公司在这方面可以积累现金净额；相反投资和筹资活动流入流出比08年分别为0.0282 0.4493，其中投资活动的远远小于1，应该是加大投资引起的，因为08年公司投资收益有增长，筹资活动的小于1，说明公司的负债有所增加，在偿债能力已分析过，公司在负债方面还可以继续增加长期负债，这流入流出有利于公司未来发展。

总之，现金总流入总流出比不算高，只要做好经营活动中现金流向，利用投资和筹资活动中现金来进一步发展，这未必不是对公司有益。

（三）08年主要所属行业（电器机械及器材制造业）财务能力比较

从上表的财务能力指标可以看出，海尔在行业中，盈利能力、周转能力和获现能力都属于上等水平，有较强的能力；在行业中拥有最强的是偿债能力，不管是流动偿还债务，还是非流动偿债；而相对于行业较弱的是发展能力，海尔的资产增长较慢，远远落后行业公司水平，但是利润方面增长也能高出其他行业公司，表现出很强的经营能力。

近几年来看，海尔在该行业上财务能力水平算是强度的公司，目前，仍然是一家国内家用电器龙头企业。

（四）总体经营情况分析

海尔是从事电冰箱、电冰柜、家用空调、商用空调、小家电及其他相关白色家电产品生产经营的领先家电企业，以“海尔”品牌生产和销售产品。截至2008 年12 月31 日，公司的销售市场包括中国大陆、东南亚、欧洲、美国等全球主要国家，公司拥有3.5 万名员工，总资产122 亿元。

2008 年，公司实现主营业务收入30,408,039,342.38 元，较去年增长3.19%；实现营业利1,166,730,605.88 元，较去年同比增长29.74%；实现净利润978,698,583.16 元，较去年增长29.75%；其中实现归属于母公司股东的净利润为768,178,067.10 元，较去年增长19.35%。

2008 年，白色家电行业经历了超出预期的严峻挑战，特别是从第四季度起，受全球金融危机的影响，不仅出口下滑，国内消费市场也受到较大影响，从而明显拖累公司全年经营业绩，导致主营业务收入未达预算和净利润未达预期。报告期内公司面临的主要挑战包括：受金融危机影响，美国、欧洲、日本等发达国家步入经济衰退，消费需求萎缩，行业出口承受较大压力；国内市场房地产业持续下行、偶发性的自然灾害对居民的家电需求产生负面影响；国内经济增速放缓，居民收入预期下降等因素抑制了家电产品的消费。

从产品经营看，报告期内公司冰箱业务在延续2007 年发展势头基础上实现了13.89%的收入增长，竞争优势继续加强、市场份额继续提升，保持了在行业的领先地位；而空调业务由于面临激烈竞争，市场占有率有所下滑，营业收入同比下降7.15%。

2008年增加信息化系统建设投入和为提升经营管理水平而借助外部专业团队使管理费用上升，致使报告期内营业费用、管理费用相比去年同期有一定幅度上升。

（五）公司未来发展展望

1、行业发展趋势以及公司发展机遇

受金融危机带来的全球经济放缓、国内经济减速以及居民收入预期下降、房地产销量萎缩等不利因素影响，国内外市场对家电产品需求开始放缓。自2008年四季度起，公司面临的经营环境急剧转差，我们尚无法确定当前不利经营环境能否在短期内转好。但我国白色家电行业的长期增长动力仍未改变，特别是本土市场潜在的城市更新需求及农村新置需求依然存在。在国家“促销费、保增长”方针下，积极的财政政策、货币政策及产业振兴计划、家电下乡政策等，已有力地刺激国内市场需求。现阶段因受金融危机的影响，居民消费意愿降低，中高端产品需求短期内受到抑制，在未来市场转好时，这部分需求将恢复释放。

2、2009年公司发展战略和经营计划

在充满挑战的市场环境下，2009年公司将围绕“为客户创新”这一核心目标，以为客户创造价值为导向，重点通过实施维持有正现金流的销售增长、网络创新、产品创新和机制创新，不断提升公司竞争力，继续保持公司在行业中的领先地位，保证企业实现长期稳定可持续发展。

3、资金需求和使用计划

2009 年预计资金需求主要为公司正常生产经营所需资金, 项目类投资将根据公司规定，履行程序后实施，目前尚未确定。

4、据此，我们预计公司在下个年度经营成绩会更加出色以及股票市场会有突破！

（六）学习心得

一学期以来，老师采用特殊的教育方法，使我们不再只是依循导矩照着书本读，先从财务能力逐一教会，慢慢学会财务报表初步分析，不仅在作业尝试分析上市公司的财务状况，还利用整个学期的知识来深入分析自选一个上市公司，让我们对财务报表分析有了一定程度上的认识。老师这种以案例的方式教学让我们感受到你的用心良苦。经过这次的经历，使我们认识到了学习不光要学习书本上理论的东西，更重要的是要注重实际的操作，把书本的东西通过操作来融会贯通，这样能够更好的熟练地运用知识。一个学期的学习使我们从当初对财务报表厌烦的态度转变到对此功课的兴趣上来，面对诸多的公式和数字，我们没有感觉到厌烦无力，相反数字却反映了信息，我们通过对数字的分析把它变成了文字，一切的一切，与老师的教导是分不开的。

在此，感谢教导我们的老师！

❺ 企业年度报告怎么分析

一、总体了解年报披露的主要内容
现行规定年报披露的主要内容有：公司基本情况简介，会计数据和业务数据摘要，董事会报告，重要事项，股本变动及股东情况，董事、监事、高级管理人员和员工情况，公司治理结构，监事会报告，财务报告等。其中，核心内容应该为反映财务信息的会计数据和业务数据摘要及财务报告，以及反映经营信息的董事会报告。对于这些重点部分，投资者应认真研读。

二、分析公司的总体经营业绩和财务状况
会计数据和业务数据摘要向投资者提供了上市公司近三年实现的营业收入、利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润、经营活动产生的现金流量净额、总资产、所有者权益、股本及每股基本收益等基本的财务数据和指标，为投资者分析上市公司总体经营业绩和财务状况提供了重要的依据。投资者首先要了解这些数据所表示的基本含义；其次是运用一定的方法对这些数据进行处理和分析。最基本和最常用的分析方法是比较分析法，即通过两个或几个有关的经济指标的对比，找出差异，研究和评价公司的经营业绩。
比较分析法主要有以下几种形式：首先是纵向比较，即本期实际数与上期和前期实际数对比，借以了解有关指标在不同时期的增减变化情况；其次是横向比较，即本期实际数与同行业公司的财务指标之间相互比较，借以了解上市公司之间的财务状况和经营成果之间的差异。如果上市公司之前有作盈利预测，则同时可以对实际指标与预测指标进行对比，借以分析评价有关预测完成情况；再次是根据每股基本收益及每股净资产的财务数据和公布年报时的股价来计算市盈率和市净率，如市盈率和市净率均偏低者，则风险偏低，相反，则风险偏高。

三、研究财务报告的主要内容
财务报告是上市公司年报的精粹和核心，其主要包括：审计报告及资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表四大会计报表等内容。审计报告是注册会计师就财务报告的编制是否已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面是否公允反映报告期末的财务状况以及报告期的经营成果、现金流量和所有者权益变动情况等向投资者提供的一份专业报告；四大会计报表就上市公司的资产负债、盈利能力、现金流动、所有者权益变动情况向投资者提供了全面的信息；财务报表附注及相关信息质量的高低是投资者能否从年报中发掘有价值线索的关键。
投资者在对上述内容进行初步了解和判断后，根据自身的需求确定是否作进一步研读和分析，如纳入重点研读对象，则可进行财务分析和估值分析等。财务分析主要包括：投资收益分析、偿债能力分析、发展能力分析、资本结构分析、经营效率分析和获利能力分析等。如下摘自对某公司财务分析的个别财务指标：
从总体上看，该公司的财务指标基本健康，主要表现在财务结构较为稳健，其资产负债率及股东权益比率均处于正常状态；获利能力较强，主要表现在毛利率较高，每股收益及净资产收益率均比较理想。但该公司的财务指标仍有如下不如意之处：
其一，该公司的毛利率虽高，但由于应收账款周转率低及存货周转率低，导致总资产周转率较低，从而影响该公司的各项财务指标，抵扣上述两个因素后，该公司除2009年度的各项指标较为理想外，其它年度的财务指标不甚理想，尤其是2010年度，各项主要的财务指标呈大幅下降态势；
其二，短期偿债能力较差，指标显示的流动比率和速动比率都偏低；
其三，应收账款和存货的周转率偏低，影响该公司资金的运用，从而影响该公司经营业绩。
通过上述的分析，我们做出的分析结论是：该公司获利能力比较强，财务结构比较稳健，虽然资产运用能力和短期偿债能力较差，但如果能从董事会报告中看出该公司的管理层已经认识并拟采取措施加以改善，则可以给以投资。

四、分析年报中的董事会报告
董事会报告是公司董事会向广大投资者对公司的财务、经营和投资等情况所作的一个总体报告，投资者应该重点关注非财务信息，详细剖析如下内容：
1．公司经营情况。投资者应该了解公司所处的行业以及公司在本行业中的地位和公司核心竞争能力、公司主营业务的范围及其经营状况、公司在经营中出现的问题及解决方案。
2．公司财务状况。投资者应当结合年报的财务报告部分，对公司财务状况进行分析。特别是，如果注册会计师对涉及报表的项目出具了非标准审计报告，董事会会在该部分做出说明，投资者要对董事会的说明予以高度关注，以便更好地判断公司真实的财务状况。
3．公司投资情况。了解报告期内的投资情况，报告期内公司投资额比上年的增减变动及幅度、被投资单位的名称、主要经营活动、经营状况、财务状况、占被投资公司权益的比例以及对公司业绩的贡献能力等。
4．了解公司生产经营与政策环境的变化情况，了解可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素及其对公司当期及未来经营业绩的影响，同时了解公司已采取或拟采取的对策和措施，以及所采取措施的效果。
5．了解新年度的业务发展计划和对公司未来发展的展望。新年度的收入与成本费用计划、新建及在建项目的预期进度是否切合实际，是否具有可行性并能够产生预期的效益。
在对公司未来发展的展望方面，重点了解公司业务相关的宏观经济层面，或外部经营环境的发展现状和变化趋势，以及公司的行业地位或区域市场地位的变动趋势，公司存在的主要优势和困难及对公司未来经营业绩和盈利能力的影响。了解公司未来的发展机遇和挑战，公司发展战略，以及拟开展的新业务、拟开发的新产品、拟投资的新项目等。了解为实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况，及维持公司当前业务并完成在建投资项目的资金需求，未来重大的资本支出计划等，了解公司是否存在债务融资、表外融资、股权融资、衍生产品融资等项目及其对公司未来资金来源的需求。
6．了解本次利润分配预案或资本公积金转增股本预案。通常高送转股的股票更受投资者青睐和追捧，低送转股的股票不受市场欢迎。因此，高送转股的股票应引以重点关注。