上市公司产业链分析

Ⅰ 巨丰百科｜通信设备板块产业链解析：通信设备龙头上市公司有哪些

通信设备板块，主要包括通信终端及配件、通信线缆及配套和通信网络设备及器件等公司的集合，这些公司是通信网络发展的关键推动者。

6月14日，通信设备板块主力净流入9.90亿元，当日涨幅达4.58%，显示出行业的活跃度和市场投资热情。

该行业特性鲜明：技术密集，涉及芯片设计、硬件制造等复杂工艺，产品种类繁多，从核心网到终端设备，覆盖广泛。快速迭代的通信技术要求持续创新，高研发投入且全球竞争激烈。政策、全球化和产业链关联性都深刻影响着行业动态。

在产业链中，上游提供电子元器件、五金塑料、光器件等，中游包括核心网络设备和接入设备的制造，而下游服务运营商和终端用户则构成了市场的终端应用。中兴通讯、中际旭创、中天科技、天孚通信和新易盛等公司作为龙头，各具优势，分别在光纤通信、数据中心光模块、光电缆制造和光通信元器件等领域占据一席之地。

随着5G的推广和数字经济的发展，通信设备行业呈现增长趋势，国产化趋势明显，但也面临合规风险和市场变化的挑战。机构近一个月对通信设备板块的推荐次数达到20次，显示出行业的关注度和投资机遇。

深入研究通信设备行业，理解其技术发展、市场格局以及产业链动态，对于投资者和行业参与者来说至关重要。

Ⅱ 导弹产业链简析（附龙头上市公司）

1991年以后，世界的主题是和平与发展 。冷战结束，苏联解体，美国掌握了绝对的实力，一次海湾战争彻底奠定了美国世界霸主的地位，中国也贯彻韬光养晦的策略，积极对外开放，全力发展经济，快速跃升为世界第二大经济体，充分享受了这30年的和平红利。

俄乌冲突打破了几乎各路专家学者的预测，为什么？因为我们的线性思维导致我们认为和平是永恒的，对于世界主题的转变，市场是迟钝的，这就是和平的幻觉。防患于未然，一个行业的进步是需要不断的 科技 进步来推动的，和平年代的发展会带来产业的升级和换代，同样面对这一特定的行业同样如此。

在之前的文章中我们分析了军工的多个细分子行业， 军工行业属于典型的订单生产模式，军方会根据需求向企业签订订货合同，企业收到的预收款与合同负债越多，表明行业景气度越高。 从几家典型导弹产业链中的企业的合同负债情况来看，行业订单饱满，进入高景气阶段，从行业的内外部环境来看，有以下几个原因：

1. 和平红利逆转，全球资源开始转移，过去30年投入在教育、 科技 等方面的资源，会转到国防。

2. 俄乌冲突为世界格局带来难以预测的变化，国际形势复杂，强军方能国安，强国必先强军，军工行业的发展存在刚性需求。

3. 新一轮全球竞争加剧，多国采取行动，增加国防预算，加强武器装备采购，增强自身安全性，中国军工产业的大发展阶段就在眼前。

4. 导弹产业是中国维持战略平衡，保持非对称作战威慑力的杀手锏，从几家典型企业的合同负债情况来看，行业订单饱满。

【产业链国内上市龙头产业】

总装 ：洪都航空、高德红外、中兵红箭

制导 ：新光光电、天箭 科技 、航天电子、晨曦航空、雷科防务

元器件 ：航天电器、中航光电、鸿远电子、振华 科技

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