上市公司的財務分析管理方案

㈠ 如何對上市公司的財務報表進行分析

研究公司的內在價值是價值投資的基礎。做價值投資肯定是要研究一個上市公司的經營狀況的，從而更好的判斷一個公司的內在價值，做出值不值得投、什麼時候投的投資決策。所謂「謀定而後動」，在做投資前做好研究才會笑對波動，淡看喧鬧。
很多人認同價值投資理念，但對單個公司研究卻無從下手，而研究公司的內在價值又是價值投資的基礎。
針對以上情況，本人宮毫深見股市將以伊利股份為例，手把手跟大家一起從頭開始研究這家上市公司情況，力求數據圖表說話，簡潔明了易懂的表達，讓大家知道從何下手，如何分析上市公司經營情況。

財務報表分析方法基本程序深見股市：
一、短期償債能力分析
1. 營運資本＝流動資產－流動負債
2. 流動比率＝流動資產÷流動負債
3. 速動比率＝（流動資產－存貨）÷流動負債
二、長期償債能力分析
1. 資產負債率＝（負債總額÷資產總額）×100%
2.產權比率＝（負債總額÷所有者權益總額）×100%
三、資產運用效率分析
1. 總資產周轉率＝主營業務收入÷總資產平均余額
其中：總資產平均余額＝（期初總資產＋期末總資產）÷2
總資產周轉天數＝計算期天數÷總資產周轉率
2. 流動資產周轉率＝主營業務收入÷流動資產平均余額
其中：流動資產平均余額＝（期初流動資產＋期末流動資產）÷2
流動資產周轉天數＝計算期天數÷流動資產周轉率
3. 固定資產周轉率＝主營業務收入÷固定資產平均余額
其中：固定資產平均余額＝（期初固定資產＋期末固定資產）÷2
固定資產周轉天數＝計算期天數÷固定資產周轉率
4. 應收賬款周轉率＝主營業務收入÷應收賬款平均余額

其中：應收賬款平均余額＝（期初應收賬款＋期末應收賬款）÷2
應收賬款周轉天數＝計算期天數÷應收賬款周轉率
四、獲利能力分析
1. ① 銷售毛利額＝主營業務收入－主營業務成本
銷售毛利率＝銷售毛利額÷主營業務收入×100%
2. 銷售凈利率＝凈利潤÷主營業務收入×100%
3. 總資產收益率＝收益總額÷平均資產總額×100%
其中：收益總額＝息稅前利潤
五、投資報酬分析
1. ① 財務杠桿系數＝普通股每股收益變動率÷息稅前利潤變動率
② 財務杠桿系數＝變動前的息稅前利潤÷變動前的稅前利潤
2. ① 凈資產收益率＝凈利潤÷平均所有者權益×100%
其中：平均所有者權益＝（期初所有者權益＋期末所有者權益）÷2
② 凈資產收益率＝資產凈利率×權益乘數
其中：資產凈利率＝銷售凈利率×總資產周轉率
權益乘數＝1÷（1－資產負債率）
所以：
③ 凈資產收益率＝銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數

㈡ 怎樣對一個上市公司進行財務分析

首先先下載歷史紀錄，公司三表
原則上年報至少三年，季報至少四季
損益表，股東權益變動表，現金流量表

然後對損益表做出營收QoQ，營收YoY,母公司凈利YoY,母公司凈利QoQ,毛利率，營利率，凈利率，管理費用率，行銷費用率，財務費用率，凈資產報酬率等等(配合資產負債表)

資產負債表的相關指數，包括負債比率，利息保障倍數，流動比率，速動比率，應收債款周轉天數，應付帳款周轉天數，存貨周轉天數等等

現金流量表，包括營運現金流，融資現金流，投資現金流，股東權益自由現金流，公司自由現金流，每股營運現金流，每股自由現金流等等，

去針對獲利能力，償債能力，營運能力，流動性等等，做垂直及水平的整理，已探究每個數據波動的原因，進而了解公司的體質及優缺點

㈢ 上市公司財務分析包括哪些基本方法

市公司財務分析是以上市公司財務報告等資料作為基礎，採用各種分析方法和指標，對公司的財務狀況和經營成果進行分析和評價，從而為社會公眾投資者和經營管理者的投資決策和經濟預測提供依據的一項財務管理活動。
上市公司財務分析的方法主要有對比分析法、比率分析法、因素分析法、趨勢分析法等。
對上市公司財務指標進行對比分析的方法主要包括：
(1)將分析期的財務實際數據與計劃數據進行對比，以分析實際與計劃的差異，比較計劃的實際完成情況;
(2)將分析期的實際數據與過去某期的實際數據進行對比，以比較分析期實際數據與過去某期實際數據的差異，揭示所比較的指標的增減變動情況，從而預測公司未來的發展趨勢;
(3)把公司的實際數據與同行業的平均或先進水平的數據進行比較，從而確定公司財務狀況與本行業平均或先進水平的財務狀況的差異。
比率分析法是指在同一期財務報表的若干不同項目或類別之間，用相對數揭示它們之間的相互關系，以分析和評價公司財務狀況和經營成果的一種方法。
因素分析法又稱連環替代法，是指在財務指標對比分析確定差異的基礎上，利用各種因素的順序替代，從數值上測定各個相關因素對有關財務指標差異的影響程度的一種方法。這種分析方法首先確定某個指標的影響因素及各因素的相互關系，然後依次把其中一個當作可變因素進行替換，最後再分別找出每個因素對差異的影響程度。一般地，因素的排列順序為：先數量指標，後價值指標;先外延，後內涵。
趨勢分析法是將公司連續幾年的財務報表的有關數據進行比較，以分析公司財務狀況和經營成果的變化情況及發展趨勢的一種方法。如從比較的時期基準來分，有環比法和定比法。環比法是對逐年數字進行比較分析的方法;定比法是以某一年為固定基準對逐年數字進行對比分析的方法。

㈣ 談談上市公司財務管理問題及解決辦法(2)

談談上市公司財務管理問題及解決辦法

三、上市公司財務管理問題的解決方法

財務管理是上市公司內部管理不可或缺的重要組成部分，具有很強的針對性與全面性。要想保證企業的健康發展，首要任務就是強化企業內部的財務管理，在此基礎上根據企業發展的實際情況進一步貫徹並落實一系列相關工作，這樣才能有效提高財務管理的實效性。

1.提高企業對財務管理的重視度。企業要保證從上到下從領導到職工都能樹立良好的財務管理意識，從而全面的認識到其重要性。首先相關管理層要能夠以身作則，強化自身對於財務管理方面知識的學習，是自己能夠從認識財務管理到懂得財務管理再到熟悉財務管理，最後能夠通過有效的手段使用財務管理。其次在企業內部還要建立一套完善的財務管理制度，使企業根據相關制度進行科學、規范的發展。

2.加強企業資金管理力度，提高資金使用效率。資金可以說就是企業的生命，是企業開展活動項目的根本基礎。要想優化企業的資金管理，首先要做的就是緩解企業資金緊張等問題，保證企業資金輕松周轉確保企業正常運行。第一點就是要做好資金預算工作，制定科學合理的編制計劃，保證其按計劃使用;第二點：對於相關資金企業要進行合理使用，優化收支管理，不花無根無據的錢，保證各項資金的使用效率。企業固定資產是重中之重，不能過分閑置，長時間閑置只會降低價值。應該定期對固定資產做適當的盤點清理，要盡可能的發揮其最大的資產價值，使其充分燃燒，釋放最大的熱量，這樣不僅僅沒有浪費產，更可以活絡企業資金。一舉兩得。同時要走進市場分析調查，制備最實用最有效的系統設備，減少不必要的開支。第三點：避免拖賬欠賬的現象發生，一經發現要嚴格對其控制，盡可能減少資金的流失。再一點就是日常的現金，對於現金方面應該根據不同的需要進行不同的管理，具體要注意幾下幾點，第一：盡力做到現今同步使用;第二：實現現金負流量使用;第三：提高收款速度;第四：盡量將應付款的支付時間推遲。

3.有效調控企業債務比例。能否充分有效的利用財務杠桿對於公司的業績有著比較大的影響，根據改進後的杜邦財務分析體系，當凈經營資產凈利率超過稅後息利率時，即公司的經營差異率為正值，借款可以增加股東收益;如果它為負值，借款會減少股東收益。從增加股東收益來看，凈經營資利潤率是企業可以承擔的稅後借款利息率的上限。所以上市公司的財務管理人員應該充分利用這個臨界調節，保持經營差異率為正，充分利用公司的財務杠桿。

4.創新財務管理模式。財務管理是現代企業管理系統中一個重要組成部分，有著獨一無二的地位，而新會計制度無一又是針對性的提高了企業對財務管理的要求。在這樣一個趨勢下，我們要考慮的就是怎樣創新管理模式，改善管理環境。這需要管理層的努力實施，員工的緊配合，摒棄以往的舊方法，利用好互聯網科技，完善企業自身的管理體系。分清層次，分清輕重。分析好行業市場行情，根據企業自身優點打好自己的特色，建立好核心競爭力，使企業經濟持續發展。

5.提高財會人員的道德素質與自身綜合能力。要想保證企業的良好發展，要做的而不僅僅建立合適的財務管理制度，擁有一支高素質的德才兼備的人才隊伍也是十分重要的。首先要加強工作人員職業道德的培訓力度，幫助員工樹立良好的道德意識。其次，就是要提高工作人員的專業技術水平。目前會計人員很多，但是拔尖的人才卻很少，這樣的環境下企業就要培養自己的人才，加大培訓力度，適當舉辦相關競賽，建立自己的職業技能考核體系。領導層要選擇人性化管理，改善員工工作環境，提高員工的工作積極性，培養出素質高的企業高端人才。

四、結語

當前，隨著我國經濟快速發展，國內的很多實力雄厚的企業紛紛上市成功。財務管理作為企業的重要組成部分，對於企業的長遠發展有著重要的影響。要想有效的解決財務管理方面存在的問題，促進企業的良好發展，我們不僅要建立科學合理的管理制度，同時也要在企業發展過程中不斷的積累經驗，根據實際情況完善相關管理機制，切合實際的將其落實到各個部門，這樣才能有效的提高財務管理的實效性。從而促進上市公司的進一步和諧、健康發展。

參考文獻：

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