上市公司投資價值分析心得
① 證券投資學習心得，5000字以上，謝謝
心得就是學到了什麼，然後操書就可以了嘛 ！如果是經常逃課的同學可能連 股票是啥都不知道，操操書是最好的方法！
② 炒股心得文章
股市是有風險的，如果您沒有樹立好正確的心態是很難承受由於虧損所帶來的壓力。為此剛進入股票市場的朋友，一定要學會一些基本的股票技巧，還要切記，不要貪心。下面是我為你整理的關於炒股心得文章，希望對你有用!
關於炒股心得文章1
第一，趨勢很重要，如果入市炒了半天連股市最基本的牛熊都分不清，那無論什麼理論再怎麼高明，最終都免不了賠錢的下場
第二，謹慎，保住本金是第一重要的事情，從100萬跌倒50萬只需要虧損百分之五十，但是要從50萬重新賺回到100萬卻要盈利百分之百。無論如何要保住本金，哪怕失去再好的盈利機會。以生存為第一原則，當其他原則與他沖突的時候，拋棄一切其他原則。
第三，切記貪念，無論炒什麼股票，都需要設置一條動態止損線，一旦股價跌破動態止損線，也就是跌出了你的承受底線，立即認賠離場，毫不猶豫!無論後市看起來有多麼大的機會反彈。設置動態止損線可以有效地在牛熊轉換的時候逃出股市，保住剩下的盈利。
第四，無論投資股票，還是基金，切記不聞不問，你必須對自己的投資負責，你可以不時時關注，但是不可以放任不管
第五，當熊市不斷下跌，似乎要從熊市轉到牛市，重新整頓的時候，可以試著買一點指數基金，但是不要買太多，之所以不要買太多，是因為股市可能還沒有到底，而且說不定他可能根本就沒有底，進入籌碼太大可能會損失慘重;之所以選擇指數基金，是因為在市場還沒有充分恢復的時候，大盤可能會漸漸回轉，但是個股的分化比較嚴重，很難在眾多股票當中選擇適合投資的股票，那個時候，投資整個大盤是比較明智的選擇(這就是為什麼2007年投資基金的人多，2008年投資股票的人多)，當股市漸漸恢復，可以適當的加碼，前提是看清楚大方向，看清楚趨勢，趨勢在逐漸上漲的時候可以這么做，如果你沒有足夠的實力，不要試著在跑贏大盤，跟著大盤走是很明智的選擇，當股市恢復的差不多了，開始出現牛市的大漲之後，可以把重心從指數基金上移到個股上，因為到那個時候，整個市場非常狂熱，個股一般的表現會比大盤更好，因而投資個股的收益會比大盤好。但是越是在牛市的後期，越是出現瘋牛漲勢的時候，越要記住第三條原則，設置動態止損線，一旦股價跌破動態止損線，立即認賠離場。不要不舍的那一點點小利益，因為那一點小的損失，可能才僅僅是剛剛開始，後面的大跌說不定正等著你。只有果斷離場，才有可能避開真正最後的熊市大跌的到來。
第六，在資金小階段，不要總是想著分散投資，本金才一點，分散投資沒有太大的意義，不如把精力花在研究一直比較優質的股票上，這樣了解的更多，堅持持有，賺的幾率更大。
關於炒股心得文章2
許多朋友經常問我某個股應如何操作?大盤會怎樣?等等。要逐一解答有時真是麻煩。現在將自己炒股心得總結如下，希望能對閱者有所啟發：
一、選股不如選時說的是要選擇大底部大環境滿倉進場(如同去年)，幾年難得一遇，熊市末期或牛市初期，這是時。
二、選對股，抱牢他，爭取利潤最大化。說的是牛市初中期，不要盲目換股，朝秦暮楚，不操作是最好的操作。免得一割就漲，一追就套，有時騎牛找牛，無緣於大機會。
三、即使是抱股，也不是完全不操作，應該不放棄可做的波段，以不斷降低成本。如同530的調整，必須要出來，然後回補。我經常講中長線思路選股，短線介入波段操作，高拋低吸降成本就是這個意思。
四、牛市末期，要追漲殺跌，趨強避弱，迴避風險。現在正值牛市末期，一定要迴避一些高價位的藍籌股、暴炒了的個股。也就是說：你的個股最近如漲得太急，幾個板後一定要出局，改換初漲股、剛啟動拉升的個股。看看萬科、泰達將如何陰跌吧，這就是例子。基本面好，前期滯漲的就不要急於動，不是短線高手不要盲目操作，耐心等他主升浪過了再出。追漲殺跌，趨強避弱說的是要跟隨熱點、焦點，抓住龍頭，注意熱點切換，超前思考提前發現熱點，這都是短線要訣。何為龍頭?漲得多，漲得久，板得早，開板次數少，調整空間小的是也。牛市末期和牛市初期大盤處於較大震幅狀態。我曾經寫過一篇文章：大震盪產生大機會。大震盪產生大機會有兩種：波段機會和換股機會。主力沒出的波段，主力將出的換股。判斷主力是否將出，根據移動籌碼分析，一目瞭然。短線的要求：靜如處女，動如脫兔，技術全面，准確性高，進場果斷，持股堅定，出局利索。靜是空倉等待時機，動是快速、重倉狙擊突破初漲個股。技術全面，要學會技術分析，如K線形態、量價關系、技術指標分析……最重要的是****變化。是否靜時需要到空倉，這個就看個人習慣和資金量大小了。靜，其實還有層意思是不能參加調整;動，其實還有層意思是不能放過攻擊。對短線高手來說，時間就是金錢，效率就是生命。還有一句話：新手看價，老手看量，高手看勢;漲時重勢，跌時重質。可見對趨勢判斷何等重要。權證無質地可言，純粹技術分析，全靠看勢看量，是短線最高境界。有些人喜歡打探消息，其實消息是不對稱的，所以在盤面上會提前反映，因主力先知，高手就在****和走勢中發覺得到。短線還有一個規律：漲得急，漲不久;跌得急，不急賣，這個道理和如何上去的就將如何下來，如何下來的將如何上去的理論是一致的(權證另當別論)
五：牛市結束，熊市出現，或遇大的特別是政策性的利空，第一時間應該離場，耐住寂寞，直到下一個大機會，大盤如此，個股也如此。前面提到的不久前被暴炒了的個股，因價格嚴重高於價值，透支了許多業績和題材，出貨是主力的主要任務，無疑將牛轉熊，多翻空，那麼就要堅決迴避，不管圖形如何漂亮，也決不能接最後一棒。
六：不明朗市不入，不懂的就不參與。這點主要是說，要迴避參與一些走勢怪異、消息撲朔迷離的妖股仙股。不明朗市不入，還有層意思是，在相對高位橫盤很久的個股，必須要等走勢明朗後再介入，情願花貴一些的價格買進，因為橫盤說明多空平衡，一旦打破，就是一邊倒的局面，大漲或大跌：橫有多長豎有多高，說的是大漲;久盤必跌，說的是大跌。遇到這樣的情況，必須靜觀其變，捂住錢袋，切不可貪圖便宜提早介入。
七：盡量順應主力思路，決定如何操作。股價出在什麼位置，要換位思考主力會怎樣?散戶該怎樣?這也就是博弈。要反向操作，人棄我取，人取我棄;要在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪;這樣才會先知先覺。股票就是多空博弈，所以造成了壓力、支撐的辨證關系。突破強壓力，強壓力變大支撐;突破大支撐，大支撐成強壓力。這一點，炒股之人，不可不知。
關於炒股心得文章3
價量關系和股價的波動節奏是股市分析之源，一切的其他分析都是對這種分析的印證和細化。脫離了了價量關系和波動節奏的分析，比如說常見的基本面分析、技術分析、題材分析都會產生脫離實際的心理誤區。因此，比較有經驗的股市操盤手在進行機會分析的時候，都是先在價量關系和股價的波動節奏上先用足功夫，然後再在基本面和題材面上尋找原因，在技術上去考慮實戰細節。當然對交易規則和融資規則的熟悉更是必不可少的，其實對交易規則和融資規則的熟悉是非常重要的，但是這點是絕大多數投資者所忽視的。除此之外，重要機構的交易習慣也是需要了解清楚的，比如說證券投資基金的決策權和操作權的分離以及不同的基金的風格習慣，還有上市公司大股東對待股價的態度。這一切構成了市場指數和個股的波動節奏，其中有可操作性的投機空間。
從技術層面上，成交量是最重要的，特別是大盤，只有保持一定的成交量，大盤才存在著系統性機會;一個成交量沒有達到必要程度的市場，是一個無效市場，除非對投資者對於分紅已經處於非常滿意的情況。因此，投資者決定倉位的原則依據就是大盤的成交量多少，成交量越大，持股倉位可以越重，成交量低於一定的程度就應該空倉休息。選擇個股的原則應該根據市場題材、籌碼的集中度和持倉機構的意願。選擇時機則是用均線系統，特別是生命均線系統來決定。在這些因素都滿足之後，還需要用MACD、PSY、融資規則等目的性很強的指標對實戰操作方案進行細節性處理。最後，好需注意，證券市場是由幾千萬人的買賣行為構成的，我們要有對時刻可能變化的市場有不同方向的准備和應對。術分析、題材分析都會產生脫離實際的心理誤區。
因此，比較有經驗的股市操盤手在進行機會分析的時候，都是先在價量關系和股價的從技術層面上，成交量是最重要的，特別是大盤，只有保持一定的成交量，大盤才存在著系統性機會;一個成交量沒有達到必要程度的市場，是一個無效市場，除非對投資者對於分紅已經處於非常滿意的情況。因此，投資者決定倉位的原則依據是大盤的成交量多少，成交量越大，持股倉位可以越重，成交量低於一定的程度就應該空倉休息。選擇個股的原則應該根據市場題材、籌碼的集中度和持倉機構的意願。選擇時機則是用均線系統，特別是生命均線系統來決定。在這些因素都滿足之後，還需要用MACD、PSY、融資規則等目的性很強的指標對實戰操作方案進行細節性處理。
最後，好需注意，證券市場是由幾千萬人的買賣行為構成的，我們要有對時刻可能變化的市場有不同方向的准備和應對。波動節奏上先用足功夫，然後在基本面和題材面上尋找原因，在技術上去考慮實戰細節。當然對交易規則和融資規則的熟悉更是必不可少的，其實對交易規則和融資規則的熟悉是非常重要的，但是這點是絕大多數投資者所忽視的。
除此之外，重要機構的交易習慣也是需要了解清楚的，比如說證券投資基金的決策權和操作權的分離以及不同的基金的風格習慣，還有上市公司大股東對待股價的態度。這一切構成了市場指數和個股的波動節奏，其中有可操從技術層面上，成交量是最重要的，特別是大盤，只有保持定的成交量，大盤才存在著系統性機會;一個成交量沒有達到必要程度的市場，是一個無效市場，除非對投資者對於分紅已經處於非常滿意的情況。因此，投資者決定倉位的原則依據就是大盤的成交量多少，成交量越大，持股倉位可以越重，成交量低於一定的程度就應該空倉休息。選擇個股的原則應該根據市場題材、籌碼的集中度和持倉機構的意願。選擇時機則是用均線系統，特別是生命均線系統來決定。在這些因素都滿足之後，還需要用MACD、PSY、融資規則等目的性很強的指標對實戰操作方案進行細節性處理。最後，好需注意，證券市場是由幾千萬人的買賣行為構成的，我們要有對時刻可能變化的市場有不同方向的准備和應對。作性的投機空間。
價量關系和股價的波動節奏是股市分析之源，一切的其他分析都是對這種分析的印證和細化。脫離了了價量關系和波動節奏的分析，比如說常見的基本面分析、技術分析、題材分析都會產生脫離實際的心理誤區。因此，比較有經驗的股市操盤手在進行機會分析的時候，都是先在價量關系和股價的波動節奏上先用足功夫，然後再在基本面和題材面上尋找原因，在技術上去考慮實戰細節。當然對交易規則和融資規則的熟悉更是必不可少的，其實對交易規則和融資規則的熟悉是非常重要的，但是這點是絕大多數投資者所忽視的。除此之外，重要機構的交易習慣也是需要了解清楚的，比如說證券投資基金的決策權和操作權的分離以及不同的基金的風格習慣，還有上市公司大股東對待股價的態度。這一切構成了市場指數和個股的波動節奏，其中有可操作性的投機空間。
③ 想找一些關於股票投資的感悟、心得或者是投資的格言，謝謝
學習股票沒有捷徑可走,要逐漸的積累.
個人認為大智慧免費版的很多功能就已經足夠你分析個股和大盤的了，軟體不是再收費與否，而是在你看懂沒有。授人以魚不如授人以漁！
書上的東西有用因為那是基礎，但是能夠完全運用於實戰的東西不超過25%
順應趨勢，順勢而為，是最重要的一點，不要逆勢而動。上升通道中順勢做多，下降通道中謹慎抄底，輕倉和持幣為主，在主力資金堅決做多前，在放巨量突破壓力位之前都要謹慎做多。錢在主動權就在，主動權在就能去尋找最合適的戰機。而在順應趨勢的情況下投資就要以價值投資結合主力投資為主，這才能夠適應中國的具體國情。
炒股要想長期賺錢靠的是長期堅持執行正確的投資理念！價值投資！長期學習和堅持,才能持續穩定的賺錢，如果想讓自己變的厲害，沒有捷徑可以走所以也不存在必須要幾年才能學會，股市是隨時都在變化的，而人炒股也得跟隨具體的新情況進行調整，就像一句老話那樣，人活一輩子就得學一輩子，沒有結束的時候！選擇一支中小盤成長性好的股票,
選股標準是：
1、同大盤或者先於大盤調整了近2、3個月的股票，業績優良（長期趨勢線已經開始扭頭向了）
2、主營業績利潤增長達到100%左右甚至以上，2年內的業績增長穩定，具有較好的成長性，每股收益達到0.5元以上最佳。
3、市盈率最好低於20倍，能在15倍下當然最好(隨著股價的上漲市盈率也在升高,只要該企業利潤高速增長沒有出現停滯的現象可以繼續持有,忽略市盈率的升高,因為穩定的利潤高增長自然會讓市盈率降下來的)
4、主力資金占整支股票籌碼比例的50%左右（流通股份最好超過30%能達到40%以上更好，主力出貨時間周期加長,小資金選擇出逃的時間較為充分）
5、留意該公司的資產負債率的高低，太高了不好，流動資金不充足，公司經營容易出現危機（如果該公司長期保持穩定的高負債率和高利潤增長具有很強的成長性，那忽略次問題，只要高成長性因素還在可以繼續持有）
6、具體操作時在進入一支股票時就要設置好止損點位，這是非常重要的，在平時是為了防止主力出貨後導致自己被深套，在弱勢時大盤大跌時是為了使自己躲脫連續大跌的風險，止損位擊穿後短時間內收不回來就要堅決止損，要堅決執行自己指定的止損位，一定要克服怕買出後又漲起走了的想法。不要相信所謂股評專家堅決不賣以後再來補倉攤低的說法，這是非常惡劣的一種說法，使投資者限於被動喪失了資金的主動權。
7、熊市股市總體來說是震盪走低的趨勢，當然大多數股都是這樣，所以，熊市無長線股，只有短線股（中線股需要題材和資金支持）「超跌」後的反彈以普漲為主，介入風險遠遠比在下跌途中的反彈小（下跌途中的反彈經常是曇花一現），所以穩健的短線操作有條件限制的投資者可以考慮趨勢投資，迴避熊市風險。
具體操作：選擇上述5種條件具備的股票，長期的成交量地量突然出現逐漸放量上攻後長期趨勢線已經出現向上的拐點，先於大盤調整結束扭頭向上，以WVAD指標為例當WVAD白線上穿中間虛線前一天買入比較合適(賣出時機正好相反,WVAD白線向下穿過虛線後立即賣出《安全第一》<參考大智慧>),買入後不要介意短期之內的大盤波動，只要你選則該股的條件還在就不用管，如果在持股過程中出現拉高後高位連續放量可以考慮先賣出50%的該股票，等該股的主力資金持籌比例從50%降到30%時全部賣出，先於主力出貨！如果持籌比例到40%後不減少了，就繼續持有，不理會主力資金製造的騙人數據，繼續持有剩下的股票！直到主力資金降到30%再出貨！如果在高位拉升過程中，放出巨量，請立即獲利了解，避免主力資金出逃後自己被套
如果你要真正看懂上面這五點，你還是先學點最基本的東西，而炒股心態是很重要的，你也需要多磨練！
以上純屬個人經驗總結，請謹慎採納！祝你好運！
不過還是希望你學點最基礎的知識，把地基打牢實點。
④ A股沒有價值投資干貨！這樣實踐價值投資
作者 | 七代目
來源 | 條條套路通羅馬（ID：taoluluoma）
隨著機構投資者比例提升、監管完善、外資流入以及制度和公司質量提高，價值投資在國內逐漸盛行。
然而，近期抱團白馬的崩盤，使投資者「死傷無數」，估計又沖擊了許多投資者的價投信仰，A股沒有價投的言論又甚囂塵上。但，相比注意力在價投於A股能否實現，我更注意到，許多投資者明顯對價值投資具備較大的誤解甚至濫用，進而讓自己成為白馬崩盤的犧牲者。
許多人錯誤地認為，買了大盤股、買了消費股、買了行業龍頭，或買了基金重倉股，就是價值投資，於是重倉抱團股；又或認為低市盈率、低市凈率就是價值投資，於是在緊緊抱住那些遭受市場遺棄的垃圾股；更有甚者股票下跌，遭受套牢，長期持有，安慰自己是價值投資。
如此一般，很難不在資本市場產生虧損，所以對價值投資有基本、正確的認識顯得尤為重要。
本文將圍繞價值投資的本質及價值投資的關鍵結合個人心得體會進行總結，互相學習，共同成長。當然價值投資是舶來品，每個人對價投或多或少都有自己的理解，若有不一或理解錯誤的地方，歡迎討論。
目前市場上將價值投資分為兩大類， 價值型投資 和 成長型投資 。
價值型投資， 認為當前價格低於當前價值，從而買進股票，即使該投資者認為公司的內在價值在未來增長有限（也就是巴菲特所說，5毛錢的價格買進價值1元的東西）。
成長型投資， 認為未來企業價值將迅速增長，且將帶動股價大幅上漲，從而買進股票，即使該公司的當前價格高於當前價值（也就是說，成長型投資者，願意以1塊錢的價格，去買價值6毛錢的東西，因為企業的未來盈利能夠高速增長，使股價繼續大幅上漲）。
講到這里，價值投資的本質就出來了——價格低於價值（當下價值或未來價值）時買入，並在價格高於價值時賣出。要強調的是，價格是顯而易見的，核心是對企業的內在價值進行判斷，也就是說想要很好的使用價值投資指導交易，絕不是簡單買賣龍頭股、大盤股即可，而是要學會如何挖掘價投本質，發現企業的內在價值。
關於如何評估價值，不是本文的主旨，這方面的內容在我們之前的文章《成熟化A股下，必須掌握的估值方法（上）（下）》里有詳細的講解。
本篇更想讓大家了解的是，知道了價值投資的本質，即如何評估企業內在價值後，如何更好的去應對市場波動，也就是巴菲特所說，如果讓我來進行價值投資教學，無非講兩個內容， 一是如何評估企業內在價值，二是如何應對市場波動。
我理解只要大家好好踐行價值投資的關鍵，就是對市場波動的最好應對。
一、能力圈
第一個要分享的關鍵是能力圈。
因為巴菲特認為，投資成功最重要的就是能力圈原則。大家都知道，巴菲特幾乎不投資 科技 股，除了蘋果以外幾乎無它，哪怕是連連翻倍、極具誘惑的特斯拉，巴菲特也無動於衷。
巴菲特解釋道「我們努力固守於我們相信我們可以了解的公司。這意味著那些公司具有相對簡單且穩定的特徵。如果企業業務非常復雜而且不斷變化，那麼我們就實在是沒有足夠的聰明才智去預測其未來現金流量。碰巧的是，這個缺點絲毫不會讓我們感到困擾。對於大多數投資者而言，重要的不是他到底知道什麼，而是他們是否真正明白自己到底不知道什麼。只要能夠盡量避免犯重大錯誤，投資人只需要做很少幾件正確的事情就足以成功。」
所以，巴菲特為什麼能夠常年保持25%的年化收益，並成為世界上唯一的股神，重要的原因就是他始終恪守自己的能力圈原則。能力圈以外的公司，無論別人怎麼看好，巴菲特也不會搭理，哪怕錯過再大的賺錢機會，他也不會後悔，因為這在他能力圈以外。而且，更為現實的是，能力圈以外，往往是虧錢，而不是賺錢。
正如大家所熟知，我們永遠無法賺到認知以外的錢。其實我們去復盤自己買過的股票又或是看身邊虧損的朋友，賠錢的最主要原因，就是不了解自己的能力圈，買入自己看不懂的企業，對基本面毫無了解，接著隨波逐流，只是按照價格的波動進行買賣，什麼漲買什麼，什麼跌賣什麼，最終在價格波動下受人性驅使而追漲殺跌，產生無法挽回的虧損。
能力圈的界定可能有些許抽象，而為了讓投資者更清楚自己的能力圈，我根據價值投資的本質對能力圈進行了簡單劃分，大家在用價值投資指導交易時，需要明白自己賺的是什麼錢，是否是能力圈以內的錢。
比如價值型投資者，賺的是均值回歸的錢，也就是價格低於價值時買入，價格回歸價值時賣出。
這類投資者的能力圈大致為步入成熟的企業和行業，例如銀行、地產、保險、白酒、家電（其中龍頭白酒和部分家電受益於集中度提升等原因，龍頭企業享有寡頭等待遇，因而不是單純的成熟企業，在一定程度上也存在一定的成長性，例如茅台、美的等，所以具體企業需具體分析）等，因為這類企業或行業步入成熟階段，雖然成長空間相對受限，但盈利等各方面均保持穩定，因而投資者每年能獲得價格跟隨價值的穩定盈利。
或有時市場遭受利空，企業價格遭到投資者非理性拋售，導致價格向下遠遠偏離企業應有價值，此時投資者可享受低估帶來的收益以及企業正常增長帶來的雙重收益。
典型的如銀行股，由於行業步入成熟期，成長性不足（零售類的招商和寧波銀行除外），所以基本要靠買在低估來賺錢，觀察 歷史 規律發現，當四大行市凈率擊穿0.8倍時，或者招商銀行市凈率擊穿1倍時，它們的股價大概率就會觸底。
巴菲特就是這類企業的典型代表。
對於成長型投資者而言，賺的是企業成長期帶來的價值創造。
這個階段的企業盈利高速增長，對企業股價推動作用巨大，例如 科技 股、新經濟、新興產業等，投資者一旦成功，享受的就是「戴維斯雙擊」（估值和盈利的雙重增長將給投資者帶來巨大的投資收益）；反之則是戴維斯雙殺，雙殺後果很悲劇，所以必須清楚認識自己的能力圈，這是否是我們能賺的錢。
典型的如目前受益於目前國內銷售持續超預期、歐洲也還可以的新能源車，更在國內碳中和和歐美等國家的政策推行，新能源中的鋰電正在迎來超高景氣度，而這種情況下，想要其中的龍頭股調整至合理估值甚至是合理估值之下，難度是非常大的，只能進行一定的估值溢價開始分批買入。
以寧德時代為例，目前全球原材料上漲，假設龍頭完全轉嫁成本給下游，需求按今年國內240萬銷量、歐洲增長不錯來看，盈利最樂觀可到110億，公司未來3-5年的增長，單純從產能等角度看，實現40%概率很大。由於是高景氣度行業，所以PEG不給1，因為很難跌至合理估值，那麼給予1.5倍的樂觀估值，那麼PE為60倍，再通過PE估值法得出公司合理價格在285附近。那麼樂觀者可以在靠近285附近開始布局。
當然，除了上述兩種之外，在資本市場還有第三種錢可賺，也就是情緒的錢。很顯然，這類錢已經超過了企業本身基本面去獲得收益，往往出現在牛市行情帶來的高漲情緒中，是屬於市場中最容易賺的錢，也是最難賺的錢。
因為本身這段上漲，脫離基本面，完全由情緒推動，輕易盈利帶來的甜頭讓眾多投資者忘卻風險，瘋狂入市，倒金字塔加倉，最終在某一個任何人都無法預判的時刻土崩瓦解，留下一地雞毛，本質是價格向價值的回歸。
所以，講了這么多，就希望大家能夠明白使用價值投資指導交易時，明白自己的能力圈，我們賺的時候什麼錢？或者說我們擅長賺的是什麼錢？你的能力圈是擅長於賺均值回歸的錢，還是成長型企業成長時價值創造的錢，還是脫離價值投資本質（情緒）的錢。
在該用價值型策略時用了成長型策略、在該用成長型策略用了情緒博弈的方法，最終帶來的損失很可能是致命的。比如這次抱團白馬股，典型的情緒博弈的錢，如果你是價值型或成長性投資者，這段博弈或許你就不應參加。如果你參加了，就應清醒地知道狂歡之後一地雞毛的後果。
二、逆向投資
講完了能力圈之後，講第二個價值投資的關鍵——逆向投資，這點也是踐行價值投資非常重要的一點。
因為大部分人之所以在股市不賺錢，核心是他們永遠都是順向思維，永遠都在追漲殺跌。 這和我們人性的弱點有關，人性能看到的永遠都是趨勢，漲了看漲、跌了看跌，而且由於人本身是群居生物，習慣往人多的地方聚集，這就難免在資本市場中隨波逐流。
而殘酷的是，人多的地方往往會發生踩踏而發生危險，於資本市場而言，人少的地方，或者說是逆勢的地方，才是真正能夠賺大錢的地方。
我們去看那些投資大師，基本都是逆向投資大師，比如巴菲特說的「別人貪婪我恐懼，別人恐懼我貪婪」，索羅斯說的「凡事盛極而衰，大好之後必有大壞」，查理芒格說的「事情一定倒過來想，倒過來想就對了」，霍華德馬克思說的「上漲中積蓄著下跌的能量，下跌中積蓄著上漲的能量」，均是逆向思維和逆向投資的表述。而投資大師們也確實是這樣做並據此創造豐厚回報的。
其實根據我個人的投資經驗也是如此，順勢賺快錢甚至虧錢，逆勢賺大錢。用格雷厄姆說的「牛市是多數人虧錢的主要原因」這句話作為反例來解釋更有助於大家感知。
這句話可以解釋的說法有很多，比如在牛市的順勢中，市場的收益其實是不斷被透支且上升空間不斷被壓縮，隨著市場一步步上行，而你一步步買入，不斷把成本買在即將發生反轉的高點，上行空間有限，下行空間巨大，最終在市場反轉時成為犧牲者。
再比如當市場上漲時，每個人都認為市場能夠輕易獲得盈利，於是投資者不斷買入，最終市場空頭都轉變為多頭，多頭耗竭，沒有買盤再能推動市場，那麼剩下的，就是多頭轉空頭的盛宴，於是，崩盤，就此開始，倒數幾批的進場者，都被掩埋在市場之下。
這兩個說法，其實無一不是在闡述順勢思維帶來的悲劇。相反，當市場瘋狂上漲時，如果我們能夠運用逆向思維，開始逐漸撤離，將保護住大多數的利潤（注意我這里用的是「大多數利潤」，因為現實的交易情況本身就是沒人能夠准確把握住最高點）；在熊市下跌中，我們能夠逆勢思維，在多數人恐慌不敢進場時，開始分批買入，吸取價格低於價值的廉價籌碼，最終在市場上漲時迎來獲利。
所以，逆向投資非常重要，特別是在絕大多數投資者不具備逆向思維能力的資本市場，那麼又如何踐行逆向投資呢？
第一點 ，就是能夠意識到他人的失誤，比如下跌時，看到悲觀因素已經被反應，上漲時，看到股價正在被透支，通過時刻意識他人的失誤，來讓自己處於市場的優勢一方，特別是下跌，從來都不是讓人害怕，反而是讓人興奮的時刻，之所以害怕，是因為大家投資時沒有研究、沒有觀點，眼裡只有K線。
那麼最典型的逆向投資就是通過價值投資的本質內在價值去指導操作，也就是在股價低於價值時，特別是熊市時，敢於逆勢布局股票；相反，也要有足夠的理性在瘋狂上漲中不斷減倉。
第二點 ，是第一點的延伸，就如我們前面所說，價值投資賺錢的方式有價值型和成長型，但經歷過市場會發現，牛市中，往往是上漲最迅猛、收益最豐厚的階段，這段脫離基本面的情緒性上漲經常帶來的是過去幾個月甚至是過去幾年都無法獲得的收益（能力圈不在此列，則不要參與），春節前的抱團白馬，何嘗不是如此。
所以說，「估值過高」和「明天就會下跌」是完全不同的兩個概念，故而在進行逆勢投資時，也無須一味地認為高估了就賣出，而是身處泡沫，意識到自己處於泡沫之中，開始做好相應計劃，以分批出場的方式，帶走盈利。下跌則是相反，以分批進場的方式，獲得廉價籌碼。
三、長期持有
其實講完上兩個價值投資的關鍵後，你會發現其實價值投資並沒有看上去那麼玄乎，反而是比模稜兩可的技術分析要可靠且更加的簡單，只需要認清自己的能力圈，讓每筆投資都落在自己的能力圈之內，同時通過價值的判斷配上逆向投資的思維和操作方法，從而去更好的幫助自己盈利。
當然，如果再配上第三個關鍵，個人理解價值投資的勝率可以達到90%，那就是長期持有！
巴菲特說，不想持有十年，別持有一天。巴菲特買入企業基本上是以終身持有為主，這也是為什麼他能夠在比亞迪身上獲得數十倍的收益的重要原因之一，更是為何他的年化復合收益率達到25%。
市場短期總是無效的，就如巴菲特所說，市場先生患有不可治癒且嚴重的精神疾病，導致每日價格的報價總是隨機波動，亦或狂躁上漲亦或抑鬱下跌，短期總是讓人難以摸透，所以如果按照短期去參與投資，那麼很可能會被市場先生的報價所影響從而做出非正確的投資決策。
但市場長期看是有效的，因為市場先生雖然不會跟隨企業價值同漲同跌，但市場先生會圍繞價值做上下波動，也就是只要企業價值向上，市場先生波動的軌跡也會是向上的，按照《周期》作者霍華德馬克斯所說，過程是曲折的，終點是光明的。
當然，這里也要重新幫大家建立「長期持有」的概念，即——長期持有不意味著長期持有！
一方面是因為絕大多數投資者無法做到像巴菲特那樣長達十年的堅定持有。
另一方面是因為A股特殊的時代特色所致，經歷過市場走勢的投資者就會發現，由於A股的不成熟且散戶投資者比例佔多數的原因，使行情總是容易在極端之間遊走，要麼出現極端暴跌，要麼出現極端暴漲，經常出現短短幾個月便將一兩年才有的漲幅漲完的情況，這樣便讓我們在短期內收獲本是長期持有才有的收益，所以，既然短期內我們便擁有了長期持有才擁有的漲幅，那就沒有必要繼續持有等待行情調整抹平收益。
所以，長期持有隻是一個順便的過程，但不是我們投資的目標，當收益率達到時，就應該及時撤退，切莫「鍥而不舍」的堅定持有，最終使原有收益遭到大幅回撤。
一般個人的操作思路是看長做短，這個「長」是指持倉股具有1-3年的長期邏輯，不是真正的「長期持有」，而這個「短」就是我們上面提到的，在長期持有的過程中，當收益率達到時，就及時撤退。注意，這個「短」也只是一個過程，並不是一個目標。聽起來有點繞，但我覺得大家只要結合投資的本質就能理解，也就是當股價遠遠高於價值時，那就要開始考慮撤退了。
價值投資的本質——價格低於價值（當下價值或未來價值）時買入，並在價格高於價值時賣出。價格是顯而易見的，核心是對企業的內在價值進行判斷。
使用價值投資指導交易，絕不是簡單買賣龍頭股、大盤股即可，而是要學會如何挖掘價投本質，發現企業的內在價值。
在學會挖掘企業價值的基礎上，持續踐行價值投資的三個關鍵——能力圈、逆勢投資、長期持有，將能更好的通過價值投資實現盈利，而不是隨波逐流。
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⑥ 股票心得
投資是一門科學，投機是一種藝術。
證券投資有三要素：一是時間，二是報酬，三是風險。
投資者在進行證券投資前估價個人的風險承受能力,並在此基礎上作出是否進行投資以及用多少資金進行投資的決斷。
證券投資的風險無法消除，但能分散。為分散風險，應將投資資金分別投放於不同種類的證券上。
在股市裡，利潤高的地方，風險也大。
證券投資不要死守一棵樹。
不能指望在股市的每個階段都做對,只要對的時候比錯的時間多就是成功者。
股票低價時買，高價時賣，說起來容易，做起來難。
在股市上，凡夫的直覺有時會勝過行家的理論。
預測撒下種子，交易才有收獲。
知道一種股票的價格將上升的信息固然重要，但更重要的是要知道在什麼時候買進，在什麼時候退出。
一個好的預測者，如果他是一個很糟糕的交易者，照樣會破產。
股市永遠蘊藏著機會，只要善於尋找，善於掌握，定能獲勝。
世上最不值錢的東西是從不誠懇的人那裡得到的投資建議。
投資者必須充分認識股票投資上存在的風險，只有這樣才能臨險不亂，遭險不悔。
對股市懂得越多的人，越不輕意對市場行情發表意見。
投資者在進行投資之前，應確定是進行長期投資是短期投資，因為它們所要承提的風險，所需要的技
巧，各不相同。
不同種類的股票，沒有好壞之分；同一種類的股票才有優劣之別。
投資好股票，小錢變大錢；投資壞股票，大錢變小錢。
買賣股票之前，應該認真細致地分析發行公司的經營狀況，只有這樣才能做到正確的購買股票。
選擇股票，一要看發行公司信譽，二要看發行公司效益。
（二）
即使大勢料得准，若是選錯了股票，也不見得一定賺錢。'
你如果要購買具有高保險系數的股票，你就必須放棄讓它極大增值的希望，你如果要購買能大幅度增值的股票，你就必須准備冒很大的風險。
投資者對證券的看法各不相同。某種證券，對這個人很適合，對另一個人不一定適合，因此，投資者要自己來設法解決投資對象的選擇問題。
要成為成功的投資者是很不容易的，這意味著要經常深思熟慮投資中的問題，經常自覺地對各種證券進行全面的分析。
股票的投資價值是隨時間的變化而變化的。
如果存在疑慮，不要採取行動。
不要買過分冷門的股票，否則一年到頭不能交易，飽受難以變現之苦。
過熱的股票的背後，往往有大戶投資者在操縱，你認為穩賺大錢的時候，可能已到了慘敗的時候。
投資股票，賺錢是誘惑力，容易變現是安全感。
市場性濃厚的股票有進出靈活的好處，多頭喜歡它，空頭也喜歡它。
在社交場合里，交易廣泛的熱情人引人注意。在股市裡，交易頻繁的熱門股為投資者青睞。
投票的個性變化很快,眼下的熱門股,不久會進入冷門股行列。有些平時根本不起眼的冷門股，一旦公司業績為人注意,很快會躋身熱門股之林。
股性是股票對股市的適應程度,正如人品是人對社會規范的適應程度。
強勢股票並非天生就是氣勢最強的，而是隨時間，空間而變化的。
不論在多頭市場還是在空頭市場，經營穩定、業績優良的大公司的股票，都是股市的中流砥柱，也是股價走勢的決定力量。
在多頭初期可做投機性濃的熱門股,在多頭後期可做業績好的冷門股。
股市是離金錢最近也離金錢最遠的地方。
股票是一張紙,本來沒有生命,一旦在市場上交易,便立刻顯示其個性來.
正如人的個性有沉默寡言的，有活潑好動的一樣，股票的個性也有熱絡的熱門股，有冷僻的冷門股。
股價走勢難以把握的原因之一，是投資心理的善變性。
（三）
市場性欠佳的股票，大家不願意碰它，它就更加冷門，市場性濃的股票，大家喜歡做它，它就更加熱門。
股價要漲，條件是有人買；股票要有人買，條件是看漲。
股市的特性就是這樣，只要行情一有苗頭，游資便不請自來。
股價走勢的形成，需要很多因素促成，而且是逐漸形成的，一旦形勢已成，股價走勢就變得難以遏阻了。
行情曲線能看出人世百態。
行情曲線是投資大眾所創造的藝術。
過去的行情走勢，只能說明過去，不能保證將來。
無論是什麼消息，只有便供求狀況發生變化，才能決定股價。
世上沒有用來准確無誤地預測股價走勢的方法，如果有，發明這種方法的人必須擁有市場上所有的股票。
股票的奇妙之處就在於它的變化性。
消息是股價波動的催化劑。
就長期來說，股價的漲都有據可依，不是毫不章法、亂哄一氣的。
股市的變化就像氣候的變化一樣，有冷熱之分。
三分之一回跌，二分之一回漲。股價上漲一段後，一般要回檔三分之一；股價下跌一段後，一般要反彈一半。
價位本身具有調節功能。
股價的變動終究要以發行公司的業績為依據，缺乏獲利能力的股票，其價格不可能長久盤居高檔。
如果某一股票能夠長期站穩於某一價位之上,那一價位即為合理價位。
一般來說,股價的變動是一個未知數,發行公司的獲利情況也是一個未知數，因此，所謂股價的高低，所謂盈餘的多少，都不是絕對的，而是相對的。