上市公司盈利能力分析依據

❶ 什麼是上市公司盈利能力分析

指上市公司獲取利潤的能力分析。盈利能力分析為財務分析中的一項重要內容,盈利是企業經營的主要目標。盈利能力的大小為一個相對的概念，即利潤相對於一定的資源投入、一定的收入而言。利潤率越高，盈利能力越強；利潤率越低，盈利能力越差。

企業經營業績的好壞最終可通過企業的盈利能力來反映。無論是企業的經理人員、債權人，還是股東(投資人)都非常關心企業的盈利能力，並重視對利潤率及其變動趨勢的分析與預測。

(1)上市公司盈利能力分析依據擴展閱讀

盈利能力指標主要包括營業利潤率、成本費用利潤率、盈餘現金保障倍數、總資產報酬率、凈資產收益率和資本收益率六項。實務中，上市公司經常採用每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產等指標評價其獲利能力。

從企業的角度來看，企業從事經營活動，其直接目的為最大限度地賺取利潤並維持企業持續穩定地經營和發展。持續穩定地經營和發展是獲取利潤的基礎；而最大限度的獲取利潤又是企業持續穩定發展的目標和保證：只有在不斷地獲取利潤的基礎上，企業才可能發展。

同樣，盈利能力較強的企業比盈利能力軟弱的企業具有更大的活力和更好的發展前景；因此，盈利能力為企業經營人員最重要的業績衡量標准和發現問題、改進企業管理的突破口。

❷ 上市公司盈利能力分析

盈利能力是指企業獲取利潤的能力，企業的盈利能力越強，則其給予股東的回報越高，企業價值越大。在分析盈利能力時要注重公司主營業務的盈利能力，下面介紹具體的分析指標與方法：1、銷售毛利率,是毛利占銷售收入的百分比其計算公式為:銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)/銷售收入]×100%。它反映了企業產品銷售的初始獲利能力,是企業凈利潤的起點,沒有足夠高的毛利率便不能形成較大的盈利。與同行業比較,如果公司的毛利率顯著高於同業水平,說明公司產品附加值高,產品定價高,或與同行比較公司存在成本上的優勢,有競爭力。與歷史比較,如果公司的毛利率顯著提高,則可能是公司所在行業處於復甦時期,產品價格大幅上升,2003年的鋼鐵行業就是典型的例子。在這種情況下投資者需考慮這種價格的上升是否能持續,公司將來的盈利能力是否有保證。相反,如果公司毛利率顯著降低,則可能是公司所在行業競爭激烈,在發生價格戰的情況下往往是兩敗俱傷的結局,這時投資者就要警覺了,我國上世紀90年代的彩電業就是這樣的例子。2、銷售凈利率,是凈利潤占銷售收入的百分比計算公式為:銷售凈利率=(凈利潤/銷售收入)×100%。它與凈利潤成正比關系,與銷售收入成反比關系,企業在增加銷售收入額的同時,必須相應地獲得更多的凈利潤,才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。通過分析銷售凈利率的升降變動,可以促使企業在擴大銷售的同時,注意改進經營管理,提高盈利水平。3、營業利潤率,是營業利潤占銷售收入的百分比 計算公式為:營業利潤率＝(營業利潤/銷售收入)×100%。它比銷售凈利率能更好地刻畫公司主營業務對盈利的貢獻情況,因為凈利潤是以營業利潤為基礎加上投資收益,補貼收入及營業外支出凈額後得到的,而這些收入或損失的持續性較差,排除這些影響能更好地反映公司盈利能力變化及不同公司盈利能力的差別。4、資產凈利率,是凈利潤除以平均總資產的比率 計算公式為:資產凈利率=(凈利潤/平均資產總額)×100%＝(凈利潤/銷售收入)×(銷售收入/平均資產總額)=銷售凈利潤率×資產周轉率。資產凈利率反映企業資產利用的綜合效果,它可分解成凈利潤率與資產周轉率的乘積,這樣可以分析到底是什麼原因導致資產凈利率的增加或減少。5、凈資產收益率,是凈利潤除以平均所有者權益的比率計算公式為:凈資產收益率=凈利潤/平均所有者權益總額×100%＝(凈利潤/平均總資產)×(平均總資產/平均所有者權益)×100%＝(凈利潤/平均總資產)/(1-平均資產負債率)這是綜合性最強、最具有代表性的一個指標,數值越高,表明企業的盈利能力越好,它受資產凈利率與平均資產負債率的影響。下一篇解讀將通過對這一指標的分解來具體講解盈利能力分析的方法。

❸ 怎麼對上市公司盈利能力進行分析

怎麼對上市公司盈利能力進行分析

上市公司盈利能力分析

反映上市公司盈利能力的指標主要有：每股收益、市盈率、每股股利、股票獲利率、股利支付率、股利保障倍數、留存盈利比率、每股凈資產和市凈率等。（下面是小編為大家收集的怎麼對上市公司盈利能力進行分析相關信息，希望你喜歡。）

1.每股收益

每股收益是指本年凈收益與年末普通股份總數的比值，它反映了普通股的獲利水平。其計算公式為：

每股收益=凈利潤/年末普通股份總數

每股收益是評價上市公司盈利能力最基本和核心的指標，該指標具有引導投資、增加市場評價功能、簡化財務指標體系的作用。具體說來,有以下幾方面：

（1）每股收益指標具有聯結資產負債表和利潤表的功能。作為兩張財報之間的「橋梁」，每股收益這一指標能反映兩張報表的綜合數值，即每股收益是企業多種因素綜合作用所形成結果的表現形式。這就使企業的財務評價通過分析這一指標而變得簡單易行。

（2）每股收益指標反映企業的盈利能力，決定了股東的收益水平。每股收益值越高，企業的盈利能力就越強，股東的投資效益就越好，每一股份所得的利潤也越多；反之，則越差。

（3）每股收益還是確定企業股票價格的主要參考指標。在其他因素不變的情況下，每股收益越高，該種股票的市價上升空間則越大；反之，企業股票的市價也就越低。

在計算每股收益時要注意的問題如下：

第一，合並報表問題：編制合並報表的公司，應以合並報表數據計算該指標。

第二，優先股問題：如果公司發行了不可轉換優先股，則計算時要扣除優先股數及其分享的股利，以使每股收益反映普通股的收益狀況。

每股收益=（凈利潤-優先股股利）/年度末股份總數-年度末優先股數

第三，年度中普通股增減問題：按照證監會的規定，公式中的分子是「本年度」的凈利潤，分母是「年末」的普通股股份總數。該公式主要適用於本年普通股數未發生變化的情況。由於計算各種財務比率時要求分子和分母口徑對稱，本年凈利潤是整個年度內實存資本創造的，在普通股發生增減變化時該公式的分母應使用按月計算的「加權平均發行在外普通股股數」。

平均發行在外的普通股股數=∑（發行在外普通股股數×發行在外月份數）/12

第四，復雜股權結構問題：有的公司具有復雜的股權結構，除普通股和不可轉換的優先股以外，還有可轉換優先股、可轉換債券、購股權證等。可轉換債券的持有者，可以通過轉換使自己成為普通股股東，從而造成公司普通股總數增加；購股權證持有者，可以按預定價格購買普通股，也會使公司的普通股增加。普通股增加會使每股收益變小，稱為「稀釋」。計算這種轉換和認購對每股收益的影響是比較復雜的，我國絕大多數上市公司屬於簡單股權結構，所以，證監會目前未對復雜結構下每股收益計算的具體方法作出規定。按照證監會目前的規定，發行普通股以外的其他種類股票（如優先股等）的公司，應按國際慣例計算該指標，並說明計算方法和參照依據。

每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務指標。它反映普通股獲利的水平。在分析時，可以進行公司間的比較，以評價該公司相對的盈利能力；可以進行不同時期的比較，了解該公司盈利能力的變化趨勢；可以進行經營實績和盈利預測的比較，掌握該公司的管理能力。

使用每股收益分析盈利性要注意的問題：①每股收益不反映股票所含有的風險。例如，假設A公司原來經營日用品的產銷，最近轉向房地產投資，公司的經營風險增大了許多，但每股收益可能不變或提高，並沒有反映風險增加的不利變化。②股票是一個「份額」概念，不同股票的每一股在經濟上不等量，它們所含有的凈資產和市價不同即換取每股收益的投入量不相同，限制了每股收益的公司間比較。③每股收益多，不一定意味著多分紅，還要看公司股利分配政策。

為了克服每股收益指標的局限性，可以延伸分析市盈率、每股股利、股利支付率、股利保障率和留存盈利比率等財務比率。

2.市盈率

市盈率是指普通股的每股市價與每股收益之間的比率，它反映了投資人對每元凈利潤所願支付的價格，可以用來估計股票的投資報酬和風險。其計算公式為：

市盈率=每股市價/每股收益

一般來說，該指標越低，表明該股票的投資價值風險越小，取得同樣的盈利額所需投資額越小，相對來說投資價值也越大。但也不能一概而論，有時市盈率越低，表明該公司前景欠佳，投資者都對其沒有太大的信心，不願意承擔較大的風險，因而股票價格居低不上；市盈率高，表明投資者普遍持樂觀態度，對公司前景充滿了信心，願意為其承擔較大的風險，以期獲取較多的未來收益。但也不能絕對化，特別是當股票市場本身不健全、交易失常或有操縱市場的情況下，股票市場價格可能與它的每股收益嚴重脫節，在這種情況下，如果盲目根據市盈率判斷公司前景十分美好而購進股票，那就要冒很大的風險，那麼一旦假象消失，市場恢復正常，就可能遭受嚴重損失。

使用市盈率指標時應注意以下問題：該指標不能用於不同行業公司的比較，充滿擴展機會的新興行業市盈率普遍較高，而成熟工業的市盈率普遍較低，這並不說明後者的股票沒有投資價值。在每股收益很小或虧損時，市價不會降至零，很高的市盈率往往不說明任何問題。因為市盈率高低受凈利潤的影響，而凈利潤受可選擇的會計

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❺ 盈利能力三大指標分析有哪些

盈利能力分析指標主要包括營業利潤率、成本費用利潤率、盈餘現金保障倍數、總資產報酬率、凈資產收益率和資本收益率六項。
實務中，上市公司經常採用每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產等指標評價其獲利能力。
拓展資料
各項指標說明
營業利潤率
營業利潤率，是企業一定時期營業利潤與營業收入的比率。
銷售毛利率
在實務中，也經常使用銷售毛利率、銷售凈利率等指標來分析企業經營業務的獲利水平。
成本費用利潤率
成本費用利潤率，是企業一定時期利潤總額與成本費用總額的比率。
盈餘現金保障倍數
盈餘現金保障倍數，是企業一定時期經營現金凈流量與凈利潤的比值，反映了企業當期凈利潤中現金收益的保障程度，真實反映了企業盈餘的質量。
總資產報酬率
總資產報酬率，是企業一定時期內獲得的報酬總額與平均資產總額的比率了企業資產的綜合利用效果。
凈資產收益率
凈資產收益率，是企業一定時期凈利潤與平均凈資產的比率，反映了企業自有資金的投資收益水平。
資本收益率
資本收益率，是企業一定時期凈利潤與平均資本（即資本性投入及其資本溢價）的比率，反映企業實際獲得投資額的回報水平。
每股收益
每股收益也稱每股利潤或每股盈餘，是反映企業普通股股東持有每一股份所能享有企業利潤或承擔企業虧損的業績評價指標。每股收益的計算包括基本每股收益和稀釋每股收益。
市盈率
市盈率，是上市公司普通股每股市價相當於每股收益的倍數，反映投資者對上市公司每股凈利潤願意支付的價格，可以用來估計股票的投資報酬和風險。
每股凈資產
每股凈資產，是上市公司年末凈資產（即股東權益）與年末普通股總數的比值。

❻ 企業盈利能力分析從哪些方面分析

對企業盈利能力的分析將從以下幾方面進行:

1、與投資有關的盈利能力分析

與投資有關的盈利能力分析主要對總資產報酬率、凈資產收益率指標進行分析與評價。

2、與銷售有關盈利能力分析

商品經營盈利能力分析即利用損益表資料進行利潤率分析,包括收入利潤率分析和成本利潤率分析兩方面內容。而為了搞好利潤率因素分析,有必要對銷售利潤進行因素分析。

3、上市公司盈利能力分析

上市公司盈利能力分析即對每股收益指標、普通股權益報酬率指標、股利發放率指標以及價格與收益比率指標進行分析。

盈利能力的分析是企業財務分析的重點,財務結構分析、償債能力分析等,其根本目的是通過分析及時發現問題,改善企業財務結構,提高企業償債能力、經營能力,最終提高企業的盈利能力,促進企業持續穩定地發展。對企業盈利能力的分析主要指對利潤率的分析。

(6)上市公司盈利能力分析依據擴展閱讀

股份公司稅後利潤分析所用的指標很多,主要有每股利潤、每股股利和市盈率。

1、每股利潤

股份公司中的每股利潤(Earnings Per Share,縮寫EPS)是指普通股每股稅後利潤。該指標中的利潤是利潤總額扣除應繳所得稅的稅後利潤,如果發行了優先股還要扣除優先股應分的股利,然後除以流通股數,即發行在外的普通股平均股數。其計算公式

普通股每股利潤=(稅後利潤-優先股股利)/流通股數

2、每股股利

每股股利(Dividends Per Share,縮寫 DPS)是企業股利總額與流通股數的比率。

股利總額是用於對普通股分配現金股利的總額,流通股數是企業發行在外的普通股股份平均數.計算公式如下:

每股利潤=股利總額/流通股數

每股股利是反映股份公司每一普通股獲得股利多少的一個指標。

每股股利的高低,一方面取決於企業獲利能力的強弱,同時,還受企業股利發放政策與利潤分配需要的影響。如果企業為擴大再生產,增強企業的後勁而多留,則每股股利就少,反之,則多。

3、市盈率

市盈率,又稱價格一盈餘比率(Price---Earning Ratio,縮寫P/E)是普通股每股市場價格與每股利潤的比率。它是反映股票盈利狀況的重要指標,也是投資者對從某種股票獲得1元利潤所願支付的價格。計算公式如下:

市盈率=普通股每股市場價格/普通股每股利潤

該項比率越高,表明企業獲利的潛力越大。反之,則表明企業的前景並不樂觀。股票投資者通過對市盈率的比較,用作投資選擇的參考。

❼ 如何分析上市公司的的盈利能力

盈利能力是指企業獲取利潤的能力。我們可以利用盈利能力的有關指標反映和衡量企業經營業績，反映企業盈利能力的指標,主要有銷售利潤率、成本費用利潤率,資產總額利潤率、資本金利潤率、股東權益利潤率。
(一)銷售利潤率
銷售利潤率是企業利潤總額與企業銷售收入凈額的比率。它反映企業銷售收入中,職工為社會勞動新創價值所佔的份額。其計算公式為:銷售利潤率=利潤總額/銷售收入凈額×100%
該項比率越高,表明企業為社會新創價值越多,貢獻越大,也反映企業在增產的同時,為企業多創造了利潤,實現了增產增收。
(二)成本費用利潤率
成本費用利潤率是企業利潤總額與成本費用總額的比率。反映企業生產經營過程中發生的耗費與獲得的收益之間關系的指標、計算公式為成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%
該比率越高,表明企業耗費所取得的收益越高、這是一個能直接反映增收節支、增產節約效益的指標。企業生產銷售的增加和費用開支的節約,都能使這一比率提高。
(三)總資產利潤率
總資產利潤率是企業利潤總額與企業資產平均總額的比率,即過去所說的資金利潤率。它是反映企業資產綜合利用效果的指標,也是衡量企業利用債權人和所有者權益總額所取得盈利的重要指標。其計算公式為:總資產利潤率=利潤總量/資產平均總額×100%
資產平均總額為年初資產總額與年末資產總額的平均數。此項比率越高,表明資產利用的效益越好,整個企業獲利能力越強,經營管理水平越高。
(四)資本金利潤率和權益利潤率
資本金利潤率是企業的利潤總額與資本金總額的比率,是反映投資者投入企業資本金的獲利能力的指標。計算公式為:資本金利潤率=利潤總額/資本金總額×100%
這一比率越高,說明企業資本金的利用效果越好,反之,則說明資本金的利用效果不佳。
除了以上指標我們還可以通過從銷售情況看企業盈利能力，從稅收政策對盈利能力的影響；從公司利潤結構，資本機構；從企業的盈利模式，企業的行業地位等來判斷公司的未來盈利狀況。

❽ 反映上市公司盈利能力的財務指標有

反映上市公司盈利能力指標主要包括營業利潤率、成本費用利潤率、盈餘現金保障倍數、總資產報酬率、凈資產收益率和資本收益率六項。實務中，上市公司經常採用每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產等指標評價其獲利能力。
1、營業利潤率：是企業一定時期營業利潤與營業收入的比率。其計算公式為：營業利潤率=營業利潤/營業收入×100% 。營業利潤率越高，表明企業市場競爭力越強，發展潛力越大，盈利能力越強。在實務中，也經常使用銷售毛利率、銷售凈利率等指標來分析企業經營業務的獲利水平。其計算公式分別如下：銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入×100% 。銷售凈利率=凈利潤/銷售收入×100%
2、成本費用利潤率：是企業一定時期利潤總額與成本費用總額的比率。其計算公式為：成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100% 。其中：成本費用總額=營業成本+營業稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務費用。成本費用利潤率越高，表明企業為取得利潤而付出的代價越小，成本費用控製得越好，盈利能力越強。
3、盈餘現金保障倍數：是企業一定時期經營現金凈流量與凈利潤的比值，反映了企業當期凈利潤中現金收益的保障程度，真實反映了企業盈餘的質量。其計算公式為：盈餘現金保障倍數=經營現金凈流量/凈利潤。一般來說，當企業當期凈利潤大於0時，盈餘現金保障倍數應當大於1.該指標越大，表明企業經營活動產生的凈利潤對現金的貢獻越大。
4、總資產報酬率：是企業一定時期內獲得的報酬總額與平均資產總額的比率了企業資產的綜合利用效果。其計算公式為：總資產報酬率=息稅前利潤總額/平均資產總額×100% 。其中：息稅前利潤總額=利潤總額+利息支出 。一般情況下，總資產報酬率越高，表明企業的資產利用效益越好，整個企業盈利能力越強。
5、凈資產收益率：是企業一定時期凈利潤與平均凈資產的比率，反映了企業自有資金的投資收益水平。其計算公式為：凈資產收益率=凈利潤/平均資產×100%。其中：平均凈資產=（所有者權益年初數+所有者權益年末數）/2。一般認為，凈資產收益率越高，企業自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業投資人、債權人利益的保證程度越高。
6、資本收益率：是企業一定時期凈利潤與平均資本（即資本性投入及其資本溢價）的比率，反映企業實際獲得投資額的回報水平。其計算公式如下：資本收益率=凈利潤/平均資本×100% 。其中：平均資本=（實收資本年初數+資本公積+實收資本年末數+資本公積年末數）/2。上述資本公積僅指資本溢價（或股本溢價）。
7、每股收益：也稱每股利潤或每股盈餘，是反映企業普通股股東持有每一股份所能享有企業利潤或承擔企業虧損的業績評價指標。每股收益的計算包括基本每股收益和稀釋每股收益。基本每股收益的計算公式為：基本每股收益=歸屬於普通股東的當期凈利潤/當期發行在外普通股的加權平均數。其中，當期發行在外普通股的加權平均數=期初發行在外普通股股數+當期新發行普通股股數×已發行時間/報告期時間一當期回購普通股股數×已回購時間/報告期時間（已發行時間、報告期時間和已回購時間一般按天數計算，在不影響計算結果的前提下，也可以按月份簡化計算）。稀釋每股收益是在考慮潛在普通股稀釋性影響的基礎上，對基本每股收益的分子、分母進行調整後再計算的每股收益。每股收益越高，表明公司的獲利能力越強。
8、每股股利：是上市公司本年發放的普通股現金股利總額與年末普通股總數的比值，反映上市公司當期利潤的積累和分配情況。其計算公式為：每股股利=普通股現金股利總額/年末普通股總數
9、市盈率：是上市公司普通股每股市價相當於每股收益的倍數，反映投資者對上市公司每股凈利潤願意支付的價格，可以用來估計股票的投資報酬和風險。其計算公式為：市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益。一般來說，市盈率高，說明投資者對該公司的發展前景看好，願意出較高的價格購買該公司股票。但是，某種股票的市盈率過高，也意味著這種股票具有較高的投資風險。
10、每股凈資產：是上市公司年末凈資產（即股東權益）與年末普通股總數的比值。其計算公式為：每股凈資產=年末股東權益/年末普通股總數。
法律依據：
《企業財務會計報告條例》
第二條企業(包括公司，下同)編制和對外提供財務會計報告，應當遵守本條例。本條例所稱財務會計報告，是指企業對外提供的反映企業某一特定日期財務狀況和某一會計期間經營成果、現金流量的文件。
第九條資產負債表是反映企業在某一特定日期財務狀況的報表。資產負債表應當按照資產、負債和所有者權益(或者股東權益，下同)分類分項列示。其中，資產、負債和所有者權益的定義及列示應當遵循下列規定：
(一)資產，是指過去的交易、事項形成並由企業擁有或者控制的資源，該資源預期會給企業帶來經濟利益。在資產負債表上，資產應當按照其流動性分類分項列示，包括流動資產、長期投資、固定資產、無形資產及其他資產。銀行、保險公司和非銀行金融機構的各項資產有特殊性的，按照其性質分類分項列示。
(二)負債，是指過去的交易、事項形成的現時義務，履行該義務預期會導致經濟利益流出企業。在資產負債表上，負債應當按照其流動性分類分項列示，包括流動負債、長期負債等。銀行、保險公司和非銀行金融機構的各項負債有特殊性的，按照其性質分類分項列示。
(三)所有者權益，是指所有者在企業資產中享有的經濟利益，其金額為資產減去負債後的余額。在資產負債表上，所有者權益應當按照實收資本(或者股本)、資本公積、盈餘公積、未分配利潤等項目分項列示。
第十條利潤表是反映企業在一定會計期間經營成果的報表。利潤表應當按照各項收入、費用以及構成利潤的各個項目分類分項列示。其中，收入、費用和利潤的定義及列示應當遵循下列規定：
(一)收入，是指企業在銷售商品、提供勞務及讓渡資產使用權等日常活動中所形成的經濟利益的總流入。收入不包括為第三方或者客戶代收的款項。在利潤表上，收入應當按照其重要性分項列示。
(二)費用，是指企業為銷售商品、提供勞務等日常活動所發生的經濟利益的流出。在利潤表上，費用應當按照其性質分項列示。
(三)利潤，是指企業在一定會計期間的經營成果。在利潤表上，利潤應當按照營業利潤、利潤總額和凈利潤等利潤的構成分類分項列示。