股份有限公司財務報表分析方法

❶ 如何分析公司財務報表

企業財務報表是綜合反映企業一定時期財務狀況和經營成果的報告文件，主要包括資產負債表、損益表和現金流量表。
做好企業財務報表的分析就是從損益表、資產負債表、現金流量表三張主要報表著手，收集完整的資料，運用財務比率對企業各期的經濟指標進行比較分析。財務分析既要有針對性，又要有完整性，財務分析大致可分四個方面：
一、企業經營成果分析
一般的會計報表使用者關注的重點是企業的經營狀況和經營成果。首先關注的是企業當年實現了多少利潤、效益怎樣、與歷史相比有無增長等。因此企業的財務分析應當先滿足會計報表使用者的這一需要。
（一）企業盈利狀況分析
根據企業的年度損益表，首先分析利潤構成情況。弄清企業當年利潤總額的形成來源，包括營業利潤、投資收益、補貼收入和營業外收支凈額四部分。通過分析各項利潤占利潤總額的比重，來確定企業利潤形成的質量。重點看營業利潤總額比重的高低，評價企業經營業績是否突出、利潤來源是否穩定。其次，分析企業利潤總額增減變動情況。主要對主營業務完成情況進行分析，以便檢查經濟業務是否按預定目標發展，並預測以後各期進展情況。用實際數與預期數對比，找出存在的差距。與以前年度同期比較，以發現各項目的變動情況及發展趨勢，然後再對一些差異較大的項目進行重點分析。其三，對將來會影響利潤變動事項進行分析。例如，對企業開發新市場、新產品等做專項分析，有外貿進出口權的企業可以分外貿、內銷兩部分進行分析，以便報表使用者做出正確判斷和決策。
（二）成本費用要素分析：
利潤是考核企業經營最重要的經濟指標，而對利潤指標做進一步的分析，有兩種形式：
一是量本利分析法。主要依據以下三個公式：利潤總額=銷售收入-總成本費用；銷售收入＝銷售量×單價；總成本費用＝固定成本+單位變動成本×產量；可以從單價、變動成本、銷售量、固定成本等本量利的基本因素上去分析。在實際工作中。由於主營業務涉及的產品一般較穩定，單價、變動成本等因素變化不大（除非產品有較高的附加值或原材料價格波動較大），因此只需將銷售量、固定成本與以前年度進行分析即可。
二是盈利結構分析法。從損益表的構成項目入手，先進行銷售收入的比較，看與往年相比，本期銷售額有無較大變化；再將其他項目轉換為占銷售收入的百分比，看損益表的各項比重，哪一些項目變化較大，並進一步分析原因。對營業外收支、投資收益也不例外。在結構百分比的基礎上還可以結合一些財務指標來分析，例如，成本費用利潤率可分解為銷售凈利率和成本費用占銷售收入的比重，就可計算出此項費用的支出能產生多少利潤，企業管理者可據此有的放矢地壓縮成本、降低費用，力求以最少的投入獲得最大的產出。
（ 三）企業盈利能力評價。即通過計算資產報酬率、銷售利潤率、成本利潤率等指標及各項指標與以往年度比較變動情況來正確評價企業盈利能力及發展後勁。
二、現金流量分析
現金流量表反映企業一定會計期間有關現金和現金等價物的流入和流出的信息，用來反映企業創造凈現金流量的能力。對現金流量表的分析，有助於報表使用者了解企業在一定時期內現金流入、流出的信息及變動的原因，預測未來期間的現金流量，評價企業的財務結構及償還債務的能力，判斷企業適應外部環境變化對現金收支進行調節的餘地，揭示企業盈利水平與現金流量的關系。可以對其他財務指標分析起到很好的補充作用。根據現金流量表有關數據重點計算以下幾個比率指標進行分析：
（一）現金流量凈額構成分析。計算現金流量凈額比重，即經營活動、投資活動、籌資活動產生的現金流量凈額/現金流量凈增加額×100%.分析現金凈流量的來源及比重，確定現金凈流量的內容及質量。
（二）現金流量對企業經營狀況影響分析。1、現金來源比率即經營活動、投資活動、籌資活動現金凈流量/現金來源總額×100%.該比率說明了企業各項現金流量來源的比重，從資金來源上反映企業的發展需要對某項現金流量的依賴程度。2、現金流量與銷售比率即經營活動凈流量/銷售收入×100%.該比率反映企業每實現一元銷售收入中所能獲得的現金流量。比率超高，說明企業經營產生現金流量的效果越好。與銷售利潤率相比，可以分析凈利潤與現金凈流量的差異原因。3、資產的現金流量回報率即經營活動現金凈流量/資產總額×100%.該比率反映企業每一元資產所能獲得的現金流量。比率超高，說明企業的資產利用效率越高。4、經營活動現金凈流量與凈利潤比率，即經營活動現金凈流量/凈利潤×100%.該比率表示企業每一元凈利潤中的經營活動現金凈流入，反映企業凈利潤的收現水平，有助於分析本期凈利潤與有關現金收支凈額產生差異的原因。5、折舊與攤銷對經營活動凈流量影響率，即（折舊+攤銷經營費用）/現金凈流量×100%.該比率反映企業經營活動流量中折舊和攤銷的影響，比率越小，說明企業資產運營效果越好。
三、企業負債及償債能力分析
根據企業資產負債表，先弄清企業負債的基本情況，即流動負債和長期負債及其結構，進而分析各種負債的具體項目和質量，然後分析企業的償債能力。償債能力分析是指對企業償還各種短期負債和長期負債能力的分析。企業償債能力的強弱是債權人最關心的，但出於對企業安全性的考慮，也受到管理者和股東的普通關注。償債能力的分析分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。
（一）短期償債能力分析。短期償債能力，是指支付短期債務的能力。企業短期償債能力的強弱，表現為資產變現能力的強弱。變現能力的強弱，則表現為一個營業周期內，企業流動資產與流動負債之比。短期償債能力指標有：
（1）流動比率＝流動資產/流動負債
（2）速動比率＝速動資產/流動負債
（3）現金比率＝（現金+有價證券）/流動負債
用上述計算的企業短期償債能力指標與同期比看償債能力變動情況，與同行業先進水平比看企業負債及償債能力存在的差距。
（二）長期償債能力分析。企業的長期償債能力，指支付長期債務的能力。分析長期償債能力時，不能不重視獲利能力，因為企業現金流入最終取決於能夠獲得的利潤，現金流出最終取決於必須付出的成本。另外，企業債務與資本的比例也是極其重要的。企業的資本結構中債務的比例越高，無力償還債務的可能也就越大。因此，長期償債能力的分析既要重視損益表反映的償債能力，又要分析資產負債表反映的償債能力。可通過計算以下3個指標說明：
1.資產負債率＝負債總額/資產總額
2.產權比率＝負債總額/所有者權益
3.利息保障倍數＝息稅前利潤/債務利息
四、企業資產管理績效分析
企業資產管理水平和使用效率的高低體現在企業各項資產運轉能力的比率強弱上。資產周轉速度快，反映企業資產流動性好，償債能力強，資產得到了充分利用。對資產管理效率的分析，主要通過以下指標的計算來反映：應收賬款周轉率、存貨周轉率、投資報酬率、固定資產周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率和資產保值增值率。重點把握應收賬款和存貨的分析：對應收賬款著重分析應收賬款逾期情況，根據單位的信用程度和重要性，做出排序列清單，督促直接責任人積極催款，對存在的呆賬、壞賬還要做出具體分析。
對存貨的分析，與同行業相比，與企業的前期相比，分析存貨中各構成項目周轉率的快慢，再分析存貨產生時間長短，以及存在的滯銷、霉變庫存商品佔全部存貨的比率，以及一年以上庫存潛虧等。

財務分析是企圖了解一個企業經營業績和財務狀況的真實面目，從晦澀的會計程序中將會計數據背後的經濟涵義挖掘出來，為投資者和債權人提供決策基礎。由於會計系統只是有選擇地反映經濟活動，而且它對一項經濟活動的確認會有一段時間的滯後，再加上會計准則自身的不完善性，以及管理者有選擇會計方法的自由，使得財務報告不可避免地會有許多不恰當的地方。雖然審計可以在一定程度上改善這一狀況，但審計師並不能絕對保證財務報表的真實性和恰當性，他們的工作只是為報 表的使用者作出正確的決策提供一個合理的基礎，所以即使是經過審計，並獲得無保留意見審計報告的財務報表，也不能完全避免這種不恰當性。這使得財務分析變 得尤為重要。

一、財務分析的主要方法
一般來說，財務分析的方法主要有以下四種：
1.比較分析：是為了說明財務信息之間的數量關系與數量差異，為進一步的分析指明方向。這種比較可以是將實際與計劃相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業的其他企業相比；
2.趨勢分析：是為了揭示財務狀況和經營成果的變化及其原因、性質，幫助預測未來。用於進行趨勢分析的數據既可以是絕對值，也可以是比率或百分比數據；
3.因素分析：是為了分析幾個相關因素對某一財務指標的影響程度，一般要藉助於差異分析的方法；
4.比率分析：是通過對財務比率的分析，了解企業的財務狀況和經營成果，往往要藉助於比較分析和趨勢分析方法。
上述各方法有一定程度的重合。在實際工作當中，比率分析方法應用最廣。

二、財務比率分析
財務比率最主要的好處就是可以消除規模的影響，用來比較不同企業的收益與風險，從而幫助投資者和債權人作出理智的決策。它可以評價某項投資在各年之間收益的變化，也可以在某一時點比較某一行業的不同企業。由於不同的決策者信息需求不同，所以使用的分析技術也不同。

1.財務比率的分類
一般來說，用三個方面的比率來衡量風險和收益的關系：
1) 償債能力：反映企業償還到期債務的能力；
2) 營運能力：反映企業利用資金的效率；
3) 盈利能力：反映企業獲取利潤的能力。
上述這三個方面是相互關聯的。例如，盈利能力會影響短期和長期的流動性，而資產運營的效率又會影響盈利能力。因此，財務分析需要綜合應用上述比率。

2. 主要財務比率的計算與理解：
下面，我們仍以ABC公司的財務報表（年末數據）為例，分別說明上述三個方面財務比率的計算和使用。
1) 反映償債能力的財務比率：
短期償債能力：
短期償債能力是指企業償還短期債務的能力。短期償債能力不足，不僅會影響企業的資信，增加今後籌集資金的成本與難度，還可能使企業陷入財務危機，甚至破 產。一般來說，企業應該以流動資產償還流動負債，而不應靠變賣長期資產，所以用流動資產與流動負債的數量關系來衡量短期償債能力。以ABC公司為例：
流動比率 = 流動資產 / 流動負債 = 1.53
速動比率 = （流動資產－存貨－待攤費用）/ 流動負債 =1.53
現金比率 = （現金＋有價證券）/ 流動負債 =0.242
流動資產既可以用於償還流動負債，也可以用於支付日常經營所需要的資金。所以，流動比率高一般表明企業短期償債能力較強，但如果過高，則會影響企業資金的 使用效率和獲利能力。究竟多少合適沒有定律，因為不同行業的企業具有不同的經營特點，這使得其流動性也各不相同；另外，這還與流動資產中現金、應收帳款和 存貨等項目各自所佔的比例有關，因為它們的變現能力不同。為此，可以用速動比率（剔除了存貨和待攤費用）和現金比率（剔除了存貨、應收款、預付帳款和待攤費用）輔助進行分析。一般認為流動比率為2，速動比率為1比較安全，過高有效率低之嫌，過低則有管理不善的可能。但是由於企業所處行業和經營特點的不同， 應結合實際情況具體分析。
長期償債能力：
長期償債能力是指企業償還長期利息與本金的能力。一般來說，企業借長期負債主要是用於長期投資，因而最好是用投資產生的收益償還利息與本金。通常以負債比率和利息收入倍數兩項指標衡量企業的長期償債能力。以ABC公司為例：
負債比率 = 負債總額 / 資產總額 = 0.33
利息收入倍數=經營凈利潤/利息費用=（凈利潤＋所得稅＋利息費用）/利息費用=32.2
負債比率又稱財務杠桿，由於所有者權益不需償還，所以財務杠桿越高，債權人所受的保障就越低。但這並不是說財務杠桿越低越好，因為一定的負債表明企業的管 理者能夠有效地運用股東的資金，幫助股東用較少的資金進行較大規模的經營，所以財務杠桿過低說明企業沒有很好地利用其資金。一般來說，象ABC公司這樣的 財務杠桿水平比較合適。
利息收入倍數考察企業的營業利潤是否足以支付當年的利息費用，它從企業經營活動的獲利能力方面分析其長期償債能力。一般來說，這個比率越大，長期償債能力越強。從這個比率來看，ABC公司的長期償債能力較強。
2) 反映營運能力的財務比率
營運能力是以企業各項資產的周轉速度來衡量企業資產利用的效率。周轉速度越快，表明企業的各項資產進入生產、銷售等經營環節的速度越快，那麼其形成收入和利潤的周期就越短，經營效率自然就越高。一般來說，包括以下五個指標：
應收帳款周轉率 = 賒銷收入凈額 / 應收帳款平均余額 =17.78
存貨周轉率 = 銷售成本 / 存貨平均余額 = 4996.94
流動資產周轉率 = 銷售收入凈額 / 流動資產平均余額 = 1.47
固定資產周轉率 = 銷售收入凈額 / 固定資產平均凈值 = 0.85
總資產周轉率 = 銷售收入凈額 / 總資產平均值 = 0.52
由於上述的這些周轉率指標的分子、分母分別來自資產負債表和損益表，而資產負債表數據是某一時點的靜態數據，損益表數據則是整個報告期的動態數據，所以為 了使分子、分母在時間上具有一致性，就必須將取自資產負債表上的數據折算成整個報告期的平均額。通常來講，上述指標越高，說明企業的經營效率越高。但數量 只是一個方面的問題，在進行分析時，還應注意各資產項目的組成結構，如各種類型存貨的相互搭配、存貨的質量、適用性等。
3) 反映盈利能力的財務比率：
盈利能力是各方面關心的核心，也是企業成敗的關鍵，只有長期盈利，企業才能真正做到持續經營。因此無論是投資者還是債權人，都對反映企業盈利能力的比率非常重視。一般用下面幾個指標衡量企業的盈利能力，再以ABC公司為例：
毛利率=（銷售收入－成本）/ 銷售收入 = 71.73%
營業利潤率 =營業利潤 / 銷售收入=（凈利潤＋所得稅＋利息費用）/ 銷售收入 = 36.64%
凈利潤率 = 凈利潤 / 銷售收入 = 35.5%
總資產報酬率 = 凈利潤 / 總資產平均值 = 18.48%
權益報酬率 = 凈利潤 / 權益平均值 = 23.77%
每股利潤=凈利潤/流通股總股份= 0.687（假設該企業共有流通股10,000,000股）
上述指標中， 毛利率、營業利潤率和凈利潤率分別說明企業生產（或銷售）過程、經營活動和企業整體的盈利能力，越高則獲利能力越強；資產報酬率反映股東和債權人共同投入 資金的盈利能力；權益報酬率則反映股東投入資金的盈利狀況。權益報酬率是股東最為關心的內容，它與財務杠桿有關，如果資產的報酬率相同，則財務杠桿越高的 企業權益報酬率也越高，因為股東用較少的資金實現了同等的收益能力。每股利潤只是將凈利潤分配到每一份股份，目的是為了更簡潔地表示權益資本的盈利情況。 衡量上述盈利指標是高還是低，一般要通過與同行業其他企業的水平相比較才能得出結論。就一般情況而言，ABC公司的盈利指標是比較高的。
對於上市公司來說，由於其發行的股票有價格數據，一般還計算一個重要的比率，就是市盈率。市盈率=每股市價/每股收益，它代表投資者為獲得的每一元錢利潤 所願意支付的價格。它一方面可以用來證實股票是否被看好，另一方面也是衡量投資代價的尺度，體現了投資該股票的風險程度。假設ABC公司為上市公司，股票 價格為25元，則其市盈率= 25 / 0.68 = 36.76倍。該項比率越高，表明投資者認為企業獲利的潛力越大，願意付出更高的價格購買該企業的股票，但同時投資風險也高。市盈率也有一定的局限性，因 為股票市價是一個時點數據，而每股收益則是一個時段數據，這種數據口徑上的差異和收益預測的准確程度都為投資分析帶來一定的困難。同時，會計政策、行業特 征以及人為運作等各種因素也使每股收益的確定口徑難以統一，給准確分析帶來困難。
在實際當中，我們更為關心的可能還是企業未來的盈利能力，即成長性。成長性好的企業具有更廣闊的發展前景，因而更能吸引投資者。一般來說，可以通過企業在過去幾年中銷售收入、銷售利潤、凈利潤等指標的增長幅度來預測其未來的增長前景。
銷售收入增長率=（本期銷售收入－上期銷售收入）/上期銷售收入×100% = 95%
營業利潤增長率=（本期銷售利潤－上期銷售利潤）/上期銷售利潤×100% = 113%
凈利潤增長率 =（本期凈利潤－上期凈利潤）/上期凈利潤×100% = 83%
從這幾項指標來看，ABC公司的獲利能力和成長性都比較好。當然，在評價企業成長性時，最好掌握該企業連續若干年的數據，以保證對其獲利能力、經營效率、財務風險和成長性趨勢的綜合判斷更加精確。

三、現金流分析
在財務比率分析當中，沒有考慮現金流的問題，而我們在前面已經講過現金流對於一個企業的重要意義，因此，下面我們就來具體地看一看如何對現金流進行分析。
分析現金流要從兩個方面考慮。一個方面是現金流的數量，如果企業總的現金流為正，則表明企業的現金流入能夠保證現金流出的需要。但是，企業是如何保證其現金 流出的需要的呢？這就要看其現金流各組成部分的關系了。這方面的分析我們在前面已經詳細論述過，這里不再重復。另一個方面是現金流的質量。這包括現金流的 波動情況、企業的管理情況，如銷售收入的增長是否過快，存貨是否已經過時或流動緩慢，應收帳款的可收回性如何，各項成本控制是否有效等等。最後是企業所處 的經營環境，如行業前景，行業內的競爭格局，產品的生命周期等。所有這些因素都會影響企業產生未來現金流的能力。
在部分一的分析中我們已經指出，ABC公司的現金流狀況令人擔憂，但從上面的比率分析中卻很難發現這一點，這使我們從另一個方面深刻認識到現金流分析不可替代的作用。

四、 總結
對企業財務狀況和經營成果的分析主要通過比率分析實現。常用的財務比率衡量企業三個方面的情況，即償債能力、營運能力和盈利能力。使用杜邦圖可以將上述比 率有機地結合起來，深入了解企業的整體狀況。對現金流的分析一般不能通過比率分析實現，而是要求從現金流的數量和質量兩個方面評價企業的現金流動情況，並據此判斷其產生未來現金流的能力。比率分析與現金流分析作用各不相同，不可替代。

❷ 上市公司財務報表及其分析

一、上市公司及上市公司財務報表分析
（一）上市公司簡介
上市公司是指所發行的股票經政府機構或政府授權證券管理機構批准，可以在證券交易所交易的股份有限責任公司。現代股份制企業主要是以股份公司的形式出現的。根據規范的公司法，股份公司是全部資本由股東共同出資並以股份聯合形式構成的法人組織。股東按照其在公司中擁有的股份參加決策與管理，享受權益和承擔風險。股份可在規定的條件下和范圍內轉讓，但不能退股。股份公司類型很多在理論上可根據公司行為規范的不同進行劃分。如：根據股票是否在證券交易所掛牌交易可把公司劃分為上市公司和非上市公司，根據股東清償公司債務責任的大小，可把公司劃分為無限責任公司和有限責任公司。在現實經濟活動中，通常按公司法的規定，將股份公司主要地劃分為無限責任公司、有限責任公司、兩合公司和股份有限公司四種類型。但不論怎樣劃分，上市公司?規范的股份有限公司是最富有代表性的現代股份制企業。
與其他股份公司形式比，上市公司是典型的現代股份制企業組織形式，因為它具有一般股份制企業所沒有的特徵：
1、企業組織形式開放程度高。上市公司不僅公開發行股票，吸收社會閑散資金，而且公司股票還可以自由地轉讓和交易；上市公司的股東人數沒有嚴格的限制，任何人只要購買股票都可以成為公司的股東，享有股東的權益；上市公司必須按規定向股東和社會公眾公布重要的財務報表，披露與公司經營有關的信息。
2、個人財產權和法人財產權分離，財產所有權和財產使用權分離。在上市公司債權人在公司破產或解散時，只能對公司的資產提出要求而不能要求股東以個人財產償還債務。同時，股東一旦購進股票，即失去了用於購買股票的那部分資產的使用權，公司日常經營活動不是由全體股東，而是由董事會領導下的經理人員負責。
3、公司經營較為穩健。由於股票的公開發行和轉讓，上市公司能更加有效的籌集資金，而不會因為股東的變化影響公司正常的生產經營；由於實現了「兩個分離」，上市公司可以聘用受過良好教育的富有工作經驗的和勇於進取的優秀人才從事經營管理，提高公司的經濟效益。資本的有效集中，產權的明晰與分離，以及管理水平的提高，有利於上市公司的成長壯大。
（二）上市公司財務報表分析
上市公司財務報表是上市公司必須向社會公開披露的上市報告書、年度報告和中期報告的重要組成部分，一般包括資產負債表、利潤表、現金流量表等內容。與其它企業的財務報表相比，上市公司的財務報表質量有以下特徵：
1 可理解性。上市公司會計報表中的數據、文字都能清晰地反映公司的經營活動和財務狀況。上市公司會計報告體系的可理解性是最強的，因為股票上市，財務公開信息只有可讀性強，才能被社會公眾承認。
2 相公可靠性。會計信息是供決策者決策使用的，只有能幫助決策者作出科學決策的會計信息才是有價值的。上市公司會計報表所呈報的信息具有預測價值`反饋價值和及時性，同決策是相關的，會計報表所報的信息具有真實性、可核對性和中立性，因而是可靠的。
3 重要性。上市公司所面臨的重大事件`臨時收購無疑重要，要編報；盈利預念棚檔測、股本結構變化，也應反映，它們不一定都能在會計報表上體現，但確屬重要的，會以一定方式列示。
所謂上市公司的財務報表分析是指分析主體根據上市公司定期編制的會計報表等資料，應用專門的分析方法對公司的財務狀況和經營成果進行剖析，其目的在於確定並提供會計報表數字中包含的各種趨勢和關系，為各有關方面特別是投資者提供企業盈利能力、財務狀況、償債能力等財務信息，使報表使用者據以判斷並作出相關決策，為財務決策、財務計劃和財務控制提供依據。它是運用會計報表數據對企業財務狀況和成果及未來前景的一種評價。
二、 上市公司會計報表分析的內容、步驟和方法
（一）上市公司會計報表分析的內容
上市公司會計報表分析的數據主要來源於公司定期編制的各種會計報表，根據報表使用者的目的和側重點不同，會計報表與分析的內容主要包括：償債能力分析、盈利能力分析、營運能力分析和投資價值分析。
1、償債能力分析。償債能力分析是對企業償還各種短期負債和長期負債能力的分析。企業償還債務能力的高低是債權人（銀行、賒銷供應商、企業債券持有者等）非常關心的，而出於企業安全性的考慮，也受到管理者與股東的普遍關注。
2、盈利能力分析。盈利能力分析是指對企業獲得利潤的能力和利潤分配情況所做的分析，包括利潤的分析目標`構成分析和質量分析等。它是企業有關利益各方都關注的，股東關心企業能否獲得最大回報；債權人（特別是長期債權人）關心其本金和利息的收回能否得到企業盈利的保障；企業管理者通過盈利能力來衡量業績，評價得失。因而盈利能力的分析是各方關注的焦點，也是財務分析的重要內容之一。
3、營運能力分析。營運能力分析是對企業總資產或部分資產的使用率和周轉情況所做的分析，常用一系列周轉率來衡量。資產的周轉速度快，反映企業資產流動性好，償債能力強，受到債權人的關心；而資產周轉速度又與盈利能力密切相關，的到股東和企業管理者的重視。
4、投資價值分析。對於投資者（股東）或潛在的投資者來說，一個企業或一種股票是否具有投資價值是十分重要的。短期投資者關心企業股利支付能力和股票市價，而長期投資者更關心企業的發展能力。投資價值分析是為滿足這些需求，為指導投資和評價投資行為所做的分析。
（二）上市公司會計報表分析的步驟
為了保證會計報表分析的有效進行，必須遵循科學合理的分析步驟，以求達到事半功倍的效果。一般來講，會計報表分析包括以下幾步：
1、確定分析目的、制定分析方案 。不同的會計報表使用者對報表所提供信息的要求不同，因此，其報表分析的目的也不盡相同。例如，投資分析的目的主要是分析投資的盈利性和安全性；信用分析主要是分析企業的償債能力和支付能力。另外，從分析形式看，有日常經營分析、定期總結分析、預測分析和檢查分析。分析目的確定後，要按照分析目的的制定分析方案，包括確定報表分析的范圍，採用的分析方法，分析工作的組織安排等。
2、收集資料。分析方案確定後，可以收集被分析問題的有關資料，主要是會計報表的有關數據。但單純的報表數據是不夠的，因為企業的經營狀況受整個宏觀經濟、市場環境等諸多因素影響，因此還要收集報表以外的相關資料。這些資料一般包括：宏觀經濟形勢信息、行業情況信息（尤其是主要競爭對手的）以及企業內部相關資料。收集資料可通過查閱資料（包括在網際網路上檢索）、專題調研、相關會議等多方收集。
3、審定並整理資料。首先應審定所收集資料是否真實完整，相關資料間是否有出入，然後對收集來的數據進行適當的加工整理，以便獲得隱含在報表資料中的重要關系和其他一些能夠說明問題的財務數據或指標。
4、分析資料，寫出分析報告。根據分析的目的分析與評價所收集整理的資料，尋找數據間的因果關系，聯系企業客觀環境，解釋形成現狀的原因，揭示成績與失誤，暴露存在的問題，提出分析意見，探討改進辦法與途徑，最後歸納整理成一份論據充分、敘述清楚、分析透徹的會計報表分析報告。
三、會計報表的分析方法
會計報表的分析方法很多，按照分析的性質不同，可分為定性分析方法與定量分析方法。定性分析方法是指不通過數量關系，而依靠非量化的因素，通過會計報表的規律性和內在聯系，對其所做的理論上的分析。定量分析方法是指應用一系列數學方法，通過數量分析實現對會計報表分析的方法。會計報表分析一般以定量分析方法為主，定性分析方法作補充。本章所介紹的報表分析方法大多為定量分析方法。根據分析方法的特點和作用，下面將報表分析方法分成基本分析方法與常用分析方法來介紹。
1、基本分析方法
基本分析方法是指在會計報表分析、判斷與評價普遍適用方法。主要有以下分析方法：
（1）單指標分析法。單指標分析法是以從報告期會計報表中取得或計算的單獨一個指標進行會計報表分析的方法。包括絕對數指標（如資產、凈利潤、銷售收入）和相對數指標（多為各種比率，如流動比率）。評價報告期某指標好壞的標准一般來自分析者的經驗和財務分析的基本知識。
（2）結構比重分析法。結構比重分析法是在同一會計報表的同類項目之間，通過計算同類各項目在總體中的比重或份額以及同類項目之間的比例，來揭示它們之間的結構關系的方法。因其通常用百分數表示，而且同類各項目均以同類總體做比例，故又稱為結構百分比分析法或共同分析法。用這種方法編制的報表稱為結構百分比報表或共同比報表。
（3）比較分析法。比較分析法是將會計報表中的主要項目或指標與分析者選定的比較標准做比較，確定其差異，並據以判斷、衡量企業經營狀況的分析方法。比較的標准或對象一般有計劃數、上年同期數、歷史最好水平、同行業平均水平、主要競爭對手情況等。按照不同的分析標准，比較分析法又可以再細分。如按分析數據的表示方法，可分為絕對數比較和相對數比較；按分析比較的會計期間，可分為同期比較和多期比較（縱向比較）；按評價比較的對象，可分為企業自身的比較和企業之間的比較（橫向比較）。比較分析法是一種非常主要和重要的分析方法，它是很多其他分析方法的基礎，在

❸ 如何看股份有限公司的財務報表

看財務報表是屬於基本分析的范疇，財務報表反映了過去的經營成果，一般要看的最主要的財務指標就是企業的盈利水平，主要指標有主營業務增長率（可以預計未來的市場份額）和凈資產收益率（反映投資人歷年的投資收益）

❹ 如何對上市公司的財務報表進行分析

研究公司的內在價值是價值投資的基礎。做價值投資肯定是要研究一個上市公司的經營狀況的，從而更好的判斷一個公司的內在價值，做出值不值得投、什麼時候投的投資決策。所謂「謀定而後動」，在做投資前做好研究才會笑對波動，淡看喧鬧。
很多人認同價值投資理念，但對單個公司研究卻無從下手，而研究公司的內在價值又是價值投資的基礎。
針對以上情況，本人宮毫深見股市將以伊利股份為例，手把手跟大家一起從頭開始研究這家上市公司情況，力求數據圖表說話，簡潔明了易懂的表達，讓大家知道從何下手，如何分析上市公司經營情況。

財務報表分析方法基本程序深見股市：
一、短期償債能力分析
1. 營運資本＝流動資產－流動負債
2. 流動比率＝流動資產÷流動負債
3. 速動比率＝（流動資產－存貨）÷流動負債
二、長期償債能力分析
1. 資產負債率＝（負債總額÷資產總額）×100%
2.產權比率＝（負債總額÷所有者權益總額）×100%
三、資產運用效率分析
1. 總資產周轉率＝主營業務收入÷總資產平均余額
其中：總資產平均余額＝（期初總資產＋期末總資產）÷2
總資產周轉天數＝計算期天數÷總資產周轉率
2. 流動資產周轉率＝主營業務收入÷流動資產平均余額
其中：流動資產平均余額＝（期初流動資產＋期末流動資產）÷2
流動資產周轉天數＝計算期天數÷流動資產周轉率
3. 固定資產周轉率＝主營業務收入÷固定資產平均余額
其中：固定資產平均余額＝（期初固定資產＋期末固定資產）÷2
固定資產周轉天數＝計算期天數÷固定資產周轉率
4. 應收賬款周轉率＝主營業務收入÷應收賬款平均余額

其中：應收賬款平均余額＝（期初應收賬款＋期末應收賬款）÷2
應收賬款周轉天數＝計算期天數÷應收賬款周轉率
四、獲利能力分析
1. ① 銷售毛利額＝主營業務收入－主營業務成本
銷售毛利率＝銷售毛利額÷主營業務收入×100%
2. 銷售凈利率＝凈利潤÷主營業務收入×100%
3. 總資產收益率＝收益總額÷平均資產總額×100%
其中：收益總額＝息稅前利潤
五、投資報酬分析
1. ① 財務杠桿系數＝普通股每股收益變動率÷息稅前利潤變動率
② 財務杠桿系數＝變動前的息稅前利潤÷變動前的稅前利潤
2. ① 凈資產收益率＝凈利潤÷平均所有者權益×100%
其中：平均所有者權益＝（期初所有者權益＋期末所有者權益）÷2
② 凈資產收益率＝資產凈利率×權益乘數
其中：資產凈利率＝銷售凈利率×總資產周轉率
權益乘數＝1÷（1－資產負債率）
所以：
③ 凈資產收益率＝銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數

❺ 如何財務報表分析

財務報表分析是通過收集、整理企業財務會計報告中的有關數據，並結合其他有關補充信息，對企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況進行綜合比較和評價，為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據的一項管理工作。本文主要介紹了財務報表分析公式大全。 一、償債能力分析： 1、流動比率=流動資產/流動負債*100%。指標越高，企業流動資產流轉越快，償還流動負債能力越強。國際公認200%，我國150%較好。 2、速動比率=速動資產(流動資產-存貨)/流動負債*100%。國際標志比率100%我國90%左右。 3、資產負債率=負債總額/資產總額*100%。指標越高負債程度高，經營風險大，能以較低的資金成本進行生產經營。保守比率不高於50%，國際公認較好60%。 4、長期資產適合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資產+長期投資)*100% 二、資本狀況分析： 1、資本保值增值率=扣除客觀因素後的年末所有者權益/年初所有者權益*100%，指標越高，資本保全情況越好，企業發展潛力越大，債權人利益越有保障。 2、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益*100%，指標越高，所有者權益增長越快，資本積累能力越強，保全情況好，持續發展能力越大。 三、盈利能力分析： 1、主營業務毛利率=毛利(主營收入-主營成本)/主營業務收入*100%，介於20%-50%之間，一般相對合理穩定，流動性強的商品，毛利率低。設計新穎的特殊商品(時裝)毛利率高。 2、主營業務凈利率=凈利潤/主營業務收入*100%，反映企業基本獲利能力。 3、主營業務成本率=主營業務成本/主營業務收入*100% 4、 營業費用率=營業費用/主營業務收入*100% 5、主營業務稅金率=主營業務稅金及附加/主營業務收入*100% 6、資產凈利率=稅後凈利/平均總資產*100%=主營業務凈利率*總資產周轉率。指標高低於企業資產結構，經驗管理水平有密切關系。 7、凈資產收益率=凈利潤/平均所有者權益*100%。反映投資者投資回報率，股東期望平均年度凈資產收益率能超過12%。 8、不良資產比率=年末不良資總額/年末資產總額*100% 9、資產損失比率=待處理資產損失凈額/年末資產總額*100% 10、固定資產成新率=平均固定資產凈值/平均固定資產原值*100% 11、 流動比率=流動資產/流動負債*100% 12、 速動比率=速動資產/流動負債*100% 13、 資產負債率=負債總額/資產總額*100% 14、長期資產適合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資產+長期投資)*100% 15、資本保值增值率=扣除客觀因素後的年末所有者權益/年初所有者權益*100% 16、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益*100% 17、 主營業務毛利率=毛利/主營業務收入*100% 18、 主營業務凈利率=凈利潤/主營業務收入*100% 19、主營業務成本率=主營業務成本/主營業務收入*100% 20、 營業費用率=營業費用/主營業務收入*100% 21、主營業務稅金率=主營業務稅金及附加/主營業務收入*100% 22、資產凈利率=稅後凈利/平均總資產*100%=主營業務凈利率*總資產周轉率 23、 凈資產收益率=凈利潤/平均所有者權益*100% 24、 管理費用率=管理費用/主營業務收入*100% 25、 財務費用率=財務費用/主營業務收入*100% 26、成本、費用利潤率=利潤總額/(主營業務成本+期間費用)*100% 27、 銷售收現比=銷售收現/銷售額 28、 營運指數=經營現金凈流量/經營所得現金 29、 現金比率=現金余額/流動負債*100% 30、現金流動負債比=經營活動凈現金流量/流動負債*100% 31、現金債務總額比=經營活動凈現金流量/總負債*100% 32、 銷售現金比率=經營現金凈流量/銷售額*100% 33、應收帳款周轉率(次數)=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額 34、 應收帳款周轉天數 =天數/應收帳款周轉次數 =計算期天數*應收帳款平均余額/賒銷收入凈額 銷售收入凈額=銷售收入-現銷收入-銷售折扣與折讓 35、 存貨周轉率=銷售成本/平均存貨 36、 存貨周轉天數=計算期天數/存貨周轉率 37、流動資產周轉次數(率)=銷售收入凈額/流動資產平均余額 38、流動資產周轉天數=計算期天數/流動資產周轉次數 39、總資產周轉率=銷售收入凈額/平均資產總額 40、總資產周轉天數=計算期天數/總資產周轉率 41、已獲利息倍數=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出 42、總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額 利 四、營運能力分析 1、應收帳款周轉率(次數)=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額，指標高說明收帳迅速，賬齡期限短，減少企業收帳費用和壞賬損失。 2、 應收帳款周轉天數 =天數/應收帳款周轉次數 =計算期天數*應收帳款平均余額/賒銷收入凈額 銷售收入凈額=銷售收入-現銷收入-銷售折扣與折讓 3、存貨周轉率=銷售成本/平均存貨。一般情況周轉速度越快，變現速度越快，佔用存貨資金少，佔用相同數額的存貨而實現的銷貨成本大。 4、存貨周轉天數=計算期天數(年360天)/存貨周轉率 5、流動資產周轉次數(率)=銷售收入凈額/流動資產平均余額，指標高表明企業流動資產周轉速度快，利用效果好。 6、流動資產周轉天數=計算期天數/流動資產周轉次數 7、總資產周轉率=銷售收入凈額/平均資產總額。周轉速度快，企業的營運能力強;指標低，說明收入不足，或資產閑置浪費。 8、 總資產周轉天數=計算期天數/總資產周轉率 9、已獲利息倍數=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出 10、總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額 五、綜合償債能力： 已獲利息倍數=(稅前利潤總額+利息支出)÷利息支出 盈利能力： 主營業務凈利率=(凈利潤÷主營業務收入)×100% 資產凈利率 =(凈利潤÷平均總資產)×100%=主營業務凈利率*總資產周轉率 凈資產收益率=(凈利潤÷平均凈資產總額)×100% 另：總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)÷平均資產總額 營運能力： 應收帳款周轉率=主營業務收入÷應收帳款平均余額 (高表明企業收帳迅速，帳齡期限短，可減少收帳費用和壞帳損失，相對增加企業流動資產的投資收益，說明資產流動性大，變現快短期償債能力強) 存貨周轉率=主營業務成本÷平均存貨余額 (高表明企業資產由於銷售順暢而具有較高的流動性存貨轉現速度快存貨佔用水平低，過高 存貨不足，產品脫銷) (慢：必然佔用在量的資金，造成資金浪費，營運困難) 流動資產周轉率=主營業務收入÷平均資產總額 總資產周轉率=主營業務收入÷平均資產總額 (過低：收入不足，資產閑置,浪費) 發展能力： 銷售增長率=(本年主營業務收入-上年主營業務收入)÷上年主營業務收入 資本積累率=[(年末所有者權益-年初所有者權益)÷年初所有者權益]×100% 主營業務利潤 = 主營業務收入 — 主營業務成本 — 主營業務稅金及附加 營業利潤 = 主營業務利潤 + 其他業務利潤 — 期間費用 利潤總額 = 營業利潤 + 投資收益 + 補貼收入 + 營業外收入 — 營業外支出 凈利潤 = 利潤總額 — 所得稅 六、財務報表分析的應用 (一)杜幫財務分析體系 1、權益乘數 權益乘數=1÷(1-資產負債率) 2、權益凈利率 權益凈利率=資產凈利率×權益乘數 =銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數 (二)上市公司財務比率 1、每股收益 每股收益=凈利潤÷年末普通股份總數 =(凈利潤-優先股股利)÷(年度股份總數-年度末優先股數) 2、市盈率 市盈率(倍數)=普通股每股市價÷普通股每股收益 3、每股股利 每股股利=股利總額÷年末普通股股份總數 4、股票獲利率 股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價×100% 5、股利支付率 股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股凈收益)×100% 6、股利保障倍數 股利保障倍數=普通股每股凈收益÷普通股每股股利 =1÷股利支付率 7、每股凈資產 每股凈資產=年度末股東權益÷年度末普通股數 8、市凈率 市凈率(倍數)=每股市價÷每股凈資產 (三)現金流量分析 1、流動性分析 (1)現金到期債務比 現金到期債務比=經營現金流量凈額÷本期到期的債務 (2)現金流動負債比 現金流動負債比=經營現金流量凈額÷流動負債 (3)現金債務總額比 現金債務總額比=經營現金流量凈額÷債務總額 2、獲取現金能力分析 (1)銷售現金比率 銷售現金比率=經營現金流量凈額÷銷售額 (2)每股經營現金流量凈額 每股經營現金流量凈額=經營現金流量凈額÷普通股股數 (3)全部資產現金回收率 全部資產現金回收率=經營現金流量凈額÷全部資產×100% 3、財務彈性分析 (1)現金滿足投資比率 現金滿足投資比率=近5年經營現金流量凈額之和÷近5年資本支出、存貨增加、現金股利之和 (2)現金股利保障倍數 現金股利保障倍數=每股經營現金流量凈額÷每股現金股

❻ 財務報表分析是怎麼做的

財務報表分析方法
將報表分為三個方面：單個年度的財務比率分析、不同時期的比較分析、與同業其它公司之間的比較。這里我們將財務比率分析分為償債能力分析、資本結構分析（或長期償債能力分析）、經營效率分析、盈利能力分析、投資收益分析、現金保障能力分析、利潤構成分析。

A.償債能力分析：
流動比率 = 流動資產／流動負債
流動比率可以反映短期償債能力。一般認為生產企業合理的最低流動比率是2。影響流動比率的主要因素一般認為是營業周期、流動資產中的應收帳款數額和存貨周轉速度。

速動比率 =（流動資產－存貨）／流動負債
由於種種原因存貨的變現能力較差，因此把存貨從流動資產種減去後得到的速動比率反映的短期償債能力更令人信服。一般認為企業合理的最低速動比率是1。但是，行業對速動比率的影響較大。比如，商店幾乎沒有應收帳款，比率會大大低於1。影響速動比率的可信度的重要因素是應收帳款的變現能力。

保守速動比率（超速動比率）=（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收帳款）／流動負債
進一步去掉通常與當期現金流量無關的項目如待攤費用等。

現金比率 =（貨幣資金／流動負債）
現金比率反應了企業償還短期債務的能力。

應收帳款周轉率 ＝ 銷售收入／平均應收帳款
表達年度內應收帳款轉為現金的平均次數。如果周轉率太低則影響企業的短期償債能力。

應收帳款周轉天數 ＝ 360天／應收帳款周轉率
表達年度內應收帳款轉為現金的平均天數。影響企業的短期償債能力。

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B.資本結構分析（或長期償債能力分析）：
股東權益比率 ＝ 股東權益總額／資產總額×100%
反映所有者提供的資本在總資產中的比重，反映企業的基本財務結構是否穩定。一般來說比率高是低風險、低報酬的財務結構，比率低是高風險、高報酬的財務結構。

資產負債比率 ＝ 負債總額／資產總額×100%
反映總資產中有多大比例是通過借債得來的。

資本負債比率 ＝ 負債合計／股東權益期末數×100%
它比資產負債率這一指標更能准確地揭示企業的償債能力狀況，因為公司只能通過增加資本的途徑來降低負債率。資本負債率為200%為一般的警戒線，若超過則應該格外關注。

長期負載比率 ＝ 長期負債／資產總額×100%
判斷企業債務狀況的一個指標。它不會增加到企業的短期償債壓力，但是它屬於資本結構性問題，在經濟衰退時會給企業帶來額外風險。

有息負債比率 ＝（短期借款＋一年內到期的長期負債＋長期借款＋應付債券＋長期應付款）／股東權益期末數×100%
無息負債與有息負債對利潤的影響是完全不同的，前者不直接減少利潤，後者可以通過財務費用減少利潤；因此，公司在降低負債率方面，應當重點減少有息負債，而不是無息負債，這對於利潤增長或扭虧為盈具有重大意義。在揭示公司償債能力方面，100%是國際公認的有息負債對資本的比率的資本安全警戒線。

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C.經營效率分析：
凈資產調整系數 ＝（調整後每股凈資產－每股凈資產）/每股凈資產
調整後每股凈資產 = （股東權益－3年以上的應收帳款－待攤費用－待處理財產凈損失－遞延資產）/ 普通股股數
減掉的是四類不能產生效益的資產。凈資產調整系數越大說明該公司的資產質量越低。特別是如果該公司在系數很大的條件下，其凈資產收益率仍然很高，則要深入分析。

營業費用率 ＝ 營業費用 / 主營業務收入×100%
財務費用率 ＝ 財務費用 / 主營業務收入×100%
反映企業財務狀況的指標。

三項費用增長率 =（上期三項費用合計－本期三項費用合計）/ 本期三項費用合計
三項費用合計 = 營業費用＋管理費用＋財務費用
三項費用之和反應了企業的經營成本如果三項費用合計相對於主營業務收入大幅增加（或減少）則說明企業產生了一定的變化，要提起注意。

存貨周轉率 ＝ 銷貨成本×2／（期初存貨＋期末存貨）
存貨周轉天數 ＝ 360天／存貨周轉率
存貨周轉率（天數）表達了公司產品的產銷率，如果和同行業其它公司相比周轉率太小（或天數太長），就要注意公司產品是否能順利銷售。

固定資產周轉率 ＝ 銷售收入／平均固定資產
該比率是衡量企業運用固定資產效率的指標，指標越高表示固定資產運用效果越好。

總資產周轉率 ＝ 銷售收入／平均資產總額
該指標越大說明銷售能力越強。

主營業務收入增長率 ＝（本期主營業務收入－上期主營業務收入）／上期主營業務收入×100%
一般當產品處於成長期，增長率應大於10%。

其他應收帳款與流動資產比率 ＝ 其他應收帳款／流動資產
其他應收帳款主要核算與生產經營銷售活動無關的款項來往，一般應該較小。如果該指標較高則說明流動資金運用在非正常經營活動的比例高，就應該注意是否與關聯交易有關。

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D.盈利能力分析：
營業成本比率 ＝ 營業成本/主營業務收入×100%
在同行之間，營業成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大體一致，生產設備及工資支出也較為一致，發生在這一指標上的差異可以說明各公司之間在資源優勢、區位優勢、技術優勢及勞動生產率等方面的狀況。那些營業成本比率較低的同行，往往就存在某種優勢，而且這些優勢也造成了盈利能力上的差異。相反，那些營業成本比率較高的同行，在盈利能力不免處於劣勢地位。

營業利潤率 ＝ 營業利潤/主營業務收入×100%
銷售毛利率 ＝（主營業務收入－主營業務成本）／主營業務收入×100%

稅前利潤率 ＝ 利潤總額/主營業務收入×100%
稅後利潤率 ＝ 凈利潤/主營業務收入×100%
這幾個指標都是從某一方面反應企業的獲利能力。

資產收益率 ＝ 凈利潤×2／（期初資產總額＋期末資產總額）×100%
資產收益率反應了企業的總資產利用效率，或者說是企業所有資產的獲利能力。

凈資產收益率 ＝ 凈利潤／凈資產×100%
又稱股東權益收益率，這個指標反應股東投入的資金能產生多少利潤。

經常性凈資產收益率 ＝ 剔除非經常性損益後的凈利潤/股東權益期末數×100%
一般來說資產只能產生「剔除非經常性損益後的凈利潤」所以用這個指標來衡量資產狀況更加准確。

主營業務利潤率 ＝ 主營業務利潤／主營業務收入×100%
一個企業如果要實現可持續性發展，主營業務利潤率處於同行業前列並保持穩定十分重要。但是如果該指標異忽尋常地高於同業平均水平也應該謹慎了。

固定資產回報率 ＝ 營業利潤/固定資產凈值×100%

總資產回報率 ＝ 凈利潤/總資產期末數×100%

經常性總資產回報率 ＝ 剔除非經常性損益後的凈利潤/總資產期末數×100%

這幾項都是從某一方面衡量資產收益狀況。

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E.投資收益分析：
市盈率 ＝ 每股市場價／每股凈利潤

凈資產倍率 ＝ 每股市場價／每股凈資產值

資產倍率 ＝ 每股市場價／每股資產值

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F.現金保障能力分析：
銷售商品收到現金與主營業務收入比率 ＝ 銷售商品、提供勞務收到的現金／主營業務收入×100％
正常周轉企業該指標應大於1。如果指標較低，可能是關聯交易較大、虛構銷售收入或透支將來的銷售，都可能會使來年的業績大幅下降。

經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤比率 ＝ 經營活動產生的現金流量凈額／凈利潤×100％

凈利潤直接現金保障倍數 ＝（營業現金流量凈額－其他與經營活動有關的現金流入＋其他與經營活動有關的現金流出）/主營業務收入×100％

營業現金流量凈額對短期有息負債比率 = 營業現金流量凈額／（短期借款＋1年內到期的長期負債）×100％

每股現金及現金等價物凈增加額 = 現金及現金等價物凈增加額／股數

每股自由現金流量 = 自由現金流量／股數

（自由現金流量＝凈利潤＋折舊及攤銷－資本支出－流動資金需求－償還負債本金＋新借入資金）

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G.利潤構成分析：
為了讓投資者清晰地看到利潤表裡面的利潤構成，我想在這里對由股份有限公司會計制度規定必須有的損益項目（含：主營業務收入、其他業務收入、折扣與折讓、投資收益、補貼收入、營業外收入、主營業務成本、主營業務稅金及附加、其他業務支出、存貨跌價損失、營業費用、管理費用、財務費用、營業外支出、所得稅、以前年度損益調整。）對凈利潤的比率列一個利潤構成表。