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合並理論研究
無憂會計網www.51kj.com.cn時間：2008-1-15 11:02:00 作者：鄔娟 來源：《北方經濟》 2007年第18期發表評論查看評論
摘要: 隨著現代公司制企業的普遍建立和跨國公司的迅速發展，合並會計報表的編制理論與實務越來越受到會計理論與實務界的關注。具有代表性的合並理論有母公司理論、實體理論和所有權理論。本文綜合上述幾種合並理論,探討我國對合並理論的選擇。

關鍵詞: 合並理論 母公司理論 實體理論 所有權理論


合並會計報表是視公司集團為單一會計主體，從公司集團的整體出發，反映整個公司集團的財務狀況和經營成果的報表。但是，在規定公司集團單一會計主體的界限時，卻有著不同的觀念，從而形成了多種不同的合並理論，直接影響著合並會計方法。

母公司理論是一種站在公司股東的角度，來看母公司與其子公司之間的控股合並關系的合並理論。該理論側重反映母公司或控股公司的股東在合並的財務狀況和經營成果中所佔的份額，並不注重少數股東的利益和權益，將其視為整個集團的負債。

實體理論是一種站在由母公司及其子公司組成的統一實體的角度，來看母子公司間的控股合並關系的合並理論。它將合並主體中的少數股東和多數股東同等看待，其會計報表合並的是母公司所控制的資源，而不是母公司所擁有的資源。

所有權理論是一種著眼於母公司在子公司所持有的所有權的合並理論。這種理論的會計報表編制雖然簡便易行，但並不適用於被視為一個合並會計報表整體的企業集團揭示其整個實體的經濟狀況。事實上，它通常用於揭示合資企業的財務狀況。

一、合並理論特點比較

上述幾種理論各有特點，其差異如表所示：

二、合並理論對會計信息質量特徵的影響

吳聯生在《上市公司財務呈報》一書中，認為可理解性是會計信息的基礎質量特徵；有用性是會計信息的總體質量特徵；可靠性、充分性、相關性和可比性是會計信息的主要質量特徵，即有用的信息必須具備可靠性、充分性、相關性和可比性。本文就合並理論對相關性、可靠性、充分性、可比性、可理解性的影響進行分析。

（一）對相關性的影響

相關性保證會計信息決策有一個主要質量特徵。企業合並時母公司所支付的價值對報表使用者來說是相關的，無論是購買股份還是購買資產對子公司的資產和負債都應考慮其公允價值。通過購買方與被購買方討價還價的過程或通過資產評估而得出的價值比被購買方的賬面價值更相關。母公司理論只按股權份額反映公允價值。當母公司佔有子公司的股權份額較小，而實際上卻控制著子公司時反映的公允價值就微乎其微。實體理論對購入的子公司資產都以公允價值反映。在這一點上，實體理論所反映的信息更具有相關性。但是公允價值賴以存在完全市場，一時難以形成或者還不夠完善，資產的公允價值具有很大的主觀性，往往會被公司用來操縱利潤。因此，公允價值的使用又會影響信息的可靠性。

（二）對可靠性的影響

會計信息的可靠性是指確保信息能免於錯誤和偏差，並能忠實反映它意欲反映的現象或狀況的質量。公司間的購並，無論是換股合並還是以現金資產購買，其實質都是一種購買行為。在換股合並下，相當於母公司將其股票在市場上出售取得現金去購買子公司。那麼購並日子公司的資產價值就應該以取得日的市價作為入賬價值；而在母公司理論下按母公司的股權比例確認公允價值而其餘部分則按原賬面價值計價。顯然這樣的價值不能真實反映資產的實際價值，因而不具有真實性，信息的可靠性也就無從談起。

（三）充分性的影響

充分性是對會計信息在內容構成方面的質量要求，它包括完整性和重要性。完整性要求會計信息盡可能包括與使用者有關的實際情況，並給予全部反映。依據母公司理論編制的合並會計報表，往往會略去一部分相關信息。母公司理論下的合並會計報表對於母公司的有關項目作了詳細的反映，而對子公司的少數股東項目只作簡單的反映。在實體理論指導下所編制的合並會計報表能夠反映期初、期末控股股東和非控股股東各自的權益、留存收益及本期各自的收入和股利，因而實體理論指導下編制的合並會計報表更具有完整性。

重要性是指會計信息應該對使用者來說是重要的，即當一項會計信息被遺漏或錯誤的表達時，可能影響到使用者的判斷和決策。母公司理論強調法律上的控制權，當母公司只擁有子公司較低的投資比例而實際控制著子公司時，編制合並會計報表也必須將子公司納入合並范圍。計算少數股東權益、損益以及利潤的抵消時卻按股權投資比例，由此忽視了一些重要信息，影響了使用者的決策。

（四）對可比性的影響

可比性要求不同企業之間的會計政策具有相同的基礎；同時，同一企業前後期要採取同一會計方法和會計政策，從而保證不同企業之間的信息和相同企業前後期的信息具有可比性。母公司理論下的合並會計報表對子公司的資產採取雙重的計價方式，將子公司的資產按母公司的投資比例以公允價值計價，其餘部分則按照賬面價值計價。當母公司對子公司的投資比例發生變化時，同樣的資產在前後期會表現出不同的價值，信息的可比性將受到質疑。

（五）對可理解性的影響

可理解性要求會計信息具有能被使用者理解的特徵。股票市場有效運行的重要條件是盡可能地使相關信息被投資者轉化為股票價格，相關信息能否轉化為股票價格，與信息的表達方式和投資者的能力有關，這就要求會計信息的表達通俗易懂能被廣大投資者理解。母公司理論下編制的合並報表對同一資產採用雙重計價以及內部未實現利潤採用不同的比例抵消，增加了會計處理的復雜性。對於同一資產計價由於股權投資比例的變化而發生變化，這一切都增加了信息使用者理解上的困難。事實上這些復雜化的處理是不必要的，也是與有關計價原則相矛盾的。與此相反，實體理論對子公司的資產採用單一的公允價值，對內部未實現利潤採用全額抵消，這樣處理既簡單又能被信息的使用者所理解。

綜上所述，不難看出實體理論提供的會計報表的信息更為完整，更為客觀，更具有可比性。因為實體理論是站在整個企業集團的立場，其編表的目的是為整個企業集團的所有股東和債權人(包括子公司的少數股東)服務。該合並報表能夠反映期初期末母公司和子公司少數股東的權益、留存收益及本期各自的利潤及利潤分配情況。

三、我國會計報表合並理論的選擇及原因分析

（一）我國會計報表合並理論的選擇

我國1995年頒布的《企業合並會計報表暫行規定》側重母公司理論，現行《企業會計准則第33號——合並財務報表》則側重實體理論，規定子公司所有者權益中不屬於母公司的份額，應當作為少數股東權益，在合並資產負債表中所有者權益項目下以「少數股東權益」項目列示，子公司當期凈損益中屬於少數股東的份額應當在合並利潤表中凈利潤項目下以「少數股東損益」項目列示。此外，合並商譽的計算則採用了母公司理論。

（二）原因分析

實體理論是合並理論的最佳選擇。

1. 今後股份公司的股權會越來越分散，過去意義上的少數股東，可能在持股總份額上超過其母公司持有的份額。這很可能使過去意義上的母公司「淪落」為過去意義上的少數股東，盡管從「控制」的角度而言，母公司仍然是母公司，但這種股份上的減少可能會使按母公司理論編制合並財務報表，僅為母公司自己股東的宗旨更加不盡人意。因此，只有實體理論才能不偏不倚地為持股比例相差並不懸殊的所有股東提供合並整體的財務信息。

2. 隨著我國社會主義市場經濟體制的進一步完善，以商業銀行為代表的債權人利益越發顯得重要。在母子公司之間或子公司之間相互提供貸款擔保的情況下，合並報表對於商業銀行等債權人了解整個企業集團真實的財務狀況、經營成果和現金流量是至關重要的。因此，實體理論所倡導的開放型的合並報表編制目的，顯然與我國信息需求的實際情況相適應，而其他合並理論所闡述的合並報表目的則顯得過於封閉。而且，實體理論與我國當前會計要素的定義相吻合。對於同一筆少數股東權益，母公司理論在報表中將其安排在負債項下，而實體理論在報表中將其安排在所有者權益下；對於同一股東收益，母公司理論在報表中將其安排在費用項下，而實體理論將其在安排在凈收益中單獨列報。相比之下，母公司理論對少數股東權益和少數股東損益性質的認定與我國對會計要素的定義是不相符的。

3. 從編制合並會計報表的目的來看，首先是提供整個企業集團(包括母公司和所有子公司)財務狀況和經營成果的全貌及財務總規模；其次是滿足報表的使用者全面了解企業集團在整體上的(而不僅是母公司)財務狀況、經營成果和現金流量情況。實體理論正是以企業集團各成員企業構成的經濟聯合體為會計主體，從聯合體的角度來考慮合並會計報表的合並范圍和合並的技術方法。因此，以實體理論為基礎編制的合並會計報表更符合合並會計報表的編制目的。

4．實體理論下的商譽缺乏可驗證性。實體理念是建立在子公司的少數股東也願意與控股股東支付同樣的價格購買子公司股權這一假設基礎上, 因而按實體理念計算的商譽存在很大的假定性。所以我國在合並商譽的計算上，選擇了相對合理的母公司理論。

從上面的分析我們可以看出，經過十餘年的發展完善，我國合並會計理論已逐步成熟，與通行的國際會計准則基本接軌，同時又考慮到我國市場經濟的特點，有所補充區別，體現了我國的特色，更加適應我國經濟的發展。

作者:鄔娟 來源:《北方經濟》 2007年第18期

⑵ 電子商務對財務管理的影響研究外文文獻有哪些

電子商務是綜合運用信息技術，以提高貿易夥伴間商業運作效率為目標，將交易全過程中的數據和資料用電子方式實現，在商業的整個運作過程中實現交易無紙化和直接化的一種全新的商務運作方式。目前，電子商務已在世界各國迅速普及，在現代企業財務管理中發揮著越來越重要的作用。但是，電子商務的迅猛發展在為企業加強財務管理提供了廣闊的空間和可能的同時，也對現有企業財務管理的環境、理論、方法產生了極大的沖擊與挑戰。因此，我們有必要就電子商務對現有企業財務管理產生的影響及企業財務管理由此而發生的變化與發展進行探討和研究。一、電子商務的特性(一)國際化由於lnternet的開放性特徵，決定了基於Internet的電子商務具有一定的開放性，是超越國界的國際化商務活動。對消費者來說，只要擁有一台聯網計算機和信用卡，就能夠成為國際化消費者；對企業而言，電子商務帶來的是便捷、低成本的全球市場介入和最小化不對稱的信息獲取，這樣使得全球的企業，不管其規模是大是小，都擁有了參與電子商務的均等機會。(二)數字化電子商務不論從物質基礎Internet，還是從商務活動中的信息發布、信息交換、交易方式、信息存儲直至非貨幣化交易，其信息的傳播途徑和獲取、加工、存儲等環節都具有數字化的特徵。(三)虛擬化在電子商務環境下，交易活動是在互聯網路上進行的，一方面，交易雙方不需見面，在交易雙方的腦海中對方的印象是抽象的、模糊的；另一方面，經營主體十分靈活，存續時間可長可短，可以隨業務活動的開展而隨時成立，隨業務活動的終了而作調整或解散，也可以是網上的「虛擬公司」。二、電子商務對企業財務管理的影響(一)對企業財務管理對象的影響現有企業財務管理的對象一般是指一個獨立核算單位資金運動的實體，是對以物質變換活動為特徵的實體運動的管理。而在電子商務時代，企業有時不表現為具體的實物形態，沒有嚴格的企業邊界，當市場機遇存在時它才存在，因而它們不具備現有財務管理對象的特徵，這是因為企業受信息技術變革的影響，在產業結構、生產方式，乃至生活方式等方面都產生了重大變化。企業的經營越來越多地依賴客戶、供應商和行業經濟、區域經濟甚至是全球經濟的變化。因此，在電子商務時代，信息活動所創造的價值在企業生產產品或提供服務中的比重日趨上升，此時的企業產品技術含量提高，企業管理活動地集中在對信息資源和信息活動的管理上，因而企業財務管理對象不再是「資金運動實體」，而應是「經濟信息體」。(二)對企業籌資管理的影響電子商務時代的一般企業可能仍需在最佳資本結構或適度負債理論指導下，通過主權資本、負債資本籌措滿足自身生產經營需求的資金，而電子商務的主要參與者是網路企業或者虛擬企業，由於它的參與者和發生交易地點的模糊性以及採用電子貨幣結算的匿名性，使稅務機關的稅收征管工作沒有了確切依據，由此使得電子商務的參與者避、逃稅很容易成為現實。在這種情況下，負債經營可能給企業帶來的合理避稅效應顯然減弱，現有的籌資理論受到了沖擊。(三)對企業投資管理的影響由於電子商務時代已實行電子聯機實時報告，商品的最新市場價格和有價證券行情隨時可以從網路中獲得，因此企業投資所需的信息在任何時候都有可能發生和及時得到，同時又由於電子商務交易不受時間與空間限制，企業無論身處何地、規模大小，無論是同城還是異地、國內還是國外，它們的交易都相差無幾，這大大降低了企業采購、生產、銷售的成本，也使得一些企業在、更快捷地獲得收益的同時，遭遇了更大的風險。電子商務能支持企業解決信息短缺問題，使企業與供應鏈、與社會各有關部門及企業內部各部門進行有效協同。因此，企業可以隨時獲得進行某項投資決策所需的一切信息，使投資失誤極少出現；可以隨時獲得進行存貨購進、儲備與出售的最佳時機與最佳批量信息；可以隨時獲得佔用應收賬款客戶的資信情況，並迅速制訂與調整信用政策及收賬政策，把壞賬損失減低到最低點；可以獲得在線證券投資的一切可能信息，使短期有價證券與現金的轉換能在最佳狀態進行，並使短期投資收益出現企業所期望的態勢；可以獲取信息進行最新產品的生產；可以在網上進行知識產權銷售及有償咨詢；可以不失時機地與其它企業迅速組成網上聯合體———虛擬企業，抓住一切可以給企業帶來利益的市場機遇及時交易，使企業迅速收回資金。但是，由於電子商務的結算方式以電子貨幣為主，不再是傳統交易中的現金和支票、匯票、本票等，一旦企業獲取信息、作出判斷稍有差錯，投資的風險性將立即出現，嚴重的可頃刻導致企業破產。(四)對企業財務管理目標的影響在電子商務時代，產品科技含量提高，企業對員工及管理人員的素質要求隨之提高，致使企業智力資本比重加大。同時，由於此時企業對客戶的需求、新產品的開發研究、市場有率，對與供應鏈、與社會各部門的協同等信息更加關注，因此，此時的財務目標應更加呈現多元化及財務責任社會化，不再是現在討論的價值最大化、利潤最大化等，企業的財務目標不僅要考慮資本所有者的資本增值最大化、債務人的償債能力最大化、政府的社會經濟貢獻最大化、社會公眾的社會經濟責任和績效最大化的財務要求，更要考慮人力資本所有者(經營者和員工)的薪金收入最大化和參與稅後利潤分配的財務要求。(五)對企業現金管理的影響現金是企業中流動性最強的資產，企業必須擁有一定的現金流量以確保日常現金的支付性、預防性及一定程度上的短期投資需要，但現金不能長久地處於不盈利的貨幣狀態，否則勢必影響企業的經濟效益。而且，現金日常管理的主要任務就是要在確保現金流動性的前提下，力爭將現金的持有水平控制在盡可能低的水平。西方企業的理財者在此方面做了大量的有益嘗試，並形成了一系列傳統的現金管理方法。然而，電子商務的出現使這一目標管理有了很大改變。 .採用電子付款方式將大大減少企業對於現金浮存的利用與管理。 .電子商務提高了企業日常現金的調度能力。 .電子商務降低了資金的流轉成本。 .電子商務縮短了現金流轉周期，從總體上提高了現金流轉效率。三、電子商務的局限性以網路作為交易平台賺取利潤的「電子商務」模式的出現，可以集商流、物流、信息流、資金流為一體，是對企業財務管理的革命性變革，為企業、為客戶、為社會都創造了價值。但是，由於電子商務剛剛興起，目前尚處於成長期，而且由於電子商務本身所具有的獨特性，仍然存在一定的局限性，具體表現在以下三個方面。(一)可能需要巨大的投入成本開展電子商務並非僅僅建立一個網路交易平台就能夠完成全部工作，而可能需要有強大的物流配送系統作為保證，特別是諸如BtoC類型電子商務，雖然通過網路交易可以節約交易成本，但是物流系統的構建無疑增加了電子商務的運作成本。如，亞馬遜網上書店在美國建立了 個大型的物流配送中心用來儲藏圖書和配送圖書。(二)需要一定數額的網路交易為保證由於網路銷售的毛利率相對較低，因此，為了維持電子商務網站的正常運轉，必須要有一定量的交易數額作為保證。這一點對於剛剛建立的網站更為重要，由於網站建立伊始，客戶對網站的了解甚少，因此網路企業為維持盈利，其工作重點就必須放在如何獲取客戶資源上。據推算，一個月運營成本在 萬元左右的中心購物網站，如果月交易額在 萬元以下將無法盈利。(三)網路的安全性問題在商品交易過程中，資金流的運轉可以在進行網路交易的同時在網上完成，因此，客戶對網路的安全性相當關注和重視。由於TCP/IP的開放性，使網上電子商務面臨竊聽、篡改和欺騙的威脅，因此，電子商務企業應當加強網路安全性建設的力度，主要方法是通過SSL(SecureSocketLayer)和電子簽字技術。「電子商務」模式雖然目前存在一些相應的缺陷，但是電子商務網站運作過程正在處於不斷完善之中，隨著信息技術的突飛猛進以及電子商務越來越受到人們的關注和重視，通過網路盈利將成為越來越多企業的首要選擇。