圓通速遞股票分析報告
行業主要上市公司：目前國內物流產業的上市公司主要有順豐控股(002352)、京東物流(02618.HK)、圓通速遞(600233)、申通快遞(002468)、中通快遞(ZTO.N、02057.HK)、韻達股份(002120)和德邦股份(603056)等。
本文核心內容：中國物流行業企業數量、中國物流行業企業區域分布、中國物流行業企業投融資、中國物流行業風險分布
全文統計口徑說明：1)上述數據均來源於中國企業資料庫(企查貓)，存在一定的統計誤差。2)搜索相關關鍵詞為「物流」;3)企業篩選邏輯為：企業的名稱、產品服務和經營范圍中包含了「物流」的企業。4)統計時間截至2022年6月29日。5)由於中國企業資料庫與全球企業資料庫不同，存在一定的統計誤差;6)若有特殊統計口徑會在圖表下方備注。
──中國物流行業企業在2017年注冊火爆
根據中國企業資料庫企查貓，目前中國物流行業的主要企業共有25030家，其中以2010年為主要注冊熱潮，2010年全國物流注冊企業數量達2103家。2021年全年，全國物流注冊企業數量為499家，較2020年減少431家，截至2022年6月29日，全國尚未存在符合上述統計口徑的新增物流猛跡告企業。
──物流企業存續、在業企業佔比近75%
根據中國企業資料庫企查貓，目前中國物流行業的存續企業14861家，占總企枝明業數的59.39%;在業企業數量達3867家，佔比為15.46%;注銷企業數量占總企業數的13.07%，吊銷企業數量占總企業數的12.01%。
──物流行業企業注冊資本在1000萬以上的企業超過22%
根據中國企業資料庫企查貓，目前中國物流行業企業的注冊資本主要分布在100萬元以下，相關企業數量為10142家;其次為1000萬-5000萬的企業，相關企業數量為3686家。從整體來看，中國物流行業企業注冊資本在500萬以上的企業超過37%，在1000萬以上的企業超過22%。
註：已將以美元和港元的注冊資本轉換為人民幣。
──物流行業企業主要注冊在廣東省和上海市
根據中國企業資料庫企查貓，目前中國物流行業企業主要分布在長三角和珠三角等地，特別以廣東省和上海市為代表。截至2022年6月29日，廣東省共有相關物流行業企業數3385家，上海市則有3094家。
──陝西省的物流行業企業的平均注冊資本更高
根據中國企業資料庫企查貓，目前中國物流行業企業的平均注冊資本區域分布中，陝西省相關企業的平均注冊資本最高為311291萬元，除此外，內蒙古、雲南和海南的物流行業企業平均注冊規模均在25000萬以上，規模相對較大。
──物流行業企業主要為有限責任企業和獨資企業
根據中國企業資料庫企查貓，目前我國物流行業存續和在業的企業共19496家，企業類型主要以有限責任公司為主，目前共有19130家，其次為獨資企業的6185家。
註：1)上述企業為存續和在業企業;2)上述統計未剔除重復值，同一個企業可以同為有限責任公司和獨資企業。
──物流行業企業融資主要在A輪和戰略融資
根據中國企業資料庫企查貓，目前我國物流行業存續和在業的企業共19496家，其中共有184家企業有融資信息，而其中以A輪和戰略融資為主。截至2022年中國物流行業企業中，有42家企業為A輪融資，90家企業為戰略融資;其次分別為種子輪/天使輪的24家和定向增發的12家。
註：上述企業為存續和在業的企業。
──物流行業企業主要在A股、新三板和新四板上市
根據中國企業資料庫企查貓，目前我國物流行業存續和在業的企業共19496家，其中19238家未上市，總來來看，物流行業企業的上市率為1.34%。在上市的企業中，以A股、新三板和新四板的企業為主，A股企業有48家，新三板企業有69家，新四版的企業有138家。
註：上述企業為存續和在業的企業。
──物流行業企業中科技型中小企業和專精特新企業較多
根據中國企業資料庫企查貓，目前我國物流行業存續和在業的企業共19496家，其中共有123家企業獲得科技型中小州賀企業的稱號，54家企業為專精特新企業，瞪羚企業和企業技術中心數量各為24家。
註：上述企業為存續和在業的企業;2)上述統計未剔除重復值，同一個企業可以同為科技型中小企業和專精特新企業。
──物流行業企業中以實用新型專利為主
根據中國企業資料庫企查貓，目前中國物流行業存續和在業的企業共19496家，其中912家企業有專利信息，1545家企業有軟體著作權。在專利信息中，物流行業企業以實用新型專利為主，擁有實用新型專利的企業有725家，申請發明公布的企業有528家。
註：上述企業為存續和在業的企業;2)上述統計未剔除重復值，同一個企業可以同時擁有多種專利信息和軟體著作權。
──物流行業企業中風險以裁判文書和經營異常為主
根據中國企業資料庫企查貓，目前我國物流行業存續和在業的企業共19496家，其中9420家企業有裁判文書，972家企業存在經營異常，5298家企業有行政處罰。
更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國物流行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。
Ⅱ 如何看待快遞行業的競爭現象
快遞行業主要上市企業： 目前國內快遞行業主要上市企業有順豐控股(002352.SZ)、圓通速遞(600233.SH)、韻達股份(002120.SZ)、申通快遞(002468.SZ)、中通快遞(ZTO.NYSE)、百世集團(BEST.NYSE)、京東集團(JD.NASDAQ)
本文核心數據： 快遞業務量、平均單價、企業市佔率
快遞行業單票收入持續下降
2010-2020年我國快遞行業平均單價呈現逐年下降的趨勢，從2010年的24.57元/件下降至2020年的10.55元/件，2021年1-4月持續下降至10.06元/件。
2020年初，全國快遞業務量受到國內疫情影響較大，快遞龍頭公司均希望搶更多的量來彌補年初的虧空，中通首先發起激烈的價格戰，以期加速競爭格局分化，另外，以極兔快遞為代表的新快遞企業加入競爭，採取了激進的低價搶量策略，加速市場低價競爭。
註：根據平均價格=業務收入/業務量計算得到行業平均單價。
龍頭企業低價競爭加劇
先從行業企業集中度來看，2016-2021年Q1，市場集中度CR6從2016年的64.5%增長到2020年的83.2%，2021年第一季度稍有下降至80.3%;其中，中通的市場佔有率繼續保持領先，2021第一季度達到20.4%，排名第二名的韻達和第三的圓通也在持續保持市場地位;順豐推出「特惠專遞」產品後，自2020年開始，市場佔率也呈現加速提升態勢;而百世、申通自2020年開始出現市佔率下滑的現象。整體來看，行業企業競爭激烈，整合速度加快。
快遞行業企業搶占市場份額主要是通過「價格戰」的方式來實現，到目前這種態勢依然在持續，由此導致行業企業毛利普遍較低。2020年，以高端市場為主的順豐快遞單票毛利也僅有2.18元，「四通一達」單票毛利均已降到0.4元以下，快遞行業價格競爭愈發激烈。
價格管控政策出台及影響
浙江作為快遞大省，《浙江省快遞業促進條例》在2020年就進入立法日程，2021年4月22日，浙江省政府通過了《浙江省快遞業促進條例(草案)》，後續將以法規案形式提請省人大常委會審議。在草案稿中，除了對分支機構、末端投遞、從業人李襪員、投訴申訴、損失理賠、寄遞安全等方面的規定之外，還明確規定「快遞經營者不得以低於成本的價格提供快遞服務」等行為做出了規范。
2021年4月6日，義烏郵政管理局下發針對快遞企業的警示函，明確指出部分企業「低價傾銷」並要求整改，到4月9日由於企業昌返整改未達要求，義烏郵政管理局責令百世、極兔部分分撥中心停業整頓。
義烏快遞市場是全國快遞業務量最大的城市，2021年1-4月累計業務量為32.65億元，佔全國比重達到10.7%。在政策引導下，義烏市在2021年4月中旬及5月上旬先後兩次提價，並帶動周邊及廣州等主要地區價格回升。
根據國家郵政局數據，2021年4月，全國快遞業務量TOP5城市中，雖然同比價格大部分有所下降，但環比價格(除杭州外)均呈現不同程度的回升，反映出政府監管引導措施的有效落實。
若上述快遞行業監管法規正式實施，並在全國范圍逐哪迅激漸應用拓展，將有利於規范快遞行業非理性競爭行為，行業低價競爭將被禁止，單純依靠低價獲取業務增量的行為將失去效果，而時效性、服務質量穩定性等因素將成為競爭的重點，將有利於穩定快遞公司的單票利潤和行業整體 健康 發展。
—— 以上數據及分析來源參考前瞻產業研究院發布的 《中國快遞行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》
看了幾個朋友的回答不做評論，我想說一說我做了十年快遞費感想，第一點現在快遞價格透明，合作客戶不如一個散客戶（前面一個兄弟回答了這個問題）第二點目前快遞包括順風（陸運）基本都是差不多的同一天時間到目的地城市，慢的只是最後一公里的派件網點，不存在那個快遞慢那個快遞快的。除了順風，其他快遞費都會有一個地區派送不給力爆倉的，（不要拿你一個地方的快遞慢來否定某一家快遞）第三目前因為價格透明快遞只能已各個快遞公司的政策來壓低價格，獲取件數，〈以杭州為例〉基本一個快遞獲利5毛錢就不錯了，以〈上海為例〉一個快遞不會低於2塊錢的利潤〈包括合作客戶〉。所以說有的時候不能一概而論。每個快遞都有一個地方缺陷〈就好像一顆老鼠屎壞了一鍋湯一樣〉。最後說一句目前快遞沒有那家快那家慢的一說，基本時間都是差不多的，（包括順風）。
沒有競爭不就要一家獨大驕傲了嗎？!快遞這個市場中國郵政占的比例太小太小了。中國的快遞大蛋糕業務太大了，多些家有競爭才會發展和壯大快遞服務業的服務質量。中國的快遞業才會有大的強的長進啊！
據我所知，百世快遞有點慢，其他快遞不是很了解，現在和中通快遞合作，比百世快遞貴些，但是客戶總體來說，還算滿意，原來發百世快遞確實比中通慢，可以做差異化吧，還是建議，有錢就賺，比較現在競爭比較厲害，有錢賺就行，只有不虧錢
Ⅲ 如何分析物流行業的前景
行業主要上市公司：目前國內物流產業的上市公司主要有順豐控股(002352)、京東物流(02618.HK)、圓通速遞(600233)、申通快遞(002468)、中通快遞(ZTO.N、02057.HK)、韻達股份(002120)和德邦股份(603056)等。
本文核心內容：物流行業產業鏈、物流行業主要政策規劃、物流行業競爭格局、物流行業發展前景及趨勢。
行業概況
1、定義
被世界普遍認同的「物流」是由美國物流管理協會所定義的：「物流是以滿足客戶需求為目的，以高效和經濟的手段來組織原料、在製品、製成品以及相關信息從供應到消費的運動和儲存的計劃、執行和控制的過程」。
《中華人民共和國國家標准物流術語》的定義中指出：物流是指物品從供應地到接收地的實體流動過程，根據實際需要，將運輸、儲存、裝卸、搬運、包裝、流通加工、配送、信息處理等基本功能實施有機結合。
2、產業鏈剖析
從產業鏈角度來看，物流產業上游主要為提供物流業發展的基礎設施和設備的行業，包括道路基礎設施建設行業、倉儲地產業、以及物流設備製造業;中游包括提供運輸、倉儲以及物流管理服務的物流企業，下游主要為對倉儲、運輸等服務有需求的行業或個人。
運輸是整個物流產業的核心部分，沒有運輸的物流產業就失去了靈魂。
從企業來看，物流行業上游涉及到倉儲地產投資運營的企業主要有普洛斯、萬緯、上海宇培、嘉民等;涉及公路、鐵路、航道投資等基礎設施建設的企業主要以中國交建集團、廣東省公路建設有限公司、長江航道局等國有企業為主;通過物流硬體和軟體製造企業主要有音飛儲存、潤邦股份、天橋起重等。
在中游一眾物流行業中，又可以分為主要從事運輸業務的企業和以倉儲為核心的企業以及提供物流管理與服務的企業;以運輸服務為主營業務的企業主要有：順豐、中通和申通等物流公司;以倉儲為核心的企業主要有郵政速遞和新寧物流等;提供物流管理與服務的企業主要有北京中物聯、飛馬國際等企業。
我國物流行業下遊行業包含鋼鐵、煤炭、汽車等各類生產製造企業、服裝等快消品行業，以及食品行業等眾多行業。
行業發展歷程：行業處在突飛猛進階段
自改革開放後的四十餘年內，我國物流行業發展迅速：1979年日本OCS快遞成為最早進入中國市場的外國快遞公司;1984年FedEx進入中國，同年中國物流研究會正式成立;1986年DHL進入中國;1988年UPS和TNT共同進入中國;1992年全國貨運量首次突破100億噸;1993年順豐和申通、我國第一家股份制鐵路公司廣深鐵路股份有限公司、中鐵鐵龍集裝箱物流股份有限公司相繼成立;
1994年宅急送成立;1999年-2003年韻達、圓通、中通和百世匯通相繼成立。至2000年末，全國貨運量約135.8萬噸，較1978年增長545.38%。
自2001年我國正式加入WTO後，物流行業開啟了新的發展階段，助推「中國製造」走向全球。
「十五」計劃(2001-2005年)時期，《關於加快我國現代物流發展的若干意見》和《關於促進我國現代物流業發展的意見》相繼頒布，提出：加快發展現代物流業，是我國應對經濟全球化和加入世界貿易組織的迫切需要;要盡快在全國范圍內盡快形成物暢其流、快捷准時、經濟合理、用戶滿意的社會化、專業化的現代物流服務體系;「十一五」計劃(2006-2010年)時期，國家層面提出：大力推廣現代物流管理技術，加強物流新技術開發利用，推進物流信息化，加強物流基礎設施整合等發展方向;
「十二五」規劃(2011-2015年)中明確了物流業的發展目標：物流業信息化、智能化和標准化水平明顯提高，重點行業物流服務能力顯著增強，初步建立社會化、專業化、信息化的現代物流體系;「十三五」期間(2015-2020年)我國將進一步把物流業降本增效和服務國家重大戰略，作為降成本、補短板，推進供給側結構性改革的重點任務，著力推動物流業創新發展;
到「十四五」時期，根據《「十四五」現代流通體系建設規劃》，現代流通體系加快建設、商品和資源要素流動更加順暢、商貿、物流設施更加完善等目標，成為「十四五」時期我國物流行業的重要任務。
行業政策背景：政策加持，鼓勵行業轉型升級
2022年「奧密克戎」疫情在我國多地呈密集爆發趨勢，物流業對各地的抗疫物資、民生物資供應和穩固國家宏觀經濟發展等方面起到了至關重要的作用。2022年以來，有關部門通過電視電話會議、書面文件等形式，以幫扶政策、金融及財政支持、降費及補貼政策、稅收優惠政策等方面出台了多項物流業援企紓困政策，確保物流行業的穩定運行發展。
2022年以來我國物流行業主要政策規劃匯總如下：
註：查詢時間為2022年5月24日(下同)。
行業發展現狀
1、物流需求規模再創新高，社會物流總額增速恢復至正常年份平均水平
2021年，物流需求規模再創新高，社會物流總額增速恢復至正常年份平均水平。全年社會物流總額335.2萬億元，是「十三五」初期的1.5倍。按可比價格計算，同比增長9.2%，兩年年均增長6.2%。
從構成看，2021年全年工業品物流總額299.6萬億元，按可比價格計算，同比增長9.6%;農產品物流總額5.0萬億元，增長7.1%;再生資源物流總額2.5萬億元，增長40.2%;單位與居民物品物流總額10.8萬億元，增長10.2%;進口貨物物流總額17.4萬億元，下降1.0%。
2022年1-4月，社會物流總額106.2萬億元，按可比價格計算，同比增長3.6%。
2、社會物流總費用增速仍然較高
2021年社會物流總費用16.7萬億元，同比增長12.5%。從結構看，運輸費用9.0萬億元，增長15.8%;保管費用5.6萬億元，增長8.8%;管理費用2.2萬億元，增長9.2%。
2022年第一季度，全國社會物流總費用為4萬億元，按可比價格計算，同比增長8.6%;2022年1-4月份，社會物流總費同比增長6.4%，增速雖比2022年一季度有所回落，但仍高於同期社會物流總額、物流業總收入。
註：中物聯2022年5月25日公布的2022年1-4月的物流運行分析數據中，僅公布了社會物流總費同比增速情況。
3、社會物流總費用與GDP比率仍然偏高
2015-2021年，我國社會物流總費用與GDP的比率整體呈波動下降趨勢。2021年社會物流總費用16.7萬億元，同比增長12.5%。社會物流總費用與GDP的比率為14.6%，比2020年下降0.1個百分點，整體來看，我國社會物流總費用與GDP的比率已從2015年的15.7%下降至2021年的14.6%;但相對發達國家來看，我國社會物流總費用與GDP的比率仍然偏高。
2022年一季度，全國社會物流總費用為4萬億元，社會物流總費用與GDP比率為14.8%。
4、物流業總收入逐年遞增，物流體系建設穩步推進
中物聯數據顯示，2015-2021年，我國物流業總收入整體呈逐年遞增趨勢。2021年我國物流體系建設穩步推進，適應市場物流需求變化，物流供給服務保持快速增長，支撐產業鏈、供應鏈韌性提升。全年物流業總收入11.9萬億元，同比增長15.1%。
2022年一季度，社會物流業總收入2.8萬億元，同比增長8.2%。
5、物流業處於較高景氣水平
2021年全年物流業景氣指數平均為53.4%，較2020年提高1.7個百分點。物流企業業務量及訂單指數均位於較高景氣水平，且總體水平有所提升，物流主體活力進一步激發。從年內走勢看，一季度景氣指數平均為53%，實現良好開局，二季度回升至55.9%的高點，下半年指數出現一定波動，三季度回落至51.3%，四季度緩中趨穩回升到53.2%，物流業韌性提升，實現良好開局。2022年一季度，社會物流業景氣指數均值約50.3%。
行業競爭格局
1、區域競爭格局
因目前中物聯和國家統計局未公布各省份物流業總額和總收入情況，故按照各省份快遞業務量排名來看，金華市和廣州市的快遞業務量遠超其他城市。2021年全年，浙江省累計快遞業務量1163887.9萬件，為我國快遞業務量最多的城市;廣州市排名第二，2021年快遞業務量達10677831.2萬件。進入全國快遞業務量產量排行TOP10的城市還有深圳市、上海市、杭州市、揭陽市、東莞市、蘇州市、北京市和泉州市
2、企業競爭格局
根據中物聯發布的2021年度中國物流企業50強榜單來看，2020年總物流業務收入達13588.72億元，同比增長16.6%;上榜的營業收入門檻值達40.64億元，同比提高3.59億元。按照物流業務收入規模來看，有27家企業的營業收入未超過100億元，23家企業的營業收入超100億元。
企業排名方面，中國遠洋海運集團以2628.62億元的物流收入排名榜首，廈門象嶼和順豐控股，分別以2161.29和1517.43億元的營業收入名列第二和第三位。中國外運、京東物流、中國物資儲運集團、中鐵物資集團、圓通速遞、韻達貨運、百世物流位列榜單的第四至第十位，排名前十的物流企業累計物流收入達9732.9713億元，占總物流業務收入的71.63%。
註：截至2022年5月30日，中物聯尚未發布2022年中國物流企業50強名單。
「十四五」期間中國物流行業發展前景及趨勢預測
1、「十四五」物流行業發展趨勢：持續推進綠色低碳高質量發展，優化產業布局結構
2022年1月13日，國家發展改革委發布《「十四五」現代流通體系建設規劃》，提出到2025年，現代流通體系加快建設，商品和資源要素流動更加順暢，商貿、物流設施更加完善，國內外流通網路和服務體系更加健全，流通業態模式更加豐富多元，流通成本持續下降、效率明顯提高，對暢通國民經濟循環的基礎性、先導性、戰略性作用顯著提升等發展目標;展望2035年，我國現代流通體系全面建成，形成覆蓋全球、安全可靠、高效暢通的流通網路，流通運行效率和質量達到世界先進水平，參與國際合作和競爭新優勢顯著增強，對現代化經濟體系形成高效支撐，為滿足人民美好生活需要提供堅實保障。「十四五」期間我國物流行業發展主要目標如下：
2、中國物流行業發展前景預測
2021年11月2日，交通運輸部發布《綜合運輸服務「十四五」發展規劃》，提出「十四五」時期，我國貨運需求穩中有升，高價值、小批量、時效強的需求快速增加。預計2021年至2025年，全社會貨運量年均增長2.3%，快遞業務量年均增長15.4%，公路貨運量增速放緩，鐵路、民航貨運量增速加快，水路貨運量穩中有升，電商快遞將保持快速增長態勢等發展目標。
「十四五」時期，我國將聚焦補齊現代流通體系短板，著眼現代流通體系高質量發展，加快形成現代流通統一大市場，發展現代商貿流通和現代物流兩大體系等方面進一步快速健全我國物流體系。前瞻根據近年來我國社會物流總額及社會物流總收入變化趨勢，對2022-2027年中國社會物流總額及社會物流總收入進行預測，初步得到至2022年末，我國社會物流總額可達到約360萬億元，社會物流總收入可達到約12.8萬億元;至2027年末，我國社會物流總額或將突破510萬億元，社會物流總收入可達到約18.6萬億元。
以上數據參考前瞻產業研究院《中國物流行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。
Ⅳ 快遞行業發展方向還有哪些
快遞行業主要上市公司：目前國內快遞行業相關上市企業有順豐控股(002352)、圓通速遞(600233)、德邦物流(603056)、韻達股份(002120)、申通快遞(002468)、中國外運(601598)等。
本文核心數據：中國快遞業務總量數據、中國快遞行業業務收入數據等
電商經濟的蓬勃發展，物流配送體系建設的不斷完善，推動我國快遞行業迅速崛起。2020年，受年初新冠疫情的影響，第一季度快遞行業業務量有所下滑，但隨著疫情的有效控制、經濟生產和人們生活逐漸恢復，我國快遞業務量逐漸恢復，2020年全年我國規模以上快遞企業累計完成業務量833.58億件，同比增長31.2%，行業增速仍然維持高位。
行業規模再創新高
根據國家郵政局公布的數據顯示，2020年全國規模以上快遞企業完成業務量達833.58億件，同比增長31.2%，累計實現收入8795.4億元，同比增長17.3%。
根據國家郵政局公布的預計數據顯示，2021年我國快遞業務量將有望超過1200億件，前瞻仍為，2021年，伴隨著國內經濟的復甦，電商經濟的加快發展以及物流體系特別是農村物流基礎設施的不斷完善，我國快遞行業仍將保持高速發展。
以上數據及分析均來自於前瞻產業研究院《中國快遞行業發展趨勢與投資規劃分析報告》。