上市公司資產投資分析

❶ 如何分析上市公司財務報表

分析上市公司資產負責表：
一、揭示公司的資產及其分布結構。從流動資產，可了解公司在銀行的存款以及變現能力，掌握資產的實際流動性與質量；而從長期投資，掌握公司從事的是實業投資還是股權債權投資及是否存在新的利潤增長點或潛在風險；通過了解固定資產工程物資與在建工程及與同期比較，掌握固定資產消長趨勢；通過了解無形資產與其它資產，可以掌握公司資產潛質。
二、揭示公司的資產來源及其構成。根據資產、負債、所有者權益之間的關系，如果公司負債比重高，相應的所有者權益即凈資產就低，說明主要靠債務"撐大"了資產總額，真正屬於公司自已的財產（即所有者權益）不多。還可進一步分析流動負債與長期負債，如果短期負債多，若對應的流動資產中貨幣資金與短期投資凈額與應收票據、股利、利息等可變現總額低於流動負債，說明公司不但還債壓力較大，而且借來的錢成了被他人佔用的應收賬款與滯銷的存貨，反映了企業經營不善、產品銷路不好、資金周轉不靈。
三、有助於評價公司的盈利能力。通常情況下，資產負債率應當控制在適度的比例，如工業生產類企業應低於60％為宜，不過，過低（如低於40％）也不好，說明公司缺乏適度負債經營的創新勇氣。結合資產收益率，還可評價公司的資產創利、盈利能力。
四、通過期初數與期末數的對比，有助於投資者對資產負債進行動態的比較，進一步分析公司經營管理水平及發展前景與後勁。

利潤表要對以下幾方面的內容進行評判：（1）構成主營業務利潤的各項要素：從主營業務收入出發，減去為取得主營業務收入而發生的相關費用、稅金後得出主營業務利潤。（2）構成營業利潤的各項要素：營業利潤在主營業務利潤的基礎上，加其他業務利潤，減營業費用、管理費用、財務費用後得出。（3）構成利潤總額（或虧損總額）的各項要素：利潤總額（或虧損總額）在營業利潤的基礎上加（減）投資收益（損失）、補貼收入、營業外收支後得出。（4）構成凈利潤（或凈虧損）的各項要素：凈利潤（或凈虧損）在利潤總額（或虧損總額）的基礎上，減去本期計入損益的所得稅費用後得出。

現金流量表是反映一家公司在一定時期現金流入和現金流出動態狀況的報表。其組成內容與資產負債表和損益表相一致。通過現金流量表, 可以概括反映經營活動、投資活動和籌資活動對企業現金流入流出的影響, 對於評價企業的實現利潤、財務狀況及財務管理, 要比傳統的損益表提供更好的基礎。比如：其經營現金流入應該與同期利潤表中的營業收入相對應，流出與成本相對應，凈流入與息稅前凈利潤相對應。現金流量表為我們提供了一家公司經營是否健康的證據，如果現金流量表和利潤表存在較大差異，則上市公司財報質量值得懷疑。

對以上三個表格進行分析後，我們基本上了解了上市公司當期的經營情況。之後，我們可以通過以下幾個比率，將該上市公司與同行業其他公司對比，同時跟該公司以前的財報數據進行對比，判斷該公司在行業中的地位和歷史經營過程中的改進情況。

1．資產報酬率也叫投資盈利率，表明公司資產總額中平均每百元所能獲得的純利潤，可用以衡量投資資源所獲得的經營成效，原則上比率越大越好。 資產報酬率＝（稅後利潤÷平均資產總額）×100％ 式中，平均資產總額＝（期初資產總額＋期末資產總額）÷2

2．股本報酬率指公司稅後利潤與其股本的比率，表明公司股本總額中平均每百元股本所獲得的純利潤。 股本報酬率＝（稅後利潤÷股本）×100％ 式中股本指公司光碟按面值計算的總金額，股本報酬率能夠體現公司股本盈利能力的大小。原則上數值越大約好。

3．股東權益報酬率又稱為凈值報酬率，指普通股投資者獲得的投資報酬率。 股東權益報酬率＝（稅後利潤－優先股股息）÷（股東權益）×100％ 股東權益或股票凈值、普通股帳面價值或資本凈值，是公司股本、公積金、留存收益等的總和。股東權益報酬率表明表明普通股投資者委託公司管理人員應用其資金所獲得的投資報酬，所以數值越大越好。

4．營業純益率指公司稅後利潤與營業收入的比值，表明每百元營業收入獲得的收益。 營業純益率＝（稅後利潤÷營業收入）×100％ 數值越大，說明公司獲利的能力越強。

5．市盈率又稱本益比，是每股股票現價與每股股票稅後盈利的比值。 市盈率＝（每股股票市價）÷（每股稅後利潤） 市盈率通常用兩種不同的演算法，（1）市盈率使用上年實際實現的稅後利潤為標准進行計算，這種叫靜態市盈率；（2）市盈率使用當年的預測稅後利潤為標准進行計算，這種叫動態市盈率。

6。毛利率指毛利額與銷售收入的比率，反應銷售產品的毛利的高低。 毛利率=（營業收入－營業成本）/營業收入×100% 毛利率越高越好

7、存貨周轉率（次數）是指一定時期內企業銷售成本與存貨平均資金佔用額的比率，是衡量和評價企業購入存貨、投入生產、銷售收回等各環節管理效率的綜合性指標。 存貨周轉次數=銷貨成本/平均存貨余額 貨如輪轉，所以存貨周轉率越高越好

8、應收賬款周轉率反映公司應收帳款周轉速度的比率。它說明一定期間內公司應收帳款轉為現金的平均次數。用時間表示的應收帳款周轉速度為應收帳款周轉天數，也稱平均應收帳款回收期或平均收現期 。 應收賬款周轉率（次）=銷售收入÷平均應收賬款 該比率越高越好，說明公司貨款回收快。

最後，要注意財報審計人員的意見和附註。 財報中的審計意見一般揭示了審計人員對財務報告真實性的意見，如果財務報告中出現異常，審計人員會在審計意見中給以說明。 財報附註一般是對財報中出現的異常情況給以揭示，也有隱含後期公司會出現的重要變化，值得關注。

❷ 上市公司財務分析的關鍵指標

上市公司財務分析的關鍵指標

引導語：作為公司決策層，需要明確一點，投資並非都要獨家持股或控股，原來資產經營的老觀念必須更新，實施資本運營策略，走跳躍式滾動發展的道路，才能使企業在競爭中處於有利地位。

財務報表分析的指標有很多，不同的人解讀角度也不同，但是對於股票投資而言，需要重點關注的關鍵指標主要包括ROE、ROA、資產負債率、凈利潤增長率等。

一、凈資產收益率(ROE)

這是首要考量的財務指標。ROE反映了資本的累積速度。原則上越高越好，通常平均應在15%以上為佳，但是ROE不能高得離譜，如果大於30%則要考量是否可持續性。影響ROE高低的因素有很多，概括起來主要有以下一些。

1、偶發性(一次性)收益。比如壞帳沖回、投資收益、出售資產、財稅補貼等。衡量ROE時，這些偶發性的收益應該剔除。

2、行業屬性。有些行業的屬性決定了其中的企業ROE水平。比如電力等公用事業行業的ROE受行政政策影響，鋼鐵、水泥、航運等強周期性行業受經濟周期影響。

3、公司的經營杠桿(資產負債率)。企業的經營杠桿大小與行業有一定關系，更主要的是公司的內部經營問題。通常，負債率高可能會放大ROE，但同時也意味著企業的經營風險更高。

4、股東權益的'變化。IPO、增發股份、配售等造成的股東權益發生重大變化，新資產可能攤薄ROE。

5、財務會計造假。這就需要拿同行業的公司進行橫向比較了。

二、凈利潤增長率

凈利潤增長率指標除了和本公司歷年數據相比較，還應該和同行業公司的平均增長率相比較。通常越穩定越好，這一數值應該在20%以上為佳，但是過高的增長率往往不可持續。需要考量公司的經營發展階段，公司的凈利潤規模大小，凈利潤5000萬到1億和10億到20億量級是不可比的。

三、營業收入增長率

企業經營的利潤來源於收入與支出的差額，沒有收入就談不上利潤。營業收入增長率越高越好，但應該剔除非正常的營業收入。通常，主營業務收入增長率應該和凈利潤增長率保持同步。

四、總資產收益率(ROA)

在其它相關條件相同的情況下，ROA更能反映企業的綜合經營能力。ROA越大表明企業投入產出效率越好。通常ROA值大於≧5%為好，至少需要大於1年期銀行貸款利率。ROA值主要用在同行業公司之間的橫向比較。

五、資產負債率(財務杠桿)

在其它條件不變的情況下，資產負債率越低越好。應考量公司所處的行業性質、經濟周期、貨幣利率周期、公司經營發展階段等。需要重點注意以下情況。

1、財務杠桿越大意味著經營風險加大，對於強周期性行業應特別注意，因為如果所處行業進入低谷，公司的財務成本將會嚴重影響公司經營。

2、資產負債率低除了意味著財務穩健，可能還意味著公司投資不足。

3、需要考慮公司的具體經營。比如是否有新項目投資等。

4、需要分別考量負債的屬性。長期負債和流動負債的比例，是銀行借款還是發行債券，不同負債的成本等等。

以上幾個指標應該綜合考量，可以將選股范圍大大縮小。此外還有一些財務指標也應該注意，如應收帳款、存貨等。

❸ 上市公司財務報表及其分析

一、上市公司及上市公司財務報表分析
（一）上市公司簡介
上市公司是指所發行的股票經政府機構或政府授權證券管理機構批准，可以在證券交易所交易的股份有限責任公司。現代股份制企業主要是以股份公司的形式出現的。根據規范的公司法，股份公司是全部資本由股東共同出資並以股份聯合形式構成的法人組織。股東按照其在公司中擁有的股份參加決策與管理，享受權益和承擔風險。股份可在規定的條件下和范圍內轉讓，但不能退股。股份公司類型很多在理論上可根據公司行為規范的不同進行劃分。如：根據股票是否在證券交易所掛牌交易可把公司劃分為上市公司和非上市公司，根據股東清償公司債務責任的大小，可把公司劃分為無限責任公司和有限責任公司。在現實經濟活動中，通常按公司法的規定，將股份公司主要地劃分為無限責任公司、有限責任公司、兩合公司和股份有限公司四種類型。但不論怎樣劃分，上市公司?規范的股份有限公司是最富有代表性的現代股份制企業。
與其他股份公司形式比，上市公司是典型的現代股份制企業組織形式，因為它具有一般股份制企業所沒有的特徵：
1、企業組織形式開放程度高。上市公司不僅公開發行股票，吸收社會閑散資金，而且公司股票還可以自由地轉讓和交易；上市公司的股東人數沒有嚴格的限制，任何人只要購買股票都可以成為公司的股東，享有股東的權益；上市公司必須按規定向股東和社會公眾公布重要的財務報表，披露與公司經營有關的信息。
2、個人財產權和法人財產權分離，財產所有權和財產使用權分離。在上市公司債權人在公司破產或解散時，只能對公司的資產提出要求而不能要求股東以個人財產償還債務。同時，股東一旦購進股票，即失去了用於購買股票的那部分資產的使用權，公司日常經營活動不是由全體股東，而是由董事會領導下的經理人員負責。
3、公司經營較為穩健。由於股票的公開發行和轉讓，上市公司能更加有效的籌集資金，而不會因為股東的變化影響公司正常的生產經營；由於實現了「兩個分離」，上市公司可以聘用受過良好教育的富有工作經驗的和勇於進取的優秀人才從事經營管理，提高公司的經濟效益。資本的有效集中，產權的明晰與分離，以及管理水平的提高，有利於上市公司的成長壯大。
（二）上市公司財務報表分析
上市公司財務報表是上市公司必須向社會公開披露的上市報告書、年度報告和中期報告的重要組成部分，一般包括資產負債表、利潤表、現金流量表等內容。與其它企業的財務報表相比，上市公司的財務報表質量有以下特徵：
1 可理解性。上市公司會計報表中的數據、文字都能清晰地反映公司的經營活動和財務狀況。上市公司會計報告體系的可理解性是最強的，因為股票上市，財務公開信息只有可讀性強，才能被社會公眾承認。
2 相公可靠性。會計信息是供決策者決策使用的，只有能幫助決策者作出科學決策的會計信息才是有價值的。上市公司會計報表所呈報的信息具有預測價值`反饋價值和及時性，同決策是相關的，會計報表所報的信息具有真實性、可核對性和中立性，因而是可靠的。
3 重要性。上市公司所面臨的重大事件`臨時收購無疑重要，要編報；盈利預念棚檔測、股本結構變化，也應反映，它們不一定都能在會計報表上體現，但確屬重要的，會以一定方式列示。
所謂上市公司的財務報表分析是指分析主體根據上市公司定期編制的會計報表等資料，應用專門的分析方法對公司的財務狀況和經營成果進行剖析，其目的在於確定並提供會計報表數字中包含的各種趨勢和關系，為各有關方面特別是投資者提供企業盈利能力、財務狀況、償債能力等財務信息，使報表使用者據以判斷並作出相關決策，為財務決策、財務計劃和財務控制提供依據。它是運用會計報表數據對企業財務狀況和成果及未來前景的一種評價。
二、 上市公司會計報表分析的內容、步驟和方法
（一）上市公司會計報表分析的內容
上市公司會計報表分析的數據主要來源於公司定期編制的各種會計報表，根據報表使用者的目的和側重點不同，會計報表與分析的內容主要包括：償債能力分析、盈利能力分析、營運能力分析和投資價值分析。
1、償債能力分析。償債能力分析是對企業償還各種短期負債和長期負債能力的分析。企業償還債務能力的高低是債權人（銀行、賒銷供應商、企業債券持有者等）非常關心的，而出於企業安全性的考慮，也受到管理者與股東的普遍關注。
2、盈利能力分析。盈利能力分析是指對企業獲得利潤的能力和利潤分配情況所做的分析，包括利潤的分析目標`構成分析和質量分析等。它是企業有關利益各方都關注的，股東關心企業能否獲得最大回報；債權人（特別是長期債權人）關心其本金和利息的收回能否得到企業盈利的保障；企業管理者通過盈利能力來衡量業績，評價得失。因而盈利能力的分析是各方關注的焦點，也是財務分析的重要內容之一。
3、營運能力分析。營運能力分析是對企業總資產或部分資產的使用率和周轉情況所做的分析，常用一系列周轉率來衡量。資產的周轉速度快，反映企業資產流動性好，償債能力強，受到債權人的關心；而資產周轉速度又與盈利能力密切相關，的到股東和企業管理者的重視。
4、投資價值分析。對於投資者（股東）或潛在的投資者來說，一個企業或一種股票是否具有投資價值是十分重要的。短期投資者關心企業股利支付能力和股票市價，而長期投資者更關心企業的發展能力。投資價值分析是為滿足這些需求，為指導投資和評價投資行為所做的分析。
（二）上市公司會計報表分析的步驟
為了保證會計報表分析的有效進行，必須遵循科學合理的分析步驟，以求達到事半功倍的效果。一般來講，會計報表分析包括以下幾步：
1、確定分析目的、制定分析方案 。不同的會計報表使用者對報表所提供信息的要求不同，因此，其報表分析的目的也不盡相同。例如，投資分析的目的主要是分析投資的盈利性和安全性；信用分析主要是分析企業的償債能力和支付能力。另外，從分析形式看，有日常經營分析、定期總結分析、預測分析和檢查分析。分析目的確定後，要按照分析目的的制定分析方案，包括確定報表分析的范圍，採用的分析方法，分析工作的組織安排等。
2、收集資料。分析方案確定後，可以收集被分析問題的有關資料，主要是會計報表的有關數據。但單純的報表數據是不夠的，因為企業的經營狀況受整個宏觀經濟、市場環境等諸多因素影響，因此還要收集報表以外的相關資料。這些資料一般包括：宏觀經濟形勢信息、行業情況信息（尤其是主要競爭對手的）以及企業內部相關資料。收集資料可通過查閱資料（包括在網際網路上檢索）、專題調研、相關會議等多方收集。
3、審定並整理資料。首先應審定所收集資料是否真實完整，相關資料間是否有出入，然後對收集來的數據進行適當的加工整理，以便獲得隱含在報表資料中的重要關系和其他一些能夠說明問題的財務數據或指標。
4、分析資料，寫出分析報告。根據分析的目的分析與評價所收集整理的資料，尋找數據間的因果關系，聯系企業客觀環境，解釋形成現狀的原因，揭示成績與失誤，暴露存在的問題，提出分析意見，探討改進辦法與途徑，最後歸納整理成一份論據充分、敘述清楚、分析透徹的會計報表分析報告。
三、會計報表的分析方法
會計報表的分析方法很多，按照分析的性質不同，可分為定性分析方法與定量分析方法。定性分析方法是指不通過數量關系，而依靠非量化的因素，通過會計報表的規律性和內在聯系，對其所做的理論上的分析。定量分析方法是指應用一系列數學方法，通過數量分析實現對會計報表分析的方法。會計報表分析一般以定量分析方法為主，定性分析方法作補充。本章所介紹的報表分析方法大多為定量分析方法。根據分析方法的特點和作用，下面將報表分析方法分成基本分析方法與常用分析方法來介紹。
1、基本分析方法
基本分析方法是指在會計報表分析、判斷與評價普遍適用方法。主要有以下分析方法：
（1）單指標分析法。單指標分析法是以從報告期會計報表中取得或計算的單獨一個指標進行會計報表分析的方法。包括絕對數指標（如資產、凈利潤、銷售收入）和相對數指標（多為各種比率，如流動比率）。評價報告期某指標好壞的標准一般來自分析者的經驗和財務分析的基本知識。
（2）結構比重分析法。結構比重分析法是在同一會計報表的同類項目之間，通過計算同類各項目在總體中的比重或份額以及同類項目之間的比例，來揭示它們之間的結構關系的方法。因其通常用百分數表示，而且同類各項目均以同類總體做比例，故又稱為結構百分比分析法或共同分析法。用這種方法編制的報表稱為結構百分比報表或共同比報表。
（3）比較分析法。比較分析法是將會計報表中的主要項目或指標與分析者選定的比較標准做比較，確定其差異，並據以判斷、衡量企業經營狀況的分析方法。比較的標准或對象一般有計劃數、上年同期數、歷史最好水平、同行業平均水平、主要競爭對手情況等。按照不同的分析標准，比較分析法又可以再細分。如按分析數據的表示方法，可分為絕對數比較和相對數比較；按分析比較的會計期間，可分為同期比較和多期比較（縱向比較）；按評價比較的對象，可分為企業自身的比較和企業之間的比較（橫向比較）。比較分析法是一種非常主要和重要的分析方法，它是很多其他分析方法的基礎，在

❹ 投資者如何分析上市公司基本面

倘若進行了投案還想要獲勝的概率更高，當然不能少了對於市場環境和買入標的分析，可是我卻發現，大多數的人都不知道基本面分析，感覺基本面分析學起來太困難沒有學習的興趣。其實很容易，今天學姐就讓大家對於如何進行基本面分析有個基本的了解，這樣抓住牛股就簡單了許多。開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、 簡單介紹
1、 基本面分析是研究影響股價因素的方法
根據教科書我們可以知道，在對基本面分析的時候影響證券價格變動的敏感因素是主導我們研究的方向，分析研究證券市場的價格變動的一般規律，為投資者提供正確科學的分析方法。通俗一些來講，有很多因素是能影響股票價格的，針對這些影響因素的解析，就是基本面分析。
2、 基本面分析包括3個方面
我們到底有哪些因素在具體研究呢？這3個方面是必不可少的，即宏觀經濟分析、行業分析和公司分析。有些朋友看見這三個因素就不知所措了，彷彿要學習全部的經濟學課程之後才有資格分析！別怕，不用著急，學姐教大家如何從實戰的角度來分析。
二、 如何進行基本面分析
1、 宏觀經濟主要看政策和指標
我們也明白，宏觀經濟可以直接影響到整體股市的興衰，像經濟政策（貨幣政策、財政政策、稅收政策、產業政策等等）和經濟指標（國內生產總值、失業率、通脹率、利率、匯率等等）對股票市場的影響都是巨大的。但在實際的過中，普遍都不會選擇十全十美，否則容易因小失大，要重點關注核心變數，比如說關注一些反應市場流動性的宏觀指標，例如貨幣政策和財政政策（是否降息、降准以維持寬松）、匯率（是否提高以吸引外資進場）。這便是因為對短期時間來講，價格的波動，基本上都是供求關系導致的，所以當市場出現更低的利率，更為寬綽的貨幣政策的時候，市場流動性也是更為寬裕，買方力量更強，這樣一來也使得股價上行。可看2021年的美股，即使在疫情如此嚴重的情況下股市依然在上漲，就是因為美國一直將實行的寬松政策持續下去所致，
2、 公司分析主要看行業、財務和產品
再好的行情，也會有跌跌不休的公司，這大概率是公司基本面有問題。所處行業是最先要清楚的，因為公司沒有達到行業的水平，覆巢之下無完卵，產業前景好的行業，其中的企業自然能夠擁有更多的盈利空間。對於一些整體只有十幾億規模等較小發展空間的行業，都比不上一家上市公司，自然就不在我們的考慮范疇了；還可以看行業屬於哪一個階段，有的行業已步入成熟期或衰退期，比如朝陽行業中的鋼鐵煤炭等；再者看行業是否有相關政策的支持，政策支持的行業，有更好的發展空間。今年各大券商對於各行業的研究報告已經出爐，感興趣可以點擊領取：最新行業研報免費分享
行業選擇好了以後，緊接著就是行業下進行公司的選擇，就此我們就來進行以下兩個內容的分析：
財務報表：了解公司的財務狀況、獲利能力、償債能力、資金來源和資金使用狀況，主要跟蹤的財務數據有營業收入、凈利潤、現金流、毛利率、資產負債率、應收款、預收款、凈資產收益率等。
產品與市場：前者主要分析公司的品牌、產品質量、產品的銷售量和生命周期；後者主要分析產品的市場覆蓋率、市場佔有率以及市場競爭能力。
三、基本面分析的優劣勢
內容都說到這里了，朋友們想必對基本面分析的優勢有所了解了，這是很系統的自上而下的分析方法，從宏觀分析到中觀再到微觀，可以讓我們不在迷惑市場當整體環境和樣貌並能讓真正有價值的公司被我們發現。然而，其實任何一個分析方法，有自己的優勢，而缺陷也是無法避免的。基本面分析的劣勢也是很容易就可以發現的，雖然學姐把分析內容已經給大家簡化到極致了，但要真正入門還是有一定門檻的。從基本層面上來說，是沒有辦法去分析短期價格的過渡波動的，因為，從短期來講，價格也許還會被投資者的交易情緒等影響到，但是基本面分析就不具備這些。可能對於小白來說，還是很難判斷出股票的好壞，不過沒關系，我特地給大家准備了診股方法，哪怕你是投資小白，也能立刻知道一隻股票的好與壞：【免費】測一測你的股票當前估值位置？

應答時間：2021-08-26，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

❺ 涓婂競鍏鍙稿垎鏋愮殑閮介渶瑕佸摢浜涙柟闈㈠寘鎷榪欏嚑鏂歸潰

鎶曡祫鑰呯倰鑲℃棤闈炴槸閫夋嫨涓瀹朵笂甯傚叕鍙歌繘琛屾姇璧勩備笂甯傚叕鍙告槸鍚﹀叿鏈夋姇璧勪環鍊奸渶瑕佸垎鏋愶紝涓婂競鍏鍙稿垎鏋愭垚浜嗗緢澶氭姇璧勮呮劅鍒拌嫤鎮肩殑浜嬫儏銆傞偅涔堜笂甯傚叕鍙稿垎鏋愮殑閮介渶瑕佸摢浜涙柟闈㈠憿錛

涓婂競鍏鍙稿垎鏋愮殑閮介渶瑕佸摢浜涙柟闈錛

涓銆佷簡瑙ｈ屼笟

鍒嗘瀽涓瀹朵笂甯傚叕鍙革紝棣栧厛瑕佷簡瑙ｄ笂甯傚叕鍙告墍澶勭殑琛屼笟銆傚逛笂甯傚叕鍙告墍澶勮屼笟鐨勮よ瘑涓昏佷粠浜斾釜鏂歸潰鍏ユ墜錛屽嵆甯傚満鐗瑰緛銆佹槸鍚﹀睘浜庡懆鏈熸ц屼笟銆佽屼笟鎵澶勯樁孌點佸硅祫浜х殑渚濊禆紼嬪害鍜岃屼笟椹卞姩鍔涖

(1)甯傚満鐗瑰緛錛氳繖涓昏佹槸浜嗚В鍥涘朵笂甯傚叕鍙哥殑琛屼笟鏄鑷鐢辯珵浜夊競鍦恆佸瀯鏂絝炰簤甯傚満銆佸″ご鍨勬柇甯傚満鍜屽畬鍏ㄥ瀯鏂甯傚満涓鐨勫摢涓涓錛屽喅瀹氫簡琛屼笟鍐呴儴鐨勫畾浠風瓥鐣ャ佹垚鏈鎺у埗鑳藉姏銆佸競鍦虹粏鍒嗙壒寰佺瓑鍥犵礌銆

(2)鏄鍚︽槸鍛ㄦ湡鎬ц屼笟錛氳鯨鍒涓婂競鍏鍙稿規姇璧勮呭垎鏋愪笂甯傚叕鍙稿獎鍝嶅緢澶с傚懆鏈熸ц屼笟鏄鎸囦笌鍥藉唴鎴栧浗闄呯粡嫻庢嘗鍔ㄧ浉鍏蟲у己鐨勮屼笟銆傚懆鏈熸ц屼笟鍖呮嫭閽㈤搧銆佺叅鐐銆佹埧鍦頒駭銆侀噾鋙嶇瓑琛屼笟錛岄潪鍛ㄦ湡鎬ц屼笟鍖呮嫭槨愰ギ銆侀熷搧楗鏂欍佸尰鑽銆佷氦閫氳繍杈撶瓑銆傚亣璁句竴涓槨愰ギ琛屼笟鐨勪笟緇╀竴鐩村湪涓嬫粦錛岃繖鍙鑳芥剰鍛崇潃榪欎釜鍏鍙哥湡鐨勮蛋寮變簡銆傚傛灉鍏鍙鎬粠浜嬮挗閾侊紝涓氱嘩涓嬫粦鏄鍙楀浗鍐呯粡嫻庤「閫褰卞搷鑰岀粡嫻庡ソ浜嗚繖涓琛屼笟涔熶細鎮㈠嶃

(3)琛屼笟闃舵碉細鍒嗘瀽琛屼笟鐩鍓嶅勪簬鍝涓闃舵碉紝鏂板叴琛屼笟銆佹垚闀胯屼笟銆佹垚鐔熻屼笟銆佽「钀借屼笟涓鐨勫摢涓涓錛屾湁鍒╀簬鎶曡祫鑰呭垎鏋愪笂甯傚叕鍙哥殑涓氱嘩澧為暱鑳藉姏銆

(4)瀵硅祫浜х殑渚濊禆錛氬垎鏋愯屼笟鏄杞昏祫浜ц繕鏄閲嶈祫浜с

(5)琛屼笟椹卞姩鍔涳細鍒嗘瀽鍝涓琛屼笟鏄鏀跨瓥椹卞姩銆佷駭鍝侀┍鍔ㄣ侀攢鍞椹卞姩銆佽繍钀ラ┍鍔ㄣ佽祫鏈椹卞姩錛岃╂姇璧勪漢瀹氫綅鍝浜涙暟鎹闇瑕佸叧娉ㄣ傛瘮濡傛父鎴忚屼笟錛屼綘浼氬叧娉ㄥ嚑涓鎷沖ご浜у搧鐨勬暟鎹錛岃屾湁鑹茶屼笟浼氬叧娉ㄥ競鍦轟環鏍煎拰璧勬簮鍌ㄥ囥

浜屻佷簡瑙ｇ泩鍒╂ā寮

鎯充簡瑙ｄ竴瀹跺叕鍙革紝闄や簡鍒嗘瀽鍏舵墍鍦ㄨ屼笟錛屾姇璧勮呰繕搴旇ヤ簡瑙ｅ叕鍙告槸濡備綍璧氶挶鐨勩傛姇璧勮呴氳繃闃呰誨勾鎶ワ紝瑕佷簡瑙ｄ笂甯傚叕鍙鎬富瑕佸崠浠涔堜駭鍝侊紝鎬庝箞鍗栵紝鍗栫粰璋侊紝浜у搧鏄鍚︽槸蹇呴渶鍝佺瓑銆

涓夈佽儲鍔℃姤琛ㄥ垎鏋

浜嗚В浜嗕笂甯傚叕鍙稿備綍璧氶挶涔嬪悗錛屽氨瑕佸瑰叾鐩堝埄鑳藉姏榪涜岃瘎浼般傚勾鎶ヤ腑鐨勮儲鍔℃姤琛ㄥ彲浠ュ府鍔╂姇璧勮呭畬鎴愬悇縐嶅畾閲忓垎鏋愩傝儲鍔℃姤琛ㄥ寘鎷璧勪駭璐熷鴻〃銆佸埄娑﹁〃鍜岀幇閲戞祦閲忚〃銆備笂甯傚叕鍙稿勾鎶ユ姭闇叉椂闂撮氬父鏄鍦ㄥ勾搴︾粨鏉熺殑鍥涗釜鏈堝唴銆

璧勪駭璐熷鴻〃鍖呭惈涓変釜欏圭洰錛氳祫浜с佽礋鍊哄拰鑲′笢鏉冪泭銆傝祫浜у憡璇夋姇璧勮呴挶鍘諱簡鍝閲岋紝鑰岃礋鍊哄拰鑲′笢鏉冪泭鍛婅瘔鎶曡祫鑰呴挶浠庡摢閲屾潵銆傝祫浜ц礋鍊鴻〃鏄劇ず浜嗕笂甯傚叕鍙稿湪鏌愪竴鏃墮棿鐐圭殑璐㈠姟鐘跺喌銆傚埄娑﹁〃鍛婅瘔鎶曡祫鑰呬笂甯傚叕鍙哥幇鍦ㄨ禋浜嗗氬皯閽憋紝鏈鏉ュ彲鑳借禋澶氬皯閽便傚畠琛ㄧず榪囧幓涓孌墊椂闂寸殑鍒╂鼎鎯呭喌銆傜幇閲戞祦閲忚〃鍛婅瘔鎶曡祫鑰呭湪緇忚惀媧誨姩銆佹姇璧勬椿鍔ㄥ拰絳硅祫媧誨姩榪囩▼涓鐜伴噾鐨勫炲噺鏄濡備綍鍙戠敓鐨勩傜敱浜庣幇閲戝叧緋誨埌浼佷笟鐨勭敓姝誨瓨浜★紝鐜伴噾鍦ㄤ笂榪頒笁欏規椿鍔ㄤ腑鐨勫彉鍖栨弿榪頒簡浼佷笟鐨勯庨櫓鐘跺喌銆

鎶曡祫鑰呯粡甯鎬嬌鐢ㄥ悇縐嶈儲鍔℃寚鏍囨潵鎻忚堪涓婂競鍏鍙哥殑璐㈠姟鐘跺喌銆傚父瑙佺殑璐㈠姟鎸囨爣鏈夛細姣涘埄鐜囥佸噣鍒╂鼎鐜囥佸懆杞鐜囥佸噣璧勪駭鏀剁泭鐜囩瓑銆傚叧浜庤儲鍔″垎鏋愬湪璧㈠惰儲瀵岀綉鏈夌浉鍏崇殑鏍忕洰浠嬬粛錛屽彲浠ュ︿範銆

鍥涖佹綔鍦ㄩ庨櫓鍒嗘瀽

緇忚惀榪囩▼涓娼滃湪鐨勯庨櫓寰堝氾細鏀跨瓥鍙樺寲銆佽屼笟鐜澧冨彉鍖栥佷笂涓嬫父琛屼笟鍙樺寲銆佹眹鐜囧彉鍖栥佸簲鏀惰處嬈炬棤娉曟敹鍥炵瓑銆備笉鍚屼紒涓氱殑娼滃湪椋庨櫓浼氭湁鎵涓嶅悓錛岄渶瑕佺壒鍒鍏蟲敞騫存姤鎻愮ず鐨勯庨櫓銆

浜斻佷紒涓氭垬鐣ュ垎鏋

鎶曡祫鑰呭簲浠旂粏闃呰誨勾鎶ヤ腑鐨勪紒涓氭垬鐣ヨ勫垝錛屽垎鏋愬叾鏄鍚︿細澧炲己鐩堝埄鑳藉姏鎴栨姷寰℃綔鍦ㄩ庨櫓鐨勮兘鍔涖

涓鑸鏉ヨ達紝瑕佽繘琛屼笂甯傚叕鍙稿垎鏋愶紝鎴戜滑闇瑕佷簡瑙ｈヤ笂甯傚叕鍙稿悇鏂歸潰鐨勪竴浜涗俊鎮銆傛諱箣榪欎釜淇℃伅閲忔瘮杈冨ぇ錛屾姇璧勮呴渶瑕佹矇涓嬪績璇︾粏鐨勪簡瑙ｏ紝榪欏逛簬鎶曡祫鑰呯殑鎿嶄綔鏈夊埄鑰屾棤瀹崇殑銆

❻ 如何分析一家上市公司

投資者炒股無非就是選擇一個上市公司進行投資，一家上市公司是否有投資價值是需要進行分析的，而如何分析一家上市公司卻成為很多投資者感到苦惱的一件事，那麼投資者如何分析一家上市公司呢?

如何分析一家上市公司?

一.了解行業

分析一家上市公司首先是要了解上市公司的行業，了解上市公司的行業主要從5方面著手，這5方面是市場特徵、是否為周期性行業、行業階段、對資產依賴程度以及行業驅動力。

1.市場特徵：這個主要是了解上市公司行業是自由競爭市場、壟斷競爭市場，寡頭壟斷市場、完全壟斷市場這四種的哪一種，這決定了行業內部的定價策略、成本控制能力、市場分割特徵等因素。

2.是否為周期性行業：區分一家上市公司對投資者分析上市公司有著很大的影響，周期性行業是指和國內或國際經濟波動相關性較強的行業，周期性行業包括鋼鐵、煤炭、房地產、金融等行業，非周期性行業包括餐飲、食品飲料，醫葯、交通等。假設某餐飲行業業績一直在下滑，這可能代表這家公司真的不行了，如果公司是做鋼鐵的，業績下滑是受國內經濟衰退影響，如果經濟有所復甦，那麼它有一天還是會回來的。

3.行業階段：分析行業目前處於哪個階段，是新興行業、增長行業、成熟行業、衰退行業當中的哪一個，這有利於投資者分析上市公司的業績增長能力。

4.對資產依賴程度：分析行業是輕資產還是重資產。

5.行業驅動力：分析行業屬於政策驅動、產品驅動、銷售驅動、運營驅動、資本驅動的那一個，這樣投資者就能定位到哪些數據是需要關注的，比如游戲行業你就關注幾個拳頭產品的數據，有色行業就關注市價和資源儲備。

二、 了解盈利模式

若想了解一家公司，除了對其所在行業進行分析，投資者還要明白這家公司如何賺錢 。通過閱讀年報，投資者應該明白上市公司主要賣什麼產品，如何賣，賣給誰，產品是否為必需品等。

三、 財務報表分析

理解了上市公司如何賺錢，之後就要評價其賺錢能力，年報中的財務報表能夠幫助投資者完成各項定量分析。財務報表包括資產負債表、利潤表和現金流量表。

資產負債表包含資產、負債和股東權益三個大項，資產項告訴投資者錢到哪裡去了，負債項和股東權益項告訴投資者錢從哪裡來。資產負債表表示的是某個時點上上市公司的財務狀況。利潤表告訴投資者現在上市公司賺了多少錢，未來上市公司可能會賺多少錢，它表示在過去的一段時間里的利潤狀況。現金流量表告訴投資者經營活動、投資活動和融資活動過程中，現金增減變化是如何發生的。由於現金關繫到一個企業的生死存亡，以上三項活動的現金增減變化描述了一個企業的風險狀況。

投資者常用各類財務指標描述一個上市公司的財務狀況。常見的財務指標有：毛利率、凈利潤率、周轉率、凈資產收益率等。

四、 潛在風險分析

企業經營過程中會有很多潛在風險：政策變化、行業環境變化、上下遊行業變化、匯率變化、應收款無法收回等，不同企業的潛在風險會存在差異，另外應特別注意年報中提示的風險。

五、 企業戰略分析

投資者應仔細閱讀年報當中企業戰略規劃，分析其是否會增強盈利能力或抵抗潛在風險的能力。

總的來說，分析一家上市公司需要了解上市公司多方面的一些內容，總之這個信息量是比較大，投資者需要沉下心來慢慢了解，最後提醒投資者：股市有風險，投資需謹慎。