上市公司財務危機預警的實證分析

Ⅰ 公司動態財務危機預警研究內容簡介

在當前中國市場經濟深化的背景下，企業間的競爭日益激烈，這使得財務危機的風險逐漸顯現。一旦企業陷入危機，不僅會對自身的生存造成威脅，還可能波及整個經濟環境和金融市場，引發連鎖反應。因此，對於企業財務危機的研究與防範，已經成為社會各界關注的焦點。

在商業銀行的信貸風險管理中，准確預測企業財務危機具有至關重要的作用。這不僅有助於銀行評估貸款風險，防止信貸損失，同時也是證券市場投資人降低投資風險，保護自身利益的重要手段。隨著中國上市公司信息披露制度的不斷優化，企業的經營透明度和財務信息質量得到了顯著提升。這為研究者們提供了良好的基礎，使他們能夠運用國際上先進的預測模型，如經典的財務指標分析或最新的大數據分析方法，來對企業財務危機進行更為精確的預警。

總的來說，企業財務危機預警研究的興起，是應對市場經濟挑戰的必然要求，也是維護金融市場穩定的關鍵步驟。通過深入研究和科學預測，我們可以提前識別潛在風險，從而在實際操作中採取有效的應對措施，減少危機帶來的負面影響。

(1)上市公司財務危機預警的實證分析擴展閱讀

《公司動態財務危機預警研究》一書，嘗試將經典以及最新的模型和中國的實際相結合，對中國上市公司的財務危機預測進行了有益的探索，適合金融從業人員及經濟學、管理學研究生學習或參考。

Ⅱ 什麼是財務預警分析

財務預警分析是通過對企業財務報表及相關經營資料的分析，利用財務數據和數據化管理，將企業已面臨的危險情況預先通知企業經營者和其他利益關系人，並分析企業發生財務危機的可能原因和企業財務運營體系中所隱藏的問題，以提前做好防範措施的財務分析體系。財務預警分析的基本方法包括定量分析法和定性分析法。
企業通過財務預警分析，可以提前預測其經營管理中所隱藏的財務危機，有利於企業對財務危機的控制，降低或避免財務危機所帶來的損失。

Ⅲ 企業財務分析和風險預警財務分析

企業財務分析和風險預警財務分析

在企業財務管理過程中，財務預警是非常重要的環節和內容。那麼，企業財務分析與風險預警財務分析有哪些互輔相成之處呢？

摘要：隨著市場經濟制度的確定和發展，我國企業面臨的市場競爭也愈加激烈，企業生存發展也愈加困難。市場環境的復雜多變，也給企業經營管理造成了很大的影響，企業財務預警系統若是科學能夠幫助企業及時發現問題，並採取措施化解問題。現在，企業財務管理中，財務預警已經成為了非常重要的部分。本文主要分析了企業財務預警存在的問題，並針對問題找到了一些問題解決策略，希望能夠幫助企業更好發展。

關鍵詞：財務預警;問題;策略;企業

隨著市場經濟體制改革的進行，不但給我國企業帶來了機遇也給其帶來了很多的風險。企業應該重視內控機制的完善，建立現代企業制度，幫助企業更好的化解存在的財務水平，切實提高企業財務管理水平。現在，很多企業陷入困境的原因都是財務風險的存在，若是能夠及時發現財務管理過程中存在問題，便能夠對財務風險進行預測，來降低風險給企業造成的影響。

一、我國企業財務預警現狀和存在的問題

(一)我國企業財務預警現狀

在我國絕大多數的中小企業組織機構都不夠健全，管理時也不夠科學，企業運營水平較低，企業管理水平無法跟上企業規模的擴大，二者不協調。企業在進行發展戰略制定時也沒有全面的考慮到外部環境，這也導致了宏觀經濟調整時，企業比較被動。並且很多中小企業本身的財務風險比較高，財務狀況瞬息萬變，實施財務預警系統存在較大的難度[1]。我國有些上市公司已經進行了財務預警系統的建立，但是僅僅通過系統進行數據分析和計算，對於預警系統的變化不夠關注，更沒有針對其變化分析原因，這也導致其作用很難發揮出來。

(二)企業財務預警方面存在的主要問題

1.認識不到位

現在我國很多企業的領導都對生產和營銷比較重視，對於財務管理不夠重視，或者是只關注企業的利潤變化，沒有認識到財務管理的重要性，也沒有從財務分析方面出發幫助企業做好經營管理工作，這樣給財務分析正常進行和作用發揮造成了很大影響。

2.指標構建存在一定問題

首先，選取財務指標科學性和全面性不夠，行業不同，財務指標預警標准存在一定差別，就財務比例而言，工業企業中流動比例為2:1會比較合理，而在商業企業中，其流動比率標准要比這個數值低。現在很多企業在進行財務預警系統建立時，選取指標比較盲目，導致了企業選擇的指標無法將企業財務狀況反映出來，財務預警系統的功效更是不可能發揮。其次，非財務指標選擇存在問題，現在很多制定的預警指標針對的主要是財務，很少考慮到那些和財務無關的指標。企業財務危機是否出現不但由財務指標決定，還和非財務指標有著直接關系，而這些非財務指標也會給預警系統有效性造成影響[2]。

3.技術分析存在一定問題

首先，會計信息真實性較差，財務預警系統建立的基礎便是真實和全面的財務信息。在工作開展過程中，由於受到各種因素的影響，企業報表資料往往景觀了包裝，會計信息失真情況嚴重，這也給財務預警系統有效性造成了很大影響。其次，分析過程存在片面性，比如過度重視客觀分析，輕視主觀分析等。最後，對象分析存在狹隘性，隨著經營活動的不斷進行，企業資金也會不斷的發生變化，並且企業的實際經營情況也會直觀的反映在資金變動中，通過資金變動情況的分析，便能夠了解企業經營情況[3]。但是在分析時，往往只重視資金方面的變化，沒有分析業務活動的進行給資金變化造成的影響。

4.預警機制存在問題

首先預警機制不夠完善，很多企業沒有做好時候信息分析，並進行信息的反饋，這樣直接導致了財務預警系統構架缺失，預警機制沒有得到完善。其次，財務預警後續管理欠缺，後續管理不到位，直接導致了經驗和教訓無法吸取，出現類似問題時，企業反映不夠及時，不能給後期經營管理提供經驗。

二、完善企業財務預警機制的措施

(一)全面科學的認識財務預警機制

想要做好財務預警工作，首先必須認識到其重要性，領導必須將其作為經營管理的重要手段和方法，進行財務預警分析制度的建立，並通過措施不斷的提高企業的管理質量。其次，財務管理人員必須認識到財務管理以及預警分析對企業管理造成的影響，切實提高分析質量，提高企業的效益[4]。

(二)確保構建的財務預警體系真正的科學合理

首先應該根據相關原則進行財務預警指標體系的構建，其原則包含了下面幾點，分別是敏感性、針對性、可操作性、重要性以及全面性原則。其次，應該重視預警模型變數選擇范圍的拓寬，確保其合理性;再次，對於非財務指標的引進必須慎重，只有全面了解企業出現困境的'原因，才能夠提高預測能力。最後，還應該進行長期財務預警分析指標體系和短期財務預警分析指標體系的建立，並將二者結合起來。

(三)企業必須重視財務預警分析技術的提高

首先應該重視會計基礎工作的加強，確保會計信息真實可靠。其次，需要完善財務分析制度，保證期科學性，做好人員選拔工作，明確每一個工作人員的目標和責任。最後，還應該根據實際情況，做好調查分析，分析時應該做到有的放矢，直接了當，提高其針對性[5]。

(四)重視內部預警機制的完善

首先應該完善內部預警機制的事前、事中以及事後三重機制，將預警系統功能全面的發揮出來。其次，需要進行對策庫的建立，及時的收集相關的數據，確保在遇到類似問題時，能夠快速有效的提出解決方案。

三、結語

但是我國目前很多企業並沒有真正認識到財務預警分析的重要性，操作過程也不夠規范，通過筆者的研究，希望能夠給企業財務預警機制完善提供一定幫助。

參考文獻：

[1]牛怡然.中小企業財務風險的預警與控制[J].中小企業管理與科技(上旬刊),2011,(02):108-109.

[2]朱大華.企業財務風險預警指標體系建立初探[J].會計之友,2011?(26):55-56.

[3]鄭鵬,李雅寧.企業財務風險預警指標體系改進的研究[J].天津大學學報(社會科學版),2012,(06):502-507.

[4]解秀玉,管西三.企業財務風險預警模型研究——基於製造業數據[J].南京審計學院學報,2013,(04):58-68.

[5]高蓉.後金融危機時期中小企業財務風險預警機制研究[J].長春理工大學學報(社會科學版),2014,(09):67-70.

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Ⅳ 財務預警系統的財務預警系統案例分析

一、財務預警系統功能及構建原則
(一)財務預警系統的功能
財務預警系統可對企業運營管理活動中的潛在風險進行實時監控,並向經營者預先示警,包括財務預警咨詢系統、財務預警決策系統、財務預警執行系統、財務預警監督系統四個子系統。財務預警系統的功能包括:。
(1)預警功能
當有可能危害企業財務狀況的關鍵因素出現時,財務預警系統能夠預先發出警告,提醒企業經營者預先採取措施減少財務損失。
(2)矯正功能。預防或控制危機的發生、惡化。當有財務危機徵兆出現時,預警系統不僅能預知、預告,還能及時尋找導致財務狀況惡化的原因,並通過制定有效的措施,阻止財務狀況進一步惡化,避免發生嚴重的財務危機。
(3)免疫功能。避免發生類似的財務危機,通過對企業財務危機的監測、控制和處理,系統的資料庫中儲存有類似財務危機的發生、惡化、改善的全過程,當再次發生類似財務危機的徵兆時,經營者可以利用財務預警系統歷史數據做出相應的決策,完善管理。
(二)財務預警系統構建原則
構建企業財務預警系統時應遵循以下原則:
(1)科學性原則。財務危機預警的方法和指標必須科學。方法科學是前提,指標科學是指標設計的科學性,財務預警指標應能准確反映各組相關財務數據的內在聯系,揭示財務運行規律,如實反映企業經營管理和財務活動的潛在危機。
(2)系統性原則。財務危機預警系統將企業作為一個整體來考慮,財務危機預警不僅要求指標具有先進性,而且要求對象必須具有完整性和全面性,對每類危機的各個因素都予以充分考慮,做到指標不重復、不遺漏,使指標體系能夠全面、真實地反映危機程度。
(3)預測性原則。財務預警系統必須具有預測未來的功能,即應能依據企業經營活動中的歷史數據資料分析預測企業未來可能發生的情況,而不是對企業過去的經營成果和受託管理責任的履行情況做出考核評價。所以,企業在設計財務預警指標時必須注意財務危機預警系統與財務評價系統的區別,並通過對潛在危機的監測,幫助企業採取有效措施加以防範。
(4)動態性原則。企業陷入財務危機是一個逐步的過程,通常是從財務正常發展到財務出現危機。因此,對企業財務危機的預警必須將企業的經營活動視為一個動態的過程,在分析企業過去經營狀況的基礎上,把握企業未來的發展趨勢。動態分析預警還可以反映企業經營者對危機的態度和防範危機的能力,從預警時間跨度上看,預警的時間越長,越能反映企業經營者的經營管理水平。動態性還體現在財務危機預警系統可根據市場經濟的發展、企業危機的變化而不斷修正、補充預警的內容,確保預警系統的先進性。
(5)直觀實用原則。預警是一種預報,即企業在經營情況及財務狀況出現惡化或發生險情之前,能夠及時地發出警報。直觀性要求企業的財務危機預警系統應非常直觀地反映企業經營活動的潛在風險,讓使用者容易理解和把握。
構建財務預警系統的關鍵在於選擇合適的財務預警指標。預警指標選擇得好,預警系統就能真正起到預知危機、控制危機的作用;預警指標選得不好,財務預警系統形同虛設,起不到應有的作用。
二、高校財務風險內涵及構成要素
(一)高校財務風險的內涵
財務風險是指經濟活動的主體以貨幣資金償還到期債務的不確定性。本文將高校財務風險定義為:高校在運營過程中因資金運動受到難以預測的因素的影響,而出現與初衷利益相悖的潛在損失。高校財務風險具有一般財務風險的規律性,具體表現為:。
(1)客觀性。凡是有經濟運營和財務活動,必有兩種可能的結果,即實現預期目標和偏離預期目標。財務風險是客觀存在的,高校在經濟運營和財務活動中也同樣存在著財務風險,高校財務風險主要體現在財務狀況失衡、投資失控、債務包袱過重、資金運作困難等方面。
(2)隨機性。由於影響高校財務活動的因素復雜多變,特別是高校有超額開支但卻沒有額外的資金補償,有周轉而無再生能力,因此,事先對高校財務活動的最終結果難以准確把握,即高校財務風險的大小難以准確預測。
(3)相關性。財務風險的大小與收益之間正相關。
(二)高校財務風險構成要素
從高校財務活動與財務管理的實際來看,高校財務風險的構成要素主要有三個方面:。
其一,負債風險。負債風險指高校過度舉債或不良舉債後形成的影響教育教學、科研工作及人才穩定等不良後果的可能性。其測量指標主要包括年末借款總額占學校總經費收入的比重、自有資金余額占年末貨幣資金的比重、資產負債率、流動比率等。
其二,運營風險。運營風險指高校在辦學過程中由於運作管理不善而造成的財務狀況失衡。其測量指標主要包括資金可供周轉月數、應收及暫付款占年末流動資產的比重、自有資金動用程度、其它資金佔用程度、教學水平評估等級等。
其三,投資風險。高校的投資目標主要是校辦產業。
投資風險指校辦產業在多變的市場中經營不善,使學校利益招致損失的可能性。投資風險測量指標主要包括校辦產業的凈資產收益率、產品和技術的附加值率、勞動生產率、產品市場佔有率、銷售營業現金流入比率等。
三、高校財務預警系統構建探索
(一)高校財務預警指標選取
根據高校財務風險的構成要素,高校在構建財務預警系統時必須根據其自身的特徵設置財務預警指標。具體而言,高校財務預警指標主要包括:。
(1)反映償債能力的指標。為了評價債權人關注的資產負債水平和償債能力,應選擇流動比率、速動比率、現金比率、資產負債率、產權比率、利息保障倍數等指標,分別用來反映企業短期和長期償債能力。高校不同於其他行業,在規定以上指標的數據標准時必須根據高校的具體情況來定。
(2)反映營運能力的指標。可選擇資產周轉率、利用程度影響較大的應收賬款周轉率等指標。在該類指標中重點關注高校的年收入,其中包括國家的定額撥款、高校的年學費收入和高校的自創收入。
(3)反映發展能力的指標。為了了解高校經營規模、資本增值、支付能力、生產經營成果和財務成果,從而評價高校的營運能力和獲利能力,應該選擇總資產增長率、固定資產增長率、資本積累率、資本保值增值率等指標。
(二)高校可以應用的財務預警模式
根據國外企業的成功經驗,建立企業財務預警系統多採用單變數模式和多變數模式兩種模式。
(1)單變數模式。通過單個財務比率走勢,預測財務危機。該模式由威廉·比弗提出,其認為按綜合性和預測能力大小,預測企業財務風險的比率主要包括:債務保障率(現金流量÷負債總額)、資產收益率(凈收益÷資產總額)、資產負債率(負債總額÷資產總額)、資產安全率(資產變現率÷資產負債率)。
由於高校的主流還沒有採用企業化運作,高校可以根據上述四個比率指標採用單變數模式構建財務預警系統。本文傾向於高校採用該種財務預警模式。
(2)多變數模式。該模式由美國的愛德華·阿爾曼提出,用以計量企業破產的可能性,其於1968年選取了1946年～1965年間的破產與正常公司共33家,從22個財務比率中選取了5種最具有共同預測能力的財務比率,建立模型對企業的財務狀況或是否面臨破產問題進行研究,公式為:
Z = 0.012X1 + 0.014X2 + 0.033X3 + 0.006X4 + 0.999X5
其中,Z為判別函數,X1 為「營運資金÷資產總額」,X2 為「留存收益÷資產總額」,X3 為「息稅前利潤÷資產總額」,X4 為「普通股和優先股市場價值總額÷負債賬面價值總額」,X5 為「銷售收入÷資產總額」。運用該模式需要收集的數據太多,目前在我國高校財務預警系統的構架中運用還不成熟。
(三)建立完善風險防範預警機制
財務預警管理與風險控制的目的在於權衡風險與收益的利弊,做出科學的決策。隨著我國高校逐漸暴露出的財務風險問題,高校必須建立基於財務風險評價的財務預警系統,並採取相應的防範與控制措施。
(1)提高高校財務部門的管理意識
高校財務部門應對籌資方式、籌資規模、籌資結構有一個全面的認識,通過預測和分析來合理組織資金,同時要不斷拓展融資渠道,調整資金結構,降低籌資風險。在學校運行中,要對每個投資項目進行可行性論證,綜合判斷各種因素的變化所帶來的財務風險,並對項目的建設情況進行監督。財務管理部門應積極貫徹《會計法》、《高校會計制度》等法規,仔細審核每一項經濟業務的真實性、合法性。
(2)建立風險預警機制
建立財務風險預警系統是在高校現有財務管理和會計核算的基礎上,設置相關量化指標,分析和評價學校辦學資金使用的合理程度、財務管理水平和真實財力情況,對潛在的財務風險狀況及連帶責任風險進行預警預報。高校主管部門應加大對高校貸款管理的宏觀監控力度,對個別已超出償債能力、財務風險達到預警線的高校,主管部門應及時發出預警通知並採取措施對其進行控制,並確定合理的負債結構,選擇綜合成本最低的融資組合。高校應努力改變以借債為主的單一融資模式,充分利用校內教育資源,盤活現有教育資源存量,吸納社會資金投入,盡快建立教育投資滾動發展的良性循環機制,逐步形成政府投入為主,社會各方面力量參與的多元化教育投資新模式。
此外,高校還應加強財務管理,做好增收節支工作;強化全面預算管理,提高資金使用效率;加強內部控制制度建設,防止職務犯罪;加強國有資產管理,實現保值增值,深化人事和分配製度改革,降低辦學成本,提高辦學效益;推行以內部控制、風險預警為導向的管理審計,及時發現、消除校辦產業的財務風險;充分考慮學校、技術持有人、參與成果轉化和產業化的主要人員、企業管理人員等多方利益,制訂激勵約束機制,形成合理的股權結構和教職工積極參與的「產、學、研一體化」新機制,進一步提升校產的核心競爭力。總之,要努力將風險控制在所能承受的范圍內,實現高校的快速、健康和可持續發展。 房地產業在我國尚屬一個新興行業，僅有20年的歷史，是一個成長性很高的行業。但隨著房地產行業快速發展，房地產行業的風險也逐漸顯現。在房地產企業中，財務一直佔有重要地位，而財務風險隱患已成為很多房地產企業生存發展迫切需要解決的問題。在當前情況下，建立和完善財務預警系統尤其重要。
一、財務預警系統的作用
房地產企業的根本目標是以最小的成本獲得企業經營活動的最大利潤，企業必須首先生存下去才有可能獲利，在這個過程中，風險是隨時可能出現的。企業的利潤與風險是共存的，利潤的增長是以風險的增大為代價的，利潤越大，風險也就越大。為了減少和消除因財務風險而產生的損失，企業管理人員及全體財務人員應增強風險意識，重視財務預警系統的作用。
一般來說，財務預警系統有以下幾個方面的作用：
第一，有利於企業加強風險管理，提升企業的競爭力
企業財務困境是可預測的，財務風險的形成是一個漸進的過程，在剛開始的階段總是會在財務上表現為個別及相關指標的異常，在一些局部發生某些問題或困難。如果房地產企業建立起了財務預警系統，則可以為企業提供真實的預警資訊，幫助企業及時發現經營過程中存在的風險以相關財務指標的異常，及時消滅財務風險。企業財務預警系統能夠站在財務的角度上發現經營中的問題，是一個綜合系統，可以對企業經營狀況進行全面綜合的反映，這樣企業可以抓住產生問題的主要矛盾，採取有針對性的措施，提升企業的綜合競爭力。
第二，有利於保護投資者和債權人的利益
投資者在進行投資決策時，需要對投資的項目進行詳盡的了解，他們想知道盈利的企業是否會突然虧損，虧損的企業是否會繼續虧損下去。財務危機預警系統可以幫助投資者提前對將要發生危機的企業做出判斷，起到保護投資者利益的作用。在我國企業的資本結構中，債務融資占相當大的比重，債權人對企業的貸款進行決策時，希望能夠了解到企業是否會發生財務危機，債權利益是否能夠得到保障等這樣的信息。通過財務危機預警系統，債權人可以提前了解到企業的財務狀況，對債權採取保全措施並制約企業不良經營活動，使自己的損失降到最低。
第三，有利於降低企業成本
我國對財務危機預警模型的研究已經經歷了一段相當長的時間並且取得了許多的成果，房地產企業很容易在這些模型中找到適合自己企業的財務風險預警模型。如果房地產企業一旦陷入財務危機，將會威脅到企業的持續經營活動，企業則會付出巨大的代價，而與因財務危機付出的成本的相比較，企業只需花費較低的成本就可以建立起適合自己的財務危機預警系統，相應降低了企業成本。
二、房地產企業建立財務預警系統的必要性分析
(一)受房地產行業自身特點的要求
房地產業在我國起步於上世紀80年代中期，具有很大的發展潛力是一個成長性很高的行業。在房地產開發與經營過程當中，顯現出了企業資金鏈雄厚、項目建設周期長、受國家宏觀調控政策影響較大等特點。房地產行業與國家經濟密切相關，在很大程度上受制於政府的控制。為保證國民經濟的健康有序運行，國家經常採用稅收、金融、財政等多種手段對房地產行業進行調控。國家金融政策的變動會影響房地產的融資情況，各項稅費政策會對房地產價格造成影響，對土地資源的開發和使用計劃又會對房地產企業的土地開發情況造成一定的影響。如果房地產企業建立起有效的財務預警系統，就可以很好地監測因國家政策變動而對房地產企業所造成的影響，為企業今後政策的制定提供依據。
(二)受房地產企業財務特點的要求
房地產行業具有企業資金鏈雄厚的特點，對資金的需求十分巨大。我國房地產市場起步較晚，很多房地產開發商尚不具有規模，自有資金有限，因此我國房地產開發企業的資產負債率一直都偏高，這就為財務危機埋下了隱患。在當前金融危機的背景下，我國雖然並沒有受到太大的沖擊，但是受國家的信貸政策從緊、購房者持續觀望等因素的影響，房地產企業資金鏈日益緊張。很多房地產企業不惜為了資金周轉而承受高利率，進行民間借貸。在這種情況下，一些房地產企業不僅資金鏈緊張，並且還背負上沉重的債務負擔，一旦回款不利，就會導致財務危機出現。為保持我國房地產市場的穩定，及早防範風險，房地產企業必須建立財務預警系統。
(三)受房地產業在宏觀經濟中所佔地位的要求
房地產業對整個宏觀經濟的穩定起到了非常重要的作用。房地產行業涉及的行業范圍非常廣泛，其上游涉及到銀行業，下游涉及電力、鋼材、水泥、木材加工、玻璃、塑料製品、建材、化工和建築機械等行業，其側向涉及到汽車、家電、傢具、交通運輸、城市公用設施、商業網點和文化教育等。一旦房地產行業出現危機，將會牽連為數甚多的行業，甚至危害整個社會經濟的穩定發展。房地產企業建立起務預警系統，就可以及時對房地產企業的財務狀況進行監測，從而採取相應的措施，及時防範和化解危機，確保我國經濟的持續穩定發展。
三、房地產企業如何構建有效地財務預警體系
(一)建立健全合理的財務預警系統架構
為使財務預警功能得到正常充分的發揮，房地產企業應建立健全預警組織架構，包括財務信息收集—傳遞機制、財務預警分析組織機構、財務危機分析機制以及財務危機處理機制。良好的財務預警分析系統是建立在對大量資料統計分析的基礎之上的，這些資料應該包括房地產企業內部財務數據和外部信息等相關數據。系統信息要不斷更新以確保信息的及時性、准確性和有效性。財務預警分析組織機構成員應由企業經營者、企業管理人員等組成，並應聘請一定數量的企業外部管理咨詢專家。財務預警分析組織機構應是一個獨立的體系，不直接干涉企業經營管理過程。房地產企業財務預警系統的核心是具有高效的風險分析機制，通過風險分析可以迅速對影響財務的因素作出判斷，從而可以把主要精力放在有可能造成重大影響的警情上。預警分析一般包括預警指標和預警指標的臨界點等兩個要素，一旦評測指標超過臨界點，應急計劃則應馬上啟動。財務危機處理機制主要包括應急措施、補救方法、改進方案，在分析清楚財務危機後，應立即制定相應的預防或者消除措施，以減少危機帶來的損失。
(二)確立財務預警指標體系
預警指標的選取財務預警中最重要的環節，財務預警指標一般包括房地產行業特徵預警指標、股權結構預警指標、公司治理預警指標以及財務預警指標等。房地產行業特徵預警指標分為定量指標和定性指標兩部分，最終在財務和經營數據中得到反映的風險是可以進行量化的，因此可以使用定量指標來衡量；有些風險是無法量化的，因此需要使用定性指標來衡量。
股權結構預警指標主要是將上市公司的股東構成和股權狀況進行量化，企業管理層可以在了解公司股權結構狀況的基礎上，了解公司的運營狀況和財務狀況，從而有效的控制風險。公司治理預警指標主要是反映公司治理的狀況，公司治理是現代公司制度的核心，不應僅局限於股東對經營者的制衡，還需要涉及到廣泛的利益相關者，對這些指標加以量化，可以在了解公司的基本機制和基本機構的設置的基礎上，進一步對戰略實施和控制的有效性及益相關者的相關性進行分析，確保公司決策的科學性、合理性。財務預警指標主要是量化企業面臨的財務風險，一般是從負債管理能力、盈利能力、資產規模以及現金流量方面選取財務指標。在財務管理工作中，企業現金流量預算的編制是特別重要的一環，准確的現金流量預算，可以為企業提供預警信號，使經營者能夠及時發現經營過程中存在的問題。將現金流量表提供的數據信息與資產負債表和利潤表提供的數據信息相結合，可以全面地分析企業的財務狀況和經營業績，從而使企業的風險狀況得到真實有效的反映。
(三)加強對財務預警系統的日常監控
財務危機主要表現為財務支付風險和財務結構風險，財務支付風險可以通過現金流動能力、資產變現能力、逾期負債率等幾個方面進行監控。經營風險是導致企業發生財務危機的深層次原因，對企業經濟效益具有決定性的作用，可以通過市場需求的變化、產業政策的變動、房屋銷售價格的變動、管理者的素質和經驗等幾個指標來進行監控。房地產企業財務部門可運用財務信息實時報告系統軟體進行財務支付風險和財務結構風險的監控，管理部門可在日常生產經營管理過程中監控管理風險，會計電算化的廣泛應用為企業的日常監控提供了實現的可能。
目前，我國金融體系尚不完善，房地產法律法規尚不健全，因此，房地產企業在經營過程中，應建立起動態的綜合性的財務預警體系，隨時對企業的財務狀況進行監測，及時調整財務活動，應對不斷變化的內部和外部環境，將企業的財務危機降到最低程度，提高經營效率。