中國白酒上市公司競爭力分析

A. 全國白酒銷量省份排名

從地域來看，四川省進入到200強名單的酒企最多，共有57家，超過全國白酒企業競爭力200強企業總數的四分之一，遠高於其他省份的數量。另外，河南、山東、貴州、湖北、河北、江蘇、安徽等入圍酒企也較多，這八大省共涵蓋了全國200強中74%的企業。

中國白酒企業競爭力排行：

一、貴州茅台酒廠（集團）有限責任公司

始於1951年，貴州茅台鎮傳統特產酒，醬香型風格的典範，享譽於低度/高中低檔/極品三大系列酒市場。

貴州茅台酒股份有限公司是由中國貴州茅台酒廠有限責任公司、貴州茅台酒廠技術開發公司、貴州省輕紡集體工業聯社、深圳清華大學研究院、中國食品發酵工業研究所、北京糖業煙酒公司、江蘇省糖煙酒總公司、上海捷強煙草糖酒（集團）有限公司等八家公司共同發起，並經過貴州省人民政府黔府函字（1999）291號文件批准設立的股份有限公司。

二、四川省宜賓五糧液集團有限公司

3000多年釀制歷史，濃香型白酒傑出代表，在大麴酒中以酒味全面著稱，以酒業為核心主業的特大型國有企業集團。

四川省宜賓五糧液集團有限公司是以酒業為核心主業，以大機械、大金融、大物流、大包裝、大健康多元發展的特大型國有企業集團，現有職工近五萬人。公司擁有窖池3.2萬余口，其中最老的明代古窖池群從1368年連續使用至今，已達652年，具有珍貴的歷史價值、文化價值和社會價值。

三、江蘇洋河酒廠股份有限公司

首創以「味」為主的綿柔型白酒質量新風格，濃香型大麴酒的代表，擁有洋河大麴/海之藍/夢之藍/天之藍等系列名酒的大型上市公司。

江蘇洋河酒廠股份有限公司，位於中國白酒之都——江蘇省宿遷市，總佔地面積10平方公里，總資產462.97億元，員工3萬人，下轄洋河、雙溝、泗陽三大釀酒生產基地和蘇酒集團貿易股份有限公司，公司坐擁「三河兩湖一濕地」，所在地宿遷與法國干邑白蘭地產區、英國蘇格蘭威士忌產區並稱「世界三大濕地名酒產區」。

四、四川劍南春集團有限責任公司

始於1951年，知名白酒品牌，專業從事濃香型白酒的研發/生產和銷售的大型白酒企業，四川劍南春集團有限責任公司是大型白酒企業，位於綿竹。

公司以酒類經營為主業，不斷拓展經營領域：公司下屬有四川劍南春對外經濟貿易公司、四川劍海投資有限公司、四川藍劍包裝股份有限公司、四川森普管材股份公司、四川金瑞電工有限公司、四川劍南春橋聯重工有限公司等30多家全資子公司和控股子公司，投資涉足包材生產、鉻鐵生產銷售、變壓器電纜、PE管道、旅遊等多種領域 。

五、瀘州老窖集團有限責任公司

源於1573年，濃香型白酒的典型代表，採用瀘州老窖酒傳統釀制技藝手工釀造，酒質無色透明、窖香幽雅、綿甜爽凈、柔和協調、尾凈香長。

國窖1573，源於建造於明朝萬曆年間（即公元1573年）的「國寶窖池群」，採用瀘州老窖酒傳統釀制技藝手工釀造，酒質無色透明、窖香幽雅、綿甜爽凈、柔和協調、尾凈香長，風格典型。

B. 白酒行業發展現狀及趨勢

——預見2022：《2022年中國白酒行業全景圖譜》(附市場現狀、競爭格局和發展趨勢等)

行業主要上市公司：目前國內白酒行業的上市公司主要有：五糧液(000858)、瀘州老窖(000568)、洋河股份(002304)、今世緣(603369)、水井坊(600779)、古井貢酒(000596)、伊力特(600197)、捨得酒業(600702)、皇台酒業(00995)、迎駕貢酒(603198)、金種子酒(600199)、貴州茅台(600519)、山西汾酒(600809)、天佑德酒(002646)、順鑫農業(000860)、酒鬼酒(000799)、口子窖(603589)、老白乾酒(600559)、金徽酒(603919)。

本文核心數據：白酒產量、白酒銷售收入、白酒企業數量、白酒上市企業總市值。

行業概況

1、定義

根據國家統計局發布的2017年國民經濟行業分類(GB/T
4754—2017)中的定義，白酒製造是指以高粱等糧谷為主要原料，以大麴、小曲或麩曲及酒母等為糖化發酵劑，經蒸煮、糖化、發酵、蒸餾、陳釀、勾兌而製成的蒸餾酒產品的生產活動。

2、產業鏈剖析：產業鏈條長

從白酒行業產業鏈上下游來看，白酒行業上游包括生產白酒所需原材料，主要包括高粱、大米、小麥等穀物的生產，此外，存放白酒成品的玻璃或陶瓷容器以及紙盒紙箱等紙製品也屬於產業鏈上游;中游主要是指白酒生產企業;白酒行業下游則是白酒的消費市場，我國白酒主要以直銷或經銷的形式通過各種渠道銷售至大眾消費者手中。白酒產業鏈構成如下圖所示：

在上游領域，我國白酒生產主要原料為高粱、大米、玉米等穀物農產品，作為農業大國，相關原料供應充足，相關原料種植代表企業有北大荒、新賽股份、金健米業等;在包裝材料領域，主要分為紙製品包裝製造以及玻璃陶瓷瓶製造，其中紙製品包裝製造領域代表企業有裕同科技、合興包裝、景興紙業、萬順新材等;白酒玻璃陶瓷瓶製造領域代表企業有瑞升玻璃、晶玻集團、宜賓環球集團、華聯瓷業等。

在中游白酒生產領域，隨著我國白酒消費的不斷提升，我國白酒種類也在不斷豐富，目前來看，以濃香型白酒為主的生產企業居多，代表企業有五糧液、瀘州老窖、洋河股份、劍南春等。

在下游消費市場，白酒批發與零售業通過直銷或經銷商代銷等方式將白酒產品最終銷售至終端消費者，主要參與者即大眾消費者。

行業發展歷程：行業進入利稅千億時代

白酒產業的發展始於酒廠國營制改革下工業化生產的推進。1947年12月，人民政府對釀酒行業進行公營改造。1948年1月，新中國第一家公營釀酒廠——石家莊公營釀酒廠在石家莊永安街上誕生。1949-1953年(新中國成立之初)，區域國營酒廠成立，步入工業化初期;1954-1978年(改革開放之前)，白酒產業加快技術革新;1979-1989年(改革開放至20世紀末)，白酒產業步入快速發展階段;1990-2002年(20世紀末-21世紀初)：危機之下，白酒企業轉型發展與上市潮;2002-2011年，白酒產業發展進入黃金時代;2012-2016年，白酒產業回歸理性，步入調整期;2017年至今，白酒產業逐漸復甦，進入利稅千億時代。

行業政策背景：切實落實質量安全主體責任，保障白酒質量安全

自2010年以來，市場監督總局等多部門陸續印發了白酒行業從生產到銷售各個環節的監管政策，實現白酒質量安全順向可追蹤、逆向可溯源、風險可管控，發生質量安全問題時產品可召回、原因可查清、責任可追究，切實落實質量安全主體責任，保障白酒質量安全。

2021年4月9日，中國酒業協會理事長宋書玉在中國國際酒業發展論壇現場發布《中國酒業「十四五」發展指導意見》，《指導意見》系統總結了我國酒類產業「十三五」發展的成就和面臨的形勢，勾劃了未來五年釀酒產業發展的戰略目標與主要任務，並提出了具體的保障措施和政策建議。

在產業經濟目標上，預計2025年，中國酒類產業將實現釀酒總產量6690萬千升，比「十三五」末增長23.9%，年均遞增4.4%;銷售收入達到14180億元，增長69.8%，年均遞增11.2%;實現利潤3340億元，增長86.4%，年均遞增13.3%。其中：白酒行業產量800萬千升，比「十三五」末增長8.0%，年均遞增1.6%;銷售收入達到9500億元，增長62.8%，年均遞增10.2%;實現利潤2700億元，增長70.3%，年均遞增11.2%。

行業發展現狀

1、白酒行業產量逐年下降

根據國家統計局數據，2016-2021年，折65度的商品量白酒產量呈現逐年下降的趨勢。2021年，白酒產量為715.6萬千升，同比下降0.59%。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國白酒行業市場需求與投資戰略規劃分析報告》。