股指期貨技術面分析

A. 股指期貨分析方法主要有哪些

股指期貨分析主要包括股指期貨基本面分析方法和股指期貨技術分析方法，其中股指期貨基本面分析方法設計的方面比較廣。
除了需要對國際形勢把握和對國家政策的把握分析外，還需要相關的基本面統計數據，而股指期貨技術分析方法相對比較簡單，只要利用市場的交易數據進行統計分析變可以進行，因此，股指期貨投資者大部分選用股指期貨技術分析方法來進行股指期貨的交易。
股指期貨基本面的分析主要包括：經濟、政策、供求三個方面。經濟是股市的基礎，經濟增長，會引起股指上漲;經濟下滑，會引起股指下跌;經濟出現拐點，股指走勢也會出現拐點。在經濟的基礎上，政策發揮著重要的作用。股市上漲幅度過大，政府會出台利空政策，抑制股市上漲，股市一般會見頂，進入下跌周期;股市下跌幅度過大，政府會出台利好政策，股市一般會出現較大的反彈行情。資金或股票供應量也是影響股指走勢的重要因素。資金供應量增加，市場的購買力增強，會形成供不應求的局面，引起股指上漲;資金供應量減少，市場的購買力下降，會引起股指下跌。同樣的，股票供應增加，形成供大於求的局面，會引起股指下跌;股票供應減少，形成供不應求的局面，會引起股指上漲。基本面的變動，成為股指走勢變化的重要基礎。
股指期貨技術分析主要是：主要利用市場價格統計來分析，比如：
1.趨勢指標MACD：
MACD(Moving Average Convergence and Divergence)是Geral Appel
於1979年提出的，它是一項利用短期(常用為12日)移動平均線與長期(常用為26日)移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機作出研判的技術指標。MACD還有一個輔助指標——柱狀線(BAR)。MACD是從雙移動平均線發展而來的，但比移動平均線使用起來更為方便和有效。
2.均線系統
美國佬葛南維教授所創的移動平均線八項法則，歷來被平均線使用者視為至寶。而移動平均線也因為它，才能淋漓盡致地發揮道氏理論的精髓。八項法則中四條用來研判買進時機，四條研判賣出時機，在運用過程中應靈活使用，不可死記硬背、生般硬套。

B. 股指期貨投資我們要從哪幾個方面進行分析呢

一、基本面分析
股指期貨基礎分析主要側重於從股票市場的基本面因素，如宏觀經濟、各行業分析。
基本面分析包括：
（1）、宏觀：研究一個國家的財政政策、貨幣政策。
（2）、微觀：研究股指期貨標的股指的權重上市公司經濟行為和相應的經濟變數，為買賣提供參考依據。
二、技術分析
技術分析是以預測股票市場價格變化的未來趨勢為目的，以圖表為主要手段對市場行為進行的研究，是不同研究途徑和專業領域的完美結合。
基礎分析主要研究導致價格漲跌的供求關系，而技術分析主要研究市場行為。這兩種分析方法都試圖解決同樣的問題――預測未來價格可能運行的方向，基礎分析是研究市場運動的成因而技術分析是研究其結果。
（1）、技術分析理論基礎：
①市場行為包容消化一切影響價格的任何因素：基本面、政治因素、心理因素等等因素都要最終通過買賣反映在價格中，也就是價格變化反映供求關系，供求關系決定價格變化。
②價格以趨勢方式演變對於已經形成的趨勢來講，通常是沿現存趨勢繼續演變。例如：牛頓慣性定律（物體在不受外力作用時保持其靜止或勻速直線運動狀態）
③歷史會重演技術分析和市場行為學與人類心理學有一定關系，價格形態通過特定的圖表表示了人們對某市場看好或看淡的心理。例如：自然界的四季、中國古代講的輪回
（2）、有效的技術分析方法：
①移動平均線②黃金分割③形態分析
④波浪理論
（3）、技術分析建議：
技術分析中，各種形態圖形、技術指標眾多，選擇自己熟悉的指標作為投資參考依據十分關鍵，不宜一次性選擇過多技術分析方法。技術分析在投資中不是萬能的，況且每個人的觀點不同，做出的投資決策也不同。

C. 炒股指期貨靠什麼技術分析

期貨與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨，而是以某種大宗產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產品)，也可以是金融工具。
炒股指期貨的技巧：
1、基本分析我國的股指期貨是由某些藍籌股和成份股組成，與中國經濟周期的相關性較高，因此股指期貨的基本分析主要包含兩個方面，一個是個股本身的質地如成長能力、盈利能力，一個是影響個股的宏觀經濟政策如央行票據的發行、存款准備金的改變、利率變化等。由於基本面分析可以分析價格變動的長期趨勢以及能夠說明價格變動的本質性、宏觀性，因此基本面分析在交易中十分重要。可是，面對300個股票及眾多行業、產業分析，研究起來難度非常非常大，普通投資者無論是資歷還是實力都難以做到，因此期貨公司尤其是有券商背景期貨公司的研發報告將是基本面分析的首選資料。
2、 技術分析技術分析是以市場過去和現在的市場行為為分析對象，應用數學和邏輯的方法，探索出一些典型的變化規律，並據此預測市場未來變化趨勢的技術方法。因為技術分析能夠幫助投資者認識市場和認識自己，能夠通過價格在單位時間內的變化顯示波動與轉折，提供入市和出市時機，因此多年來,技術分析在期貨市場上被廣泛應用。
3、心理分析心理分析是指在市場方向即將逆轉或維持原方向的臨界點時，通過推測市場主導勢力控制者的心理價格定位，以此為基礎，分析主導資金的流向(資本流向)從而判斷未來市場走向的方法。對於股票投資者來說，心理分析尤為重要，因為長期以來股票投資者只注重基本面分析，從來或很少想到價格變化背後的心理因素，因此經常被各種錯誤信號所誤導。

D. 《股指期貨》：如何對股指期貨價格進行技術面分析之技術圖形的識別

在股指期貨相對較長期的走勢圖中，會看到各種不同的圖形，有的像一座山，有的像一座島，有的像一面旗子??後來人們發現一旦股指期貨形成這些圖形後，其往後的走勢幾乎如同一轍。譬如說期價走成「山」字形圖形後，交易者就會爭先恐後地賣出，逃之不及者都會被這座「山」壓扁。正因為每種圖形都會出現一種規律性的變化現象，人們才開始研究它，總結它，於是就產生了以價格走勢圖形為研究對象的技術圖形理論。

在期市實戰中，技術圖形分析方法是一種重要的技術分析手段。期市中的技術圖形好比氣象台的衛星雲圖，你能看懂它，就能知道它日後的運行方向，是風還是雨，是買進還是賣出。各種各樣的技術圖形都為投資者作了明確的提示。能看懂股市技術圖形的人表明跳出了技術指標的狹隘空間，視野更加開闊。作為期市中人，要在風險很高的期市中生存和發展下去，就必須對期市的技術圖形有全面透徹的了解。至少要對「頸線」「頭肩底」等基礎技術圖形有基本的了解。只有掌握好技術圖形的分析技巧，才有助於在期市上領先一步。

技術圖形並不神秘，它的變化是有規律的。根據技術圖形的變化規律，大致可將它們分為兩類：

一類為轉勢形態。就是說在出現這種圖形後，股價運行方向就會改變，由原來的上升趨勢轉為下跌趨勢，或由原來的下跌趨勢轉為上升趨勢。其中，屬於底部轉勢形態的圖形有：頭肩底、雙底、圓底、潛伏底、V形、底部三角形等；屬於頂部轉勢形態的圖形有：頭肩頂、雙頂、圓頂、潛伏頂、Λ形、頂部三角形等。

另一類為整理形態。出現這種圖形後，期價會尋求向上或向下突破。這中間又分為三種情況：

第一種經過整理，突破方向以向上居多。這類圖形有：上升三角形、上升旗形、下降楔形。

第二種經過整理，突破方向以向下居多。這類圖形有：下降三角形、下降旗形、上升楔形、擴散三角形。

第三種在整理過程中，顯示多空雙方處於一種勢均力敵狀態，很難說是向上突破可能性居多，還是向下突破可能性居多，一切都要根據當時盤面變化來決定。這類圖形有：收斂三角形、矩形。

常見的技術圖形、特徵和操作方法見表1。

表1技術圖形一覽表

圖1為某股指期貨隔季連續日線圖。圖中出現了3個峰頂，形成了左肩、頭部和右肩。另外，價格在上沖失敗向下回落時形成的慎廳消兩個低點又基本上處於在同一水平線上。這同一水平線，就是通常說的頸線。當頸線被擊破時，頭肩頂正式宣告成立。在頭肩頂形成過程中，左肩的成交量最大，頭部的成交量略小些，右肩的成交量最小。成交量呈遞減現象，說明股價上升時追漲力量越來越弱，股價有漲到頭的意味。因此，頭肩頂是一種見頂信號，一旦頭肩頂正式形成，股價下跌幾乎成定局。現在來看圖的走勢，就可以發現它目前的狀況完全符合頭肩頂的特徵。一根中陰線使人看到多方賴以生存的頸線已被擊破，價格收於頸線下方，頭肩頂已基本成立。既然行情走到這個地步，投資者應該認識到大勢已去，多頭止損離場是目前的最佳選擇，頭肩頂是殺傷力很強的一種技術走勢。

圖1頭肩頂技術形態

但市場還是給予多頭充足的出場並翻空的機會。見圖2，期價在跌破頸線後向上反抽頸線，此時對應的技術指標MACD明顯走弱，表明反彈力度有限，隨後期價再次下跌並創出新低。在此過程中，共有兩次做空機會。其中第二次做空比第一次安全可靠，但有時價格跌破頸線後不再回頭，就會沒有第二次做空機會。為解決這一矛盾，可采寬知取空單分批加碼的方式，即防踏空又防判斷有誤。

圖2頭肩頂技術形態形成後的下跌

隨後，期價一瀉千里。當頭肩頂頸線被跌破時,雖然期價和最高點相比,已下跌一段幅度,但跌勢只是剛剛開始,尚未賣出的投資者可以繼續追空。其最低跌幅的量度應從頭部的最高點畫一條垂直線相交於頸線,然後在右肩突破頸線的點位向下量出同樣的幅度,所量出的點位就是股價將會下跌的最低幅度。

在圖3中，經過8個多月的大幅下跌，股指期貨合約進入10月後，走勢出現了微妙變化。下跌速度越來越緩慢，期價由緩慢下跌逐漸轉變為走平甚至緩慢上升，從而形成圓弧底形態走勢。

圖3圓弧底技術形態

投資者歷來對圓底都很重視。一旦圓弧底向上突破，常會出現一輪可觀的上漲行情。但作為一個聰明的投資者，要想抓住圓弧底，得到很好的投資回報，入市時機的選擇就顯得伏纖十分重要。如果過早入市，常常會陷入漫長的築底行情中，幾個星期甚至幾個月都看不到希望。很多投資者就是因為經不起長時間折磨，在期價向上發動前離場，從而與即將到來的上升行情擦肩而過，是十分可惜的。

那如何選擇進場買入點呢？此時可藉助移動平均線交叉，或如圖3中MACD兩線交叉等技術指標發出的買入信號作為圓弧底的買入進場點。

不過，當期價上升到圓弧底的鍋蓋上沿時，期價往往會因遇到較強阻力而回調，從而結束圓弧底形態走勢而轉向其他新的技術圖形走勢。

在圖4中，股指期貨合約經過長期下跌後，在6月中旬達到一個階段性低點，期價經過1個月的上下反復，出現了一輪反彈行情，如將反彈行情的高點與高點之間和低點與低點之間分別用直線連起來，就可以看出股價在一個上升通道里運行。有人對這個上升通道十分看重，認為價格就此擺脫了下跌困境，走上了攀升之路。

圖4小心技術形態陷阱

如果從表面上看，大家肯定同意目前期價「正在擺脫下跌困境，走上了攀升之路」的看法。不是嗎？期價反彈時，高點越來越高，低點也在不斷抬升，而且期價在「上升通道」里運行時，得到了成交量的支持，出現了價升量增的喜人現象，MACD等技術指標也處於買入信號之中，這真是買進的好時機。但是，如果你是一個熟悉技術圖形的投資者，就不會同意期價在上升通道里運行的看法。技術圖形理論告訴我們，在下跌趨勢形成後，股價下滑至某一支撐點時，會出現一種由左向右上方傾斜的平行四邊形的圖形，這個圖形就是「下降旗形」。下降旗形是期價下跌過程中的一個整理形態，整理結束後期價仍會繼續下跌。說白了，下降旗形就是空方主力為了進一步打壓期價而為中小散戶精心布置的一個多頭陷阱。如果投資者不認真分析，看到期價在緩慢上升就一頭「扎進去」做多，那十有八九會中圈套（見圖5）。因此，面對這種可能是下降旗形的走勢，耐心冷眼旁觀，觀察期價究竟會向哪個方向突破，然後追進才是最佳良策。

圖5下降旗形技術型態

為了避免技術圖形對投資者造成的重大傷害，投資者在實戰操作時要密切注意以下兩個問題：（1）當某種技術圖形形成雛形時，就要引起高度警惕，捕捉戰機。一旦發現諸如頸線等關鍵點位被擊破就要果斷決策平倉出場或開倉出擊。（2）除關注日K線圖外，投資者還要高度重視周K線圖、月K線圖中出現的技術圖形。如果周K線圖、月K線已經形成技術圖形走勢，說明期價中長期走勢已經轉變，期價將會出現一個較長時間的漲勢或跌勢。