股票質押式回購的風險分析

㈠ 股票質押式回購有哪些風險

你好，股票質押回購的風險：
第一，市場風險。待購回期間，質押標的證券市值下跌，須按約定提前購回、補充質押標的證券或採取其他約定方式提高履約保障比例。標的證券處於質押狀態，融入方無法賣出或另作他用，融入方可能承擔因證券價格波動而產生的風險。質押標的證券發生跨市場吸收合並等情形，融入方面臨提前購回的風險。
第二，信用風險。融入方違約，根據約定質押標的證券可能被處置的風險；因處置價格、數量、時間等的不確定，可能會給融入方造成損失的風險。
第三，利益沖突的風險。在股票質押回購中，證券公司既可以是融出方或融出方管理人，又根據融入方委託辦理交易指令申報以及其他與股票質押回購有關的事項，可能存在利益沖突的風險。
第四，異常情況。融入方進行股票質押回購時應關注各類異常情況及由此可能引發的風險，包括質押標的證券或證券賬戶、資金賬戶被司法等機關凍結或強制執行；質押標的證券被作出終止上市決定；集合資產管理計劃提前終止；證券公司被暫停或終止股票質押回購許可權；證券公司進入風險處置或破產程序等等。
第五，標的證券范圍調整。標的證券可能被上交所暫停用於股票質押回購或被證券公司調整出范圍，導致初始交易或補充質押無法成交的風險。
此外，股票質押回購業務還面臨著操作風險、政策風險、不可抗力風險等等，同時，投資者要需要特別注意特殊類型標的證券、交易期限等問題。

㈡ 股票質押業務存在的最主要的風險是什麼

法律分析：1、市場風險

待購回期間，若質押標的證券市值下跌，客戶將面臨按約定提前購回、補充質押標的證券或採取其他約定方式提高履約保障比例的風險。待購回期間，標的證券處於質押狀態，客戶無法賣出或另作他用，客戶可能承擔因證券價格波動而產生的風險。

2、利率波動風險

客戶在參與股票質押式回購交易期間，若因提前購回、延期購回，或中國人民銀行調整同期金融機構貸款基準利率，導致期限利率變動，可能會給投資者帶來額外的利息支出。

3、履約保障不足風險

客戶在參與股票質押式回購交易期間，因標的證券價格下跌等原因導致交易的履約保障不足時，客戶需提前購回或補充質押客戶無法提前購回或補充質押，則面臨標的證券被違約處置的風險因處置結果的不確定，可能會給客戶造成損失。

4、提前購回風險

若質押標的證券在待購回期間發生被暫停或終止上市、跨市場吸收合並、要約收購、權證發行、公司縮股或公司分立等事件時，投資者面臨被動提前購回的風險。

5、違約處置風險

客戶在參與股票質押式回購交易期間，發生業務協議所列示的違約情形時，則將面臨標的證券被違約處置的風險，因處置結果的不確定，可能會給客戶造成損失。

法律依據：《中華人民共和國民法典》

第四百三十一條 質權人在質權存續期間，未經出質人同意，擅自使用、處分質押財產，造成出質人損害的，應當承擔賠償責任。

第四百三十二條 質權人負有妥善保管質押財產的義務保管不善致使質押財產毀損、滅失的，應當承擔賠償責任。

質權人的行為可能使質押財產毀損、滅失的，出質人可以請求質權人將質押財產提存，或者請求提前清償債務並返還質押財產。

㈢ 股權質押回購風險有哪一些怎麼防範

股權質押回購風險主要包括以下兩點：一是標的證券股價下跌風險。股票價格波動影響其市值，導致抵押價值下降。當標的證券價格大幅下跌時，其抵押價值同樣大幅縮水。二是大股東信用風險。客戶信用風險則涉及到客戶履行能力不足或故意違約，導致未能足額償還融資款項。為防範這些風險，可採取以下措施：實行名單制管理，選擇具有良好基本面和市場表現的質押股票，設定合理的質押期限和質押率，其中質押率應根據股票市值、估值和期限進行評定。同時，對融資主體進行盡職調查，包括關注其信用狀況、經營狀況、資產負債和還款能力，以確保資金安全。

㈣ 股票質押式回購的風險有哪些

質押式回購是交易雙方以債券為權利質押所進行的短期資金融通業務。雖然上市公司質押股票可以解決融資困難，但是其中也會有一些風險，那麼股票質押式回購的風險有哪些呢？

一、股票質押式回購業務的兩大重要特點：

股票質押式回購業務，一般被稱為場內股票質押業務，是一種半標准化債權業務，該業務有兩個重要特點：

1、本質是債權借貸行為

股票質押業務與其他炒股業務一樣，本質都是約定資金方在一段時間內出借資金給融資方，並收取一定的利息，但與普通炒股業務最大的不同在於其抵質押與擔保的條件—股東通過質押其手上的股票進行股票融資。

2、半標准化業務

相對於一般炒股業務與場外股票質押業務而言，場內股票質押業務具有一定的標准化。

在資金方與融資方達成融資協定後，證券公司進行業務申報、交易所集中申報、中證登進行證券登記、資金託管及到賬以及若有違約處置等均可線上完成，從業務展開至回購到期結束均可視為流水化作業，是標准化的炒股業務。

理解這兩點對於進一步探討場內股票質押業務的風險點及關鍵風險防範措施非常重要。

二、股票質押式回購業務的五類風險：

風險是金融業務的核心，就股票質押業務而言，其面臨的主要風險包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作與合規風險等。

市場風險：主要表現為質押物—標的證券在待購回期間，質押標的證券連續跌停，達到平倉線後仍然無法完全處置質押股票的風險。

信用風險：主要表現為融資方違約，不履行提前或到期回購義務，需進行質押證券違約處置的風險。

流動性風險：主要表現為待購回期間，質押標的證券市值連續下跌達到平倉線後因該證券流動性不足，在極端情況下連續競價系統和大宗交易平台均無足夠對手接盤，造成無法全面平倉的風險;以及若質押標的證券為有限售條件股份或因融入方原因被司法凍結，在限售或司法凍結期間標的證券無法被及時處置的風險。

操作風險：由於技術系統故障或者是因為其它的故障，然後會有這方面的風險需要承擔。

合規風險：證券公司未按照約定盡職履行交易申報、合並管理、盯市、違約處置等職責從而損害客戶利益的風險等。