上市公司外部環境分析案例
1. 華北制葯
熱度星級：★★★★★
上榜理由：重組
作為國內龍頭制葯企業，其一舉一動備受業內人士關注，今年無疑讓華北制葯再次成為熱點企業。先前，帝斯曼和華北制葯合資項目的進展情況一直是媒體和行業人士關注，而在今年6月份，華北制葯集團董事長常幸低調卸任，國企冀中能源董事長王社平成為新董事長。冀中能源的突然介入而使帝斯曼與華北制葯延續多年的情緣告一段落。
8月，河北省國資委將華北制葯集團100%的股權劃轉給冀中能源，兩家企業的重組就此啟動。重組後的華北制葯未來如何發展是很多人關注的熱點，在戰略發展上更是做出巨大調整，關閉產品、工藝落後，長期巨額虧損、扭虧無望的單位，加快構建適應市場需求的「產學研」科技創新體系，形成酶法阿莫西林、氨苄西林、頭孢四、頭孢六等一批具有較強市場競爭力的主導產品，在市場上優先確立2－3個經濟效益好、發展潛力大，營業收入10億元以上、利稅超億元的重點項目。
2. 輝瑞制葯
熱度星級：★★★★☆
上榜理由：兩個巨額
2009年1月27日，全球制葯巨鱷輝瑞做出了一個足以改變世界制葯行業格局的決定，與另一大制葯巨頭美國惠氏達成並購協議，據此協議，輝瑞將以現金加換股的方式收購惠氏所有的股份，涉及金額將達到680億美元，這是制葯行業10年以來最大的收購。
另外，9月2日美國司法部表示，輝瑞公司在營銷過程中故意誇大葯品適用范圍的刑事指控表示服罪，並同意支付創紀錄的23億美元罰款，這也是有史以來最大額度的罰款記錄。
3. 生物制葯企業
熱度星級：★★★★☆
上榜理由：甲流疫情促使生物制葯企業成為全年焦點
2009年4月得知墨西哥首都流感肆虐，造成多人死亡。5月份，甲流進入中國境內，抗流感疫苗的研製工作成了制葯行業內的重點、焦點、熱點。獲得SFDA批准生產流感疫苗的11家企業，北京天壇生物製品股份有限公司、北京科興生物製品有限公司、上海生物製品研究所、長春生物製品研究所、蘭州生物製品研究所、華蘭生物疫苗有限公司、海王英特龍生物技術股份有限公司、長春長生生物科技股份有限公司、江蘇延申生物科技股份有限公司、浙江天元生物葯業股份有限公司、大連雅利峰生物制葯有限公司在甲流疫情的帶動下，大大拉動了疫苗生產企業特別是上市公司在行業內的知名度和短期的效益。元旦、春節的臨近，全國人口的大流動將再為疫苗企業施壓。
4. 天士力
熱度星級：★★★★
上榜理由：論文造假引發復方丹參滴丸信任危機
2009年2月初，一場揭露中國工程院院士李連達學術造假風波，隨之演變為對天士力制葯有限公司主打產品復方丹參滴丸的不良反應事件，並引發公眾的信任危機。
天士力制葯和其主打產品的不良反應事件經過地方和國家葯監局發布的不良反應監測系統中未涉及復方丹參滴丸來告一段落。無論是對於監管部門、生產企業還是學術機構，都應該正視這3.1%，那是百姓的生命。
5. 上葯集團
熱度星級：★★★☆
上榜理由：重組
上葯集團重組上市事件去年年底已有線索，今年9月份確認上葯集團與上實控股旗下主要醫葯資產整合方案,二者合並組成新的醫葯集團,並將上海醫葯作為整體上市的平台。
新上葯將吸收合並上實旗下另外2家A股上市公司，上實集團和上葯集團的醫葯資產，實現整體上市。重組後的上海醫葯集團將實施大力度的收購兼並戰略,進一步發展為全國領域的大型醫葯集團。
6. 修正葯業
熱度星級：★★★
上榜理由：葯企攜款試水奶粉行業
歲末年底，一則電視廣告引發業內人士的深思，葯企涉足奶粉或成行業發展的趨勢。日前，修正葯業旗下的嬰幼兒配方奶粉產品「修修愛」的廣告在幾家電視台上登場，資料顯示，「修修愛嬰幼兒配方奶粉」是修正葯業旗下的修正集團兒童制葯有限公司生產的，該公司於2007年5月建成並運營，創建了修正「修修愛」系列兒童葯品牌，品種涵蓋葯品、保健品、營養補充劑三大類30餘種產品。對於葯企來說，涉足奶粉除了可增加利潤增長點外，在原料、技術上都擁有優勢。
7. 國葯控股
熱度星級：★★☆
上榜理由：國內葯品最大分銷商國葯控股H股上市
作為國內最大的醫葯分銷商，復星旗下的國葯控股赴港上市計劃籌備已久，終於在9月23日在香港上市,因其發行股數5.457億而成為今年醫葯板塊最大上市公司。同時，國葯控股上市對國內醫葯商業行業有重大影響。國葯控股的網路布局、規模、購並及盈利模式行業領先,將會是中國醫葯商業的最大受益者,外部推動集中度提升,而內部整合又使費用降低,從而利潤率也將不斷提高。
8. 白雲山
熱度星級：★★
上榜理由：甲流疫情提升白雲山業績
2009年甲流疫情使得白雲山主導產品之一板藍根顆粒脫銷，業績直線攀升，股市上更為表現優異，多次漲停。另外，2005年起，白雲山首創家庭過期葯品回收機制持續多年，對於制葯企業舉辦葯品過期回收機制感到欣慰，企業社會責任感充分體現。與此同時，我們不得不擔心這些回收的葯品哪裡去了？是否重新包裝後再次回到了消費者手中呢？這點值得我們大家共同思考，監督。
9. 海正葯業：
熱度星級：★★
上榜理由：海正葯業的經營模式是中國制葯企業國際化戰略的經典之作
中國制葯國際化戰略的經典之作「海正模式」被業內視為學習的楷模。即以特色原料葯為突破口，通過與跨國公司合同訂制生產，建立符合cGMP標準的生產質量管理體系，並獲得歐美國葯政法規的認證，實現從原料葯到成品葯的出口，進而開創自己的創新葯。海正葯業2009年11月05日發布簽訂重大合同公告，與英特威/先靈葆雅簽訂了《總包生產協議》，公司獲得英特威授權生產一個獸用預混劑產品，英特威負責全球市場的獨家銷售。與英特威的合作僅僅是定製生產的開始，類似合作會越來越多、金額也會越來越大。預計，2011年海正葯業合同訂制生產和制劑出口都可能邁上新台階，盈利水平也將大幅提升。
❷ 以某上市公司為背景從外部經濟環境公司所處境界結構公司目前財務狀況分析三個方面，提出股票投資建議
企業外部環境是對企業外部的政治環境、社會環境、技術環境、經濟環境等的總稱。 1.政治環境是指國家的方針政策、法令法規，國內外政治形勢的發展狀況。 2.社會環境是指人口、居民的收入或購買力，居民的文化教育水平等。 3.技術環境指與本行業有關的科學技術的水平和發展趨勢。 4.經濟環境包括宏觀經濟形勢、世界經濟形勢、行業在經濟發展中的地位以及企業的直接市場等。其中，企業的直接市場是與企業關系最密切、影響最大的環境因素。具體包括銷售市場、供應市場、資金市場、勞務市場等。 從是否直接來區分又可分為一般環境和具體環境兩大類。一般環境是指能影響某一特定社會中一切企業的宏觀環境，對企業的影響比較間接。具體環境是指能更直接地影響某個企業的微觀環境。 企業戰略形成並不是一個連續不斷進行的經常性活動過程，通常出現的是穩定一段時期、變動一段時期的這樣一個間斷進行的非經常性活動過程。這意味著對於大多數企業來說，戰略一經形成往往就處於相對穩定狀況之中，除非企業運行出現異常情況，否則總傾向於沿著設定的方向繼續前進。這意味著過去經營的成功往往會成為今天經營的陷阱，目前經營的成功又常常會為未來的失敗埋下種子，由於環境的不斷變化，戰略上的以不變應萬變會使企業喪失反應的靈敏性。所以，促使企業進行戰略重新評審並開始戰略形成過程的，往往是由於出現了不斷惡化的企業狀況。 企業戰略重新評審不僅要對企業當前使命、目標、戰略、政策進行評價，而且要對企業環境進行分析，以確定其中所存在的關鍵戰略要素。企業環境包括外部環境與內部環境兩部分，企業外部環境由存在於組織外部、通常短期內不為企業高層管理人員所控制的變數所構成。企業內部環境由存在於組織內部、通常短期內不為企業高層管理人員所控制的變數所構成，具體包括企業的組織結構、文化、資源三部分。 [編輯本段]外部環境關鍵戰略要素 一、社會環境 社會環境是指那些對企業活動沒有直接作用而又能夠經常對企業決策產生潛在影響的一般要素，主要包括與整個企業環境相聯系的技術、經濟、文化、政治法律四方面的力量。這些要素與力量之間存在著相互作用的關系，從短期來說，社會文化力量通過它對於企業任務環境中相關權利要求者集團的作用，影響著企業的行動與決策。而從長期來說，企業也能通過自身的活動對任務環境中相關權利要求者集團產生重要的影響。 二、任務環境 任務環境泛指能夠直接影響企業主要運行活動或為企業主要運行活動所影響的要素及權利要求者集團，如：股東、客戶、供應商、競爭對手、地方社團、政府部門、金融機構等。 三、信息來源 外部環境分析主要是一個非正式的過程，它在很大程度上依賴於分析者個人的主觀價值判斷。外部環境分析需要大量的有關資料，這有賴於眾多的信息來源渠道，如：用戶、供應商、銀行家、咨詢顧問、公開及非公開出版物、個人觀察調查、上級領導、下級員工、同級夥伴等。為使整個企業的各種信息能夠及時匯總到從事環境分析的人員手中，使得他們能夠通過對這些信息的加工整理，及時給出關於企業外部環境情況的綜合分析報告，必須建立適當的企業戰略管理信息系統。 [編輯本段]企業外部環境分析 1.宏觀環境分析 一般認為企業的宏觀環境因素有四類，即政治法律環境、經濟環境、社會文化與自然環境以及技術環境。 政治和法律環境，是指那些制約和影響企業的政治要素和法律系統，以及其運行狀態。政治環境包括國家的政治制度、權力機構、頒布的方針政策、政治團體和政治形勢等因素。法律環境包括國家制定的法律、法規、法令以及國家的執法機構等因素。政治和法律因素是保障企業生產經營活動的基本條件。 經濟環境，是指構成企業生存和發展的社會經濟狀況及國家的經濟政策，包括社會經濟結構、經濟體制、發展狀況、宏觀經濟政策等要素。通常衡量經濟環境的指標有國內生產總值、就業水平、物價水平、消費支出分配規模、國際收支狀況，以及利率、通貨供應量、政府支出、匯率等國家貨幣和財政政策等。經濟環境對企業生產經營的影響更為直接具體。 社會文化環境，是指企業所處的社會結構、社會風俗和習慣、信仰和價值觀念、行為規范、生活方式、文化傳統、人口規模與地理分布等因素的形成和變動。自然環境，是指企業所處的自然資源與生態環境，包括土地、森林、河流、海洋、生物、礦產、能源、水源、環境保護、生態平衡等方面的發展變化。這些因素關繫到企業確定投資方向、產品改進與革新等重大經營決策問題。 技術環境，是指企業所處的環境中的科技要素及與該要素直接相關的各種社會現象的集合，包括國家科技體制、科技政策、科技水平和科技發展趨勢等。技術環境影響到企業能否及時調整戰略決策，以獲得新的競爭優勢。 2.微觀環境分析 企業的微觀環境主要包括產業環境和市場環境兩個方面。產品生命周期、產業五種競爭力、產業內的戰略群體、成功關鍵因素等分析方法是微觀環境分析的重要內容。市場需求與競爭的經濟學分析能夠
❸ 我國上市公司中ST公司典型案例,寫論文用
我國上市公司中ST公司的典型案例是東方紅案例。
東方紅公司曾是一家在A股市場上市的知名企業，由於市場競爭加劇和內部管理問題，公司的經營狀況逐漸惡化，連續幾年出現虧損。根據我國證券市場的相關規定，當上市公司連續兩年凈利潤為負時，其股票將被特別處理，即在股票簡稱前加上“ST”標識，以警示投資者該公司存在退市風險。東方紅公司就是這樣一個典型的ST公司案例。
東方紅公司的衰敗並非一蹴而就，其背後有著復雜的原因。首先，公司管理層在市場變化面前反應遲鈍，未能及時調整經營策略，導致市場份額逐漸被競爭對手侵蝕。其次，公司內部存在嚴重的治理結構問題，董事會和監事會的功能未能得到有效發揮，內部控制失效，導致了財務問題的出現。此外，公司還涉及一系列違規操作，如財務造假、信息披露不及時等，這些行為加劇了公司的困境，並最終導致其被特別處理。
東方紅公司的案例對於我國上市公司具有重要的啟示意義。首先，上市公司應該加強內部管理和風險控制，建立健全的治理結構和內部控制機制，確保公司健康穩定發展。其次，上市公司應該密切關注市場動態，靈活調整經營策略，以適應不斷變化的市場環境。最後，上市公司應該嚴格遵守相關法律法規，規范自身行為，避免違規操作給公司帶來不可挽回的損失。
綜上所述，東方紅公司作為我國上市公司中ST公司的典型案例，其興衰歷程為我國上市公司提供了寶貴的經驗和教訓。通過分析這一案例，我們可以更加深入地理解我國證券市場的運作機制和上市公司的運營管理問題，為未來的研究和實踐提供有益的參考。
❹ 藍田股份案例分析
審計案例分析期末論文
藍田股份財務造假案例分析
一、案例回顧
藍田股份作為一家從農業為主的綜合性經營企業，自1996年6月上市以來一直保持了業績優良高速成長的特性。1996～2000年，藍田在財務數據上一直保持著神奇的增長速度。總資產規模從上市前的2.66億元發展到2000年末的28.38億元，增長了10倍，歷年年報的業績都在每股0.60元以上，最高達到1.15元。即使遭遇了1998年特大洪災以後，每股收益也達到了不可思議的0.81元，創造了中國農業企業罕見的「藍田神話」，被稱作是「中國農業第一股」 然而在2001年10月26日，劉姝威在《金融內參》上發表一篇600多字的文章《應立即停止對藍田股份發放貸款》，文章稱「藍田股份已經成為一個空殼，已經沒有任何創造現金流量的能力，也沒有收入來源」、「藍田股份完全依靠銀行貸款維持運轉。」文章提示：「為了避免遭受嚴重的壞賬損失，我建議銀行盡快收回對藍田股份的貸款。」她在對藍田的資產結構、現金流情況和償債能力做了詳盡分析後，得出的結論是藍田業績有驚人的虛假成分，公司已經無力歸還20億元貸款。
此文揭露了藍田的造假丑聞，此後藍田貸款資金鏈條斷裂；2002年1月，因涉嫌提供虛假財務信息，董事長保田等10名中高層管理人員被拘傳接受調查2002年1月23日藍田股份全線跌停，以5．89元收盤。
二、藍田公司簡介
1. 簡介
公司於1992年成立，是一家傳統的農業和食品加工企業為主的綜合性經營加工企業。涉及農副產品的種植、加工、銷售、制葯，餐飲住宿，房屋開發等相關產業。
一直以來是一支公認的老牌優質股。據資料顯示：藍田股份1996年股本為
9696萬股，2000年底擴張到4.46億股，股本擴張了360％；主營業務收入從4.68億元大幅增長到18.4億元，凈利潤從0.593億元快速增長到令人難以置信的4.32億元。1996～2000年，藍田在財務數據上一直保持著神奇的增長速度。總資產規模從上市前的2.66億元發展到2000年末的28.38億元，增長了10倍，歷年年報的業績都在每股0.60元以上，最高達到1.15元。即使遭遇了1998年特大洪災以後，每股收益也達到了不可思議的0.81元，創造了中國農業企業罕見的「藍田神話」，被稱作是「中國農業第一股」。
2. 大事記
1996年5月，在上交所上市
1999年10月，證監會處罰公司數項上市違規行為
2001年11月，劉姝威在《金融內參》發表600字短文，此後藍田資金鏈開始斷裂
2002年1月，涉嫌提供虛假財務信息，董事長保田等10名中高層管理人員被拘傳接受調查
2002年3月，公司實行特別處理，股票簡稱變更為「ST生態」
2002年5月，因連續3年虧損，暫停上市
三、 審查過程及情況
1. 審查過程及處罰情況
1.1 審查過程
2001年10月26日，中央財經大學研究員劉姝威在一份內部刊物上發表文章，呼籲「應立即停止對藍田股份發放貸款」，引起銀行高層的關注。不久，相關銀行即停止對藍田發放新的貸款。
2001年11月，臨時股東大會通過了出售北京藍田園國際高科技農業有限公司80％股權、出售野藕汁生產線、彩色印鐵制罐生產線及其相關廠房、存貨等資產給中國藍田總公司，並更名為湖北生態農業股份有限公司的議案。
2001年12月13日，藍田公司起訴劉氏。湖北省洪湖市人民法院向劉下達了《應
訴通知書》，稱「湖北藍田股份公司訴劉姝威侵害名譽權案」將於2002年1月23日開庭，要求劉作為被告出庭。
2002年1月12日，生態農業董事會發布公告，公司因涉嫌提供虛假財務信息，董事長保田、董事總會計師黎洪福、董事會秘書王意玲及7名中層管理人員被公安機關拘傳接受調查。
2002年1月22日，湖北生態農業股份有限公司召開2002年第一次董事會，會議審議通過決議，委託肖純林董事代理行使公司章程賦予的董事長職權，並聘請湖北中正會計師事務所為財務審計機構。
1.2 處罰情況
（1）對公司處以警告並罰款100萬元；
（2）對招股說明書含有虛假內容負有直接責任的公司董事趙琰璋、吳惠昌、王
煥成分別處以警告，並各罰款5萬元。
（3）藍田公司董事會依照法定程序撤銷瞿兆玉公司董事長職務。藍田公司和瞿
兆玉、趙琰璋、吳惠昌、王煥成應自收到本處罰決定之日起15日內，將罰款匯交中國證券監督管理委員會(開戶銀行：中國建設銀行北京城建支行月壇南街分理處，帳號2610044690，由該銀行直接上繳國庫)，並將付款憑證復印件送中國證券監督管理委員會稽查局執行監督處。
（4）2005年9月19日，農業部財務司原司長、總經濟師孫鶴齡因違紀被開除
黨籍。其具體違紀行為是：「利用職務上的便利，在幫助某股份公司上市後，違反規定，為女兒購買該股份內部職工股獲取巨額非法利益。」
2. 造假情況
2.1 虛構應收賬款數額
藍田股份去年主營業務收入 18.4 億元，而應收賬款僅 857萬元。公司方面稱，由於公司基地地處洪湖市瞿家灣鎮，占公司產品 70%的水產品在養殖基地現場成交，上門提貨的客戶中個體比重大，當地銀行沒有開通全國聯行業務，客戶辦理銀行電匯或銀行匯票結算貨款業務，必須繞道70公里去洪湖市區辦理，故採用
主營業務收入主要靠現金交易完成。稍懂財會知識的人士，勢必對藍田股份
2.2 虛增固定資產
在股票發行申報材料中，偽造有關批復和土地證，虛增公司無形資產1100萬元；偽造三個銀行賬戶1995年12月的銀行對賬單，虛增銀行存款2770萬元；將公司公開發行前的總股本的8370萬股改為6696萬股，虛減總股本，提高每股收益。2000年固定資產占資產百分比高於同業平均值1倍多，在產品占存貨百分比高於同業平均值1倍，在產品絕對值高於同業平均值3倍。僅從固定資產來看，無論是從規模還是增長率來看都明顯偏高，藍田自上市以來所有的募集 資金、新增借款和盈利幾乎全部變成了固定資產。而流動比率是0.77速動比 率是0.35，凈營運資金是1.3億，這暴露出藍田無力償還到期流動負債。
2.3 虛造存貨價值
在藍田公司的財務報表中，存貨價值從1999年的2.6億增加至2001年的4.4億。除去飲料這一可明確計量部分，該公司另一重要產品——水產養殖，由於在魚塘里，我們無法獲知其實際的品種、數量和重量，20 萬畝水面到底裝了多少魚和其它水產品？沒有人能說清楚，那這一部分的存貨價值如何計算得來？
從圖中可以看出，在藍田股份2000年存貨中，在產品占存貨的82%。由於藍田股份的主營產品是農副水產品和飲料。農副水產品和飲料的存貨不容易保存，一旦產品滯銷或存貨腐爛變質，將造成巨大損失，所以其存貨結構是其調查重點。
2.4 利用「資本運營」圈錢
藍田公司上述造假的終極目的就是為了在資本市場上營造一個公司盈利豐厚，運營蒸蒸日上的局面，從而吸引廣大投資者踴躍購買其股票，聚集資本，達到為少數人牟利的目的。因為在這些少數人眼中，建立這樣一個公司的目的就是為了打造一個「殼」去資本市場大把圈錢，而不是真正把公司打造成一個實實在在的實體。
2.5 虛構收入與利潤
藍田股份2000年主營收入是18億元，2001年上半年是8億元。也就是說，每個月收入是1.5億元，藍田股份增值稅率是13%-17%，營業稅率是5%，可是它一個月只要提4萬元的營業稅和28萬元的增殖稅，這樣的納稅額比一家年收入5000萬元的企業還少，而藍田是18億元，所應繳納稅額大大不符。
此外，藍田股份披露的和藍田總公司的野藕汁結算價格為46.8元/箱（24罐）（其中野蓮汁為46.8元每箱，野藕汁為44.2元每箱）。按照市場上常見的藍田野蓮汁、野藕汁包裝估算，假設每3罐野蓮汁、野藕汁為1公斤（每罐藍田飲料為350ML），大概每公斤飲料藍田股份獲得5.85元的銷售額。按上述的計算，每公斤飲料實現利潤2.42元。如果按照33％的所得稅，藍田股份每公斤飲料實現的
2.42元凈利潤(稅後)至少需要2.42/0.67=3.61元的所得，也就是說藍田股份靠每公斤5.85元的銷售額至少實現了3.61元的利潤，利潤率為61.71%，在競爭激烈的飲料行業能夠實現這種利潤嗎？此外，據有關報道稱，藍田股份在精養魚塘推行高密度魚鴨配套養殖技術，每畝平均產成魚由 350 公斤提高到 1000 公斤，加上養鴨收入，每畝平均收入由 1400 元提高到近萬元，養殖成本降低 20% 。而同樣是在湖北養魚，去年上市的武昌魚在招股說明書中稱，公司 6.5 萬畝魚塘的武昌魚，養殖收入每年五六千萬元，單畝產值不足 1000 元。通過所謂高科技飼養，其公司養殖利潤為同行業的10至20倍，甚至達30倍之高。
3. 審計失敗
3.1 審計師
藍田股份一直是原沈陽會計師事務所以及其改制以後的沈陽華倫會計師事務所的忠實客戶。直到2001年度年報審計時沈陽華倫因黎明股份以及其他原因沒有通過2001年度年檢、不能繼續執行證券業務審計時為止。2002年初，藍田股份擬聘請湖北中正會計師事務所為審計師，但因中正所正在協助公安機關審計藍田的財務資料，轉聘武漢眾環會計師事務所。
3.2 審計意見匯總表
1993－1997 沈陽 無保留
1998－2000 沈陽華倫 無保留
2001 武漢眾環 無法表示
2002（中期） 武漢眾環 否定
3.3 審計失敗
1999年中國證監會認定，藍田股份1995年虛增2770萬元銀行存款，以達到虛增資產總額的目的，而原沈陽會計師事務所未能發現和指出，發表了無保留意見。通過武漢眾環會計師事務所2001年度的無法表示意見和2002年中期的否定意見可以發現藍田財務造假的大致輪廓：內部控制失效，多套賬，賬外負債，難以確認的收入和資產，內部交易沒有抵消，可能面臨重大減值的應收款項。
3.4 審計困難
藍田股份大量的交易是通過現金交易進行的，採取了「坐收坐支」的辦法，審計師難以從收款的角度驗證收入的真實性，而對面積達300餘畝的洪湖裡的水產品存貨進行盤點，也極其困難；需要作為重點審計領域的固定資產，不是熟知的房屋建築物、機器設備等，而是相當大的部分投入在了水、土改造方面；為審計師確認固定資產的存在性和價值帶來了極大的困難。
四、原因分析及建議
1. 原因
1.1 內部原因
1.1.1 經營管理不善、法制觀念淡薄，導致其業績不佳
藍田造假丑聞曝光之前，曾經是中國股市中的一面紅旗，但令人惋惜的是，藍田所謂的高業績均來自於種種虛幻神話和財務包裝。我們知道，光靠造假過日子是不行的。企業要發展，求生存，其根本出路在於謹慎投資和合法經營。起初，藍田上市時曾經募集了兩個多億的資金，公司高層應該適時實施正確的投資戰略，以引導企業步入健康發展的軌道，但是，事與願違，藍田的管理高層並未真正從這方面去考慮問題。一方面，公司的董事長一言九鼎，擅自將藍田交給了一個不懂業務和素質不高的人掌管；另一方面，公司在缺乏明確的投資戰略的情形下盲目擴張。而藍田的失敗，究其原因，主要是公司管理高層的法制觀念極其淡薄，經營管理存在諸多問題，他們在公司業績不佳的困難時期，不是從強化公司管理內涵來著手想辦法、求對策，而是視國家法律法規為兒戲，公然造假，知法犯法，炮製了所謂「金鴨子」、「野蓮汁野藕汁」和「無氧魚」的動人故事，企望靠騙取
貸款來過日子。藍田的公司治理機制失靈，盲目投資、管理不善，致使其主業萎縮，最終誤入歧途，一敗塗地。
1.1.2 會計人員應當恪守職業道德，保持職業操守
從會計的角度而言，其實藍田公司造假不是公司或其他相關部門會計標准和會計人員的專業水平問題，而是在實際工作中的職業道德和操守問題。在藍田公司中會計人員或者屈從上級壓力，或者直接參與造假，根本忘記了作為一名會計人應有的「誠信為本，操守為重」的職業道德和職業操守。此外，在該公司為達到造假的目的沒有建立應有的財會人員管理與獎懲、准入和退出實施機制。
1.2 外部原因
1.2.1對上市公司違法行為的司法介入滯後。
藍田股份1999年被查出上市時存在嚴重的造假行為，涉及偽造有關批復和土地證，虛增公司無形資產，偽造銀行賬戶，以及「壓縮」公司公開發行前的總股本等違法行為。對此，藍田股份只是被警告並罰款100萬元，瞿兆玉也只是被處以警告並罰款10萬元。記者在本報1999年11月3日刊登的《藍田造假怎麼罰?》一文中指出，「藍田股份造假的數額之大已屬嚴重的經濟犯罪，假若對這種『包裝』行為打擊不力的話，必然還會出現『後繼』者」。孰料「後繼」者竟然是藍田股份的高管，在市場對這家公司極其敏感的背景下，利潤造假仍無休止地繼續。要知道藍田股份上市時存在的多項違法行為，早已經觸犯《刑法》，構成破壞社會主義市場經濟秩序罪，有關責任人是應該蹲監獄的。就說偽造銀行對賬單虛增銀行存款2770萬元，按《刑法》第177條規定，偽造、變造金融票證的，處五年以下有期徒刑或者拘役；情節嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑；情節特別嚴重的，處十年以上有期徒刑或者無期徒刑。藍田股份上市時造假行為涉案數額巨大，對有關責任人追究刑事責任不為過。如果1999年在監管部門給予行政處罰後就把藍田案移送檢察院，司法介入及時有效的話，藍田股份的利潤造假行為不會直至今日才被曝光。可見，以行政處罰代替刑事處罰等於姑息養奸，對上市公司違法行為的司法介入不能再姍姍來遲。
1.2.2 控股股東信息披露盲點多。
評價資本市場效率的強弱，信息的有效性是一個重要指標。而藍田股份能夠長期造假未被發現，屢遭輿論質疑都有驚無險，很大程度上「得益」於信息披露制度的缺陷。無法讓中小股東認識上市公司的控股股東，及動態掌握控股股東的經營風險，是現行信息披露制度的一大盲點。藍田股份把許多費用因素往中國藍田總公司身上一推，使本該早就暴露的問題得以體面地遮掩。藍田案發說明針對控股股東的信息披露不足，勢必使上市公司的信息披露質量大打折扣。藍田股份與中國藍田總公司控制的「大藍田」究竟是怎樣的關系？「大藍田」的財務現狀如何？這些都應該在市場上公開披露。而在相關信息不透明之前，誰也說不清楚「大藍田」會給藍田股份帶來多少或有風險，及或有風險是否會導致藍田股份退市、破產。另外，若信息披露更有效，藍田股份幾乎演變成家族企業也不至於到最後才暴露真相。
1.2.3會計職業獨立性缺乏，會計人員職業道德教育不足。
目前企業的會計人員是受聘、受雇於其所在公司的職員，公司老闆對會計人員擁有絕對的領導權和支配權，當會計人員與老闆發生道德沖突時，會計人員則面臨著堅持原則、堅守職業道德就可能被辭退失業的痛苦選擇。此外，本案中藍田的財務會計人員受管理層逼迫，為保住飯碗編造虛假會計信息的行為，反映了會計人員受不良思想和價值觀念等影響，在利益的誘惑下，喪失了職業道德，為了個人私利參與會計作假或貪污舞弊，自身道德素質偏低的現狀。而在外部財會審計上，由於審計人員素質或審計部門受制於地方經濟發展需要等種種原因也未能做到及時發現問題或及時披露所發現的問題，其中所暴露的會計師獨立性問題是一世界性難題，要解決也是任重而道遠。
2.建議
2.1加強公司內部控制，建立內部制衡機制。
提高公司管理層對於內部控制的認知度，營造良好的內部控制環境。此外，完善企業組織結構，形成科學的決策機制、執行機制、和監督機制。最後，要優化董事會人員結構，改善董事會成員的知識結構，公司重大決策應由董事會投票表決決定。市場競爭是十分激烈的，一家公司如果不及時建立健全公司治理機制，
強化公司內涵，終究會被市場淘汰。
2.2 建立以誠信為前提的市場經濟體制。
誠信的經濟市場才能給人民安全感，從而拉動消費，推動這個市場的經濟進步和發展。強化社會強勢集團的誠信教育，包括上市公司的管理層、會計人員以及能夠控制上市公司管理層的政府官員、中介機構，使得誠信觀念深入人心，杜絕其成為會計舞弊的製造者和幫凶，從根本上扼殺非法經營活動的毒苗。同時，作為地方政府，應該正確處理與企業之間的關系，避免過多地干預企業行為，以保證其正確的發展方向。
2.3 重視會計人員的誠信道德教育，提高會計人員素質。
加強對會計人員的職業道德教育，要求會計人員要愛崗敬業，依法辦事，堅持原則，實事求是，客觀公正，保守商業秘密。改造會計人員的世界觀，人生觀，價值觀，從而提高會計人員的思想境界，使會計從業人員形成嚴謹的工作作風，教育會計人員應「不以善小而不為，不以惡小而為之」，（注6）樹立「誠信會計」的良好形象。通過加強會計職業道德建設，會計人員能以良好的職業道德約束自己的行為，將誠實守信的道德意識轉化成自覺的行動，「以誠實守信為榮，以見利忘義為恥」為行動准則，營造良好誠信的社會氛圍。另外會計人員還需要不斷充電，回爐，提高自身業務素質，加強會計基礎工作，這樣才能確切反映企業財務狀況，為保證會計信息的真實，可靠提供前提條件。
在任何時候，我們對上市公司的監管工作決不能放鬆，尤其是作為證券市場「守護神」的中國注冊會計師，要敢於堅持原則，保持應有的職業謹慎態度，以減少審計失當的風險。同時，各會計師事務所應該不斷健全其質量控制機制，不斷提高注冊會計師的執業能力和道德水準，以保證我國證券市場的健康運行。
2.4 不斷建立和完善健全的法律制度，加強執法力度。
經濟的活動的復雜性對相關的法律制度提出了巨大的挑戰。健全的法律制度是保障經濟活動正常進行的根本。健全的法律制度也是建立誠信的金融市場的前提。只有切實做到「有法可依，有法必依，違法必究」，加大處罰和執行力度，提高公司財務造假成本，增加中介機構違規風險，形成經濟預期公正，才能財務
造假行為的發生。同時加強法制教育，促使會計人員形成正確的道德判斷、道德選擇和道德評價模式，從而自覺地調節自己的行為。
2.5 加強社會監督與評價機制，發揮社會力量。
從有關會計誠信現狀來看，加快建立社會信用監督體系，是我國目前迫切要完成的大事。有一則小故事，頗有意味：一位留學生在國外乘公共汽車逃票，當時並沒有對他罰款，他自以為洋洋得意，誰料畢業找工作時才發現已被記錄在案，雖然學習成績優秀，求職卻遇到障礙。他因小失大，後悔不及。這則故事令人回味，也令人深思„我們是不是可以借鑒國外經驗，結合本國現實情況，用規模先進的信息資料庫記錄大量企業與個人的資金往來與商品交易的種種資料，提供客戶查詢，一旦有不良信用的記錄，在工商注冊、銀行貸款、消費貸款、個人信用卡服務以及人才聘用等，將受到制約。相反，為鼓勵獲得守信等級高的企業將可優先獲得發行股票和銀行貸款等各項優惠條件。用完善的會計信用制度，來制約會計領域中的虛假行為。
總之，企業要發展，求生存，其根本出路在於謹慎投資和合法經營。而藍田的失敗，究其原因，主要是公司管理高層的法制觀念極其淡薄，經營管理存在諸多問題，他們在公司業績不佳的困難時期，不是從強化公司管理內涵來著手想辦法、求對策，而是視國家法律法規為兒戲，公然造假，知法犯法。治理上市公司的財務造假行為，並非可以一蹴而就之事，而是一場持久戰。藍田的案例只是冰山一角，在看不見的角落裡，或許還有更多的舞弊事件。由此可見，提高董事會治理公司水平，維護市場誠信，加強對上市公司的財務監督審查都是勢在必行的。唯有外部治理體制和市場環境得到重大變革和改善才能讓市場迎來一個真實合法的新局面。