上市公司運營能力分析

❶ 分析上市公司營運能力的指標有哪些

一、償債能力指標 1. 短期償債能力指標 （1）流動比率=流動資產/流動負債×100% 一般情況下，流動比率越高，短期償債能力越強。從債權人角度看，流動比率越高越好；從企業經營者角度看，過高的流動比率，意味著機會成本的增加和獲利能力的下降。 （2）速動比率=速動資產/流動負債×100% 其中：速動資產=貨幣資金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據 一般情況下，速動比率越高，企業償債能力越強；但卻會因企業現金及應收賬款佔用過多而大大增加企業的機會成本。 2.長期償債能力指標 （1）資產負債率=負債總額/資產總額×100% 一般情況下，資產負債率越小，表明企業長期償債能力越強；從企業所有者來說，該指標過小表明對財務杠桿利用不夠；企業的經營決策者應當將償債能力指標與獲利能力指標結合起來分析。 （2）產權比率=負債總額/所有者權益總額×100% 一般情況下，產權比率越低，企業的長期償債能力越強，但也表明企業不能充分地發揮負債的財務杠桿效應。 二、運營能力指標 運營能力主要用資產的周轉速度來衡量，一般來說，周轉速度越快，資產的使用效率越高，則運營能力越強。資產周轉速度通常用周轉率和周轉期（周轉天數）來表示。 計算公式為： 周轉率（周轉次數）=周轉額/資產平均余額 周轉期（周轉天數）=計算期天數/周轉次數=資產平均余額*計算期天數/周轉額 三、獲利能力指標 計算公式 指標分析
營業利潤率＝營業利潤/營業收入×100% 該指標越高，表明企業市場競爭力越強，發展潛力越大，盈利能力越強
成本費用利潤率＝利潤總額/成本費用總額×100% 成本費用總額＝營業成本＋營業稅金及附加＋銷售費用＋管理費用＋財務費用 該指標越高，表明企業為取得利潤而付出的代價越小，成本費用控製得越好，盈利能力越強
總資產報酬率＝息稅前利潤總額/平均資產總額×100% 息稅前利潤總額＝利潤總額＋利息支出 一般情況下，該指標越高，表明企業的資產利用效益越好，整個企業盈利能力越強
凈資產收益率＝凈利潤/平均凈資產×100% 一般認為，凈資產收益率越高，企業自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業投資人、債權人的保證程度越高
四、發展能力指標 計算公式 指標分析
營業收入增長率=本年營業收入增長額/上年營業收入×100% 營業收入增長率大於零，表示企業本年營業收入有所增長，指標值越高表明增長速度越快，企業市場前景越好
資本保值增值率 =扣除客觀因素後的年末所有者權益總額/年初所有者權益總額×100% 一般認為，資本保值增值率越高，表明企業的資本保全狀況越好，所有者權益增長越快；債權人的債務越有保障。該指標通常應大於100%
總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額×100% （1）該指標越高，表明企業一定時期內資產經營規模擴張的速度越快； （2）分析時，需要關注資產規模擴張的質和量的關系，以及企業的後續發展能力，避免盲目擴張。
營業利潤增長率=本年營業利潤增長額/上年營業利潤總額×100% 本年營業利潤增長額＝本年營業利潤總額－上年營業利潤總額
五、綜合指標分析 綜合指標分析就是將各方面指標納入一個有機整體之中，全面地對企業經營狀況、財務狀況進行揭示和披露，從而對企業經濟效益的優劣作出准確的判斷和評價。綜合財務指標體系必須具備三個基本要素：指標要素齊全適當；主輔指標功能匹配；滿足多方信息需要。

❷ 上市公司的財務報表具體分析..例如1.償債能力分析 2.盈利能力分析 3.營運效率 4. 發展潛力分析

1、償債能力分析（長期、短期）
1） 資產負債率（負債比率）=企業負債總額/企業資產總額
考察企業長期債務趨勢，是反映長期償債能力的晴雨表
2） 所有者權益負債率（負債權益比率）=負債總額/所有者權益
反映債權人和所有者提供資金的比例，反映經營資金是否靠舉債取得
3） 現金流入量對負債總額比率=銷售收入（或營運資金）/負債總額
它和流動比率、速動比率指標結合全面判斷企業償債能力大小
4） 產權比率=負債總額/所有者權益
考察企業自有資本的償債能力
5） 流動比率=流動資產合計/流動負債合計
考察企業資產流動性，表明企業短期償債能力
6） 速動比率（酸性試驗比率）=速動資產合計/流動負債合計
判定企業短期償債能力的重要指標
7） 企業血壓=（動負債合計－速動資產合計）/流動負債合計
表明企業支付流動負債的缺口有多大
8） 貨幣資金比率＝貨幣資金合計／流動負債合計
反映貨幣資金占流動負債比重，比值越大，表明償債能力越強
9） 基礎防衛期間＝速動資產／每日營業固定支出
反映無任何收入情況下，現有速動資產能以支付的天數
10） 營運資金與流動負債比率＝流動負債／（流動資產－流動負債）
考察企業一定時期營運資金負擔企業債務的情況
11） 即付比率=（現金＋銀行存款）／（流動負債－預收款項－預提費用－遠期借款）
反映企業一定時期用貨幣資金支付流動負債的能力大小
12） 有形凈值債務率＝負債總額／（所有者權益－無形資產）
考察企業有形凈資產支付債務的能力
13） 固定資產與所有者權益比率＝固定資產凈值／所有者權益
考察企業購建固定資產的資金由所有者提供的情況
14） 已獲利息倍數＝稅前利息／支付利息額
考察企業一定盈利水平下支付債務利息的能力，反映利息的保障倍數

2、盈利能力分析
1）普通股權益報酬率＝（凈收益－優先股股利）／平均普通股權益
衡量普通股的獲利能力
2）普通股每股收益額＝（凈收益－優先股股利）／普通股股數
反映普通股每股所獲盈利額
3）股票價格與收益比率＝普通股每股市價／普通股每股收益額
反映每股市價相當於每股收益的倍數，衡量市價的合理性
4）每股股利＝已分配普通股利總額／普通股股數
反映普通股每股獲利數
5）股利分派率＝每股現金股利／每股收益額
考察企業分派的股利占每股凈收益的比例
6）證券收益率＝利息（股息）＋證券面值期末價格與期初價格之差
證券期初價格（證券持有期收益率）
反映投資者從證券投資中獲利的收益
7）股利與股票價格利率＝每股股利／每股市價
反映每股現在價的獲利能力
8）股東權益比率＝股東（所有者）權益總額／資產總額
反映所有者權益在總資產中的比重，衡量所有者權益的保障程度
9）收益與利息保障倍數（利息收益倍數）＝營業利潤／利息費用
反映利潤對應付利息的保障程度
10）收益對優先股＝凈收益＋利息費用＋所得稅
用作優先股
11）每股現金流量＝（凈收益＋折舊）／發行在外的普通股股數
反映每一普通股股本提供現金流量的情況
12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利潤額
衡量普通股股利支付的程度
13）普通股本每股賬面價值＝普通股權益／普通股本發行在外股數
在兼並破產情況下衡量企業股東權益情況

3、運營效率分析
1）全部資產產值率=總產值/平均總資產×100%
該指標反映了總產值與總資產之間的關系。在一般情況下，該指標值越高，說明企業資產的投入產出率越高，企業全部資產運營狀況越好。
2）百元產值佔用資金=平均總資產/總產值×100%
分析全部資產產值率或百元產值佔用資金變動受各項資產營運效果的影響。
3）全部資產收入率=總收入/平均總資產×100%
該指標反映了企業收入與資產佔用之間的關系。通常，全部資產收入率越高，反映企業全部資產營運能力越強、營運效率越高。
4）全部資產周轉率=（銷售收入/平均流動資產）×（平均流動資產/平均總資產
全部資產周轉率的快慢取決於兩大因素：一是流動資產周轉率，加速流動資產周轉，就會使總資產周轉速度加快，反之則會使總資產周轉速度減慢；二是流動資產占總資產的比重，企業流動資產所佔比例越大，總資產周轉速度越快，反之則越慢。

4、發展潛力分析
1）主營業務增長率=（本期的主營業務收入-上期的主營業務收入）/ 上期主營業務收入
主營業務收入增長率高，表明公司產品的市場需求大，業務擴張能力強。如果一家公司中能連續幾年保持30%以上的主營業務收入增長率，基本上可以認為這家公司具備成長性。
2）主營利潤增長率 = （本期主營業務利潤-上期主營利潤）/ 上期主營業務利潤
一般，主營利潤穩定增長且占利潤總額的比例呈增長趨勢的公司正處在成長期。一些公司盡管年度內利潤總額有較大幅度的增加，但主營業務利潤卻未相應增加，甚至大幅下降，這樣的公司質量不高，投資這樣的公司，尤其需要警惕
3）凈利潤增長率= （本年凈利潤-上年凈利潤）/ 上期凈利潤× 100%
凈利潤增幅較大，表明公司經營業績突出，市場競爭能力強。反之，凈利潤增幅小甚至出現負增長也就談不上具有成長性。

❸ 舉例說明：從主營業務構成看上市企業的經營狀況

深入剖析上市企業的經營基石：主營業務構成探析

主營業務收入在上市公司財務報表中占據核心地位，它像企業的生命線，直接關繫到企業的經濟效益和競爭力。本文，優台網將帶您深入探究上市企業的主營業務構成，揭示其經營能力和盈利能力的秘密。

主營業務：企業發展的關鍵支柱

主營業務，即企業日常運營的基石，它反映在利潤表的收入部分，是衡量企業業績的重要指標。它是企業生存和發展的主要來源，通過主營業務收入的實現，企業得以補償生產耗費，維持正常運營。同時，主營業務的清晰和聚焦，直接關乎企業的核心競爭力和利潤增長點。

評估主營業務的信號燈

要判斷一家上市企業的主營業務是否突出，關鍵看幾個指標：主營業務收入增速，穩定的增長表明企業主業務在穩步發展；盈利增長來源，如市場擴張、產品價值提升或並購，表明企業戰略清晰；主營業務結構簡單明了，說明企業對自身業務有明確的認識和優勢。

然而，多元化並購並非總是好事，它可能帶來協同效應，但也可能隱藏經營風險。例如，管理層的變動、會計事務所更換和過多的主營業務相關消息，都可能揭示潛在問題。透過主營業務，我們能洞察企業的成長性、行業前景和資本使用策略，以評估其業績的可持續性。

案例解析：主營業務構成的實證分析

方大炭素

以方大炭素為例，優台網的主營業務模塊顯示，其2017年的主營業務以炭素製品為主，佔比高達93.3%，顯示出其主營業務的鮮明和聚焦。地域分布上，國內和海外市場均衡，且主營業務收入與ROE走勢同步，顯示了強勁的盈利能力。

晨鳴紙業

對比晨鳴紙業，盡管其擁有龐大的造紙生產線，但主營業務構成中還涉及融資租賃和多元領域，這與其主要競爭對手的專注度相比，顯得分散。這反映了部分企業跨界經營的策略，盡管可能帶來短期利益，但長久來看，穩健的主業才是企業發展的基石。

總結來說，分析上市企業的主營業務構成，是投資者理解企業經營狀況和價值的關鍵。優台網，作為專業的財務數據分析平台，http://utai.com，致力於幫助企業揭示真相，為投資者提供有力的數據支持。

❹ 如何分析上市公司的營運能力

上市公司的經濟狀況與其在市場競爭中的表現密切相關，而公司的營運能力是決定其市場競爭力的重要因素之一。本文通過分析中遠集團的發展歷程和當前面臨的挑戰，探討如何提升上市公司的營運能力。

中遠集團成立於1961年，歷經55年的發展，已成為世界500強企業之一，是一家跨國上市企業集團。其業務涵蓋航運、碼頭、造船和修船等領域。集團擁有700多艘現代化商船，年運貨量超過5億，航線覆蓋全球160多個國家和1500多個港口，特別是在集裝箱、干散貨、專業雜貨、多功能與特殊運輸船隊的數量方面處於世界領先地位，擁有世界超級油輪船隊。

營運能力分析在企業管理中具有重要意義。通過對體現企業資產運營效益和工作效率的數據進行分析，可以深入了解企業的運營狀況，為企業的發展提供科學依據，提升經濟效益。具體而言，營運能力分析具有三個主要作用：第一，能夠准確反映企業資產的運營效率；第二，有助於發現企業在資產運營中存在的問題；第三，為收益能力和償債能力分析提供支持。

然而，中遠集團在發展中也遇到了一些挑戰。例如，國際航運市場的波動對集團的運營造成了影響。此外，隨著全球航運業的不斷發展，市場競爭日益激烈，中遠集團需要不斷創新，提高運營效率，以保持競爭優勢。

針對中遠集團面臨的挑戰，建議採取以下措施：一是加強內部管理，提高運營效率；二是加大科技創新力度，推動產業升級；三是優化航線布局，提升全球物流網路的覆蓋范圍；四是注重人才培養，打造高素質的專業團隊；五是深化國際合作，拓展全球市場。

通過上述措施，中遠集團可以進一步提升其營運能力，增強市場競爭力，實現可持續發展。

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❻ 什麼是分析上市公司

分析上市公司是指對上市公司的經營狀況、財務數據、市場狀況、行業地位等進行分析和評估。

以下是詳細解釋：

1. 定義與概述

分析上市公司主要是對企業的公開信息進行深入研究與評估。上市公司是指其股票在證券交易所上市交易的公司，它們必須定期向公眾公開其財務狀況和其他重要信息。分析這些公司是為了更好地理解其運營狀況、盈利能力、風險控制能力等方面的情況。

2. 分析內容

經營狀況分析：包括分析公司的收入結構、利潤水平、成本控制等，以評估其運營效率和盈利能力。

財務數據分析：涉及查看公司的財務報表，如資產負債表、利潤表和現金流量表，以了解公司的資產狀況、負債情況、現金流狀況等。

市場狀況分析：分析公司在其所在市場中的地位，包括市場份額、競爭對手情況、市場趨勢等。

行業地位分析：評估公司在行業內的地位，如是否處於領導地位，以及其未來的增長潛力。

3. 分析的目的

分析上市公司的目的在於為投資者提供決策依據。通過對公司的深入分析，投資者可以更好地了解公司的價值，從而做出更為明智的投資決策。此外，分析也有助於潛在投資者或合作夥伴評估與公司合作的風險和潛在收益。

4. 分析的重要性

上市公司分析對於投資者、企業本身以及整個經濟環境都具有重要意義。對於投資者而言，分析可以幫助識別具有潛力的投資目標或風險較高的投資對象。對於企業而言，分析有助於發現自身的優勢和劣勢，為制定戰略提供參考。對整個經濟而言，分析師的評估和預測有助於市場的穩定和健康發展。

總的來說，分析上市公司是一個復雜但極為重要的過程，對於投資者和企業決策者來說，深入了解並准確評估上市公司是做出明智決策的關鍵。