上市公司應收賬款的現狀分析

㈠ 尋找一上市公司的財務報表，並對其進行分析

資產負債表是反映上市公司會計期末全部資產、負債和所有者權益情況的報表。通過資產負債表，能了解企業在報表日的財務狀況，長短期的償債能力，資產、負債、權益和結構等重要信息。在進行上市公司財務報表的分析時，重點應關注應收款項、待攤費用、待處理財產凈損失和遞延資產四個項目。

首先，對於應收賬款，三年以上的應收賬款是一種極不正常的現象。這可能意味著存在資產不實或「潛虧掛賬」現象。投資者應結合「壞賬准備」科目進行分析。其次，預付賬款和應收賬款類似，一旦接受預付款方經營惡化，這筆貨物就可能無法取得，虛增資產。再者，其他應收款的數額異常放大時，應引起警惕，可能涉及大股東或關聯企業的資金佔用。

待處理財產凈損失掛賬達數年之久，不符合收益確認中的穩健原則。待攤費用和遞延資產雖然攤銷期不同，但均不符合資產的定義，但在實務中常被描繪為資產。此外，投資者還應關注償債能力指標，如流動比率、速動比率、資產負債率、權益比率、負債與所有者權益比率等。

流動比率應遠高於流動負債，速動比率一般保持在1∶1，才能保障流動負債的安全性。資產負債率反映企業的資產中有多少負債，所有者權益比率反映所有者在企業資產中所佔份額。長期資產與長期資金比率低於100％，說明企業沒有動用短期債務購置長期資產。

利潤表是反映企業一定時期經營成果和經營成果分配關系的報表。投資者應重點關注主營業務收入、主營業務利潤、凈利潤，尤其是主營業務利潤與凈利潤的盈虧情況。利潤表中的關聯交易可能被用來調節利潤，投資者應予以警惕。

現金流量表反映公司在一定時期內現金流入、流出及其凈額。投資者應注意現金流量的分析，關註上市公司的現金股利分配狀況。每股現金流量凈額不應低於同期的每股收益，以確保利潤的真實性。

進行報表分析不能單一地對某些科目關注，而應將公司財務報表與宏觀經濟一起進行綜合判斷，與公司歷史進行縱向深度比較，與同行業進行橫向寬度比較，以得出與決策相關的實質性的信息，以保證投資決策的正確性與准確性。

㈡ 一家上市公司，如何分析其財務狀況

主要是分析上市公司的整體情況。

在對上市公司財務報表進行分析時，主要是分析上市公司的整體情況，並綜合判斷公司財務健康與否，管理水平，盈利能力等，但是對於一些短中期價值投資決策在綜合分析中不容易發現，然而這些短中期決策會在相應的時間段內明顯的影響股價，甚至能改變一貫的估值判斷。如何發現這些隱藏價值，因個人分析水平不同而不同。

(2)上市公司應收賬款的現狀分析擴展閱讀：

1、內外帳財務報表：民營企業因稅務及其他方面考慮多設置內外帳。內帳系公司真實財務狀況，通常根據收付實現制及現金流水等做賬，但是納稅情況及發票情況不合規，需要進行調整；外帳系公司為報稅報表，通常根據發票情況入賬，但是收入、成本、員工工資、社保、費用等計入不全。

2、合並財務報表和母公司財務報表：對於擁有子公司的企業，建議收集最近兩年一期的合並財務報表和母公司財務報表，若企業未編制合並報表，則需要收集母公司及重要子公司最近兩年一期的財務報表。

包括最近兩年一期的所得稅納稅申報表及內帳財務報表。有的時候子公司尤其是海外子公司會有雷，所以盡調不能只關注母公司，還需要關注子公司尤其是稅務優惠地或者海外的公司情況。

㈢ 如何從應收賬款分析企業的財務狀況

企業在開展經營活動中，視企業的業務性質不同會產生或多或少的應收賬款，應收賬款過多會產生資金佔用，對企業的現金流也有很大的影響。

企業應及時收回應收賬款以彌補企業在生產經營過程中的各種耗費，保證企業持續經營；對於被拖欠的應收賬款應採取措施，組織催收；對於確實無法收回的應收賬款，凡符合壞賬條件的，應在取得有關證明並按規定程序報批後，作壞賬損失處理。通常在財務報表中對應收賬款的分析和處理主要就是：與上期相比應收賬款增加了多少，應收賬款回收天數，應收賬款周轉率，應收賬款賬齡分析、壞賬准備計提及壞賬核銷等。

但實際上應收賬款的管理和分析如果還是停留在財務報表的層面，還是比較狹義。比如這份應收賬款的報表，對於財務人員來說很具體很明細，但是對於企業管理決策者來說這類報表的價值可能就不大。為什麼呢？因為對業務管理決策形成不了很好的支持。

對於企業管理決策層者來說，他們更需要了解的是這些應收賬款是如何形成的？ 造成了什麼樣的影響，後續應該如何解決和處理。比如，這些應收賬款主要集中在哪些客戶，這些客戶應收賬款的佔比情況、歷年的增長和變化趨勢如何？應收賬款主要集中在哪些產品線上，不同的產品之間應收賬款有何不同？應收賬款主要產生在哪些銷售區域、銷售部門和銷售人員，為什麼有的區域有些部門應收賬款控制的就比較好，有些就控制的不好。不同的區域下不同的產品線和不同的客戶應收賬款、賬齡有何不同，能反映說明什麼樣的問題。還有就是在企業層面應收賬款的增長率對比銷售增長率是什麼樣的情況，在不同的區域、銷售單元和產品線上又是一種什麼樣的對比結果。

完成這些分析的主要目的是什麼呢？就是企業以後對應收賬款要進行什麼樣的管理，對企業的經營管理要做出什麼樣的一種調整來降低應收賬款過多的風險。這裡面就涉及到企業經營管理的改變，是否是由於各種寬松的賒銷政策，或者激進的市場政策導致應收賬款的增多，那麼我們應當建立合理的賒銷政策、准確評估客戶賒銷風險，合理的確定賒銷額度，這就是經營觀念的修正。什麼樣的客戶值得我們給出比較好的商務政策？ 一定是回款比較及時按時付款才是質量相對比較高的客戶，這就是客戶價值的分析。

同時，我們還要掌握客戶付款心理，區分客戶付款習慣和類型。對於不同的客戶要進行風險評估，同樣的一個客戶如果應收賬款的增長趨勢越來越高，是否是這個客戶包括所在行業整體出現了問題，這就需要建立信用評估，信用的額度管理體系。為什麼同樣的產品線，不同的區域有的應收賬款就控制的比較好，有的就控制的不好，是否說明我們的銷售組織管理的有問題，這就需要強化組織體系的管理。要掌握各種預防呆賬和欠款的催收實戰機技巧，熟悉應收賬款監控和催收的規范化操作流程。並且對於特殊的客戶，通過研討，來解決企業面臨的應收賬款特殊管理的問題。

這種多維度的、多視角的分析，從上往下的層層剝離、層層分析就是商業智能BI的多維分析。商業智能BI的表象是可視化分析報表的輸出，但本質上還是會聚焦到企業的業務和管理本身。所以，每一個財務數據的背後實際上都能反映出很多企業深層次的業務和管理思路以及存在的問題，通過BI分析，將數據變成有價值的信息，再通過信息來指引和支撐企業的管理決策，這就是分析的價值所在。

㈣ 如何客觀評價上市公司的財務狀況

如何客觀評價上市公司的財務狀況

引導語：對公司的財務評價往往需要對該公司的財務報告以及其他的相關資料為主要依據，對公司的財務狀況及經營成果進行深刻的分析。下面是我為你帶來的如何客觀評價上市公司的財務狀況，希望對你有所幫助。

(一)我們需要根據資產負債表來分析上市公司的長期償債能力分析和短期償債能力進行分析。

雖然同屬於公司 的償債能力，但是分析它們之前的卻是用區別的。在分析短期償債能力時，需要考慮到營運資本，速動比率，流動比率，現金比率，現金流動負債比率等這幾個重要 的指標。但是用的較為廣泛的是前三者，在負債表中只涉及到了流動資產，流動負債和速動資產這三項指標。就營運資本而言，營運數額越大，其財務狀況也就越穩 定，也就是說，企業基本上是沒有什麼償債壓力的，反之亦然;而流動比率卻不是越大，企業的的償債能力就越穩定，因為有可能是應收賬款的增加，存貨的累積等 等。在國際上規定，流動比率在200%左右時是較為恰當的。流動比率不可以過高也不可以過低，最好是保持在一個相對穩定的狀態。在衡量長期負債能力時，需 要同時考慮到存量指標和流量指標，質量指標通常指資產負債率，長期資本負債率，產權比率權益乘數和帶息負債比率等，流量指標主要指以獲利息倍數，現金流量 利息保障倍數和現金流量債務比等。

(二)需要對公司的營運能力進行分析

營運能力大致可以分為人力資源營運能力和生產資料營運能 力。比較全面的分析是包括這兩種營運能力的分析，但是在實際過程中，通常較多的只考慮到了後者，因為生產資料的營運能力實際上就是公司總資產的及其各要素 的營運能力。同樣也需要從各個方面著手，流動資產周轉情況，存貨的周轉情況及非流動資產的周轉都是需要考慮的。應收賬款周轉需要考慮到賒銷比例，可靠性， 減值准備，周轉天數等深層次的問題，比如說報表中披露的應收賬款的減值准備，這是需要在分析充分關注的。從公司的營運能力可以得出其將來的.發展潛力以及獲 利水平，這是從管理者又或者是投資者不可或缺的資料。

(三)利潤表能夠反映上市公司的盈虧情況和一定時期內經營成果及其分配關系，它是衡量公司生存和發展能力的重要依據。

通過對利潤表對營業毛利率，營業凈利率，成本費用利潤率，總資產利潤率，總資產報酬率，總資產凈利率和總資產收益率等數據進 行分析。總體來說又分為兩大類，一是經營盈利能力的分析，二是資產經營能力的分析。在利潤表中，我們往往比較關注主營業務成本，主營業務收入，主營業務利 潤，營業利潤，利潤總額，凈利潤這幾個科目的數據。但是會計人員及投資者不能只關心凈利潤，認為利潤越高變越好，因為公司可以將投資收益，營業外收入計入 當期利潤，而這些利潤卻不是穩定的主營業務收入。上市公司中凈利潤有盈餘但主營業務有虧損的企業會比凈利潤有虧損但主營業務收入有盈餘的公司危險。上市公 司的各項期間費用向外界透露十分有限，所以外部分析人員很難深層次的進行全面分析。

另外，對營業利潤的分析，採取不同的方法也會有不同的結 果，甚至可以通過一定的會計核算方法化虧損為盈餘。這需要對成本性態進行分析，然後採用核算方法進行正確的核算。當上期生產產量較樂觀且存貨較多而本期銷 售量不盡人意時，會計人員是可以通過一定的核算方法使報表看上去比較樂觀。銀廣夏事件就是一個典型的事例，在1997至2001虛構銷售收入累計達10多 億，虛增的利潤高達7.7億，這些虛假的信息誤導了相當多的個人投資者和機構投資者。

(四)對現金流量表需要注意到現金的流入與流出，尤其是 應收賬款，其它應收款，預付款項，待處理財產損失的資料及數據。

通常來說應收賬款超過三年以上的便需要轉入壞賬准備中，但許多公司並沒有設立壞賬准備科目，很多年遺留下來的呆賬死賬均掛在了應收賬款中，這勢必導致了資產的增加。所以當會計人員或者投資者來說時，發現公司資產數目很高，必須對應付帳款及其 他應付款具體分析，分析其有無本應轉入壞賬准備的固定資產導致資產類科目的虛增。

會計信息便是通過各種各樣的會計數據統計分析得出，得出的會 計信息可以通過歷史標准對比，行業標准對比，目標標准對比和行業標准對比。但是部分上市公司的財務狀況披露的十分有限，這也就導致了管理者和普通投資者在 對其財務能力分析時出現偏差。所以無論是上市公司會計人員還是上市公司的經營管理者在分析上市公司的財務狀況時需要保持全面的認真的客觀的工作態度，利用 有限的數據充分全面的進行分析，避免會計工作的失真性。

㈤ 如何通過應收帳款分析，看企業的經營情況

一般企業經營情況通過應收帳款分析，可以從如下四個方面了解：一、收收入增長小於應收賬款增長，也就是說，應收賬款周轉率下降，這就很有可能隱藏著問題：一是應收賬款壞賬問題，其根源可能是定價過高，客戶虧損，無法還款;或客戶誠信不夠，逃避債務;還有就是公司放寬收賬政策和信用政策，獲取競爭優勢;二是串通舞弊，導致應收賬款增高，收入虛假入問題收入與應收賬款正相關，收入大，應收賬款也大，收入小，應收賬款也小。
二、費用問題費用與應收賬款的關系要通過銷售收入來分析。費用與應收賬款間接相關。運行良好和穩定的企業，費用的變化一般不太大，並與銷售收入保持一定的比例。如費用率出現較大的變動時，很可能企業的經營模式發生了較大的調整，我們必須關注這種調整隱藏的風險。企業的業務模式調整時，我們需要考評其是否具有配套的管理能力和相關方的支持?其內控方面是否存在缺陷?如果沒有模式方面的調整
三、存貨問題應收賬款與存貨正相關。企業存貨減少，應收賬款卻增加，兩者此消彼脹，這樣，就有可能是突擊虛增銷售，因而，可以懷疑銷售質量存在問題。
四、負債問題企業在進行融資時，銀行對其負債與收入的關系、負債與資產的關系都很敏感。負債總額不能超過總資產的65%.流動負債不應超過一年的營業收入，也不能超過流動資產，企業要進行投資，一定要有相應的營運資金，營運資金來源於長期資金(包括自有資金和長期借款)。