配資炒股案件

A. 鑲＄エ閰嶈祫絝嬫堟爣鍑

鑲＄エ閰嶈祫絝嬫堟爣鍑
榪戝勾鏉ワ紝闅忕潃鑲＄エ甯傚満鐨勬椿璺冿紝鑲＄エ閰嶈祫涓氬姟涔熸棩鐩婂彈鍒版姇璧勮呯殑鍏蟲敞銆傜劧鑰岋紝褰撴姇璧勮呭弬涓庤偂紲ㄩ厤璧勪笟鍔℃椂錛屽傛灉閬閬囦簭鎹熸垨鍏朵粬闂棰橈紝濡備綍紜瀹氭槸鍚﹁揪鍒扮珛妗堟爣鍑嗭紝榪涜岄氳繃娉曞緥閫斿緞緇存姢鑷韜鏉冪泭錛屾槸涓涓鍊煎緱鎺㈣ㄧ殑闂棰樸
瀵逛簬鑲＄エ閰嶈祫絝嬫堟爣鍑嗭紝閫氬父闇瑕佽冭檻浠ヤ笅鍑犱釜鏂歸潰錛
1.榪濇硶琛屼負鐨勫瓨鍦錛氶栧厛闇瑕佽瘉鏄庨厤璧勬柟瀛樺湪榪濇硶琛屼負錛屽傛湭緇忚稿彲闈炴硶緇忚惀璇佸埜涓氬姟銆佽繚鍙嶄俊鎮鎶闇蹭箟鍔＄瓑銆傝繖鍙浠ラ氳繃璋冨彇鐩稿叧璇佹嵁銆佹敹闆嗛厤璧勬柟鐨勮繚娉曡瘉鎹鏉ュ疄鐜般
2.鎹熷け鐨勫瓨鍦ㄤ笌鍥犳灉鍏崇郴錛氭姇璧勮呴渶瑕佽瘉鏄庡洜閰嶈祫鏂圭殑榪濇硶琛屼負瀵艱嚧鑷宸遍伃鍙楃粡嫻庢崯澶便傝繖闇瑕佹彁渚涚浉搴旂殑浜ゆ槗璁板綍銆佽祫閲戞祦姘寸瓑璇佹嵁錛屼互璇佹槑鎹熷け鐨勫瓨鍦ㄥ拰涓庨厤璧勬柟榪濇硶琛屼負鐨勫洜鏋滃叧緋匯
3.璧瘋瘔璧勬牸錛氭姇璧勮呴渶瑕佽瘉鏄庤嚜宸辨槸閫傛牸鐨勫師鍛婏紝鍏峰囨彁璧瘋瘔璁肩殑璧勬牸銆傝繖閫氬父闇瑕佹彁渚涜韓浠借瘉鏄庛佹姇璧勫悎鍚岀瓑鏂囦歡銆
4.綆¤緰鏉冿細鎶曡祫鑰呴渶瑕佺『瀹氭堜歡鐨勭¤緰娉曢櫌銆傝繖闇瑕佹牴鎹鐩稿叧娉曞緥瑙勫畾錛岄夋嫨鍚堥傜殑娉曢櫌鎻愯搗璇夎箋
緇間笂鎵榪
鍦ㄨ偂紲ㄩ厤璧勪笟鍔′腑錛屽傛灉鎶曡祫鑰呰や負閰嶈祫鏂瑰瓨鍦ㄨ繚娉曡屼負騫跺艱嚧鑷宸遍伃鍙楁崯澶憋紝鍙浠ョ患鍚堣冭檻浠ヤ笂鍥涗釜鏂歸潰鏉ョ『瀹氭槸鍚﹁揪鍒扮珛妗堟爣鍑嗐傞渶瑕佹敞鎰忕殑鏄錛岃偂紲ㄩ厤璧勬姇璧勯庨櫓杈冮珮錛屾姇璧勮呭湪榪涜屾姇璧勬椂搴斿厖鍒嗕簡瑙ｉ庨櫓錛岃皚鎱庨夋嫨鎶曡祫騫沖彴鍜屾姇璧勭瓥鐣ャ
娉曞緥渚濇嵁
鏍規嵁銆婁腑鍗庝漢姘戝叡鍜屽浗璇佸埜娉曘嬬殑鐩稿叧瑙勫畾錛屾湭緇忓浗鍔￠櫌璇佸埜鐩戠潱綆＄悊鏈烘瀯鎵瑰噯錛屼換浣曞崟浣嶅拰涓浜轟笉寰楃粡钀ヨ瘉鍒鎬笟鍔°傚傛灉閰嶈祫鏂硅繚鍙嶄簡璇ヨ勫畾錛屾姇璧勮呭彲浠ヤ緷鎹姝よ勫畾鍚戞硶闄㈡彁璧瘋瘔璁箋傛ゅ栵紝銆婁腑鍗庝漢姘戝叡鍜屽浗鍚堝悓娉曘嬨併婁腑鍗庝漢姘戝叡鍜屽浗鍏鍙告硶銆嬬瓑鐩稿叧娉曞緥娉曡勪篃娑夊強鍒頒簡鑲＄エ閰嶈祫鐨勭浉鍏抽棶棰樸傚叿浣撴硶寰嬫潯鏂囧彲鍙傝冪浉鍏蟲硶寰嬫枃浠躲

B. 股票配資詐騙公安怎麼處理

要看金額大小，根據刑法進行量刑。如果數額較大，公安應當立案偵查，依法追究刑事責任。 要看金額大小，根據刑法進行量刑。如果數額較大，公安應當立案偵查，依法追究刑事責任。《刑法》第二百六十六條規定：詐騙公私財物，數額較大的，處三年以下有期徒刑、拘役或者管制，並處或者單處罰金；數額巨大或者有其他嚴重情節的，處三年以上十年以下有期徒刑，並處罰金；數額特別巨大或者有其他特別嚴重情節的，處十年以上有期徒刑或者無期徒刑，並處罰金或者沒收財產。《最高人民法院、最高人民檢察院關於辦理詐騙刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》（2011年4月8日起施行）的規定：詐騙公私財物價值三千元至一萬元以上和三萬元至十萬元以上、五十萬元以上的，應當分別認定為刑法第二百六十六條規定的「數額較大」與「數額巨大」、「數額特別巨大。

C. 股票配資詐騙公安怎麼處理

股票配資詐騙行為中，公安部門的處理流程主要遵循以下法律依據和步驟。首先，依據《刑法》第二百六十六條的規定，詐騙公私財物，不論數額大小，均構成犯罪行為。如果詐騙金額較大，或者存在其他嚴重情節，如集體詐騙、多次詐騙等，可能被判刑三年以上至十年以下，並處以罰金；如果詐騙金額特別巨大，或是有其他特別嚴重情節，例如涉及人數眾多、造成重大損失等，可能面臨十年以上有期徒刑，甚至無期徒刑的刑罰，並處以罰金或沒收財產。

在實際操作中，公安部門會首先接到舉報或發現線索，對案件進行初步調查，包括但不限於收集證據、詢問受害人和嫌疑人等。隨後，若確認存在違法行為，公安部門將依法立案，並對嫌疑人採取相應的刑事強制措施，如拘留或逮捕。在案件調查過程中，警方會全面搜集證據，確保案件事實清楚、證據確鑿。一旦調查結束，將依據收集到的證據和相關法律規定，向檢察機關提起訴訟。

檢察機關在接到公安部門的起訴書後，會對案件進行審查，判斷是否符合起訴條件，包括是否事實清楚、證據充分等。如符合條件，檢察機關將向法院提起公訴。在法庭審理過程中，控辯雙方將圍繞證據和法律規定展開辯論，最終由法院根據法律判決是否構成犯罪，以及應承擔的刑事責任。

綜上所述，公安部門在處理股票配資詐騙案件時，嚴格依據《刑法》及相關法律，通過調查取證、立案、起訴、審判等程序，確保對違法行為的公正處理，保護受害人的合法權益。

D. 場外配資兇猛 | 涉案600多億，700餘人被抓，高杠桿炒的竟是「假股」

一旦參與場外配資違法活動，股民自身利益將無法保障，還可能遭受較大財產損失。這是證監會近日發布《嚴厲打擊場外配資違法活動 合力凈化資本市場生態——證監會、公安部聯合發布2020年場外配資違法犯罪典型案例》中的提示。

上一次證監會集中曝光258家非法從事場外配資平台名單，是在2020年7月。

有關法律法規規定，未經依法核准，任何單位和個人不得非法經營配資業務。證監會稱，場外配資經營活動屬於非法證券期貨活動，嚴重擾亂資本市場正常秩序，損害投資者合法權益。

證監部門配合公安機關，2020年查處了19起場外配資犯罪重大案件，抓捕犯罪嫌疑人700餘人。其中，重慶「撮合網」股票配資案涉案金額550億元，加上其它平台，涉案金額約643億元；有的非法平台提供高達10倍的融資杠桿（編者註：正規券商融資業務提供不超過2倍杠桿）。

非法平台，虛假股票交易

證監會公布的典型案例中，有的非法平台對接資金提供方（俗稱「金主」，以下同）和配資炒股客戶，涉案交易額大；有的非法平台提供配資服務，竟然對接炒期貨客戶；還有的非法平台沒接入證券交易所，涉嫌詐騙。每類案例都觸目驚心。

「撮合網」是對接「金主」和配資炒股客戶的典型非法平台，涉及交易金額最大。

「撮合網」是一家重慶公司設立的平台。此公司沒有取得相關證券業務經營資質，卻用「撮合網」對接資金提供方（俗稱「金主」，以下同）獲取配資資金和證券賬戶，並使用配資分倉系統軟體，為配資客戶開立交易子賬戶，提供高杠桿配資資金進行配資炒股。

除了「撮合網」，這類非法平台還有廣東「時盛網」「益升網」「同升網」「貝贏網」「元全網」「金牛網」；深圳聚牛匯友、深圳同盛金信息設立的平台。

由於各平台運作時間不同，涉案金額及波及客戶數量也有差距。

重慶「撮合網」涉案交易金額最高，達550億元，配資客戶4萬余名，遍及全國16個省市。

深圳聚牛匯友平台涉案交易金額達70億元，涉及配資客戶4500餘人。2020年6月，深圳市公安機關在深圳、上海兩地開展收網行動，搗毀此平台的犯罪窩點，控制涉案人員，刑拘犯罪嫌疑人17人。此案是迄今為止廣東打擊規模最大的實盤場外配資非法經營案。

不同的非法配資平台，提供的融資杠桿各不相同。廣東「時盛網」等一批配資平台的提供杠桿比例是5至10倍，「撮合網」是8倍。

還有非法配資平台「伸手」到期貨市場。

操作期貨，對操作者的期貨基礎知識和資金余額都有「門檻」要求，場外配資平台卻讓不具備期貨交易資質和資金的人涉足期貨交易。

在證監會公布的典型案例中，南昌氧氣 科技 公司沒有相關期貨業務經營資質，通過公司網站、朋友介紹等方式招攬配資客戶，並借用他人期貨賬戶作為主賬戶，利用「知富通」配資分倉系統軟體拆分為多個虛擬子賬戶，提供給客戶進行期貨配資。使客戶在不具備期貨交易資質和付出很少資金的情況下開展期貨交易，並從中收取遠高於期貨交易所的手續費牟利。

以上涉案公司沒有取得經營資質，涉嫌犯非法經營罪，更有些公司的平台沒有接入證券交易所，客戶從事的是虛擬交易，涉嫌犯詐騙罪。

例如，2019年至2020年，吳某等人合作開發了配資分倉系統軟體，並設立了「馬上漲」等虛擬盤配資平台，招攬配資平台運營商及代理商，通過微信炒股群發布高額度、高杠桿配資信息招攬客戶，吸引客戶在平台上配資炒股。實際上，客戶買賣股票的委託單並未真正進入證券市場交易，僅是在配資平台記賬，配資平台按照股市行情計算客戶交易盈虧，欺騙客戶認為自己在進行真實的證券交易。該案涉案金額3000餘萬元，受害人2000餘人。

還有，西安憶美星辰網路等5家公司推廣「開門紅」配資平台，費用高企，「陷阱」多多。他們誘導客戶以10倍杠桿建倉交易，並收取3‰的建倉費；當交易的股票下跌5%時，業務員誘騙客戶追加投資；下跌7%時，平台會強制平倉；當客戶購買的股票上漲賣出時，平台將抽取10%投資盈利作為分成。截至案發，在這個平台共注冊623人，涉案金額3900餘萬元。

自覺遠離場外配資，場外配資合同是無效合同

上述10個典型案例，只是場外非法配資平台「冰山一角」。

2020年7月8日晚，證監會官網集中曝光了一批非法從事場外配資平台名單，將258家非法從事場外配資的平台及其運營機構予以曝光。

證監會提醒，不法機構或個人創建場外配資網站、手機APP、微信公眾號等平台，宣稱提供最高10餘倍的炒股資金，以「您炒股、我出錢」「杠桿炒股、盈利高」「實盤交易、門檻低」「資金安全、提現快」等為噱頭，誘導投資者參與場外配資活動。請廣大投資者提高風險防範意識，自覺遠離場外配資活動，以免遭受財產損失。

證監會還提示，早在2019年11月，最高人民法院發布了《全國法院民商事審判工作會議紀要》，在強調場外配資違法性的基礎上，明確了場外配資合同屬於無效合同，場外配資參與者將自行承擔相關風險和責任。

在裁判文書網上，2020年案涉「場外配資」的審判高達551件，比前兩年總和還多兩成。截至今年5月6日，2021年案涉「場外配資」審判已達80件。

裁判文書網及證監會公布的案涉「場外配資」案件，同樣觸目驚心。

有的非法團伙構建包括薦股網站、股評機構、場外配資平台的非法「生態鏈」，在蠱惑投資者買入的同時伺機賣出，跨境操縱市場。

更有「金主」與用資人合作，產生巨額虧損後金主起訴用資人，想以借款合同糾紛為名，要求後者賠償。歷經一審、二審，官司甚至打到了最高法院，得到的回復是「不能將場外配資合同視為民間借貸來處理」，證券配資有著特許經營屬性，除依法取得融資融券資格的證券公司與客戶開展的融資融券業務外，其他任何單位或者個人與用資人的場外配資合同，應當根據相關法律，認定為無效。

責編 | 姚坤

（版權屬《中國經濟周刊》雜志社所有，任何媒體、網站或個人未經授權不得轉載、摘編、鏈接、轉貼或以其他方式使用。）

E. 秦奮5千萬炒股涉內幕交易被罰60萬，此次處罰起到了怎樣的警示作用

近日，中國證監會發布的一份行政部門處罰決定書，解開了有「滬上皇」之稱的秦奮與父親秦嗣新共同努力的鑫茂科技相關重組內線交易案。

依據被告方違紀行為的客觀事實、特性、劇情與社會發展危害性水平，根據2005年《證券法》第二百零二條的要求，中國證監會決策對秦嗣新、秦奮合計處以60萬余元的處罰。

實際上，在鑫茂科技以上重新組合內線交易案中，被依法查處的不僅有秦嗣新父子倆。同日發布的另一份處罰決定書表明，唐雲做為曾任廣州證劵職工，參加開設並購基金回收微創互聯網股份全過程，系內幕信息知情者，卻操縱24個帳戶以股票配資方法提早買入9.45億鑫茂科技個股。盡管最後無法盈利，反而虧本超五千萬元，但仍因違反規定情節惡劣，被懲處10年銷售市場禁止進入和60萬余元處罰，再度給廣大證券從業人員保持警惕。

而該次重新組合在籌備近一年後，最後亦無法成形，進而公布停止。

F. 法院認定：期貨配資構成非法經營罪，投資者如何維權

期貨配資被視為非法經營罪的案例分析與維權策略

司法判例方面，2020年的一則二審刑事判決書指出，某期貨公司濟南營業部在未經國家主管部門批準的情況下，違規經營期貨業務，犯非法經營罪，實控人及相關員工被判刑並處罰金。

期貨配資主要模式包括：系統分倉、出借賬戶、虛盤配資以及點買配資等。這些模式各有特點，但核心在於通過杠桿放大資金，解決投資者的資金困境。

從法律角度看，期貨配資業務存在灰色地帶，未受法律保護。若出現糾紛，維護投資者權益往往較困難。具體來看，如果配資公司具有詐騙性質，如盜取投資者交易密碼或轉移資金，則構成犯罪。反之，若由投資者操作失誤造成損失，則屬於民事糾紛范疇。

在特定情況下，如期貨公司員工違規進行配資，則涉及非法經營罪，維權相對容易。對於普通公司或個人進行的配資，找到資金方是維權的關鍵步驟。合同是維護投資者權益的重要依據，有合同的案例相對容易處理，無合同時，則需通過資金流向追查資金方。

投資者維權策略包括：與配資方談判，以追究刑事責任為談判基礎，向公安機關報案以施加壓力，或通過民事訴訟確認合同無效並要求返還投資款。在合同無效情況下，配資方的利息收入需退還，至於投資者的損失，是否需退賠取決於配資方在交易過程中的責任。

投資者能否成功維權及挽回多少款項，取決於案件具體情況及維權力度。具體維權步驟需結合法律條款和案件事實，制定合適的策略。