股票擴容交易系統

A. 什麼軟體具有診股功能呢

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影響股票價格變動的因素很多，但基本上可分為以下三類：市場內部因素，基本面因素，政策因素。

(1)市場內部因素它主要是指市場的供給和需求，即資金面和籌碼面的相對比例，如一定階段的股市擴容節奏將成為該因素重要部分。

(2)基本面因素包括宏觀經度濟因素和公司內部因素，宏觀經濟因素主要是能影響市場中股票價格的因素，包括經濟增長，經濟景氣循環，利率，財政收支，貨幣供應量，物價，內國際收支等，公司內部因素主要指公司的財務狀況。

(3)政策因素是指足以影響股票價格變動的國內外重大活動以及政府的政策，措施，法令等重大事件容，政府的社會經濟發展計劃，經濟政策的變化，新頒布法令和管理條例等均會影響到股價的變動。

B. 股票專業術語都有什麼說說謝謝！

什麼是A股、B股、H股、N股、S股
我國上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的區分。這一區分主要依據股票的上市地點和所面對的投資者而定。
A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我同境內的公司發行供境內機構、組織或個人不含台、港、澳投資者以人民幣認購和交易的普通股股票。
B股公司的注冊地和上市地都在境內。只不過投資者在境外或在中國香港澳門及台灣，B股的正式名稱是人民幣特種股票，它是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在境內上海證券交易所、深圳證券交易所上市交易的。
H股即注冊地在內地、上市地在香港的外資股。香港的英文是HOngKOng取其字首在港上市外資股就叫做H股。
依此類推，紐約的第一個英文字母是N，新加坡的第一個英文字母是S。
紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和S股。
N股是指那些在中國大陸注冊、在紐約NewYork上市的外資股。
S股是指哪些在中國大陸注冊、在新加坡上市的外資股。
但是在我國股市中當股票名稱前出現了N字,表示這只股是當日新上市的股票,字母N是英語New(新)的縮寫。看到帶有N字頭的股票時,投資者除了知道它是新股,還應認識到這只股票的股價當日在市場上是不受漲跌幅限制的,漲幅可以高於10,跌幅也可深於10。這樣就較容易控制風險和把握投資機會。如N北化、N建行、N石油等。

一級市場指股票的初級市場也即發行市場，在這個市場上投資者可以認購公司發行的股票。通過一級市場，發行人籌措到了公司所需資金，而投資人則購買了公司的股票成為公司的股東，實現了儲蓄轉化為資本的過程。一級市場有以下幾個主要特點：
（1）發行市場是一個抽象市場，其買賣活動並非局限在一個固定的場所；
（2）發行是一次性的行為，其價格由發行公司決定，並經過有關部門核准。投資人以同一價格購買股票。

二級市場指流通市場，是已發行股票進行買賣交易的場所。二級市場的主要功能在於有效地集中和分配資金：
（1）促進短期閑散資金轉化為長期建設資金；
（2）調節資金供求，引導資金流向，溝通儲蓄與投資的融通渠道；
（3）二級市場的股價變動能反映出整個社會的經濟情況，有助於抽調勞動生產率和新興產業的興起；
（4）維持股票的合理價格，交易自由、信息靈通、管理縝密，保證買賣雙方的利益都受到嚴密的保護。已發行的股票一經上市，就進入二級市場。投資人根據自己的判斷和需要買進和賣出股票，其交易價格由買賣雙方來決定，投資人在同一天中買入股票的價格是不同的。

無形市場無形市場是相對於有形市場而言的，無形市場不設交易大廳作為交易運行的組織中心，投資者利用證券商與交易所的電腦聯網系統，可直接將買賣指令輸入交易所的撮合系統進行交易。投資者委託買賣、成交回報、股份資金的交割，均通過證券商與交易所的電腦聯網系統實現。

櫃台委託櫃台委託指投資者到證券部營業櫃台填寫書面買賣委託單，委託證券商代理買賣股票的方式。

電話委託電話委託指投資者通過電話向證券商計算機系統輸入委託指令，以完成證券買賣委託和有關信息查詢的委託方式。

電腦委託電腦委託是指投資者通過與證券商自動委託交易系統聯結的電腦終端，按照系統發出的指示輸入買賣委託指令，以完成證券買賣委託和有關信息查詢的一種先進的委託方式。

託管託管是在託管券商制度下，投資者在一個或幾個券商處以認購、買入、轉換等方式委託這些券商管理自己的股份，並且只可以在這些券商處賣出自己的證券；券商為投資者提供證券買、分紅派息自動到帳、證券與資金的查詢、轉託管等各項業務服務。

轉託管轉託管是在託管券商制度下，投資者要將其託管股份從一個券商處轉移到另一個券商處託管，就必須辦理一定的手續，實現股份委託管理的轉移，即所謂的轉託管。

指定交易指定交易指投資者可以指定某一證券營業部為自己買賣證券的唯一的交易營業部。

停牌股票由於某種消息或進行某種活動引起股價的連續上漲或下跌，由證券交易所暫停其在股票市場上進行交易。待情況澄清或企業恢復正常後，再復牌在交易所掛牌交易。

漲（跌）停板交易所規定的股價一天中漲（跌）最大幅度為前一日收盤價的百分數，不能超過此限，否則自動停止交易。中國股市漲跌幅限制為10%。

漲跌幅限制漲跌幅限制是指在一個交易日內，除上市首日證券外，證券的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10％；超過漲跌限價的委託為無效委託。

大戶就是大額投資人，例如財團、信託公司以及其它擁有龐大資金的集團或個人。

中戶指投資額較大的投資人。

散戶就是買賣股票數量很少的小額投資者。

經紀人執行客戶命令，買賣證券、商品或其他財產，並為此收取傭金者。

非上市股票不在證券交易所注冊掛牌的股票。

委託書股東委託他人（其他股東）代表自己在股東大會上行使投票權的書面證明。

T1交收是指交易雙方在交易次日完成與交易有關的證券、款項收付，即買方收到證券、賣方收到款項。

特別處理：ST滬深證券交易所在1998年4月22日宣布，根據1998年實施的股票上市規則，將對財務狀況或其它狀況出現異常的上市公司的股票交易進行特別處理，由於「特別處理」的英文是Special treatment（縮寫是「ST」），因此這些股票就簡稱為ST股。上述財務狀況或其它狀況出現異常主要是指兩種情況，一是上市公司經審計連續兩個會計年度的凈利潤均為負值，二是上市公司最近一個會計年度經審計的每股凈資產低於股票面值。
在上市公司的股票交易被實行特別處理其間，其股票交易應遵循下列規則：
（1）股票報價日漲跌幅限制為5％；
（2）股票名稱改為原股票名前加「ST」，例如「ST遼物資」；
（3）上市公司的中期報告必須審計。

特別轉讓服務：PT「PT」的英語ParticularTransfer（意為特別轉讓）的縮寫。這是旨在為暫停上市股票提供流通渠道的「特別轉讓服務」。對於進行這種「特別轉讓」的股票，滬深交易所在其簡稱前冠以「PT」，稱之為「PT股」。特別轉讓與正常股票交易主要有四點區別：
（1）交易時間不同。特別轉讓僅限於每周五的開市時間內進行，而非逐日持續交易。
（2）漲跌幅限制不同。特別轉讓股票申報價不得超過上一次轉讓價格的上下5％，與ST股票的日漲跌幅相同。
（3）撮合方式不同，特別轉讓是交易所於收市後一次性對該股票當天所有有效申報按集合競價方式進行撮合，產生唯一的成交價格，所有符合成交條件的委託盤均按此價格成交。
（4）交易性質不同。特別轉讓股票不是上市交易，因此，這類股票不計入指數計算，成交數不計入市場統計，其轉讓信息也不在交易所行情中顯示，只由指定報刊專欄在次日公告。

績優股是指那些業績優良，但增長速度較慢的公司的股票。這類公司有實力抵抗經濟衰退，但這類公司並不能給你帶來振奮人心的利潤。因為這類公司業務較為成熟，不需要花很多錢來擴展業務，所以投資這類公司的目的主要在於拿股息。另外，投資這類股票時，市盈率不要太高，同時要注意股價在歷史上經濟不景氣時波動的記錄。

熱門股是指交易量大、流通性強、股價變動幅度較大的股票。

成長股是指這樣一些公司所發行的股票，它們的銷售額和利潤額持續增長，而且其速度快於整個國家和本行業的增長。這些公司通常有宏圖偉略，注重科研，留有大量利潤作為再投資以促進其擴張。

龍頭股龍頭股指的是某一時期在股票市場的炒作中對同行業板塊的其他股票具有影響和號召力的股票，它的漲跌往往對其他同行業板塊股票的漲跌起引導和示範作用。龍頭股並不是一成不變的，它的地位往往只能維持一段時間。

黑馬股是指股價在一定時間內，上漲一倍或數倍的股票。

白馬股是指股價已形成慢慢漲的長升通道，還有一定的上漲空間。

技術分析以供求關系為基礎對市場和股票進行的分析研究。技術分析研究價格動向、交易量、交易趨勢和形式，並制圖表示上述因素，用圖預測當前市場行為對未來證券的供求關系和個人持有的證券可能發生的影響。

基本分析根據銷售額、資產、收益、產品或服務、市場和管理等因素對企業進行分析。亦指對宏觀政治、經濟、軍事動態的分析，以預測它們對股市的影響。

基本面基本麵包括宏觀經濟運行態勢和上市公司基本情況。宏觀經濟運行態勢反映出上市公司整體經營業績，也為上市公司進一步的發展確定了背景，因此宏觀經濟與上市公司及相應的股票價格有密切的關系。上市公司的基本麵包括財務狀況、盈利狀況、市場佔有率、經營管理體制、人才構成等各個方面。

政策面政策面指國家針對證券市場的具體政策，例如股市擴容政策、交易規則、交易成本規定等。

市場面市場面指市場供求狀況、市場品種結構以及投資者結構等因素。市場面的情況也與上市公司的經營業績好壞有關。

技術面技術面指反映介變化的技術指標、走勢形態以及K線組合等。技術分析有三個前提假設，即市場行為包容一切信息；價格變化有一定的趨勢或規律；歷史會重演。由於認為市場行為包括了所有信息，那麼對於宏觀面、政策面等因素都可以忽略，而認為價格變化具有規律和歷史會重演，就使得以歷史交易數據判斷未來趨勢變得簡單。

每股稅後利潤每股稅後利潤又稱每股盈利，可用公司稅後利潤除以公司總股數來計算。

股東權益公司凈資產代表公司本身擁有的財產，也是股東們在公司中的權益，因此，又叫作股東權益。

凈資產收益率凈資產收益率是公司稅後利潤除以凈資產得到的百分比率，用以衡量公司運用自有資本的效率。

市盈率市盈率又稱股份收益比率或本益比，是股票市價與其每股收益的比值，計算公式是：市盈率＝當前每股市場價格／每股稅後利潤。

換手率換手率也稱周轉率，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，也是反映股票流通性強弱的指標之一，其計算公式為：周轉率（換手率）＝某一段時期內的成交量／發行總股數×100％

成交量反映成交的數量多少。一般可用成交股數和成交金額兩項指標來衡量。目前深滬股市兩項指標均能顯示出來。

分紅是指上市公司對股東的投資回報。

送紅股是指上市公司將本年的利潤留在公司里，發放股票作為紅利，從而將利潤轉化為股本。

轉增股本轉增股本是指公司將資本公積轉化為股本，轉增股本並沒有改變股東的權股益，但卻增加了股本規模，因而客觀結果與送紅股相似。

題材板塊市場要炒作就必須以各種題材做支撐，這已成了市場的規律。常被利用的炒作題材大致有以下幾類：①經營業績好轉、改善；②國家產業政策扶持，政府實行政策傾斜；③將要或正在合資合作、股權轉讓；④出現控股或收購等重大資產重組；⑤增資配股或高送股分紅等。

周轉率股票交易的股數占交易所上市流通的股票股數的百分比。

認股權證股票發行公司增發新股票時，發給公司原股東的以優惠價格購買一定數量股票的證書。認股權證通常都有時間限制，過時無效。在有效期內持有人可以將其賣出或轉讓。

含權凡是有股票有權未送配的均稱含權。

除權除權是由於公司股本增加，每股股票所代表的企業實際價值（每股凈資產）有所減少，需要在發生該事實之後從股票市場價格中剔除這部分因素，而形成的剔除行為。除權價等於前一日收盤價減去所含權的差價。

除息除息由於公司股東分配紅利，每股股票所代表的企業實際價值（每股凈資產）有所減少，需要在發生該事實之後從股票市場價格中剔除這部分因素，而形成的剔除行為。除息價等於股票前一日收盤價減去上市公司發放的股息。除息也稱為派息。

填權填權是指在除權除息後的一段時間里，如果多數人對該股看好，該只股票交易市價高於除權（除息）基準價，即股價比除權除息前有所上漲，這種行情稱為填權。

貼權貼權是指在除權除息後的一段時間里，如果多數人不看好該股，交易市價低於除權（除息）基準價，即股價比除權除息前有所下降，則為貼權。

增資上市公司為業務需求經常會辦理增資（有償配股）或資本公積新增資（無償配股）。

配股公司增發新股時，按股東所有人份數，以特價（低於市價）分配給股東認購。

阻力線股價上漲到達某一價位附近，如有大量的賣出情形，使股價停止上揚，甚至回跌的價位。

支撐線股價下跌到在某一價位附近，如有大量買進情形，使股價停止下跌甚至回升的價位。

跳空股市受到強烈利多或利空消息的刺激，股價開始大幅跳動，在上漲時，當天的開盤或最低價，高於前一天的收盤價兩個申報單位以上，稱「跳空而上」；下跌時，當天的天盤或最高價低於前一天的收盤價兩個申報單位，而於一天的交易中，上漲或下跌超過一個申報單位，稱「跳空而下」。

填空指將跳空出現時將沒有交易的空價位補回來，也就是股價跳空後，過一段時間將回到跳空前價位，以填補跳空價位。

回檔上升趨勢中，因股價上漲過速而回跌，以調整價位的現象。

天價個別股票由多頭市場轉為空頭市場時的最高價。

突破指股價經過一段盤檔時間後，產生的一種價格波動。

探底股價持續跌挫至某價位時便止跌回升，如此一次或數次。

頭部股價上漲至某價位時便遇阻力而下滑。

洗盤莊家為達到炒作目的，必須於途中讓低價買進，且意志不堅的轎客下轎，以減輕上檔壓力，同時讓持股者的平均價位升高，以利於施行養、套、殺的手段。

對敲轉帳轉帳交易的一種方式。這是證券經紀商賺取投資利潤的一種手段。經紀商們經低價買進股票，並收取客戶的傭金，再以高價賣給另一客戶，這樣就賺取了大量利潤。

手它是國際上通用的計算成交股數的單位。必須是手的整數倍才能辦理交易。目前一般以100股為一手進行交易。即購買股票至少必須購買100股。

掛進買進股票的意思。

掛出賣出股票的意思。

開市價開市價又稱開盤價，是指某種證券在證券交易所每個交易日開市後的第一筆買賣成交價格。

收市價收市價又稱收盤價，是指某種證券在證券交易所每個交易日里的最後一筆買賣成交價格。

最高價最高價指某種證券在每個交易日從開市到收市的交易過程中所產生的最高價格。

最低價最低價指某種證券在每個交易日從開市到收市的交易過程中所產生的最低價格。

漲跌以每天的收盤價與前一天的收盤價相比較，來決定股票價格是漲還是跌。一般在交易台上方的公告牌上用「—」號表示。

開高盤是指開盤價比前一天收盤價高出許多。

開低盤是指開盤價比前一天收盤價低出許多。

開平盤指今日的開盤價與前一營業日的收盤價相同。

盤檔是指投資者不積極買賣，多採取觀望態度，使當天股價的變動幅度很小，這種情況稱為盤檔。

整理是指股價經過一段急劇上漲或下跌後，開始小幅度波動，進入穩定變動階段，這種現象稱為整理，整理是下一次大變動的准備階段。

盤整股價經過一段快捷上升或下降後，遭遇阻力或支撐而呈小幅漲跌變動，做換手整理。

回檔是指股價上升過程中，因上漲過速而暫時回跌的現象。

反彈是指在下跌的行情中，股價有時由於下跌速度太快，受到買方支撐暫時回升的現象。反彈幅度較下跌幅度小，反彈後恢復下跌趨勢。

多頭對股票後市看好，先行買進股票，等股價漲至某個價位，賣出股票賺取差價的人。

空頭是指認為股價已上漲到了最高點，很快便會下跌，或當股票已開始下跌時，認為還會繼續下跌，趁高價時賣出的投資者。

多頭市場也稱牛市。就是股票價格普遍上漲的市場。

空頭市場亦稱熊市。是指股價呈長期下降趨勢的市場，空頭市場中，股價的變動情況是大跌小漲。

多頭陷阱即為多頭設置的陷阱，通常發生在指數或股價屢創新高，並迅速突破原來的指數區且達到新高點，隨後迅速滑跌破以前的支撐位，結果使在高位買進的投資者嚴重被套。

空頭陷阱通常出現在指數或股價從高位區以高成交量跌至一個新的低點區，並造成向下突破的假象，使恐慌性拋盤湧出後迅速回升至原先的密集成交區，並向上突破原壓力線，使在低點賣出者踏空。

多翻空原本看好行情的多頭，看法改變，賣出手中的股票，有時還借股票賣出，這種行為稱為翻空或多翻空。

空翻多原本作空頭者，改變看法，把賣出的股票買回，有時還買進更多的股票，這種行為稱為空翻多。

買空預計股價將上漲，因而買入股票，在實際交割前，再將買入的股票賣掉，實際交割時收取差價或補足差價的一種投機行為。我國股市目前沒有買空機制，歐美發達國家股市有這種機制。

賣空預計股價將下跌，因而賣出股票，在發生實際交割前，將賣出股票如數補進，交割時，只結清差價的投機行為。我國股市目前沒有賣空機制，歐美發達國家股市有這種機制。

利空促使股價下跌，對空頭有利的因素和消息。

利多是刺激股價上漲，對多頭有利的因素和消息。

套牢是指預期股價上漲，不料買進後，股價路下跌；或是預期股價下跌，賣出股票後，股價卻一路上漲，前者稱多頭套牢，後者是空頭套牢。

搶短線預期股價上漲，先低價買進後再在短期內以高價賣出。預期股價下跌，先高價賣出再伺機在短期內以低價再回購。

抬拉抬拉是用非常方法，將股價大幅度抬起。通常大戶在抬拉之後便大拋出以牟取暴利。

打壓是用非常方法，將股價大幅度壓低。通常大戶在打壓之後便大量買進以取暴利。

護盤股市低落、人氣不足時，機構投資大戶大量購進股票，防止股市繼續下滑行為。

洗盤是主力操縱股市，故意壓低股價的一種手段，具體做法是，為了拉高股價獲利出貨，先有意製造賣壓，迫使低價買進者賣股票，以減輕拉長壓力，通過這種方法可以使股價容易拉高。

騙線大戶利用股民們迷信技術分析數據、圖表的心理，故意抬拉、打壓股指，致使技術圖表形成一定線型，引誘股民大量買進或賣出，從而達到他們大發其財的目的。這種期騙性造成的技術圖表線型稱為騙線。

坐轎子預測股價將漲，搶在眾人前以低價先行買進，待眾多散戶跟進、股價節節升高後，賣出獲利。

抬轎子在別人早已買進後才醒悟，也跟著買進，結果是把股價抬高讓他人獲利，而自己買進的股價已非低價，無利可圖。

下轎子坐轎客逢高獲利結算為下轎子。

斬倉（割肉）在買入股票後，股價下跌，投資者為避免損失擴大而低價（賠本）賣出股票的行為。

平倉投資者在股票市場上賣股票的行為。

建倉投資者開始買入看漲的股票。

籌碼投資人手中持有一定數量的股票。

踏空投資者因看淡後市，賣股票後，該股價卻一路上揚，或未能及時買入，因而未能賺得利潤。

陰跌指股價進一步退兩步，緩慢下滑的情況，如陰雨連綿，長期不止。

跳水指股價迅速下滑，幅度很大，超過前一交易日的最低價很多。

跳空與回補股市受強烈的利多或消息影響，開盤價高於或低於前一交易日的收盤價，股價走勢出現缺口，稱之為跳空；在股價之後的走勢中，將跳空的缺口補回，稱之為補空。

N、XD、XR、DR分別表示什麼當投資者觀看股票行情時，往往會看到有些股票的名稱前面突然冒出了英文字母，這些字母分別表示什麼呢？讓我們分別作出解釋：
（1）當股票名稱前出現了N字，表示這只股是當日新上市的股票，字母N是英語New（新）的縮寫。看到帶有N字頭的股票時，投資者除了知道它是新股，還應認識到這只股票的股價當日在市場上是不受漲跌幅限制的，漲幅可以高於10％，跌幅也可深於10％。這樣就較容易控制風險和把握投資機會。
（2）當股票名稱前出現XD字樣時，表示當日是這只股票的除息日，XD是英語Exclud（除去）Dividend（利息）的簡寫。在除息日的當天，股價的基準價比前一個交易日的收盤價要低，因為從中扣除了利息這一部分的差價。
（3）當股票名稱前出現XR的字樣時，表明當日是這只股票的除權日。XR是英語Exclud（除去）Right（權利）的簡寫。在除權日當天，股價也比前一交易日的收盤價要低，原因由於股數的擴大，股價被攤低了。
（4）當股票名稱前出現DR字樣時，表示當天是這只股票的除息、除權日。D是Dividend（利息）的縮寫，R是Right（權利）的縮寫。有些上市公司分配時不僅派息而且送轉紅股或配股，所以出現同時除息又除權的現象。

C. 證券行業怎麼樣

證券業信息化的歷史，是朝著無紙化和無形化不斷邁進的歷史。經歷了從手工作業到交易自動撮合、證券無紙化，乃至交易席位無形化的歷程。原始的行情顯示板不見了，換成了先進的顯示大屏；落後的認購方式丟棄了，改成了方便的「快進快出」；股民為交易而排起的「長龍」消失了，變成了電話委託、網上交易等多種交易模式。這一切的變化都是證券行業信息化的成果。

券商間的競爭壓力、政府的積極鼓動和IT廠商的大力炒作，使得證券業信息化的大勢已不可逆轉，也是全球證券業的大趨勢。2002年證券行業信息化發展勢頭方興未艾，從規模型增長轉化為追求網路化的層次型增長。隨著證券經紀行業利潤率下降，證券業信息化投入也發生了相應的轉化，對信息技術應用提出了更高的要求，也給證券業和相關廠商一次洗牌的機會，從中勝出者將會有良好的前景。筆者最近走訪了一些券商機構，他們都對信息化建設表現出濃厚的興趣，但從中也能窺探出證券業在緩森信息化建設過程中存在誤區。

誤區一：信息化意味著大手筆投入

證券公司存在政策性壁壘，加之近些年國內資本市場的迅速發展，行業回報率較高，很多小券商吸引外界資本增加註冊資本。在多數人眼裡，證券交易大集中屬超豪華工程，幾千萬元投下去才能劃出條底線。而有關某大券商「用1個億做大集中打水漂」的途說，竟然嚇退了一批躍躍欲試的大券商。至於實力有限的中小券商，似乎信息化建設只能是一廂情願罷了。

在中國偏遠貧困的寧夏銀川市，有一個名不見經傳的西北證券公司跡轎，只花400萬元便建立了一套總部級的大集中系統，並於去年年底順利投入運營。但這款被叫做「大集中」的系統，並非時下受人頂禮膜拜的「大型機+Unix+大型資料庫」的模式，而是基於「PC伺服器+NT+SQL」的小型系統。凡聽說者，大多是先驚詫後懷疑。

大集中絕非高不可攀，也並非一定要構建耗資千萬元的大型系統。大型機固然具有高可靠性，但是購置費用和維護費用也高得嚇人。中小券商能趕在黎明時分先行上路，就連大券商都為之一振。如今業內已經有一批中小券商成功地以舢板代替了軍艦。盡管他們知道自己走不了太遠，但這總比原地待斃要強很多。而且，現在居然有人反過來要對大機的大集中品頭論足了。

誤區二：完成了信息化，風險盪然無存了

由於證券公司業務性質的獨特性和所涉及利益關系的廣泛性，信息網路安全建設正成為各證券公司最大的挑戰和隱患。證券電腦應用從其出現就與安全、可靠密不可分。交易所營業部的網路系統一旦出現故障或被「黑客」入侵，後果將不堪設想，交易所行情故障會引起股民不滿，造成社會影響和經濟損失。營業部網路被「黑客」入侵，巨額資金也將毀於一旦。

然而，很多證券公司在階段信息化之後，大多放鬆對風險意識的警覺，以為風險盪然無存，從此可以高枕無憂了。其實不然，證券交易安全可靠始終是券商、股民關注的話題，也是IT廠商在證券業推銷產品的根基。應該認識到，任何技術都不能保證絕對的安全。只有同完善的管理相結合，技術才能保證計算機系統安全、可靠的運轉。當前證券業的發展很多問題都與內控有關系。有些例子很能說明問題。雖然有些公司整體上辦得不錯，或者說絕大多數營業部都是好的。但是有一家營業部失控或出現違規，所造成的罰款或損失就會把整個公司完全拖垮。

就網路通訊來說，目前中國電信的服務水平仍然不能讓人徹底放心。業內有專家透露，依照中國電信自己的承諾來測算，一年中有6天通信不能保證暢通。這對證券公司來說，是個可怕的數字。而國內其他電信公司的「最後一公里」也是依靠中國電信來實現。在這種背景下做交易集中確實有些冒險。災難備份就可以解決這個問題，是券商用來抵禦通信風險的最好工具。

證券業務系統面臨的安全威脅，主要體現在對營業部和總部的網路系統的破壞；對網上交易門戶網站的攻擊和蓄意的破壞；對各營業部與總部、營業部之間信息傳輸的破壞。因此，營業部在信息系統的設計、開發、運行、維護等方面，應當把安全措施落實到信息技術管理的每個環節；加強信息技術人員的管理，牢固樹立防範意識。指導下屬營業部加強系統的優化建設和安全管理，防止數據遺失、損壞、篡改、泄漏，提高系統運行的安姿哪肆全性、可靠性與穩定性。

誤區三：集中交易在區域 布局上一步到位為好

Internet技術的深入發展，引發了中國證券行業的一場深刻的變革。集中則是充分發揮網上交易優勢的前提條件，只有管理、數據、策略及服務的集中才能充分地將網上交易演繹得淋漓盡致。在2002年證券行業信息化建設中，集中交易已然成為最敏感、最熱門的話題，但「集中」這顆靈丹如何服用？從目前情況上看，有證券公司貪圖求大求快、全國布局，在區域布局上有力求一步到位的傾向。

在我國政府的信息化規劃中明確提到，「信息化建設主要按照領域信息化、區域信息化、企業信息化和社會信息化四個方面有重點、有步驟地展開」。證券交易與服務系統從分散走向集中是信息技術在證券市場應用的必然趨勢，同時也是證券機構集約化管理和金融業務創新的必然結果。證券經營機構應根據自身的規模、信息系統的現狀及發展戰略，審時度勢，不僅在新一代系統設計上要充分考慮到平穩過渡，在實現上也要循序漸進。

因此，券商應該從集中式交易中心開始，逐步完成本區域內的機構互聯，進而建立以社區、證券服務部和機構用戶為代表的分布式服務網路，創造證券營業部以外的客戶收益，最後改造傳統的分散證券營業部經營模式。即首先實現地區集中交易，然後實現全國集中交易。故對證券公司而言，可實現邊投入，邊建設，邊回報的客觀效果。只有這樣才能在不影響現行系統和經營模式運行的情況下，循序漸進地改造傳統系統。

誤區四：交易系統最好由同一個廠商來完成

由於證券公司的營業部要直接與兩家交易所聯網，因而櫃台業務系統成為整個交易體系中的重要環節，除完成證券交易委託的功能外，還在發行、清算、行情發布、內部監控、信息咨詢與服務等方面，發揮著重要的作用。早期的櫃台系統都是各家證券公司自主開發的，近年來逐步採用了軟體開發商提供商品化軟體，目前正在走向統一的過程中。主要有金證、恆升、新利、復旦金仕達、福州頂點等五家軟體開發商開發的產品，這5家公司的產品約占市場份額90%，部分證券公司自行或與其他軟體商合作開發了自身的交易系統。

傳統的觀點認為，由軟體生產商提供一站式全程服務是信息化過程的最佳選擇。然而，事實並非如此。拿滬深兩個證券交易所來說，在發展過程中，電腦交易系統也逐步形成了各具風格的特點。如上交所採用全內存交易撮合模式，效率更高；深交所交易主機採用容錯機，並實現集群化主機分品種交易，穩定性更好。但兩交易所都致力於不斷地對電腦交易系統進行擴容、改進和升級，以滿足效率和安全的需求。

目前，集中交易系統的開發出現了同一交易系統由不同廠商來完成的趨勢。不同廠商在系統開發中，有著優勢的互補，使得組成的新系統用有更加卓越的性能。申銀萬國建立的新一代技術平台開發建設中，新一代科技平台初步確定了三十二個子系統，如經紀人服務子系統、機構客戶服務子系統、客戶自助服務子系統、銀證通業務子系統、集中交易子系統、集中報盤子系統、集中清運算元系統、集中報表子系統等等。但是對各個系統的建設，申銀萬國將其交給不同的開發商開發，以求更加卓越的性能。縱深化的業務系統會成為發展的主流，而一味追求大而全、子系統性能一般的系統不會受到證券公司的歡迎。

誤區五：信息化=貴族化

在信息化建設過程當中，有些證券公司負責人對信息化不甚了解，對信息化盲目崇拜，信息化等同於貴族化。其實，證券行業的信息化解決的是非常普通、實實在在的問題，不是什麼高深莫測的新玩藝。舉個例子，國通證券組建全公司范圍內視頻會議系統，在我國證券市場率先應用IP視頻系統。通過視頻會議系統可以把每日的股評信息、公司會議信息通過系統實時傳送到全國30多個營業部大戶室和有關部門領導及員工桌面，實現信息傳遞的交互性，極大地方便了全公司各個營業部內部會議的召開。同時，30多個營業部分會場的會議信息也將同步傳送到各證券營業部的營業大廳，使各個營業部及股民及時了解股市動態，從而更好地服務於廣大股民。

就像九十年代之初曾經出現的股民通宵排隊炒票、炒號，當時證券公司的手工交易方式不能滿足眾多股民的炒股需求。證券公司後來之所以積極引入IT技術，最樸素的原因就是要提高生產力，或者說怎樣把我們每一個營業部每天接收客戶的數量以及接受客戶委託的筆數，得到最大限度的提高。IT技術的應用確實在很大程度上解決了證券營業部的業務瓶頸問題。

信息化的目的是為了貼近股民，提供更好的服務。現在很多投資者已經感覺利用互聯網能帶來更多、更准確、更方便的服務。獲取信息方面快捷，交易成本也開始下降，檢索信息和分析信息能力大幅度增強，也提供了投資者互相交流的渠道。但也必須看到其負面影響，越來越多的信息容易造成「消化不良」，這就需要證券公司利用通俗的語言，簡短的總結性的東西，為投資者提供服務。只有這樣，才能使信息化從神聖的殿堂走向平民百姓。

誤區六：信息化馬上能帶來收益

資本的本性是趨利性。信息化建設需要投入大量的人力、物力和財力，需要對項目進行風險評估、收益評估。證券公司信息化建設的目的也是為了獲得生存並得以發展。然而，證券公司信息化過程中存在急於求成的急躁情緒。當然，這也與目前證券行業不景氣、券商生存危機四伏有關。

以網上交易為例。網上交易的一個重要特徵就是通過構築一個虛擬交易環境，取消固定交易場所，從而大幅降低交易成本。然而大部分營業部在開通網上交易業務的時候，一般都不會取消營業部櫃台交易。這就形成了這樣一種局面，網上交易不但沒有降低營業部的運營成本，反而由於技術投入和運營費用的增加，還增加了營業部的成本，從經濟上說是不合算的。一個項目從經濟上找不到合理的商業模型，就很難獲得持續發展。

如何正確處理傳統營業部業務與集中式網上經紀業務千絲萬縷的關系，是每一家券商需要面對的現實問題。發展集中式網上經紀業務，必然會從傳統營業部分流一部分客戶，在早期的網上交易運作模式中，營業部還是經營的主體，所以這個矛盾並不突出，但是在集中式的運營模式中，營業部已經不再是運營的主體，取而代之的是券商總部或單獨成立的經紀公司。運營主體的變化，必然帶來利益結構上的矛盾。

面對這樣的問題，首先應當認識到這是現實利益和長遠利益之間的矛盾，站在公司總體利益上考慮，其本質和目標並不沖突，現實利益暫時性的損失將會帶來長遠利益的高速度增長，其發展空間巨大，因此對於發展網上證券經紀業務應當採取積極推進的態度。其次，針對不同的客戶群體，採用不同的經營方式。畢竟中國證券行業的網路化發展還需要一個漫長的過程。

同時，證券公司應該積極發展利潤增長點，提供增值服務。加拿大今天已經沒有了獨立的傳統券商，全部被銀行收購而成為其屬下的證券營業部，而繼銀行之後，保險業又開始涉足證券市場。這也為中國證券業敲響了警鍾，「入世」之後面對國外超級券商的大舉進逼，業務單一、管理薄弱的中國傳統證券公司能否在激烈的競爭中保住自己原有的席位？

誤區七：片面追求豪華

證券業五月份開始的傭金制度改革，使得券商來自傭金的利潤大幅下降，降低成本成為眾多券商的首要工作，而證券信息化作為提高券商競爭力的「利器」之一，也被提升到了新的高度。原來對網上交易、網路咨詢多多少少有點微詞的傳統券商，也開始真刀真槍開展相關業務了。

相對於其它行業來說，證券行業的信息化本來就算是比較快的，加上兩年來的增資擴股熱潮，10億元以上資產規模的證券公司從5、6家急速增長到30多家，巨大的利潤壓力和投資回報逼迫證券公司不得不進行新的市場擴張和爭奪。各家券商紛紛快速出台了大幅投資計劃，加快信息化進程。「體格健壯」的券商大手筆投入，得以強身健體的中小券商也毫不示弱，攀比、豪華之風四起。

問題是信息化投資如何形成合理的投資收益結構？如何避免攀比、浪費或好大喜功？如何形成良好的評價？如何構造出良好的收益支撐體系？如何以業務為核心讓信息化設施真正發揮作用？片面追求豪華很可能造成證券業的新一輪泡沫和危機。

中國證券市場信息化建設必須立足國內、面向世界。在保障系統安全的前提下，營業部應當力求避免因不切實際地提高系統安全級別而造成投資浪費；避免因引用未經消化吸收的境外安全保密技術和設備而對信息技術管理造成消極影響。信息技術管理規范必須具有可操作性，力求簡單明確，便於對照檢查，便於操作。

同時，在戰略層面，證券行業、各家券商需要從宏觀視野，盡快制訂符合國情、具有創新精神並切實可行的金融信息化發展戰略規劃，為金融信息化指明前進的方向和發展道路。

誤區八：信息化完成，守株待兔等客戶

證券行業的信息化，很容易走兩種極端。有些人認為證券電子商務只是用技術代替手工，對技術引發的實質性變化認識不足，一些證券公司高級管理人員認為，信息技術是技術部門的事，自己不要學，技術投入是額外負擔，會導致成本上升。第二種情況是對信息化有極度的狂熱，信息化一旦完成，並不能很快改變思維觀念，在客戶開發、新產品研發上守株待兔、進取心大減，以為信息化萬能。

首先要轉變觀念，從思想上改變過去的認識。鼓勵創新精神，建立競爭機制，調動從業人員的積極性。以網上交易為例。從現實情況分析，採用互聯網等虛擬委託交易方式的主要還以知識水平相對較高的群體為主，券商應當採取具有針對性和側重點不同的營銷策略，以滿足投資人的個性化需求。針對不同地域，採取不同的營銷策略，也是一種現實選擇。畢竟營業部的業務發展，帶有強烈的地域色彩，避開現有營業部的營銷范圍，積極尋找新的市場發展機會，拓展不同的渠道，將會促使券商整體業務邁上一個新台階。實現證券業信息化，券商還必須在技術平台的更新換代、完善的客戶服務體系和先進的市場營銷體繫上花大功夫。這一過程中，無論是券商還是技術服務提供商，都有許多事可做，也有許多市場機會。