信用債牛市也需防風險

㈠ 怎麼看債券市場的風險高低

怎麼看債券市場的風險高低？
四、大勢情況：如果大盤當天急跌，破位的就更不好，有漲停也不要追

在一般情況下，大盤破位下跌對主力和追漲盤的心理影響同樣巨大，主力拉高的決心相應減弱，跟風盤也停止追漲，主力在沒有接盤的情況下，經常出現第二天無奈立刻出貨的現象，因此在大盤破位急跌時最好不要追漲停。
而在大盤處於波段上漲時，漲停的機會比較多，總體機會多，追漲停可以膽大一點;在大盤波段弱勢時，要特別小心，盡量以ST股為主，因為ST股和大盤反走的可能大些，另外5%的漲幅也不至於造成太大的拋壓。如果大盤在盤整時，趨勢不明，這時候主要以個股形態、漲停時間早晚、分時圖表現為依據。
五、第一個漲停比較好，連續第二個漲停就不要追了

理由就是由於短期內獲利盤太大，拋壓可能出現。當然這不是一定的，在牛市里的龍頭股或者特大利好消息股可以例外。

㈡ 債券市場是怎麼進行牛熊交替的

債券就是政府或者企業發行的有價證券，相當於就是一張借條向社會融資借錢，然後在一定期限內還本付息。債券一直是機構非常喜歡持有的一種投資品種，反倒散戶都不怎麼喜歡持有債券。專業的投資者像基金經理他們的基金一般都或多或少的配置債券，來降低股市的風險。現在市場上債券主要分三種類型:利率債、信用債和可轉債。

利率債 ：一般指的是政府發行債券，如國債、地方政府債。這些是信用等級很高得債券。

信用債 ：指的是政府之外為主體發行的債券，一般是由企業，公司發行的債券，這些債券相對於利率債的信用等級就沒那麼高了，市場會給一個風險溢價，所以這些債券的票面收益率相比利率債要高一點。

可轉債 ：可轉債都是由上市公司發行的債券，這些債券的利息很低，企業會通過這種債券的發行進行低成本的融資。這種債券對投資者的優勢就在於，它可以轉換成公司的股票。相當於它有一半的債券屬性和一半的股票屬性。

下面咱們說一下債券市場的投資邏輯。債券也是受經濟周期和貨幣政策影響的。我們應該在確定利率從高點開始下行時投資債券，美林時鍾把經濟分成四個周期，經濟在這四個周期輪動周而復始，分別是滯脹期、衰退期、復甦期和過熱期。我們應該在衰退期投資並持有債券，因為這個時候經濟衰退股市也不樂觀，央行會開始寬松貨幣降低市場利率。那為什麼利率降低了債券的價格會上漲呢？債券是可以交易的和股票一樣，只是它的波動沒有股票那麼大。債券根據投資期限分長期債券、中期債券、短期債券。當利率極速拉升的時候買入債券就會有可能發生虧損。比如在10年期的國債收益率是2.5%的時候買入，這時由於經濟過熱利率不斷的拉升， 10年期國債收益率漲到了5％或者5年期國債收益率就漲到了2.5%,這時候投資者就會拋售老債券購買新債券或者買期限更短的債券， 這樣到期的還本付息收益會更高或者流動性會更好。這樣原來買的老債券價格就會下跌造成虧損這一般都發生在滯脹期。 反之在10年期國債收益率5％時買入，央行不斷降息，把收益率降到了2.5%，投資者就會願意購買老債不願意買新債，這樣就會不斷推升老債的價格導致債券的牛市，這種情況一般在衰退期。 （以上的國債收益率只是打個比方，不宜按照實際操作）所以利率開啟上升周期債券熊市，利率開啟下降周期債券牛市。

那怎麼確定債券是否進入牛市了呢？利率到達頂點了，未必會馬上下跌，因為央行的反應也沒這么快，不會馬上就降准降息。雖然央行不再加息但高利率環境會造成信用緊縮，對債券仍然有殺傷力。 債券沒必要提前布局，看到利率下行了、債券牛市起來了再投資也來得及， 它不像股市一下就能飛起來。 通常拿貨幣基金做參考，債券比貨幣基金有吸引力了，才會回到債券上。高利率環境，貨幣基金的收益也有7％左右， 也沒有必要提前布局債券。2018年下半年開始，就是債券的一個牛市，當時貿易戰央行開始降准降息了再進入拿到現在也有很好的收益。還有就是不能持有單只信用債，最好是分散至少10隻以上或者直接持有債券型基金，要不然債券暴雷不但拿不到利息，連本金也會損失。利率債基本沒這方面風險，因為都是政府債券。

那什麼時候開始退出債券市場呢？ 應該在復甦期和過熱期之間就可以逐漸的降低債券的投資了，要在利率拉升以前全部清空， 而且要從長期債券逐漸轉換到短期債券或者直接持有貨幣基金，直到利率開始走低以後再重新開始布局債券。

㈢ 信用債被熱烈討論，你懂什麼是信用債嗎如何看待信用債

信用債就是公司發行固定分紅比例的債券，正常情況之下股民買了債券之後，可以按月獲得分紅，但如果企業經營不善，就可能出現違約的狀況。近期債券市場，永煤控股10億債券的違約行為，將市場攪得天翻地覆，讓本就不穩固的信用債市場再遭波瀾，就在永煤債券違約之後，同類型債券直接暴跌20%以上，幾乎達到了腰斬的程度。受此影響，海外的國企債券也引起了一番暴跌，尤其以城投債為主的債券，幾乎是信譽盡失。

也有基金經理表現得比較樂觀，認為債券已經從持續的低迷中走出來了，基本面的改善，讓債券市場的牛市越來越近。她預計，大概在明年第一季度，債券的收益率會迎來高峰，特別是固定收益方面收益率會持續上升，考慮到近期債市的波動，現在入手，組成一個債股投資組合，整體風險不會太大。