為何牛市頂峰階段該贖回基金

① 股票基金什麼時候買入合適什麼時候贖回合適為什麼

以下兩種情況最好贖回基金：一是如果手頭的基金是持續虧損的，一定要敢於止損。很多投資者因為沒有準確判斷，一開始選擇基金時就「走了眼」，持有之後便一直虧損，之後捨不得「割肉」而越陷越深。理財師建議如果在牛市下，持有的基金業績仍然長期排在同類基金靠後位置的，就要果斷「割肉」止損了；二是市場行情發生根本性逆轉時，特別是在市場由牛轉熊時，要將持有的基金特別是股票型基金贖回。此外，當市場風格發生較大變化且與該基金的風格相反時，建議贖回基金。
由於我國市場板塊輪動效應明顯，每年熱點都不同。一隻基金今年有好的表現，但下一年就不太可能了，所以最好設定一個預期收益率，達到預期收益率就可以贖回。如果對後市不看好，可以全部贖回，如果覺得有好的行情，可以先拋出一批，然後繼續持有剩餘的，這樣就可以避免完全在市場的一個低點全部賣出，而是保留剩餘部分進一步獲利的可能性。

② 散戶在牛市入市，是否時機是比較好的呢

對於普通的散戶來講，牛市反而是更容易虧錢的。這幾輪牛市，大多數散戶並沒有真正賺錢，他們獲得的只有血和淚。

先分析一下牛市下散戶為什麼更容易虧錢？之後再講講牛市下基金該怎麼買。

為什麼說牛市下散戶更容易虧錢呢？我梳理了一下，主要有這幾方面的原因。

（1）散戶往往後知後覺。

普通散戶並不敏感，他們感受到牛市的時候，基本上牛市已經處於中後期，身邊的朋友都通過投資賺到錢，讓他們覺得牛市終於來了。

因此他們入市的時機並不好，買入的位置相對來說已經比較高了。

買的太貴，是很難賺錢的。

（3）新老基建板塊。

新老基建這一塊兒應該來說是今年牛市的一個重點。老基建就是傳統的房地產啊，公路鐵路啊。

新基建科技感就更重一點。比如光伏，比如新能源，這都是導向性很強的行業。今年的趨勢依舊不變，值得配置。

最後做個總結，牛市也不能瞎買基金，買的好，能賺到錢，買了不好也會虧損。

③ 我買了一支基金漲14%，我想贖回，但下回還繼續買這支基金嗎

我買了一支基金漲14%，我想贖回，但下回還繼續買這支基金嗎？

您好！我是易元機，很高興回答這個問題。

假設你一萬元買入一隻基金，賺了14%，那麼現在有1.14萬元，如果不賣出，他跌了，你的收益變為10%，那麼現在是1.1萬元。

而賣出之後拿到1.14萬元，又在某個位置買入。買入之後又跌了，你的收益裡面看到的是虧損4%，賬面可能還是1.1萬元。

這兩種結果，給你帶來的心理影響是否會不同？

當然，有的人會說，我賣了之後找個低點再買入。這種理想狀態或者做法，是每個進入金融市場的人都想的，而實現他的概率不超過10%。相當於你只有十分之一的機會可能會再買入一個相對低的位置，實際上可能這個概率更低。

而股市中大部分虧錢的人，其實都是抱著這個想法在與市場對賭。最終成功者只能是那些掌握核心信息或者有超人本領的人。如果您是這種人，或許也就不會問這個問題了。

再來說，對於同一隻基金這樣來回炒作，手續費是一種很大的損失。賭錯的概率又很大，那麼為什麼還非要這樣做？

不是說不能按此思路思考，只是在這樣做之前，先想清楚到底自己的買賣策略是什麼，執行了一次操作後，還能認定這個策略是正確的嗎？能否將問題轉換為：按照這個策略進行買賣，成功概率是否超過了80%？你的證據是什麼？

如果這幾個問題都不能給出滿意覺得答案，那麼不建議你按照所問的方式贖回後再買入！

惠德載物立志通過公開投資策略，與志同道合之士，共同實踐看得見的財務自由之路。可能有險阻，也可能有錯誤，但堅信走下去就會成功。讓我們共同為自己打造一個賺錢的機器，成就我們自由的人生！

感謝閱讀本文！！

呵呵，這個問題問得好，代表了我身邊一大批新基民的心聲。

買了一支基金漲了14%，你想贖回的心理我非常理解，落袋為安嘛，正如股票，如果不賣掉，那漲跌永遠都是紙面上的，和你其實沒有半毛錢關系。只有賣掉了，贖回了，才可以蓋棺定論，是掙了還是賠了。

冷不丁買基金，漲了14%，比銀行利率高多了，也達到了你的心理預期，這時贖回無可厚非。

但如果你在琢磨是否下回還繼續買這支基金，那就希望你全面考慮一下：

首先，你這支基金一直以來 健康 程度如何？基金經理水平如何？屬於哪一類基金？行情是否已經走完？股市的大環境是向上還是向下？

如果這支基金行情一直很好，螺旋式穩健上升，抗跌性也比較強，基金經理名氣大、操作水平高，基金的前景也明朗可期，那不妨先留著，否則如從末端吃甘蔗一樣，淺嘗輒止，最甜的部分就會錯過。比如去年我一支興全的基金，在國慶節時漲到40%我就有點急不可耐地贖回了，剛開始還美滋滋的，充滿了小富即安的滿足感，但沒想到一直到今年春節，直接攀升到75%，等於我錯失了近一半的利潤。

如果這支基金相比其他的基金來說，漲幅不是很好，發展前景也不明朗，基金經理名不見經傳，好不容易漲到14%，建議你贖回了，就不要再碰它了。去年我一個朋友，說她之前有個基金擁有了兩年，在9月份人家都掙瘋了的時候，她才剛回本。我當時就建議她贖回換基金，她倒從善如流，換了那個基金到春節前也掙了30%多，終於嘗到了不在一棵歪脖子樹上弔死的輕松愉悅。

不過，我從你的描述來看，你對自己選購的這支基金還是挺滿意的，如果趨勢還沒走完，你也沒有更好的基金代替，建議不妨持有。如果你覺得已經到了相對高點，那就果斷贖回。下次如果還想買它的時候，一定要沉住氣，不要剛贖回，過幾天又盲目進去，怎麼也得等幾個大跌，這樣才能利益最大化。

比如， 最英明的操作就是在去年春節前賣掉，然後今年4月再繼續買回。（最高點賣掉，上漲期買回）

最愚蠢的操作是，去年元旦賣掉，然後春節第一天買回。（錯過了二月的大漲，趕上了三、四月份的暴跌）

當然，我們沒有後知後覺，也不是神，若能取個英明和愚蠢的中間值就可圈可點了。

比如我，在春節後第一個交易日賣掉，三月底買回（只趕上了一天的大跌，但買回稍稍早了一點）

你購買的這支基金能夠漲14%，說明這是一支比較優秀的基金，能夠給你帶來不錯的收益。

至於您的問題，你想贖回了之後，下次是否還繼續購買這支基金？

首先，你能夠從6000多支基金裡面挑選出來這支能夠給你帶來收益的基金也是很不錯了。如果你後期繼續看好這支基金，你可以逢回調的時候分批再次買入。基金的成長不是一時半回的，基金公司的發展也不是一年兩年的事情。

就像我，我所購買的那些基金都達到了20%的收益率，在年底的時候我已經把這些收益都止盈落袋為安了。把這些收益當做是年終獎來犒勞犒勞下自己。

然後來年的交易日，我又繼續定投這些基金。因為當時也是從幾千支基金裡面艱難的把它們挑選出來，是很看好它們的後續發展的。所以，我會繼續購買！！！

做基金要止盈眾所周知，可面對什麼時候止盈，止盈後應該如何投資的問題，很多人就有些迷茫了。下面我就來簡單說一下常用的幾種止盈策略以及止盈後的投資方式。

先說止盈策略，最常見的有五種方法：

一、設定止盈線

所謂的止盈線就是在購買基金之初就設定好收益率達到多少，贖回離場，讓收益落袋為安。

下面說一個案例。假設設定的止盈線是10%，也就是說基金達到10%的收益就贖回。

基金A買了兩年，累計收益率達到了10%，這時要不要止盈呢？我覺得可以考慮再持有一段時間。因為它的年化收益率才5%。

這里說明了什麼問題呢？年化收益率是對累計收益率的一個補充。當基金的期限非常長時，比如超過一年，再用累計收益率來評判是否止盈就不太客觀。它忽略了時間成本，需要將累計收益率轉化為年化收益率進行評判。

在設定止盈線時，大家往往是拍腦袋定出來的，所以很容易出現錯過牛市的風險。這就引出了另一種止盈策略：收益止盈法

二、收益止盈法

當進入牛市的時候，基金的漲勢可能是一天一個樣，我們只需要將基金的收益進行贖回即可。比如這個月漲幅10%，那就贖回10%的基金，下個月又漲10%，就再贖回10%。

這樣做的好處就是及時把收益收入囊中，如果上漲了100%，那就算是保本基金，無論將來回落多少，自己都會有收益。但是這樣做也有很明顯的劣勢，那就是自己的本金部分將承擔牛熊交替時的下跌風險。

如果行情較好，可以採用收益止盈法，讓收益落袋為安。如果行情稍差，那就及時採用回落止盈法，盡可能保證收益。

三、回落止盈法

回落止盈法是建立在已經有了不錯的收益率的基礎上。如果全部贖回，可能會錯過牛市的紅利。如果不贖回，就有可能把辛苦得來的收益吐出來。

這時我們就來監測，基金接下來的走勢即可，有下跌，就贖回10%，下跌的多，就贖回的多一些。同時結合收益止盈法，有收益，就把收益贖回。

四、投資情緒止盈法

不得不說的一點是，但凡提到基金止盈，一般都是針針對股票基金、指數基金等收益浮動變化較大的基金類型。貨幣基金和債券基金相對穩健，收益高低基本只與時間有關系。

既然說到股票和指數，就不得不提到市場情緒的問題。因為股票和指數的波動除了與企業本身的發展有關系以外，也與股民參與量的多少有直接關系。

當你身邊到處都是在討論股票，討論資本市場的時候，那就可以考慮贖回止盈了。因為這個時候，大概率會有機構割韭菜。不離場，就可能會被收割。

止盈操作完畢後就要考慮下一輪投資了，是等待基金凈值回落，繼續購買呢？還是直接選擇其它基金呢？

進行止盈後再投資，重點已經不是選擇原有基金還是另選基金了。此時的關鍵點在於確定入場時間以及初始倉位。

如果原基金仍然處於低位，再選擇這只基金也沒有問題，畢竟自己相對熟悉。如果已經處於高位，那就可以另選估值相對較低的基金。

基金的本質就是低吸高拋。在市場行情不好的時候買入，凈值上漲後賣出，成功獲利離場。未來上漲與否，我們可能無法預料，但是在什麼時候入場，我們是可以確定的。

如果是一次性投入，建議選擇在凈值高峰的三分之二處進行投入，最好不要一次性將所有資金都投入。這樣既能避免讓成本站在高位，也能抓住基金進一步上漲產生的紅利。

總結：

買基金就像種地，不僅要會播種，還要會收割。止盈就是在收割。常用的確定止盈的方式有四種：設定止盈線、收益止盈法、回落止盈法、投資情緒止盈法四種。方法有很多，適合自己的才是最好的。

止盈之後，在重新選基金的時候，是否選原有基金並沒有那麼重要，關鍵是要找准時間節點和投入倉位。

先把最重要的事情說三遍。

基金不要頻繁的買入贖回！基金不要頻繁的買入贖回！基金不要頻繁的買入贖回！

除非是定投設置的止盈就是14%，否則不要去贖回只漲了14%的基金。

如果你還要繼續買這只基金，想著做高拋低吸，那就更加大錯特錯了。

因為高拋低吸本身，就是對於行情有主觀判斷，如果你都有主觀判斷能力了，為什麼不直接去買股票，還指著基金做高拋低吸？

定投的情況相對比較特殊，我們稍後再討論。

在非定投的情況下，一隻股票型基金的漲幅如果只有14%，是沒有贖回必要的。

可以說14%的漲幅，在任何一隻股票基金的長河裡，都是非常的不起眼。

當然，如果你主觀判斷這只基金的管理人能力不行，14%就該贖回，那麼未來建議也別碰這只基金，因為只有14%潛在收益率的基金，是不值得長期持有的。

基金的贖回和再投資，其實是有一些公式和秘訣的，不是隨心所欲想當然的。

今天從四個方面，來探討關於基金交易的基礎原則。

對於基民來說，一定要記住自己的定位，一個對於股市相對比較懵懂的投資者，所以選擇了基金。

高拋低吸這件事，本身對於市場的判斷，要有足夠的敏銳度。

基金背後是一堆的股票，基金的漲跌受到這一堆股票漲跌的影響。

可以說每一隻股票的漲跌還都是不同的。

所以說，基金做波段徹頭徹尾就是一個偽命題，說白了比預測大盤還要難，做高拋低吸只能憑感覺。

憑感覺高拋低吸，無異於賭博，結果自然不怎麼好看。

這個和基金的止盈出局是兩回事，因為還要再找低點買入。

一旦把基金賣飛了，那絕大多數人就錯過了這只基金，再然後就沒有然後了，只能重新選基。

要知道，並不是所有的基金都那麼優質，都能帶來超額收益，錯過一隻好的基金，可能就是錯過了幾個億。

除了基金不要做波段，基金還有其他兩個不要。

1、不要追高買基金。

相比股票，基金是不適合右側交易的。

因為基金自己的布局方式，就是偏向於左側，也就是下跌中建倉。

基金在股票上漲途中，也會買入，但並不會追高，但在股票下跌途中，是會追跌入場的。

這就導致了基金在上漲途中買入，風險偏高，而在下跌途中買入，風險偏低。

優秀的投資反人性，優秀的基金同樣適合逆市布局。

2、不要對基金做技術分析。

有一些基民原本是股民，對於基金做起了技術分析。

甚至還有人對於基金在數浪型，判斷回撤比例，甚至看基金凈值突破。

個股的趨勢突破是有道理的，基金的凈值突破新高，其實並不代表什麼。

對於基金的凈值做技術分析，純屬扯淡。

越是資深的基民，越明白基金不能主觀操作，總體的基金收益也就越高。

很多基民喜歡做定投，那定投有14%收益，該不該止盈？

首先得看選擇的基金，到底是什麼樣的，波動率有多大。

基金定投的本質原理，我們必須搞明白，它是通過時間去均攤持倉成本，通過波動率來賺到成本線上的超額收益。

所有的交易市場都會出現雙向的波動，但凡是成本趨於平均，那麼一定會有單邊波動的時間。

只要在波峰擇機拋售，那麼獲利是必然的，只是獲利幅度的大小問題。

當然，原本的市場對於定投會更容易，因為熊長牛短，長期在熊市的布局成本較低，現如今牛長熊短，整個布局的成本就會偏高，定投收益就會下降。

所以，結論就成了，一定要選擇波動率更大的基金做定投，這樣獲利的概率就會大增。

基金定投的幾個要素必須要牢記。

1、指數基金、行業基金風險較低，周期性強。

對於定投基金的選擇，建議是偏指數，偏行業基金，比較適合新手。

這類基金對於基金經理的選擇會比較弱，相關費用也比較低，風險比較小。

行業是有周期性的，總有逆周期順周期，適合基金的布局。

如果買綜合性的成長基金，遇上基金經理能力差，有可能是會一蹶不振的，定投都沒法翻身。

2、熊市入場，用時間成本去布局。

基金定投和一次性買入差別很大，說白了買完就漲，其實是不利的。

定投是需要時間去積累投資本金的，所以不要選擇在牛市中布局，盡量選擇在熊市的下半場入局。

熊市的下半場，大部分股票進入了價值投資區域，基金會通過專業的眼光去分析判斷，然後選擇合適的標的去加倉的。

等到牛市來後，這些投資標的會給到明顯的超額回報。

3、設置止盈，不要戀戰。

最後就是對於專注於定投的基民，一定要設置止盈，達到預期收益即可賣出。

給大家一個比較簡單的方法，就是最大波動率*0.25%，是比較適合的止盈收益率。

比如一隻基金的最低凈值是0.7，最高凈值是1.4，波動率就是100%，那麼潛在的定投收益率，設置25%為宜。

簡單地說，基金凈值在0.7-1.4波動，平均的定投成本會在1-1.05之間，25%的收益率就是1.25-1.31之間止盈，是最好的策略。

如果基金的 歷史 波動率偏低，那麼止盈的收益率也要同步降低，波動偏大，收益率就可以設置的稍微高一些。

對於一隻基金止盈贖回後，能不能繼續買入這只基金，這個問題的答案是肯定的。

就好像你拋了一隻股票以後，能不能再買入這只股票，也是完全可以的。

前提條件有幾個，必須明確。

1、這是一隻值得投資的優質基金。

一隻優質的基金是可以長期給投資者帶來回報的。

你可以理解為第一階段的投資結束，已經止盈出局了，再次買入是第二階段的投資開始。

判斷一隻基金是否優質，主要看的是長跑能力。

如果你發現這只基金在每一次回撤後，總能創出新高，那麼下一次回撤後，就該果斷買入。

長期的綜合年化收益率，是最方便判斷一隻基金長跑能力的指標。

2、不因為情緒上的追高去買回基金。

賣出的基金又漲了，我要去買回來，這明顯不是你買入基金的理由。

基金沒有踏空一說，只存在有沒有繼續投資的價值。

如果你在當下判斷這只基金值得投資，並且不是你主觀情緒的原因，那就可以買回來。

而不是因為基金大漲，按耐不住了去追高入場。

情緒平穩，決策有理有據，把它當成一隻新基金去買入，不要有思想包袱。

3、再次設定新的止盈策略。

買基金一定要設置止盈策略，即便打算超長期持有，也需要有止盈策略。

第二次買入同一隻基金，也需要有對應的止盈策略。

要麼就是收益率止盈，要麼就是遭遇基金的「變故」，比如優秀的基金經理更換，進行止盈。

止盈策略很重要，這是一個防守性的舉動，從某種層面上決定了投資基金的成功失敗。

對於大部分的基民來說，分批止盈是最好的止盈方式，越漲越賣，越跌越買。

不要主觀去判斷基金的位置高低，漲多了一定會跌，跌多了一定會漲，這是股票市場的規律。

有了良好的止盈策略，等於加上了安全鎖，在合適的時候可以拿錢落袋為安。

基金本身，是一個長期體現回報和價值的投資品種。

對於14%這樣的收益，是否需要止盈，其實完全取決於一個人的投資偏好。

但本質上，既然選擇承擔一定的風險去投資基金，收益預期就應該更高一些，至少是年化14%，而不是總的回報14%。

如果經過2-3年的基金投資，最終獲得14%的收益，其實年化回報率是偏低的。

基金的長期持有，其實算是半個偽命題，只有好的基金才值得長期持有，投資者也更願意去長期持有好的基金。

所以基金最終還是回到了如何挑選這個問題上。

這個問題的難點在於，要挑選優秀的，值得長期持有的基金，到底該參考哪幾個維度。

給大家幾個比較重要的參考指標。

1、夏普比率。

夏普比率，其實是投資的風險收益比。

可以簡單地理解為我接受同樣的風險，潛在的收益到底有多高。

夏普比率理論上肯定是越高越好，但數據參考周期也要更長一點。

因為單一年份的夏普比率參考價值不明顯，有可能是基金經理的投資風格激進，踩准風口導致。

這個和激進長跑的目標，有一些背道而馳。

2、α收益率。

所謂的α率，其實指的是超額回報，絕對正收益的意思。

簡單地說，就是你選擇的基金要相比同類型基金更勝一籌。

別的基金上漲20%，你得上漲20-25%，如果跌20%，你得跌10-15%。

漲得多，跌得少，其實是比較困難的，但還是會有部分基金做得到。

這取決於基金的倉位控制和龍頭企業的挑選等等，是基金經理價值的重要體現。

3、最大回撤率。

最大回撤率，是最主要的風險控制指標。

最大回撤率越低，說明基金在風險控制方面做得越好。

當然，魚和熊掌不可兼得，既要高回報，又想低回撤，並不太現實。

風險控制的越好，潛在收益率就會相對越低，所以最大回撤數據，不要太追求極致，同樣要看α率。

4、7年以上平均年化收益率。

最後就是最清晰明了的平均年化收益率了。

但是平均年化收益率高低，至少要跑完一個牛熊周期，才能有明顯的結論。

畢竟有一些基金牛市漲得好，熊市跌得也很慘。

按照上證7年左右一個大的牛熊周期，看7年的平均年化收益率指標，是相對最具有參考價值的。

挑選基金，一定要做到，風物宜長放眼量。

如果你是一個基金新手，務必記得，把挑選基金放在第一位，把基金的買入和贖回放在最後一位。

基金投資本來就用的是閑錢，所以平時贖回的概率是很低的。

同時，基金投資就是把錢給到比自己更專業的基金經理去打理，他們會根據專業的判斷決定基金的去留，而不是普通投資者主觀的判斷。

基金的本質，是一個專業基金經理的股市長跑，而基民更像是一個押注者。

如果你長期看好某一位基金經理，可以長期持有，當你不再看好他的時候，應當果斷地去更換。

如果你覺得自己已經有超過基金經理的水平，希望通過操作上的高拋低吸來利益更大化的時候，不妨嘗試一下股票，或者場內的ETF基金，驗證一下自己到底有沒有這個水平。

頻繁操作場外基金，不僅手續費更高，往往會因為錯誤的判斷，產生不必要的損失，可以說是得不償失。

基金投資不比股票投資，希望所有的基民能夠掌握正確的基金投資方式，通過基金賺到股票市場的錢，分享到經濟發展的紅利。

如果你看好這只基金，但是考慮到外部環境和經濟周期等影響，覺得短期風險較大，可能下跌，賣出後繼續定投，是可以的。如果你覺得周期輪轉過去了，或者換了基金經理了，再或是基金經理轉換了風格，你不喜歡，那就不要再買了。

首先要知道自己買的是哪類基金，權益類基金也分很多類型，下面是沒有細分的介紹下，按照指數類型分，比如寬基指數基金，行業指數基金，按照投資風格分，主題成長基金，價值精選基金，再按照是否擇時來分，還可以分為擇時類基金和擇股類基金。還有對沖基金，分級基金，還有很多細分，以上分類也不嚴謹，大概知道基金有很多類型就可以了，就不一一列舉了。

不同的基金，操作策略也不相同。比如你拿的是對沖基金，覺得這種基金，注重看他的長期業績是否穩定，回撤是否控製得當，如果這些都符合預期，覺得大概率是沒必要擇時的

對於一般基金的操作策略有幾種常見方法:

一，根據市場或行業估值來決定持倉倉位，比如市場或行業的的估值在相對於過去 歷史 處於較低位，那即便有所上漲，考慮也不必賣出，長期持有，靜等市場或行業估值回歸即可。

二，是達到自己心裡的一定預期收益後，止盈出局，類似於題主的目前想法。

三，採用網格交易策略，每次上漲，按照達到一定目標計算後，逐步按批次贖回，如果下跌，再按照跌幅比率逐步買入，反復操作。

覺得第一種方法比較適合大部分基金，估值高低來決定倉位高低，相對來說更靠譜些。

第二種方法，覺得是缺乏後續的操作方向，賣出是因為收益達到一定預期，但是這個預期，就會受主觀影響比較大，會造成後面的操作難度加大。賣了繼續漲會比較尷尬。

第三種方式覺得適合行業ETF類基金操作，這種操作優點是很難被重倉深套，反復操作會獲得一定超額收益，缺點是由於大部分時間不能重倉，也會導致收益率受到影響，適合震盪市，單邊市場的就會比較難操作。

所以，如果按照第一種操作方式，那麼贖回後，短期就不再建議再買回來了，第二種要靠運氣多一些。按照第三種方式操作的話，如果不是ETF基金的話，要多考慮一下交易成本，覺得不太容易操作，綜上所述，覺得第一種方式相對適合大部分基金。說的不全，歡迎指正，補充。

看你的想法，如果你不急著用錢，那麼繼續持有是可以的，另外你還要看你打算贖回後買什麼？如果你有更好的基金選擇，那就贖回，如果沒有更好的選擇，目前可以繼續持有

很高興回答您的問題，一支基金漲幅14%，然後贖回，下回再去買這只基金行嗎？我主要從以下幾點來述說，第一點基金是一個長期投資的理財產品，買賣都需要手續費，小於50萬以內買入手續費一般在0.1%到0.15%左右，賣出手續費小於7天1.5%，手續費可以說是相當高，所以我們在買賣的時候必須長期看好這個基金，最少一個禮拜看好，否則你就會有被套的風險。第二點基金漲幅能達到14%，說明基金經理能力還可以，持倉股票也是優質股，能預判風險，回撤資金，在行情好的時候又能主動出擊，大幅買入持倉股票，最後讓買基金的人能有一個不錯的收入。第三點基金的過往業績，主要看半年、一年、兩年的業績甚至更多，然後進行數據分析，再看基金盤子，如果盤子超過百億，基金經理會很難操作，最後看基金經理是否長期更換，長期更換基金經理會影響業績，說明基金經理能力不足都有可能。您從上述幾個方面看下這個基金值不值得您購買。一個基金漲多了自然會回調，等回調完後再買也是一種不錯的選擇。前提是必須長期看好此基金。希望我的回答對您有幫助。謝謝！

當然可以啊，這個基金你都盈利14%了，說明它還是能為你賺錢的嘛。

至於你盈利了14%，你想贖回，這也無可厚非呀。

因為沒有一個基金會一直賺錢，漲多了它就會跌，跌多了它就會漲。

你覺得這個基金已經為你盈利了14%，你覺得滿足了，那你可以贖回，等它跌到合適的價位，你可以再入手的嘛。

就好像我前段時間只贏了一個醫療基，我給自己定下的規則，就是基金每盈利25%就贖回基金的1/4。

所以我前段時間已經按規則執行了一次止盈操作，同時我的定投依然在繼續。

你可以看到我上圖，這個持倉收益率跟持有收益率是不一樣的，那是因為我在持倉收益率25%的時候，止盈過一次，同時它這段時間依然在漲，所以我的持有收益率目前是32.12%，持倉收益率是43.82%。

既然這個基金盈利了，那說明它還是一個好基金嘛，那既然是好基金，那為什麼又要贖回呢？

主要是為了讓一部分的利潤落袋為安，因為未來的不確定性太多，誰也不知道明天是漲還是跌，既然我目前收益率達到了我的心理預期，那我就把利潤放進口袋裡。

所以你也可以達到你的目標收益率的時候就贖回，當你覺得價格合適了，那麼你還可以買回來。

④ 博士問答

勁哥 問：以前博士說了很多成長股，後來才發現也喜歡周期股，以前博士愛談peg，後來發現連凈利潤為負的豬票都在上，總是趕不上您的思維，後來我做了一個大膽的猜想：博士理念的精髓其實是以強度在選股，只要圖形反應出了足夠的強度將要形成趨勢都可以上，至於凈利潤斷層、rps、不隨大盤新低、先於大盤走強、突破日放量、新高、反轉、板塊效應等等等等，都是強勢因子，在說明這將成為強勢股，然後結合概率思維、低風險買入點等建倉持倉，不知道這樣理解對嗎？

陶博士：基本同意。補充一點：周期股不能看PEG的。

逆流的魚 問：博士好，問題有點多
1.博士以站上年線作為選股指標，那對於金牌這種是通過行業效應從上到下選擇到的么？
2.博士以rps優先，是因為rps是基本面的直觀體現，而體現的業績支撐不一定現階段可見的，也可以是未來可預期的，比如現階段的豬票？只要背後有賺錢的邏輯就好？
3.關於指數中期信號，在歐奈爾的書中是否有提及過，期待博士能有關於這方面更多的敘述

陶博士：1、金牌是凈利潤斷層之後，我才關注到的。2、RPS+板塊效應+邏輯，優先。3、沒有提過，那是我的獨創。

chen 問：博士，詳細講講您的復盤流程

陶博士：我現在就是僅僅看一下我那個板塊中的接近一個新高的股票，看看有沒有心儀的新姨太

書畫人生問： 博士是專門緊盯自己熟悉的幾個行業還是哪個強度高做哪個？

陶博士：所有股票都是我量化的候選對象。哪個強度高，哪個形態漂亮，我就上哪個

Sun 問：博士新年好，
我的第一個問題，根據過去12個月的表現選股並持有3個月；但超過12個月時，動量溢價就會消失。這兩者是否矛盾？
第二個問題，您能否將您認為漂亮值得看的圖形選出一些讓我們學習
第三個問題，前段時間5G也是板塊強勢，為何裡面的反轉股您從未提到過，我從您的網友答復中揣測您傾向於其是題材而非業績，能講講嗎
這么多問題，麻煩博士了，謝謝

陶博士：1、不矛盾，建議您認真讀讀書中的原文。2、我不能講現在的股票，我必須迴避薦股的嫌疑。歷史上的股票，我講過很多的。歷史上的普利、泰格、恆立、順鑫。3、5G股票，我沒有參與，我對於技術類的股票，有心理障礙，我歷史上從來沒有在技術類的股票上賺過大錢。這類股票的競爭格局，容易被顛覆

簡單愛 問：博士，自律的交易者這本心理學大師說成功的交易80%是靠心理、只有20%靠方法，你的公眾號已經把你的春秋大夢的操作體系都呈現出來了，受益者眾多！感謝博士的付出，能否多說說選股之外的東西？一定還有核心的沒有透露。

陶博士：我有自己對於股票的圖形的感覺，這個沒法透露。任何一隻股票，我只要看一下圖形，我就能決定我有沒有興趣去研究他的基本面。能夠引起我興趣的股票，少之又少。我這種感覺，不可言傳，只能意會的。哈哈。其實，最核心的內容，我也講過了，我喜歡形態緊湊的股票，這意味著指數下跌時而不跌股票，我最喜歡。

小志志 問：博士介紹的幾本書，我也看過其中一部分。從趨勢分析，很多理論贊成雙底或多底，其中破前低的走勢更看好。但是常規的邏輯又是不破新低更強勢，應該怎麼分辨

陶博士：我喜歡指數新低，個股不新低的股票

彭毓凡問： 陶博士，你好，我想請教一個問題，你說在選股方面，基本上只看圖形，很少看基本面，這種情況下，很容易踏到雷，有的雷因為連續跌停而無法及時止損，怎麼辦？

陶博士：今年的雷，都是圖形很差的。如果堅持看圖，不容易踩到雷的。

胡平凡 問：博士好，請問您基本面分析的框架是什麼樣的，另外如何分析兩家公司未來的確定性和競爭優勢？

陶博士：建議閱讀《股票魔法師》。當然，這只是我個人的偏好。真正的基本面分析框架應該是讀《證券分析》這本書的，不過，我這本書，我沒有讀完過。

談亮問： 博士您說很少看財報，那麼基本面分析靠什麼呢？機構研報？還是行業新聞？還是什麼其他資料？關鍵性的財務指標除了凈利潤增長就不看了嗎？

陶博士：我主要還是看機構研報，看公司的利潤增長點的邏輯在哪裡

charles熊 問：如何最終篩選出個股的？基本面方面一般怎麼考慮？謝謝陶博。

陶博士:在接近一年新高的月線反轉股票中，我主要是看公司的凈利潤增長，是不是具有加速上漲的特徵。基本面，無論如何看，最終都歸結到凈利潤的持續增長，是不是超預期增長。

bobo 問：陶博新年好！以豬肉雙雄為例，確實走勢好，也有強邏輯。但是基金持倉和現在的業績，都沒有達到標准。這種情況您是怎麼考慮的呢？

陶博士：我個人偏向於以RPS強度優先一切的原則，2007年底投機冠農股份的時候，形態和RPS強度表明是當時的最強品種，但當時業績並沒有出現真正的拐點。現在的豬肉，板塊效應和RPS強度，是目前最強的中長線品種，這樣的周期性股票，等將來業績真正反轉的時候，也許就快到頂了。

不忘初心問：弱弱的問一句，你給萍兒推薦的股票加倉後又減了嗎？

如果買點錯誤，止損是必須的。這個不用贅述。同一個股票，我操作能賺錢，而且在股價沒怎麼漲的情況，居然也能大賺。這就是職業投機者與業余投資者的區別。職業投機者，一般知道大部分突破都是假突破，一般會選擇低吸高拋，一般會選擇在下邊緣買入股票，一般在上邊緣賣出或者減倉股票。業余投資者正相反

TYS 問：請教博士，您說安全買點是突破後的，首次回調10日，20日，50日，120日線，但如果在10 日線買了，有可能跌到20、50、120日線啊，怎麼確定會跌倒哪兒呢？博士一定幫我解答哦，困擾了好久。

陶博士：當我錯過第一個啟動的買點（口袋支點和突破長期平台的起跳點）之後，我通常會選擇在10日線附近買入。我說的首次10日線、首次20日線、首次50日線、首次120日線，是有重要前提的。肯定不是說所有股票的10日線、20日線、50日線和120日線都是我偏好的買點。

我說的重要前提，包括但不限於：個股RPS肯定在90以上，前期經歷一個高度完整的中期調整或者一個長期整理平台，短期內的漲幅很大，我錯過了第一個啟動的買點（口袋支點和突破長期平台的起跳點）之後，才會選擇後面的首次10日線、首次20日線、首次50日線的買點。

老陳醋 問：博士新年好，您說過，投資的王道是在恰當的時機買入一隻確定具有N倍成長空間的長線股，與企業共同成長。請問如何判斷一隻股是否具有N倍成長空間?另一個問題，首次下探10、20、50日均線買點，如何盡量避免買入後一路向下的情況?多謝博士老師。

陶博士：股票是否具有N倍的成長空間，與公司的基本面密切相關，也與指數的位置密切相關，指數位置越低，具有N倍空間的概率越大。正確的股票，正確的買點，首次下探10日線的買點之後，一路向下的概率，對於我來說，並不高。如果真的碰到 了，要敢於止損

邱瑾 問：博士，您好！請教您2個問題 1.已經月線反轉的股票，回到120日是一個加倉點和止損之間怎麼判斷呢？這期間基本面都沒啥消息：2.怎麼判斷是走歪了，還是有可能有主升呢？我看了您提到的大牛股，發現很多不破50日線的，這是不是個大概率標准？目前做實驗持倉您的金股，努力發現規律。

陶博士：事實上， 最賺錢的股票，我是在回踩10日線的時候買入。除了偶爾用過50日線的買點，120日線的買點，最近幾年，我很少運用。只有2006年和2007年的大牛市中用過120日線的買點

古月胡 問：您好！陶博士：都是月線反轉的股票，您對高價股和低價股同樣對待嗎？比如深南電路現在都超過100元了，走勢很強！很想介入，但是覺得價格好高而猶豫。感謝您解惑！謝謝！

陶博士：這個股票的最近的一個買點是1月30日的10日線下方，這個點買入，應該很難有止損的機會了。

2010 問：陶博士好，有個問題一直不明白，衛寧健康2018年9月3日和4日，連續兩個交易日漲停，突破前期新高，上升趨勢已經形成，而且公司基本面也挺好，按理說直接加倉了。但買入就會被套，為什麼會這樣？以後我們小散碰見類似基本面好又新高的股該如何操作？請賜教。

陶博士：熊市裡，新高往往是坑。衛寧，就是典型的坑。這個是高位平台向上突破，得小心為上，在指數熊市裡。另外，基本面的估值也是需要考慮的

Livermore 問：創一年或歷史新高的模式會不會隨著知道的人越來越多而失效呢？還有一個關於指數基金的問題，可不可以在一個歷史低點，而且只在歷史性的低點附近，比如2005年的998點、2008年的1664點左右開始定投或者一次性買入，然後一直持有，如何？

陶博士：我很少推薦在新高的時候直接買入。大多數新高的時候，在過去兩年中，都是坑。在指數的最低點買入一直持有，是可遇而不可求的事情。

漢山瑤水 問：感謝博士，祝豬年更上一層樓！請教一下，輪動操作時如何克服猶豫不決和患得患失？持有的股票有盈利但沒有走到預設的止盈點，賣出不堅決，導致沒有資金及時換入新股。有的時間窗口真的太短，稍一猶豫就錯過了，錯過了難免會產生負面情緒影響操作。

陶博士：錯過的機會很多的啊。例如1月30日的深南電路的10日線下方的買點，我就錯過了。市場上的新姨太很多的，錯過了就錯過了。等待下一個機會就是了

康 問：月線反轉股，且凈利潤斷層，發現並研究後，覺得基本面，還有前景都不錯，但是已高出買點10個點，按照歐耐爾的說法，超出買點就不要再買了，但是根據今年板塊行業和此股盈利預估，至少今年上半年每季度還能維持較高增長率，預估股價至少還有50個點的增長，糾結到底入還是不入。

陶博士：堅持正確的買點。好股票通常不止一個買點的

Apocalypse 問：博士新年好，我想請問下賣出的條件是什麼？謝謝

陶博士：我現在是滿倉輪動的操作模式，有這么幾個賣出條件：一是觸發止損時，賣出。二是，走勢不如預期的強，可能會賣出。第三，新發現更加理想的品種，會換倉。

劉德禮問： 最近仔細觀察了不少大牛股的主升浪，也就是博士的第二階段，都是一次呵成，基本沒有回調到20日線之下的，是否可以把跌破二十日線作為止損點，來做第二階段的股票呢？

陶博士：最強勢的股票，例如2018年4月啟動的順鑫農業，如果錯過了4月初的啟動點，剩下就只有一次下10日線的絕佳加倉點。這樣的股票，才是我心目中的絕色姨太太。平庸的股票，跌破20日線就是止贏點了。

kaka 問：請教博士，18年這樣的跌勢降低倉位不滿倉是不是個更好的選擇？另外08，15年這樣的跌勢滿倉輪動感覺也不太合適，我的意思就是說牛市剛頂峰之後的一年裡，假設，所謂的a浪下跌里空倉更合適，請博士指教。

陶博士：牛市見頂之後的2015年7月至2016年1月，這段迴避就可以了。事實上，2016年3月至現在，滿倉輪換我曾經列舉的月線反轉經典的股票，不用考慮指數的。

曾曠倫.欽宏 問：陶博，請問順鑫農業，合興包裝，泰格醫葯的倉位你是一次買到位嗎？謝謝！

陶博士：一次買夠倉位。

光年 問：想請教陶博士，您每次買入股票是在正確的買點一次性買入，還是在正確的買點，仍然分成幾次買入？據我觀察，並不是所有的強勢股票在碰及均線，都馬上反彈。如果止損設得過於嚴格，有可能會導致，一方面極力尋找最佳買點而踏空，另一方面，在小的震盪面前就被震出來了。

陶博士：我一般在我喜歡的買點，一次買到足夠的倉位。如果走勢不如預期，一般情況下不會加倉。如果走勢強於預期，可能會適度加倉

觀潮聽濤 問：您好博士，再請教一個問題：比如現在我娶了七房新姨太，可資金只有二十萬，知道娶的太多了，可她們都符合標准，而且她們現在都是已經紅了，讓人難以取捨。請問您遇到這種情況下，怎麼處理？謝謝

陶博士：我可能會再適當集中一點。加倉兩三個最為看好的品種。

探索者朱wei 問：博士，新年好，請問您真的是博士嗎我覺得您講的絕大部分內容都是關於選股的，以後能不能在倉位管理和買賣點方面多講講。
還有一個是基本面分析的綜合決策，這可能屬於藝術層面吧，要很長的積累。希望博士您以後也能多指點。

陶博士：我當然真的是博士畢業的。倉位管理和買賣點方面，我以前的文章也有講過的。倉位管理主要是在這篇文章里：《我的資金管理（20170612）》。
倉位管理，不同的模式，管理方法不一樣的。有的人就是喜歡重倉一兩個品種。這需要對公司基本面有充分的研究，對公司的基本面有足夠的信心。這樣的管理模式，大部分人是做不到的。我現在的倉位管理，傾向於持有四至五隻品種，並不是平均持有，最看好的品種的倉位，有可能會超過3成。

孟 問：博士，您也是從小資金做起來的吧，小資金有什麼辦法能盡量快的做大嗎？您說的那幾個從幾萬做到上億大概用了多少年呢，用的哪類方法呢？

陶博士：十幾年的時間吧，基本上都是重倉一兩只品種、滿倉輪動，不理會指標的幸運的成功者。

公子百年-周多林問： 陶博士好，非常感謝博士的分享。我統計了2001-2018年近20年指數漲跌時間分布，發現有明顯的規律。每年1-4月是投資的黃金時間，4月下旬-6月高度凶險。大牛市一般分為兩個進程，第一段非常緩和，第二段快而猛。牛市築頂後，就會脈沖式急速下跌，至少三輪下跌才會見底。一般熊市持續四年左右。請問，博士研究過市場嗎，與市場趨勢對抗嗎？其次，目前已經熊了四年，牛市具備條件嗎？另外，我的研究發現牛市是基本面、資金面、心裏面、時間、空間五點共振的結果。但現在這些條件尚未同時具備，是否還有一輪新的下跌呢？

陶博士：我十幾年前就知道這個一個研究結論，投資指數，每年11月1日至次年4月30日這6個月的累計投資收益，要遠遠高於每年5月1日至10月31日這6個月的累計投資收益。我而且用許多國家的指數進行了過驗證。這里隱含一個意思是，每年的5月至10月是比較危險的月份，。當然並不是每年都是這樣的。

飛鳥和魚 問：尊敬的投資人陶博您好:豬年祝您股票長紅，感些您無私的分享，給了無數蠅頭亂撞的股民指明了很清晰的方向！致敬！我的問題是：您在月線翻轉思路最後強調了，雪球的朋友萬事皆圓提醒的：技術是表象，股票內在邏輯是重點，這里的重點：都包含了哪些因素？這些因素是你在開倉前都已經准備充分了的嗎；還是邏輯在，走勢不及預期怎麼選擇呢；舉例：豬預期一直在，但溫氏不及牧原，你會中途切換不，以上只是舉例！二是您有沒有止損原則，如果有，哪些是觸發條件！謝謝陶博，耽誤您時間了，新年快樂！

陶博士：股票內在邏輯，我個人理解的重點是業績持續增長的邏輯。有時候，我並不是開倉前都已經准備好了的，有時候，我是先上車再研究。我有止損原則