正向市場牛市套利的操作規則是

Ⅰ 在什麼市場，價差怎麼變化的情況下，牛市套利可以獲利

牛市套利是指買入近期交割月份合約，同時賣出遠期交割月份合約一種套利方式，也叫做正向套利。 熊市套利是指賣出近期交割月份合約，同時買入遠期交割月份合約一種套利方式，也叫做反向套利。
牛市套利，其實定義是有問題的，真的知道是牛市，直接買多就是了。
理解為「現貨緊缺」可能好一些，此時一般近月會相對於遠月升水，所以我們做買近拋遠的交易就能獲利。

牛市套利可以細分
（1）正向市場中的牛市套利。
A.無風險套利。
正向市場中無風險套利的機會出現在價差的絕對值大於持倉成本的情況下，此時，可以在近月合約做多，而在遠月上建立同等頭寸的空頭合約。若價差收斂，我們可以在期貨市場里，對沖平倉獲利，若交割月時仍舊沒有回歸，可以在近月接倉單，遠月到期時以倉單交割來平倉，即可獲得無風險收益。

無風險套利需要注意兩點，一個是倉單的注銷因素，再就是增值稅的風險，後文會專門套利，在此不再贅述。

B.對沖式邏輯套利。
正向市場中如果供給不足，需求相對旺盛，則會導致近期月份合約價格的上升幅度大於遠期月份合約，或者近期月份合約價格的下降幅度小於遠期月份合約，這樣就可進行在近月合約上做多，而在遠月建立同等頭寸的空頭合約套利操作。有兩種情況：
1、 近期合約對遠期合約升水，其升水額取決於近期市場對商品的需求程度及供給的短缺程度，不受其他限制，所以獲利潛力巨大。例如，去年的棉花市場里，CF1101和遠期CF1105合約間，就可以這樣操作，只要棉花供需情況得不到改善，這種情況將會繼續，過早的介入反向套利的交易者，應該虧損累累。極端的情況就是多逼空，809合約的天膠和大豆，都曾經出現過，當時單純的依靠歷史價差，不懂得分析價格合約內部邏輯關系，以及市場供求情況的投資者，不及時止損的，虧損累累。

2、 市場供需得到改善，反映遠期合約對近期合約升水，投資者或者及時止損，或者在堅持價差判斷的情況下遷倉。此時有可能產生不錯的反向套利機會。

（2）反向市場中的牛市套利。
反向市場情況下的牛市套利在實際中也有操作，但這種操作方式應視為投機而非套利。最為經典的就是大連商品交易所的豆粕合約。不在此贅述。

Ⅱ 熊市、牛市分別是什麼意思

「熊市」又稱為空頭市場(Bear market) ，指證券市場上價格走低的市場。股票市場上賣出者多於買入者，股市行情看跌稱為熊市。當市場下跌幅度超過20%的時候，就稱為熊市。

「牛市」（bull market），也稱多頭市場，指證券市場行情普遍看漲，延續時間較長的大升市。當市場上漲幅度超過20%的時候，就稱為牛市。

(2)正向市場牛市套利的操作規則是擴展閱讀：

牛市是預料股市行情看漲，前景樂觀的專門術語；熊市是預料股市行情看跌，前景悲觀的專門術語。牛市和熊市理論是關於股票市場牛市和熊市的發生、發展和變化過程的理論。該理論認為，牛市和熊市各分為三期，並且牛市的第一期與熊市的第三期末相並而生，熊市的第一期與牛市的第三期末交織展開。在股市的低谷中，市場交易清淡，經濟環境極不景氣。這是牛市的第一期，同時也是熊市第三期的末段。

緊接著是牛市的第二期，股市的主調整是爭執徘徊，時間維持數月至一年不等。經過第二期後，股市發展日趨活躍上升，進入牛市的第三期，表現為交換量不斷增加，股市充滿樂觀氣氛，投資高漲，投機活躍，冷門股甚至垃圾股也搭風上漲。此時牛市第三期已進入末端，熊市第一期已悄然而至，股市老手開始撤離市場。

參考資料來源：

網路-多頭市場

網路-空頭市場

Ⅲ 正向市場牛市套利口訣

正向市場牛市套利口訣：買低賣高，跨期套利。

一、正向市場牛市的定義和特點

正向市場是指當前市場行情中，市場走勢預期是上升的，也稱為牛市。在此情況下，市場需求大於供應，投資者信心較高，市場總體價格水平呈現上漲趨勢。在這樣的市場中，套利策略尤為重要。

二、買低賣高的策略應用

在正向市場牛市中，買低指的是購買那些當前價格相對較低的資產或合約，預期未來價格會上漲；而賣高則是賣出那些當前價格已經處於較高位置的資產或合約，預期其價格短期內可能下跌或面臨調整。通過這樣的操作，投資者可以賺取價格上漲的差價。

三、跨期套利的重要性

跨期套利是指在同一市場內，利用不同交割月份的期貨合約之間的價差進行套利交易。在正向市場牛市中，由於近期合約價格上漲較快，遠期合約漲幅相對較小，投資者可以通過買入遠期合約並賣出近期合約的方式，利用不同交割月份之間的價差獲利。這種策略有助於降低單一合約交易的風險。

四、口訣的實際應用

在實際應用中，投資者應結合市場走勢、基本面信息和技術分析等因素進行決策。當市場處於明顯的牛市行情時，按照「買低賣高，跨期套利」的口訣進行操作，有助於增加投資者的收益並降低風險。但需要注意的是，任何投資都有一定風險性，投資者應根據自身風險承受能力進行理性投資。

總之，正向市場牛市套利口訣「買低賣高，跨期套利」是投資者在牛市行情中的重要參考依據。投資者應根據市場動態和個人實際情況靈活運用這一策略。

Ⅳ 正向市場的牛市套利

正向市場中的牛市套利 正向市場中如果供給不足，需求相對旺盛，則會導致合約價格的上升幅度大於遠期月份合約，或者合約價格的下降幅度小於遠期月份合約，這樣就可進行在近月合約上做多，而在遠月建立同等頭寸的空頭合約套利操作。
「套利收益=倉位×{（遠期月份賣出價－近期月份買進價）－（遠期月份買進價－近期月份賣出價）}=倉位×（B1-B2）」
當（B1-B2）>0時，價差<0，如果價差絕對值縮小，套利交易獲利。此時，「反映近期合約對遠期合約升水，其升水額取決於近期市場對商品的需求程度及供給的短缺程度，不受其他限制，所以獲利潛力巨大」。
當（B1-B2）<0 時，價差<0，如果價差絕對值擴大時，套利交易虧損。此時，「反映遠期合約對近期合約升水，投資者或者及時止損，或者在堅持價差判斷的情況下遷倉。」