企業從改制到股票上市

❶ 企業改制上市如何操作

企業改制上市過程職責分配

公司及其董事：准備及修訂盈利和現金流量預測、批准招股書、簽署承銷協議、路演

保薦人：安排時間表、協調顧問工作、准備招股書草稿和上市申請、建議股票定價

申報：完成審計業務、准備會計師報告、

資產評估報告(資產評估師)、復核盈利及營運資金預測

公司法務：安排公司重組、復核相關法律確認書、確定承銷協議

保薦人法務：考慮公司組織結構、審核招股書、編制承銷協議

證券交易所：審核上市申請和招股說明書、舉行聽證會

股票過戶登記處：擬制股票和還款支票、大量印製股票

印刷者和翻譯者：起草和翻譯上市材料、大量印刷上市文件

❷ 一個有限責任公司從股份改制到完成首發上市需要多久

這個的時間並不確定。上市需要很多條件，假定企業已經符合上市條件，也就是說不存在別的影響上市進度的問題，那麼從有限責任公司改制為股份有限公司算起，大概至少三個月的時間是輔導期，目前各地證監局已經沒有硬性規定輔導期一定要三個月了，但實際上時間太少是不行的。輔導驗收後可以向證監會報送上市申請材料了，五個工作日受理。然後進入初審階段，這個階段一直到發行審核委員會通過，都屬於證監會的內部審核階段。這個階段之前是很不確定的，但根據證監會新的發行改革政策的精神，三個月內會給出審核意見，包括通過還是否定還是中止，這三個月的時間不包括補充材料的時間。如果通過，證監會會出具同意發行上市的核准批文，這個時間從過去的經驗看也要一兩個月。之後就是向交易所申請發行上市了，這個比較快，半個月到一個月內就可以完成。

❸ 如何界定企業在改制上市的各個階段。

上市過程中企業要提供很多材料，主要是關於企業的歷史沿革方面的材料、行業方面的材料、財務方面的材料，基本上你能想到的都要提供，因為要將全部影響投資者決策的信息在招股說明書中披露出來。
1、所謂改制，國內習慣叫整體變更，你拿到工商登記資料，說你變成股份公司了，就算完成整體變更了；
2、輔導期的開端是向當地省級證監局（部分地區市級也可以）報送輔導備案材料，這是保薦機構根據你提供的材料准備的，你不用操心了；結束的時候，證監局會驗收，驗收通過就算輔導結束了；
3、輔導完成後，要向證監會報送發行上市的申請材料，然後等證監會的見面會、初審、反饋意見，拿到反饋意見後報送反饋意見回復，一般要反饋幾次，具體次數看企業質量；然後是上部務會（證監會內部會議），然後就是上發審會了，發審會投票通過了，就可以公開發行股票了；
4、發行成功後，就可以向交易所申請上市了，交易所批准申請後會給你找個上市日期，那天會組織老闆去交易所敲鍾，敲完鍾就正式上市了。

❹ 一個民營有限責任公司從股份改制到完成首發上市大概需要多久

一般至少6個月到兩年的時間，如果企業題材比較好，沒社么硬傷的話，可以在一年之內上市！
企業上市的基本流程

一般來說，企業欲在國內證券市場上市，必須經歷綜合評估、規范重組、正式啟動三個階段，主要工作內容是：

第一階段 企業上市前的綜合評估

企業上市是一項復雜的金融工程和系統化的工作，與傳統的項目投資相比，也需要經過前期論證、組織實施和期後評價的過程；而且還要面臨著是否在資本市場上市、在哪個市場上市、上市的路徑選擇。在不同的市場上市，企業應做的工作、渠道和風險都不同。只有經過企業的綜合評估，才能確保擬上市企業在成本和風險可控的情況下進行正確的操作。對於企業而言，要組織發動大量人員，調動各方面的力量和資源進行工作，也是要付出代價的。因此為了保證上市的成功，企業首先會全面分析上述問題，全面研究、審慎拿出意見，在得到清晰的答案後才會全面啟動上市團隊的工作。

第二階段 企業內部規范重組

企業首發上市涉及的關鍵問題多達數百個，尤其在中國目前這個特定的環境下民營企業普遍存在諸多財務、稅收、法律、公司治理、歷史沿革等歷史遺留問題，並且很多問題在後期處理的難度是相當大的，因此，企業在完成前期評估的基礎上、並在上市財務顧問的協助下有計劃、有步驟地預先處理好一些問題是相當重要的，通過此項工作，也可以增強保薦人、策略股東、其它中介機構及監管層對公司的信心。

第三階段 正式啟動上市工作

企業一旦確定上市目標，就開始進入上市外部工作的實務操作階段，該階段主要包括：選聘相關中介機構、進行股份制改造、審計及法律調查、券商輔導、發行申報、發行及上市等。由於上市工作涉及到外部的中介服務機構有五六個同時工作，人員涉及到幾十個人。因此組織協調難得相當大，需要多方協調好。

❺ 公司改制上市流程如何

企業改制上市流程

公司及其董事：准備及修訂盈利和現金流量預測、批准招股書、簽署承銷協議、路演

保薦人：安排時間表、協調顧問工作、准備招股書草稿和上市申請、建議股票定價

申報：完成審計業務、准備會計師報告、

資產評估報告(資產評估師)、復核盈利及營運資金預測

公司法務：安排公司重組、復核相關法律確認書、確定承銷協議

保薦人法務：考慮公司組織結構、審核招股書、編制承銷協議

證券交易所：審核上市申請和招股說明書、舉行聽證會

股票過戶登記處：擬制股票和還款支票、大量印製股票

印刷者和翻譯者：起草和翻譯上市材料、大量印刷上市文件

❻ 從企業改制到上市的過程中，投資銀行到底發揮了什麼作用

投資銀行作為上市公司的保薦人，幫助上市公司做發行工作。上市之後還有持續輔導作用，對上市公司的信息披露是否真實准確完成承擔一定責任

投資銀行相當於資本市場的中介
他們在股票發行中是經濟人的作用
他們的工作包括以下幾點:
⑴ 證券承銷。證券承銷是投資銀行最本源、最基礎的業務活動。投資銀行承銷的職權范圍很廣，包括本國中央政府、地方政府、政府機構發行的債券、企業發行的股票和債券、外國政府和公司在本國和世界發行的證券、國際金融機構發行的證券等。投資銀行在承銷過程中一般要按照承銷金額及風險大小來權衡是否要組成承銷辛迪加和選擇承銷方式。通常的承銷方式有四種： 第一種：包銷。這意味著主承銷商和它的辛迪加成員同意按照商定的價格購買發行的全部證券，然後再把這些證券賣給它們的客戶。這時發行人不承擔風險，風險轉嫁到了投資銀行的身上。

第二種：投標承購。它通常是在投資銀行處於被動競爭較強的情況下進行的。採用這種發行方式的證券通常都是信用較高，頗受投資者歡迎的債券。

第三種：代銷。這一般是由於投資銀行認為該證券的信用等級較低，承銷風險大而形成的。這時投資銀行只接受發行者的委託，代理其銷售證券，如在規定的期限計劃內發行的證券沒有全部銷售出去，則將剩餘部分返回證券發行者，發行風險由發行者自己負擔。 第四種：贊助推銷。當發行公司增資擴股時，其主要對象是現有股東，但又不能確保現有股東均認購其證券，為防止難以及時籌集到所需資金，甚至引起本公司股票價格下跌，發行公司一般都要委託投資銀行辦理對現有股東發行新股的工作，從而將風險轉嫁給投資銀行。

⑵ 證券經紀交易。投資銀行在二級市場中扮演著做市商、經紀商和交易商三重角色。作為做市商，在證券承銷結束之後，投資銀行有義務為該證券創造一個流動性較強的二級市場，並維持市場價格的穩定。作為經紀商，投資銀行代表買方或賣方，按照客戶提出的價格代理進行交易。作為交易商，投資銀行有自營買賣證券的需要，這是因為投資銀行接受客戶的委託，管理著大量的資產，必須要保證這些資產的保值與增值。此外，投資銀行還在二級市場上進行無風險套利和風險套利等活動。

⑶ 證券私募發行。證券的發行方式分作公募發行和私募發行兩種，前面的證券承銷實際上是公募發行。私募發行又稱私下發行，就是發行者不把證券售給社會公眾，而是僅售給數量有限的機構投資者，如保險公司、共同基金等。私募發行不受公開發行的規章限制，除能節約發行時間和發行成本外，又能夠比在公開市場上交易相同結構的證券給投資銀行和投資者帶來更高的收益率，所以，近年來私募發行的規模仍在擴大。但同時，私募發行也有流動性差、發行面窄、難以公開上市擴大企業知名度等缺點。

⑷ 兼並與收購。企業兼並與收購已經成為現代投資銀行除證券承銷與經紀業務外最重要的業務組成部分。投資銀行可以以多種方式參與企業的並購活動，如：尋找兼並與收購的對象、向獵手公司和獵物公司提供有關買賣價格或非價格條款的咨詢、幫助獵手公司制定並購計劃或幫助獵物公司針對惡意的收購制定反收購計劃、幫助安排資金融通和過橋貸款等。此外，並購中往往還包括「垃圾債券」的發行、公司改組和資產結構重組等活動。

⑸ 項目融資。項目融資是對一個特定的經濟單位或項目策劃安排的一攬子融資的技術手段，借款者可以只依賴該經濟單位的現金流量和所獲收益用作還款來源，並以該經濟單位的資產作為借款擔保。投資銀行在項目融資中起著非常關鍵的作用，它將與項目有關的政府機關、金融機構、投資者與項目發起人等緊密聯系在一起，協調律師、會計師、工程師等一起進行項目可行性研究，進而通過發行債券、基金、股票或拆借、拍賣、抵押貸款等形式組織項目投資所需的資金融通。投資銀行在項目融資中的主要工作是：項目評估、融資方案設計、有關法律文件的起草、有關的信用評級、證券價格確定和承銷等。

⑹ 公司理財。公司理財實際上是投資銀行作為客戶的金融顧問或經營管理顧問而提供咨詢、策劃或操作。它分為兩類：第一類是根據公司、個人、或政府的要求，對某個行業、某種市場、某種產品或證券進行深入的研究與分析，提供較為全面的、長期的決策分析資料；第二類是在企業經營遇到困難時，幫助企業出謀劃策，提出應變措施，諸如制定發展戰略、重建財務制度、出售轉讓子公司等。

⑺ 基金管理。基金是一種重要的投資工具，它由基金發起人組織，吸收大量投資者的零散資金，聘請有專門知識和投資經驗的專家進行投資並取得收益。投資銀行與基金有著密切的聯系。首先，投資銀行可以作為基金的發起人，發起和建立基金；其次，投資銀行可作為基金管理者管理基金；第三，投資銀行可以作為基金的承銷人，幫助基金發行人向投資者發售受益憑證。

⑻ 財務顧問與投資咨詢。投資銀行的財務顧問業務是投資銀行所承擔的對公司尤其是上市公司的一系列證券市場業務的策劃和咨詢業務的總稱。主要指投資銀行在公司的股份制改造、上市、在二級市場再籌資以及發生兼並收購、出售資產等重大交易活動時提供的專業性財務意見。投資銀行的投資咨詢業務是連結一級和二級市場、溝通證券市場投資者、經營者和證券發行者的紐帶和橋梁。習慣上常將投資咨詢業務的范疇定位在對參與二級市場投資者提供投資意見和管理服務。

⑼ 資產證券化。資產證券化是指經過投資銀行把某公司的一定資產作為擔保而進行的證券發行，是一種與傳統債券籌資十分不同的新型融資方式。進行資產轉化的公司稱為資產證券發起人。發起人將持有的各種流動性較差的金融資產，如住房抵押貸款、信用卡應收款等，分類整理為一批資產組合，出售給特定的交易組織，即金融資產的買方（主要是投資銀行），再由特定的交易組織以買下的金融資產為擔保發行資產支持證券，用於收回購買資金。這一系列過程就稱為資產證券化。資產證券化的證券即資產證券為各類債務性債券，主要有商業票據、中期債券、信託憑證、優先股票等形式。資產證券的購買者與持有人在證券到期時可獲本金、利息的償付。證券償付資金來源於擔保資產所創造的現金流量，即資產債務人償還的到期本金與利息。如果擔保資產違約拒付，資產證券的清償也僅限於被證券化資產的數額，而金融資產的發起人或購買人無超過該資產限額的清償義務。

⑽ 金融創新。根據特性不同，金融創新工具即衍生工具一般分為三類：期貨類、期權類、和調期類。使用衍生工具的策略有三種，即套利保值、增加回報和改進有價證券的投資管理。通過金融創新工具的設立與交易，投資銀行進一步拓展了投資銀行的業務空間和資本收益。首先，投資銀行作為經紀商代理客戶買賣這類金融工具並收取傭金；其次，投資銀行也可以獲得一定的價差收入，因為投資銀行往往首先作為客戶的對方進行衍生工具的買賣，然後尋找另一客戶作相反的抵補交易；第三，這些金融創新工具還可以幫助投資銀行進行風險控制，免受損失。金融創新也打破了原有機構中銀行和非銀行、商業銀行和投資銀行之間的界限和傳統的市場劃分，加劇了金融市場的競爭。

⑾ 風險投資。風險投資又稱創業投資，是指對新興公司在創業期和拓展期進行的資金融通，表現為風險大、收益高。新興公司一般是指運用新技術或新發明、生產新產品、具有很大的市場潛力、可以獲得遠高於平均利潤的利潤、但卻充滿了極大風險的公司。由於高風險，普通投資者往往都不願涉足，但這類公司又最需要資金的支持，因而為投資銀行提供了廣闊的市場空間。投資銀行涉足風險投資有不同的層次：第一，採用私募的方式為這些公司籌集資本；第二，對於某些潛力巨大的公司有時也進行直接投資，成為其股東；第三，更多的投資銀行是設立「風險基金」或「創業基金」向這些公司提供資金來源。

❼ IPO企業從申報到上市要多久

一個IPO企業，在申請文件被證監會受理後，還要經歷預審員的溝通反饋，反饋完成後的預披露更新和初審會，才能走到發審會（俗稱上會），通過發審會後，還需等待證監會核發正式的發行批文，方可進行發行事宜，最後在交易所掛牌上市。2016年的上會企業，申報到上會平均經歷753天（約2年），申報到發行平均經歷862天（約2年半）。其中，申報到預披露更新640天，預披露更新到上會122會，過會到發行113天。主板、中小板、創業板分別上市平均時長為887天、915天、798天，存在較大差異，創業板最快，中小板最長，其主要差異在申報到預披露更新的等待時間，即預審員的審核時間與反饋意見回復的時間。目前IPO提速後，上市時長較上述平均時長有所減少。申報到上會主板和中小板21月左右，創業板16月左右；過會到發行20天左右。
應答時間：2021-01-28，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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