廣州8家企業完成科創板申報

① 雷軍或迎來第三家上市公司，身價又要增11億了嗎

中新經緯客戶端9月27日電(吳亦涵)今日，科創板股票上市委員會將審議金山辦公的上市申請。根據科創板的上市流程，如果金山辦公的審議通過，那麼證監會將在20個工作日之內決定該公司是否能夠在科創板注冊上市。招股書顯示，雷軍間接持有金山辦公11.99%的股權，是公司的實際控制人。這也意味著，如果金山辦公成功上市，那麼雷軍將迎來自己實際控制的第三家上市公司，另外兩家上市公司為金山軟體與小米集團，均已在港股上市。根據招股書，如果金山辦公成功登陸科創板，雷軍手中的資產或將增加超11億元。

分析認為，如今，在其他5家還未上市的科創板申報企業中，金山辦公上市的可能性最大，這也是上述8家企業中雷軍所持股份比例最大的一家。招股書顯示，如果金山辦公成功登陸科創板，雷軍手中的資產，或將增加超11億元。招股書顯示，金山辦公擬發行不超過1.01億股(占發行後的21.91%，且不採用超額配售選擇權)，募集資金20.5億元。以此計算，如果金山辦公達到擬募資額，那麼公司的總市值將達到93.56億元。而雷軍所間接持有的11.99%股權的市值將達到11.22億元。

這意味著，若金山辦公成功上市，那麼雷軍所持有這三家公司股份的市值將達到583.67億元，如果考慮到科創板企業上市後普遍大漲的情況，那麼這一數據將有可能接近600億元。

② 目前申請科創板的上市公司有哪些

截止2019年4月2日，科創板還沒有上市公司，2019年3月27日和28日上交所分別受理回8家和2家企答業上市申請；3月29日，受理9家企業。加上首批受理的9家企業，上交所已共計受理了28家企業的上市申請，受理速度明顯加快。距離正式登陸科創板還有一段距離，但科創板影子股早已聞風而動，成為不少資金追逐的熱點，尤其是首批受理企業的影子股。此條答案由有錢花提供，有錢花是度小滿金融（原網路金融）旗下的信貸服務品牌，提供面向大眾的個人消費信貸服務，打造創新消費信貸模式。有錢花運用人工智慧和大數據風控技術，為用戶帶來方便、快捷、安心的互聯網信貸服務。手機端點擊下方馬上測額，最高可借額度20萬

③ 揭秘首批科創板上會企業 平均排隊58天

6月5日，科創板上市委正式「開工」，首批上會企業深圳微芯生物 科技 股份有限公司（以下簡稱「微芯生物」)等3公司正式迎來大考。記者注意到，作為首批「趕考生」，由於企業規范性比較好等因素，科創板上市申請快速推進，3家企業平均排隊時間為58天，且近三年累計研發投入占營業收入的比例均超過15%的標准。

截圖來自上交所官網

三大領域拔頭籌

根據安排，上交所科創板上市委6月5日將審議微芯生物、安集微電子 科技 （上海）股份有限公司（以下簡稱「安集 科技 」）、蘇州天准 科技 股份有限公司（以下簡稱「天准 科技 」）3家企業發行上市申請，這意味著3家企業正式迎來科創板的上市大考。

而安集 科技 為計算機、通信和其他電子設備製造業的企業，安集 科技 主營業務為關鍵半導體材料的研發和產業化，目前產品包括不同系列的化學機械拋光液和光刻膠去除劑。天准 科技 屬於專業設備製造企業，該公司主要產品為工業視覺裝備，包括精密測量儀器、智能檢測裝備。

按照上市標准來看，微芯生物、安集 科技 均選擇標准一，而天准 科技 選擇標准三，目前天准 科技 也是唯一一家申報科創板企業中選擇第三套上市標準的企業。保薦機構來看，微芯生物、安集 科技 、天准 科技 分別由安信證券股份有限公司、申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司和海通證券股份有限公司保薦。

企業規模均較小

首批上會的3家企業，規模較小成為共性。

數據顯示，天准 科技 在2016年—2018年實現的營業收入分別為18084.96萬元、31920.12萬元以及50828萬元，對應實現的歸屬於母公司股東的凈利潤分別為3163.59萬元、5158.07萬元以及9447.33萬元。

此外，安集 科技 、微芯生物近三年的營業收入、凈利潤也均保持增長態勢。微芯生物2016年—2018年實現的營業收入分別為8536.44萬元、11050.34萬元、14768.9萬元，對應實現的歸屬凈利潤分別為539.92萬元、2590.54萬元、3127.62萬元。安集 科技 2016年—2018年的營業收入分別為19663.92萬元、23242.71萬元、24784.87萬元，對應實現的歸屬凈利潤分別為3709.85萬元、3973.91萬元、4496.24萬元。

據Wind統計數據，截至6月4日申報科創板的117家公司中，中國通號、天合光能、傳音控股在2016年—2018年的營業收入均在百億元以上，中國通號在2018年實現的營業收入更是超過400億元，暫列目前申報科創板企業的榜首。天准 科技 2018年的營業收入在申報科創板的企業中位列第53名，安集 科技 、微芯生物兩公司2018年的營業收入則分別位列申報企業的96名、113名。

分析指出，規模越小，公司存在的問題一般越少，審核起來反而相對較快。不過，東北證券研究總監付立春認為，推進速度快是因為公司的規范性比較好，包括持續經營能力、科創屬性並不存在非常多的疑問。規模較小的企業，它的業務比較清晰，整個問詢和回答的效率比較高。在之前交易所的審核中，這些企業的問題已經比較明確，因此科創板上市申請在快速推進。

天准 科技 排隊時間最短

首批上會的3家企業，從排隊時間上看，

4月2日，天准 科技 科創板上市申請獲受理，5月27日該公司具體上會時間出爐，也就是說天准 科技 科創板上市申請從獲得受理到獲准上會共用了55天的時間。相比之下，微芯生物的時間稍長一點。微芯生物自3月27日拿到「准考證」到獲准上會的時間間隔期為61天，安集 科技 則用了59天的時間。經前述數據計算，這3家企業平均排隊時間為58天。

除了審核效率高，交易所也嚴格把關。首批上會的微芯生物，經過3輪問詢後才獲得上會的機會。在首輪問詢中，上交所針對微芯生物提出41問，包括核心技術等問題。研發支出資本化和費用化、實控人認定與控制權穩定、市場推廣費等14個問題為第二輪問詢的重點。到了第三輪問詢環節，微芯生物的問題縮減至3個，上交所主要聚焦「實控人的認定」、「風險因素」以及「其他信披問題」。

天准 科技 也是在經過三輪問詢後才獲得上會資格。上交所在首輪問詢中，給天准 科技 出了44道考題，包括發行人核心業務、公司治理與獨立性等問題。二輪問詢中，上交所還設置一些「定製化」考題，對公司核心技術、競爭對手、數據勾稽關系進行「刨根問底」式問詢。而核心技術先進性問題在「三試」中仍被重點關注。

雖說安集 科技 僅獲得兩輪問詢，不過問題的數量並不少，上交所對安集 科技 總共問詢問題為60個。經計算，這三家企業被問詢問題平均數量為60個。

研發佔比均「達標」

科創板更加註重科創屬性，研發投入等問題成為問詢中重點關注的問題。單從研發指標來看，首批上會接受審核的3家企業均「達標」。

經統計計算，這3家企業研發佔比最高的為微芯生物。數據顯示，微芯生物在2016年—2018年的研發投入分別為5166萬元、6852.75萬元、8248.2萬元，分別占各期營業收入的比例為60.52%、62.01%以及55.85%，微芯生物近三年研發投入金額合計約2.03億元。微芯生物的研發費用率也遠高於同行業水平，「公司目前有多項在研發項目處於臨床前研究階段及臨床早期階段，導致報告期內研發費用金額較大」，微芯生物在招股書中寫道。

此外，天准 科技 在2016年—2018年的研發投入占營業收入的比重分別為26.22%、18.66%、15.66%，安集 科技 2016年—2018年研發投入占營業收入的比重為21.88%、21.77%、21.64%。

沖擊科創板的企業6月5日將迎來上市大考，能否獲通過答案也將揭曉。根據安排，上交所科創板上市委將於6月11日審議福建福光股份有限公司、煙台睿創微納技術股份有限公司、蘇州華興源創 科技 股份有限公司3家公司的首發申請，6月3日晚間，瀾起 科技 股份有限公司等三家企業的上會日期也正式敲定，定於6月13日。著名經濟學家宋清輝表示，首家科創板上市企業有望從中誕生。

針對相關問題，北京商報記者曾致電天准 科技 等三家公司進行采訪，但未有人接聽。

④ 科創板何時才能上市

第一批科創板通過審核的時間最早將出現在6月中旬。

• 2019年1月30日，中國證監會發布《關於在上海證券交易所設立科創板並試點注冊制的實施意見》。3月1日，中國證監會發布《科創板首次公開發行股票注冊管理辦法（試行）》和《科創板上市公司持續監管辦法（試行）》。

• 3月13日，也就是今天開展集中測試演練。據報道，3月18日將正式進入生產狀態。今天，上海證券交易所科創板開板儀式在陸家嘴論壇上宣布開板。

  

⑤ 科創板9家企業排隊上會，未來節奏加快，或將一周9家

第三批科創板上會企業出爐。6月3日，上交所發布科創板上市委2019年第3次審批會議公告，上市委定於6月13日審議瀾起 科技 、天宜上佳、杭可 科技 三家企業的首發上市申請。

至此，已經有三批、9家企業即將上會。其中，微芯生物、安集 科技 、天准 科技 即將於明日率先接受上市委的「終極考驗」。科創板開板時間漸行漸近，有業內人士認為，未來上會節奏會加快，可能達到2天3家、一周9家的節奏。

從審核問詢速度來看，第三批上會企業顯得更快。前兩批上會企業大部分為3月份獲得受理，第三批上會企業均為4月份獲得受理。按受理日期到上會日期之間間隔時間來看，第一批企業平均為67天，第二批平均為77天，第三批平均僅64天。

第三批上會的三家企業均經歷了三輪問詢。

此外，天宜上佳6月2日披露第三輪問詢回復，杭可 科技 6月3日下午剛剛披露第三次問詢回復，瀾起 科技 也是6月3日才披露審核中心意見落實函的回復。可以說三家企業是「跑步」進入上會隊列。

而三家企業在6月2日、3日還在披露最新問詢回復文件，6月3日上交所即公布上市委會議公告，審核節奏之快可見一斑。

根據會議公告，第3次上市委審議會議的參會上市委委員依然為5名，分別為湯哲輝、張小義、陳春艷、管紅、蘇星。記者注意到，其中基金業協會秘書長陳春艷同時也是第1次上市委審議會議的參會委員，也就是說，其在8天時間內要參加兩場審議。上市委委員或將開啟「連軸」模式。

另外，本次參會委員中首次出現了來自上市公司的人士——中國船舶重工股份有限公司董事會秘書管紅。按照《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》（下稱《審核規則》），每次審議會議由五名委員參加，其中會計、法律專家至少各一名。此前兩次上市委會議的參會委員，會計、法律專家一般來自會計師事務所、律所或高校，再加上來自證監會系統、交易所、行業協會的專業人士。

截至6月3日晚間，已經有三批、9家企業等待上會。

第1次上市委審議會議與第2次審議會議之間相隔6天，第2次與第3次審議會議之間僅相隔2天。有投行人士表示，第1次與第2次會議間隔多了幾天是因為中間有一個端午節假期，未來科創板上會可能會是2天3家、一周9家的節奏。

在時間安排上，企業從進入上會名單到實際上會間隔時間為7個工作日，但上會當日審議結果即出爐。

根據《上海證券交易所科創板股票上市委員會管理辦法》，審議會議召開七個工作日前，上交所公布審議會議的時間、擬參會委員名單、審議會議涉及的發行人名單等，同時通知發行人及其保薦人。審議會議結束當日，上交所在網站公布審議意見及問詢問題。也就是說，接受「首試」的三家企業6月5日當天即可知曉自己的「考試成績」。

在具體的審議內容方面，上市委首先需要對交易所審核機構提出的審核報告和初步審核意見進行審議，重點從審核機構的審核問詢是否有重大遺漏、發行人及中介機構的回復是否充分、審核機構初步意見的形成過程和判斷依據是否合理，相關信息披露文件是否有利於市場判斷和投資者決策等角度，發揮把關和監督作用。在對交易所審核報告和初步審核意見進行審議中，參與審核的上市委委員對招股說明書等信息披露文件也會進行審閱，提出需要問詢發行人和中介機構、提交上市委會議討論的問題，但需要避免對發行人信息披露文件進行不必要的全面重復性審核。

上市委形成同意或者不同意發行上市的審議意見後，上交所出具同意發行上市的審核意見或者作出終止發行上市審核的決定。上交所審核通過的，向中國證監會報送同意發行上市的審核意見、相關審核資料和發行人的發行上市申請文件。

企業通過審議會議的可能性有多大？目前市場預計，較大概率企業會高比例通過，甚至全部通過。上市委審核會議是合議制，按少數服從多數的原則形成審議意見。有投資界人士表示：「上市委不同於發審委，更多的是以初審意見為最終意見，大家合議一下，一致通過。」

6月3日晚間，上交所一次性受理了4家企業的科創板上市申請，包括廣州潔特生物過濾股份有限公司（簡稱「潔特生物」）、紹興興欣新材料股份有限公司（簡稱「興欣新材」）、無錫德林海環保 科技 股份有限公司（簡稱「德林海」）、普元信息技術股份有限公司（簡稱「普元信息」）。

從5月份開始，上交所新增受理企業的速度明顯放緩，一次新增受理企業數量不超過3家，並且常常間隔兩三天才新受理一家企業。整個5月僅新增受理15家企業。

與新增受理放緩相對應的是，已受理企業的問詢回復進入快速推進期。截至目前，科創板受理企業共117家，其中處於「已受理」狀態的有17家，處於「已問詢」狀態的有96家，另外還有4家處於「中止」狀態。

6月3日，安恆信息、光峰 科技 、樂鑫 科技 3家企業公布第三輪問詢回復，沃爾德、海天瑞聲2家企業公布第二輪問詢回復。至此，已經有13家企業完成三輪問詢回復。58家企業完成二輪問詢回復。

從目前已經確定上會的9家企業來看，有6家企業經歷了三輪問詢，另外3家企業僅經歷兩輪問詢。3家僅經歷兩輪問詢即上會的企業中，安集 科技 首輪問詢共49個問題，第二輪問詢僅11個問題；天准 科技 首輪問詢44個問題，第二輪問詢14個問題；福光股份首輪問詢57個問題，第二輪問詢減少至12個問題。第二輪問詢的問題數量整體來看較少。

從目前的審核進展來看，三輪問詢並非必備審核步驟，更關鍵的是提升申報材料的完備性，以減少問詢的輪次和問題的數量。「越早申報的並不一定能越早上會，也不一定能越早上市。」有券商人士表示。

⑥ 最後一隻AI獨角獸，終於要IPO了

久違的AI獨角獸終於可以上市了。

投資界獲悉，4月6日晚間，證監會已同意雲從 科技 科創板注冊申請。這意味著雲從 科技 離IPO又近了一步。此前，雲從 科技 曾在2020年12月遞交招股書，但中間過程一波三折，直到2021年7月才通過科創板上市委審議。正如雲從的投資人感嘆，這個過程很揪心。

雲從 科技 的歷程，是一位80後博士創業的故事。1981年，周曦出生於四川內江市，先後考入中國科學技術大學、美國伊利諾伊大學香檳分校，取得了計算機博士學位。2011年，周曦放棄留美，選擇回國——到重慶研究AI。雲從 科技 正是脫胎於周曦參與的中科院重慶綠色智能研究院項目，2015年正式應運而生。

成立時間最晚，雲從 科技 是「AI四小龍」最後一隻獨角獸 ，一路走來融資至少11輪，曾經蔚然壯觀。此後，中國AI賽道開始沉寂。經歷了大浪淘沙之後，商湯終於成功上市，曠視上會也獲得通過，而依圖選擇終止IPO。一半海水，一半火焰，這群中國最耀眼的AI獨角獸悄然間走向了不一樣的命運。

中科大學霸創業

7年，做出估值300億

雲從 科技 的故事，起源於 中科院的一間實驗室 。

1981年出生於四川內江市的 周曦 ，自小成績優異被稱為「神童」，18歲那年順利考入了中國科學技術大學，就讀於電子科學與技術系。在這座被譽為「科學家搖籃」的高等學府，周曦開始嶄露頭角，曾憑借聲紋識別研究獲得NIST評測世界冠軍。

在中科大完成了本碩連讀之後，周曦繼續著求學之旅，在2006年來到了美國伊利諾伊大學香檳分校（下稱「UIUC」），攻讀計算機博士學位。值得一提的是，周曦的博士生導師正是「計算機視覺之父」黃煦濤教授，而後者當年僅在全球招收三位學生。

讀博期間，周曦將研究方向由語音識別轉向了圖像識別。這一過程無疑是痛苦的，周曦也遇到了很多困難，他曾回憶過，「實驗結果基本上都會很壞，因為程序、推導可能寫錯，假設也可能出錯。在這么長的鏈條上，很多時候我們還根本不知道錯在哪裡。」

但很快周曦就找到了突破口，在UIUC搭建了Cluster伺服器陣列，將語音識別與圖像識別領域交叉實踐，獲得的成果顯著。此後，周曦帶領團隊代表UIUC接連參加了多項國際比賽，先後戰勝了MIT、東京大學、IBM、Sony等著名研究機構，拿到六次世界智能識別大賽冠軍，並發表了數十篇論文，被引用上千次。

博士畢業之後，周曦收到了多份高薪工作的邀請。時值2011年，中國科學院計劃在西南地區籌建研究院，籌備人袁家虎(現任中國科學院重慶研究院院長)三次赴美與黃煦濤教授及周曦見面，希望能夠為國內引進全球頂尖的 科技 人才。袁家虎院長的誠意和表態，讓周曦做出了人生中最重要的決定—— 回國工作 。

因此，在留美5年之後，周曦放棄了優渥生活和事業，聯合新加坡國立大學、伊利諾伊大學創辦了中國科學院重慶研究院智能多媒體中心，從事人工智慧領域的研究，包括圖像識別與人臉識別技術等。

2015年，周曦再次做出了一項重大抉擇，決定帶領團隊投身創業。談及創業初衷，他曾表示，前沿尖端技術的創業，如果研究人員不能親力親為，成功的機會等於零， 「親力親為，或許也只有很小的幾率成功，即便如此，我也願意一搏。」

於是，雲從 科技 在這一年3月正式成立，並先將目光瞄向了銀行。當時，為了拿下一家銀行的身份核驗項目，雲從 科技 的團隊憋了好多天，寫了十幾頁的方案。結果，銀行卻表示從來沒見過這么短的方案，最少都是300頁起。

最終為了這個訂單，周曦帶著團隊用2年時間提交了48種方案，直到內部測試准確率達到99.8%，客戶才簽下合同。「這件事讓我意識到，要想把技術落地，就要紮根行業，與行業共同成長。」周曦曾回憶道。

時至今日，雲從 科技 實現了從智能感知到認知、決策的核心技術閉環。公司自主研發的跨鏡追蹤、3D結構光人臉識別、雙層異構深度神經網路和對抗性神經網路技術等AI技術均處於業界領先水平。在業務布局方面，雲從 科技 也已在智慧金融、智慧治理、智慧出行、智慧商業四大領域已逐步實現成熟落地應用。

當然， 持續虧損仍是雲從 科技 無法忽視的問題 。招股書顯示，其2018年至2020年的營收分別為4.84億元、8.07億元、7.55億元；凈虧損則分別為2億元、17.63億元、7.2億元，尚未實現盈利。

根據招股書，雲從 科技 的估值大約在 300億-400億 ，但具體還是要看發行情況。回顧創業，周曦曾經感慨，「我知道很難,但沒想到這么難。」 好在他堅持了下來，雲從 科技 如今距離登陸科創板也只剩下時間問題。周曦，即將斬獲屬於自己的第一個IPO。

融資11輪，VC/PE隊伍龐大

IPO一波三折

在「AI四小龍」中，雲從 科技 的融資歷程並沒有見到太多一線美元基金的身影。

人工智慧元年2015年，剛成立的雲從 科技 天使輪融資6000萬元，投資方為人工智慧公司佳都 科技 、傑翱資本，同年年底，雲從A輪融資近2億元。用投資人的話來說， 當時市場不是特別明朗，但雲從估值已經很高了。

隨後，AI在國內大爆發。2017年，雲從 科技 B輪獲得5億元融資。此時我們能看到諸多國資背景的機構，如元禾原點、廣州基金、越秀產業基金等。背靠產業集團小米的順為資本也來了，還有星河集團與工程院院士發起設立的基金星河·領創天下，以及人民幣基金普華資本、興旺投資等，同時還出現了老股東傑翱資本、佳都 科技 的身影。

2018年的另一個標志性節點，雲從 科技 B+輪融資超10億元， 融資規模和B輪相比擴大了一倍 ，粵科金融、中國國新控股、廣州基金、聯升資本、渤海產業基金、張江星河、前海德升、越秀金控等近10家機構集體趕來。2019年，雲從 科技 也獲得了新鼎資本、金泉投資、眾安資本、善金資本等機構的支持。

2020年更不用說。2020年5月，雲從 科技 C輪融資18億元，投資方包含中網投、上海國盛集團、南沙金控、長三角產業創新基金、工商銀行、海爾金控、信中利、工銀亞投、高捷資本等等知名機構。彼時有報道稱，雲從 科技 有望在2020年底上市。

但後續雲從上市之路經歷了一波三折。雲從C輪融資完成後，很快被納入了美國商務部「實體清單」。一位投資人提到，當時擔心可能對後期業務拓展有影響，所幸這並未耽誤上市進程。2020年8月，雲從 科技 在廣東證監局辦理輔導備案登記，同年12月遞交招股書，但很快又被美國列入制裁名單。

更戲劇性的是，經歷問詢後，2021年3月底，雲從 科技 因財務資料過期，上市申請被中止審核。 「這是最痛苦的時候」 ，北京一位投資人描述。隨後在2021年6月，雲從 科技 更新了財務資料，上交所恢復上市審核進程。2021年7月，雲從 科技 順利通過科創板上市委審議，多了一道曙光。

此後經歷了一段漫長的等待。就在昨日（4月6日），雲從 科技 終於通過科創板注冊。一位參與了雲從融資的投資人感慨，這是最讓他揪心的一個項目，「凡項目上會必過的信心差點被摧殘殆盡」。接下來，便是等待雲從 科技 的IPO敲鍾。

最後一隻AI獨角獸，

唏噓間，大家走向不同的命運

雲從 科技 終於等來了IPO，宣告這一個時代的落幕。

曾幾何時，無VC不投AI。數據顯示，2015年-2018年，AI領域的投資頻次和投資總額均快速增長，在2018年最高峰時，這一領域投資總額過千億元，投資筆數接近500筆。融資似乎成了一場競賽，行業的融資記錄被一遍又一遍地刷新，成為中國創投史上罕見的一幕。

在當時，幾乎每一家投資機構在被問到人工智慧時，給出的回答不是「我們已經投了」就是「我們正在看」。正是在這樣一番熱火朝天的景象下，以「AI四小龍」為代表的的一批創業公司應運而生。

其中， 雲從 科技 成立時間最晚 ，2015年——而商湯 科技 成立於2014年，依圖 科技 成立於2012年，曠視 科技 成立於2011年。伴隨著AI融資狂潮，AI四小龍一時炙手可熱。

但好景不長，在燒錢、虧損的質疑下，國內AI行業急轉直下。「我已經很長時間沒看AI的創業項目了」，一位北京VC投資人曾對投資界坦言。隨著AI融資寒冬，雲從 科技 成為了所剩不多躋身獨角獸行列的AI創業公司。

而一旦沒有了輸血，擺在AI公司面前的選擇並不多：要麼悄悄關門，要麼謀求上市之路。兜兜轉轉，「AI四小龍」各自走上了不一樣的命運。

2021年12月30日，商湯 科技 正式掛牌港交所，最新市值高達2000億港元，成為國內AI第一股。如果按原計劃，商湯 科技 本應在12月中旬就已完成IPO。結果卻在12月10日突生變故，因地緣政治原因不得不推遲發行。在這場生死博弈中，商湯 科技 選擇堅定不移推進IPO——僅經過一個星期的調整，再次宣布重啟公開招股，最終成功上市。

而其他人上市之路十分坎坷。早在2020年11月，科創板就宣布依圖 科技 IPO獲得受理；僅僅一個月後，四小龍中成立時間最晚的雲從 科技 ，科創板IPO也獲受理；隨後在2021年3月，曠視 科技 也申報了科創板上市。

令人意外的是，2021年7月初，依圖 科技 主動撤單，IPO之旅戛然而止。同月，雲從 科技 上會獲得通過，曠視 科技 也在兩個月後上會獲得通過。如今，在提交注冊超8個月後，雲從 科技 先於曠視 科技 獲批註冊。根據上交所最新顯示，曠視 科技 注冊申請目前處於中止狀態，原因為公司財報更新。

而另外一家被寄予厚望的AI企業格靈深瞳，上市後的表現也不盡如人意。成立於2013年的格靈深瞳，在上市之前至少獲得7輪融資，背後集結了一眾知名VC/PE。曾經創投圈認為格靈深瞳估值能夠達到3000億美元。然而今年3月，格靈深瞳正式登陸科創板，但開盤即破發，最新市值僅有50億元，實在是令人唏噓。

即便慘淡，但上市起碼還有翻身的機會。一級市場投資人感嘆： 「現在的形勢是哪裡能上就上哪裡 。AI公司做各個行業的落地，攤子鋪得很大，成本投入很高，上市肯定是為了確保有持續的現金流注入。」這一次，留給AI獨角獸的時間真的不多了。

⑦ 電子設備製造企業成科創板申報「大戶」投資者需警惕「蹭概念」者

作為2019年資本市場的「一號工程」，科創板快速落地。統計數據顯示，截至2019年6月19日，科創板已受理企業達到125家。

在上交所已公布的科創板受理企業名單中，計算機、通信及其他電子設備業成為「大戶」，占據較大體量。其中涉足計算機、通信和其他電子設備製造業的企業有25家，專用、通用設備製造業為22家，軟體和信息技術服務業為24家。

從行業屬性來看，信息技術行業佔比達40%，包括設備、醫葯製造在內的製造業佔比達半數以上。

信息技術領域佔比超四成

科技 驅動力作用顯著

電子信息及設備製造業成科創公司申報「大熱門」，科創板已受理企業仍多集中在信息技術和製造領域。其中，涉及半導體行業的超過15家，分別為晶晨股份、睿創微納、和艦晶元、安集股份等，涉及專用設備製造業企業分別為安瀚 科技 、江蘇北人、利元亨等。

在業內人士看來，從目前已申報企業來看，分布行業較多，但又相對集中，主要集中在 科技 創新和新技術領域，這符合科創板重點支持的產業方向。

在《上海證券交易所科創板企業上市推薦指引》中，上交所對科創板支持的行業與戰略新興產業類似，包括六大行業及其子行業：新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保及生物醫葯。

統計顯示，申報的100多家企業分布在人工智慧、生物醫葯、集成電路、金融 科技 、大數據等15個行業，大多集中在電子信息技術領域。

業內人士認為，科創板申報企業大部分集中在信息技術創新領域，信息技術對GDP增長貢獻率增加。中國過去經濟增長主要為粗放型經濟增長模式，未來將藉助 科技 創新，由粗放向集約轉型。在這一過程中，核心技術自主可控顯得尤為重要， 科技 強國成為必由之路。

國家統計局發布的數據顯示，近幾年，中國研發投入不斷提高，2018年我國研究與試驗發展(Ramp;D)經費支出19657億元，同比增長11.6%。 科技 部負責人表示，未來幾年，我國 科技 作為創新驅動發展「第一動力」的作用更加凸顯。而科創板將為 科技 創新企業打開新的融資通路，有助於我國 科技 力量的提升。

打開新融資通路

新機會隱藏新風險

申報企業所處行業、公司規模、經營狀況、發展階段不盡相同，總體上具備一定的科創屬性，體現了科創板發行上市條件的包容性，但企業的經營風險依舊較大。企業申報熱情高漲，同時，市場上多家影子股涌現，多家上市公司表態將加入科創板熱潮中。專家提醒，投資者應需警惕「蹭概念」者。

香頌資本執行董事沈萌表示，企業蜂擁登陸科創板，投資者也需防範風險。科創板在一定程度上增強了交易靈活性、減少了限制，但新機會的背後也隱藏了等量的風險。

⑧ 科創板IPO申報企業221家「在途」受理418家企業七成來自四大行業

落地逾一年的科創板注冊制，正在向服務更多「硬 科技 」企業全力進發。

從這418家企業所屬行業類別來看，有近七成、280家企業主要集中在以下四大行業：即84家計算機、通信和其他電子設備製造業企業，80家專用設備製造業企業，62家軟體和信息技術服務業企業，以及54家醫葯製造業企業。

「從上述四大行業領域來看，更多地屬於知識技術密集、物質資源消耗少、成長潛力大、具有較高無形資產的新經濟企業。事實上，從其在科創板較大比例的分布情況來看，無疑進一步凸顯了科創板的『科創』屬性。」在張立超看來，新經濟企業不僅以新技術、新模式的創造為基礎，獲得超越成熟行業的發展速度，而且可以通過技術滲透的方式，促進整個經濟的結構轉型。總的來說，新經濟企業發展對於落實創新驅動和 科技 強國戰略、推動我國經濟高質量發展等均具有重要意義。

在張立超看來， 科技 創新、產業升級等新興經濟的發展無疑需要融資模式的創新，但創新往往伴隨著高風險，而這是以銀行貸款為主導的間接融資體系難以接受的。不過，資本市場本身的風險偏好特性，則使得直接融資有望成為其重要支撐。結合目前科創板申報企業的行業分布來看，預計上述政策的發布將進一步支持相關集成電路企業及軟體企業借力科創板等資本市場平台實現國產替代、產業升級。

張立超預計，注冊制下，資本市場對重點行業中有市場潛力、成長性強的企業料給予更大力度的融資支持，以此打通產業發展、 科技 創新及金融服務生態鏈，推動形成更加高質量的產融結合。

⑨ 【上交所科創板投教專欄】（十三）關於科創板股票發行上市審核的首輪問詢及回復（一）

自3月22日受理首批科創板上市申請以來，上交所抓緊推進發行上市審核工作，陸續向發行人發出首輪問詢函。我們可以看到，目前，已有企業提交了首輪問詢回復。在接下來的幾期欄目中，天怡和小劉將就科創板股票發行上市審核的首輪問詢及回復，為大家介紹和分享，讓我們一起來看看吧！
關於受理企業和審核等方面的整體情況
在今年3月18日，上交所發行上市審核系統正式開始接受科創板發行上市申請。3月22日，上交所作出了關於首批9家企業的受理決定。一個月來，上交所科創板上市審核中心按照設立科創板並試點注冊制的基本要求，對發行人提交的申請文件進行認真審核。截至4月23日，共計受理了企業申請90家，已向72家發出了首輪問詢。
從受理情況來看，科創板申報企業體現出以下幾方面的特點：
1.行業較為集中。總體上屬於高新技術產業和戰略性新興產業，主要集中在新一代信息技術、生物醫葯和高端裝備等產業，其中新一代信息技術32家，生物醫葯21家，高端裝備17家，新材料10家。
2.能夠反映現階段我國科技創新企業的整體現狀。總體而言，當前我國科技創新企業大多處於爬坡過坎階段，有一定的科技創新能力和市場競爭優勢，科技創新處於跟跑和並跑階段的企業多，處於領跑階段特別是突破關鍵核心技術的企業少。申報企業中不乏具有一定品牌效應和市場影響力的細分行業龍頭，技術水平與我國現階段的經濟、科技發展水平相適應。
3.申報企業總體上具備較強的科創屬性。絕大多數企業主要依靠核心技術開展生產經營，研發投入遠超過境內市場其他板塊，以最近一個會計年度（2018年）為例，受理的科創企業研發投入占營業收入的比重平均為11%，最高的達56%，研發人員占員工總數比例達到33%。
4.具有良好的成長性。受理的科創企業最近一年營業收入增長率平均為42%，超過50%的有22家，其中超過100%的有7家；最近一年，平均凈利潤1.23億元，最高的為37.17億元。
為了做好科創板發行上市審核工作，上交所進一步充實了科創板上市審核中心的力量，從所內相關業務部門抽調了具備IPO審核、上市公司監管等方面經驗的會計、法律專業人員，承擔審核工作。試點初期，為保障審核質量，提高審核效率，證監會發行部與上交所還建立聯合審核機制，選派了數名經驗豐富的監管幹部到上交所掛職，指導和參與審核工作。
據了解，相關發行人和中介機構收到首輪問詢後，正在抓緊准備首輪問詢回復。
下一階段，上交所將把著力提高申報企業信息披露質量放在更加突出位置，在繼續做好常態化的發行上市申請受理和首輪問詢基礎上，集中力量審核已問詢企業的首輪問詢回復，根據回復的質量情況開展第二輪甚至多輪問詢，問詢回復情況將向市場公開。
在審核問詢結束後，將嚴格按照規則和程序規定，及時召開審核會議形成初步審核意見，組織召開上市委會議審核，報送證監會注冊，確保科創板平穩、順利推出。

⑩ 螞蟻集團、博納影業IPO亮相，下周暫定這22家上會

IPO的車輪一直在轟鳴。本周，除了科創板有一家公司審議結果為「暫緩」之外，其餘20家成功過會，而下周，暫定的上會公司已有22家，較本周只多不少。

本周新增受理公司中，馬雲實控的螞蟻集團這家超級獨角獸亮相，一下子吸引了市場的注目，光是2020年上半年725.28億元的營業收入和212.34億元的歸屬於母公司所有者凈利潤，就令人嘖嘖稱奇。

此外，市場熟識的博納影業，也遞交了申報稿，據披露，該公司前前後後出品超過250部影片，累計總票房超過350億元。

新規下的創業板無疑成為上周市場焦點，一級市場這廂上周的6家公司也成功闖關，拿到了創業板的門票。

下周，9月3日將召開2020年第21次上市委審議會議，華安鑫創控股（北京）股份有限公司、凱龍高 科技 股份有限公司、秦皇島天秦裝備製造股份有限公司、深圳奧雅設計股份有限公司這4家公司的首發，將接受考驗。

9月4日同樣也安排了一場上會，另3家公司：上海海融食品 科技 股份有限公司、深圳市法本信息技術股份有限公司、青島冠中生態股份有限公司也將相應登場上會。合計7家的數量較上周多出1家。

與此同時，本周，創業板網站還新增了3家受理公司：浙江爭光實業股份有限公司、廈門嘉戎技術股份有限公司、北京義翹神州 科技 股份有限公司。

科創板方面，本周安排的6家公司卻並非都那麼幸運，這其中在8月28日上會的深圳漢弘數字印刷集團股份有限公司（下稱漢弘集團），審議結果為「暫緩」。

資料顯示，漢弘集團受理時間為2020年4月16日，此番計劃融資6.83億元。該公司是一家以數字噴墨列印技術為核心，集研發、生產、銷售、售後服務於一體的工業數字印刷綜合解決方案提供商，專業為客戶提供數字噴墨印刷設備、軟體、墨水、配件及專業服務，產品應用涵蓋廣告、家裝、成衣、紡織、包裝、書刊、標簽、印刷電路板以及3C電子等行業。漢弘集團2017年至2019年的收入分別為4.84億元、6.09億元、8.81億元，歸屬於母公司所有者凈利潤分別為1.07億元、-9211.94萬元、2.14億元，有所波動。

對這家公司，科創板上市委的審議意見中，要求保薦人結合漢弘集團收入及利潤在2019年度出現大幅增長而核查程序因疫情影響受限的情況，針對2018到2019年度收入增長超過100萬元或毛利額增長超過50萬元的客戶執行有效的替代核查程序，並發表明確核查意見。

此外，監管層還要求公司說明僅對部分客戶提供、對同一客戶同時存在提供安裝服務或不提供安裝服務的情形的技術可行性及商業合理性，分析該等操作是否可能導致客戶因產品無法達成性能預期而出現退換貨。

值得注意的是，漢弘集團還被多次舉報，監管層方面也要求公司結合與CET公司2019年多筆銷售合同的簽訂情況、銷售回款情況、最終客戶的經營情況，進一步說明上述銷售業務的真實性；以及披露訴訟的最新進展情況，並分析該等訴訟可能出現的不利結果是否會對發行人持續經營構成重大不利影響。

下周，科創板方面共計安排了4場上會，合計9家。

9月1日將審議深圳市明微電子股份有限公司、精英數智 科技 股份有限公司、科興生物制葯股份有限公司這3家公司的首發。

9月2日的主角則是江蘇浩歐博生物醫葯股份有限公司。

9月3日又是杭州愛科 科技 股份有限公司和上海派能能源 科技 股份有限公司將上會。

最後9月4日再有3家：深圳市明微電子股份有限公司、北京青雲 科技 股份有限公司、深圳市三旺通信股份有限公司將迎接大考。

科創板本周最吸引人的是新受理的公司，刷新申報稿的公司有：博眾精工 科技 股份有限公司、長春百克生物 科技 股份公司、螞蟻 科技 集團股份有限公司（下稱螞蟻集團）、廣州三孚新材料 科技 股份有限公司、上海和輝光電股份有限公司。

公開信息顯示，螞蟻集團在8月25日正式提交A股和港股IPO招股說明書，這意味著，馬雲實控的這家獨角獸企業，未來不久將正式登陸滬港兩地資本市場。

公開信息顯示，螞蟻集團是中國最大的移動支付平台支付寶的母公司，起步於2004年，後脫胎於阿里巴巴集團，從2011年起獨立運營。

截至2020年6月30日止12個月期間，通過該公司平台完成的總支付交易規模達到118萬億元。公司的數字支付服務收入主要是按照交易金額的一定百分比向商家收取的交易服務費。在全球經濟加速數字化的背景下，公司也提供跨境支付服務來滿足相關需求。截至2020年6月30日止12個月期間，通過公司平台完成的國際總支付交易規模達到6219億元。目前，支付寶APP服務超過10億用戶和超過8000萬商家。另基於廣泛的用戶覆蓋，此公司向金融機構合作夥伴提供數字金融技術支持、客戶觸達及風險管理方案，助力其提供消費信貸、小微經營者信貸、理財及保險服務。

螞蟻集團2019年度和2020年1-6月分別實現營業收入1206.18億元和725.28億元；歸屬於母公司所有者凈利潤分別為169.57億元、212.34億元。

8月27日，證監會第十八屆發審委審議通過了重慶銀行股份有限公司、西上海 汽車 服務股份有限公司、深圳市兆威機電股份有限公司、杭州華旺新材料 科技 股份有限公司、衢州五洲特種紙業股份有限公司、新亞電子股份有限公司這6家公司的首發，再度壯大了資本市場規模。

8月28日，發審委再審議了3家公司首發：金富 科技 股份有限公司、明新旭騰新材料股份有限公司、浙江西大門新材料股份有限公司，最終這3家公司均拿到入場券，成功過會。

下周的9月3日，發審委將再度召開工作會議，審議上海新炬網路信息技術股份有限公司、新疆洪通燃氣股份有限公司、深圳市振邦智能 科技 股份有限公司、重慶四方新材股份有限公司、長春吉大正元信息技術股份有限公司、雲南健之佳 健康 連鎖店股份有限公司另6家公司的首發。

上周的證監會網站上，新披露了3家公司申報稿：廣東三和管樁股份有限公司、博納影業集團股份有限公司（下稱博納影業）、神通 科技 集團股份有限公司，其中的博納影業的作品被市場所熟識。

材料顯示，博納影業成立月2003年，是國內首家從事電影發行業務的民營企業，主營業務為電影的投資、發行、院線及影院業務。於冬直接持有博納影業25.6%的股份，為該公司的控股股東。於冬同時通過影視基地及西藏祥川持有博納影業共計2.43%的股份，合計控制博納影業28.03%的股份，是公司的實際控制人。

博納影業經營多年，累計出品影片超過250部，其中有10部影片票房超過10億元，67部影片票房超過1億元，累計總票房超過350億元，《十月圍城》《龍門飛甲》《桃姐》《明月幾時有》《一代宗師》《湄公河行動》《無雙》及《地久天長》等影片在中外各大電影節斬獲多個獎項，獲獎數量在民營電影公司中位居前列。

近年來，該公司根據真實事件改編的《紅海行動》《中國機長》《烈火英雄》《智取威虎山》等影片成為了中國主旋律題材電影商業化運作的成功典範。

2019年博納影業營業收入和歸母凈利潤的規模分別為31.16億元和3.15億元。