股票價值與企業財務報表

① 如何通過財務報表判斷股票投資價值

投資者應該熟悉財務報告的基本框架，並能熟練地通過會計信息和財務特徵，掌握一家上市公司的基本脈絡，進而結合股價判斷投資價值。一份完整的財務報告包括了三方面內容：審計報告、會計報表以及會計報表附註。這當中，會計報表是核心，附註主要是對報表的細化、解釋與延伸，審計報告是對報表及其附註真實性的鑒定。會計報表又包括四張表，分別是：資產負債表、利潤表、現金流量表以及所有者權益變動表，這四張表又分別包括合並類與母公司類。
一家虛擬公司
所謂母公司，很好理解，它是指上市公司自身。但是請投資者記住：母公司會計報表所顯示的財務數據，並非上市公司的真實數據，我們平常使用的財務數據如凈資產、凈利潤等，都是以合並報表中的數據為准。
以海印股份2009年年報中的利潤表為例，表中，母公司2009年凈利潤5265萬元，而合並類中，歸屬於母公司所有者的凈利潤卻是1.43億元。這個1.43億元，才是平常所講的上市公司凈利潤。之所以這樣，是由於上市公司在自身之外，往往還控股了一些公司。這些被控股的公司也有自己的經營業務，甚至可能是上市公司具體經營以及產生利潤的真正主體，在此種情況下，上市公司自身只是以投資控股公司的形式存在。
如果沒有合並類的會計報表，只提供母公司會計報表，就會出現一個問題：我們會看到很多上市公司的諸如營業收入、營業成本、存貨、應收賬款等等關鍵財務數據都非常少。這樣一來，大量有價值的財務數據信息都會被屏蔽掉，然後異常簡單地體現於母公司資產負債表中的長期股權投資，以及母公司利潤表中的投資收益，這樣，會計報表對於投資者的參考作用將大打折扣。
為使投資者了解全貌，上市公司在提供自己的(母公司)會計報表的同時，也要提供合並會計報表。也就是將上市公司及其能夠控制的公司打包在一起，視為一家公司，這家 虛擬公司的會計報表，就是合並會計報表。合並會計報表中的各類財務數據，才能夠展示上市公司的真相。而投資者在依據上市公司財務信息評估其投資價值時，應該主要使用合並會計報表。
此外，對那些上市公司持有其股份，卻無法真正形成控制的公司(比如說僅僅是持股比例較低的參股公司)，則不會將其納入上市公司合並報表范圍，但上市公司會採用成本法或權益法核算長期股權投資科目，通過長期股權投資體現上市公司對該公司的投資成果。
同比看趨勢會計報表中的每張表，以及附註中大部分內容，都是對比式的(同時出具當期數據以及去年同期數據)。這樣一來，投資者可以通過對比當期數據與去年同期數據發現一年中上市公司所發生的變化。要知道，絕大多數有價值的財務信息，都是通過比較而來。比如說上市公司凈利潤同比增加了50%，應收賬款同比下降了30%等等。單看當期數據，只能看結果，比較過去的數據，卻能夠看出趨勢，而對上市公司的估值，更多來自於投資者對公司未來發展趨勢的預期。會計報表的附註，以及年度報告的董事會報告中管理層討論與分析部分，都有大量的關於各種財務數據同比發生重大變化的專項說明與解釋，這些內容，對於更加細致、全面、深入地了解上市公司很有幫助，因此，投資者尤須關注。
四張表及附註
會計報表包括四張表，其中所有者權益變動表是從2007年年報開始新增加的。這四張表可謂年報的核心部分。每一張表所提供的信息互相聯系，卻各有側重。通過四張表，基本上就可以勾勒出一家上市公司的大致輪廓。
簡單而言，資產負債表是一張上市公司的全景照片，它主要顯示上市公司的錢從哪裡來，都用到什麼地方去了；利潤表則是上市公司過去一年活動的紀錄短片，它顯示上市公司過去一年間都幹了些什麼，幹得怎麼樣；現金流量表可以視為對上市公司的終極考驗，它以認錢不認人的高度客觀性，展示過去一年之中，上市公司現金的各種變化；所有者權益變動表就相當於上市公司向自己老闆(股東)上交的一份簡明成果總結，它告訴我們，股東們投在上市公司的錢是否增值，怎麼增值，增值了多少。
會計報表附註，則主要是上述四張表的明細、延伸與解釋，投資者看四張表的過程中，遇到的一些基本問題、疑惑，都可以在附註中找到答案。

② 公司財務報表與股票漲跌有什麼聯系

上市公司的財務情況與股票漲跌的關系是上市公司的財務情況會導致股票的漲跌，嚴重的可能導致上市公司退市。上市公司的財務情況好，公司盈利、發展前景就好，股票需求量大，價格就容易上漲，反之容易下跌。
股票漲幅=（現價-昨天收盤價）\昨天收盤價。影響股票漲跌的因素有很多，例如：政策的利空利多、大盤環境的好壞、主力資金的進出、個股基本面的重大變化、個股的歷史走勢的漲跌情況、個股所屬板塊整體的漲跌情況等，都是一般原因（間接原因），都要通過價值和供求關系這兩個根本的法則來起作用。

③ 看懂上市公司財務報表對炒股有何作用

選股的時候用得上的。如果一家公司財務狀況不好，盈利能力下降，說明這家公司在走下坡路，就不能買這家公司的股票；手上已經持有的，就要找機會賣掉。

④ 股票財務報表怎麼看

對於股票投資者來說，之所以要查看一家上市公司的財報，就是為了了解這家公司的經營狀版況和發展權前景。所以我們要在看財報的時候，提出這家公司需要多少資金來開展業務，又是從哪裡籌集資金，每年能獲得多少收入，又能有多少凈利潤，業務的未來前景怎樣等問題。學習之前先來做一個小測試吧點擊測試我合不合適學會計

其實，最直觀的股票分析就是分析財務報表。不同的人，都可以從財務報表中獲得有用的信息。比如經營者，可以通過財務報表分析，將財務報表數據轉換成有用的信息，幫助經營者使用財務報表改善決策；而投資者，也就是我們這些股民，則可以通過財務報表分析，獲得公司內部最真實的情況，確定是否購買股票。

我們應看一張報表去確定要交易的個股可以通過表裡面比較重要的指標來判斷：一般一套完整的財務報表包括四表一註：資產負債表，利潤表，現金流量表，所有者權益變動表，附註。

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⑤ 股票財務報表分析

上市公司的財務報表是公司的財務狀況、經營業績和發展趨勢的綜合反映，是投資者了解公司、決定投資行為的最全面、最翔實的、往往也是最可靠的第一手資料。
了解股份公司在對一個公司進行投資之前，首先要了解該公司的下列情況：公司所屬行業及其所處的位置、經營范圍、產品及市場前景；公司股本結構和流通股的數量 ；公司的經營狀況，尤其是每股的市盈率和凈資產；公司股票的歷史及目前價格的橫向、縱向比較情況等等。
財務報表各項指標：
營利能力比率指標分析
營利公司經營的主要目的，營利比率是對投資者最為重要的指標。檢驗營利能力的指標主要有：
1．資產報酬率 也叫投資盈利率，表明公司資產總額中平均每百元所能獲得的純利潤，可用以衡量投資資源所獲得的經營成效，原則上比率越大越好。
資產報酬率＝（稅後利潤÷平均資產總額）×100%
式中，平均資產總額＝（期初資產總額＋期末資產總額）÷2
2．股本報酬率指公司稅後利潤與其股本的比率，表明公司股本總額中平均每百元股本所獲得的純利潤。
股本報酬率＝（稅後利潤÷股本）×100% 南方財富網www.southmoney.com
式中股本指公司光碟按面值計算的總金額，股本報酬率能夠體現公司股本盈利能力的大小。原則上數值越大約好。
3．股東權益報酬率 又稱為凈值報酬率，指普通股投資者獲得的投資報酬率。
股東權益報酬率＝（稅後利潤-優先股股息）÷（股東權益）×100%
股東權益或股票凈值、普通股帳面價值或資本凈值，是公司股本、公積金、留存收益等的總和。股東權益報酬率表明普通股投資者委託公司管理人員應用其資金所獲得的投資報酬，所以數值越大越好。
4．每股盈利 指扣除優先股股息後的稅後利潤與普通股股數的比率。
每股盈利＝（稅後利潤-優先股股息）÷（普通股總股數）
這個指標表明公司獲利能力和每股普通股投資的回報水平，數值當然越大越好。
5．每股凈資產額 也稱為每股帳面價值，計算公式如下：
每股凈資產額＝（股東權益）÷（股本總數）
這個指標放映每一普通股所含的資產價值，即股票市價中有實物作為的部分。一般經營業績較好的公司的股票，每股凈資產額必然高於其票面價值。
6．營業純益率 指公司稅後利潤與營業收入的比值，表明每百元營業收入獲得的收益。
營業純益率＝（稅後利潤÷營業收入）×100%
數值越大，說明公司獲利的能力越強。
7．市盈率 市盈率又稱本益比，是每股股票現價與每股股票稅後盈利的比值。
市盈率＝（每股股票市價）÷（每股稅後利潤）
市盈率通常用兩種不同的演算法，市盈率（1）使用上年實際實現的稅後利潤為標准進行計算，市盈率（2）使用當年的預測稅後利潤為標准進行計算。
市盈率是估算投資回收期、顯示股票投機價值和投資價值的重要參考數據。原則上說數值越小越好。

⑥ 如何看財務報表來對股票估值

財務報表反映了過去的經營成果，一般要看的最主要的財務指標就是企業的盈利水平，主要指標有主營業務增長率（可以預計未來的市場份額）和凈資產收益率在企業眾多的財務報表中，對外公布的報表主要是資產負債表、利潤及利潤分配表、財務狀況變動表。這三張表有不同的作用。簡單地說，資產負債表反映了某一時期企業報告日的財務狀況，利潤及利潤分配表反映企業某個報告期的盈利情況及盈利分配，財務狀況變動表反映企業報告期營運資金的增減變化情況。
(1)償債能力指標，包括流動比率、速動比率。流動比例通常以2為好，速動比率通常以1為好。但分析時要注意到企業的實際情況。
(2)反映經營能力，如在企業率較高情況下，應收帳款周轉率、存貨周轉率等。周轉率越快，說明經營能力越強。
(3)獲利能力，如股本凈利率、銷售利潤率、毛利率等。獲利能力以高為好。
(4)權益比例，分析權益、負債占企業資產的比例。其結果要根據具體情況來確定優劣。
通過對企業毛利率的計算，能夠從一個方面說明企業主營業務的盈利能力大小。毛利率的計算公式為：
(主營業務收入-營業成本)÷主營業務收入=毛利÷主營業務收入

如果企業毛利率比以前提高，可能說明企業生產經營管理具有一定的成效，同時，在企業存貨周轉率未減慢的情況下，企業的主營業務利潤應該有所增加。反之，當企業的毛利率有所下降，則應對企業的業務拓展能力和生產管理效率多加考慮。

面對資產負債表中一大堆數據，你可能會有一種惘然的感覺，不知道自己應該從何處著手。我認為可以從以下幾個方面著手：
首先，游覽一下資產負債表主要內容，由此，你就會對企業的資產、負債及股東權益的總額及其內部各項目的構成和增減變化有一個初步的認識。當企業股東權益的增長幅度高於資產總額的增長時，說明企業的資金實力有了相對的提高；反之則說明企業規模擴大的主要原因是來自於負債的大規模上升，進而說明企業的資金實力在相對降低、償還債務的安全性亦在下降。

對資產負債表的一些重要項目，尤其是期初與期末數據變化很大，或出現大額紅字的項目進行進一步分析，如流動資產、流動負債、固定資產、有代價或有息的負債（如短期銀行借款、長期銀行借款、應付票據等）、應收帳款、貨幣資金以及股東權益中的具體項目等。例如，企業應收帳款過多佔總資產的比重過高，說明該企業資金被佔用的情況較為嚴重，而其增長速度過快，說明該企業可能因產品的市場競爭能力較弱或受經濟環境的影響，企業結算工作的質量有所降低。此外，還應對報表附註說明中的應收帳款帳齡進行分析，應收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小。又如，企業年初及年末的負債較多，說明企業每股的利息負擔較重，但如果企業在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業產品的獲利能力較佳、經營能力較強，管理者經營的風險意識較強，魄力較大。再如，在企業股東權益中，如法定的資本公積金大大超過企業的股本總額，這預示著企業將有良好的股利分配政策。但在此同時，如果企業沒有充足的貨幣資金作保證，預計該企業將會選擇送配股增資的分配方案而非採用發放現金股利的分配方案。另外，在對一些項目進行分析評價時，還要結合行業的特點進行。就房地產企業而言，如該企業擁有較多的存貨，意味著企業有可能存在著較多的、正在開發的商品房基地和項目，一旦這些項目完工，將會給企業帶來很高的經濟效益。

再其次，對一些基本財務指標進行計算，計算財務指標的數據來源主要有以下幾個方面：直接從資產負債表中取得，如凈資產比率；直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率；同時來源於資產負債表利潤及利潤分配表，如應收帳款周轉率；部分來源於企業的帳簿記錄，如利息支付能力。
1、反映企業財務結構是否合理的指標有:
(1)凈資產比率=股東權益總額/總資產
該指標主要用來反映企業的資金實力和償債安全性，它的倒數即為負債比率。凈資產比率的高低與企業資金實力成正比，但該比率過高，則說明企業財務結構不盡合理。該指標一般應在50%左右，但對於一些特大型企業而言，該指標的參照標准應有所降低。
2. 固定資產凈值率=固定資產凈值/固定資產原值
該指標反映的是企業固定資產的新舊程度和生產能力，一般該指標應超過75%為好。該指標對於工業企業生產能力的評價有著重要的意義。
(3)資本化比率=長期負債/(長期負債+股東股益)
該指標主要用來反映企業需要償還的及有息長期負債占整個長期營運資金的比重，因而該指標不宜過高，一般應在20%以下。
2、反映企業償還債務安全性及償債能力的指標有:
(1)流動比率=流動資產/流動負債
該指標主要用來反映企業償還債務的能力。一般而言，該指標應保持在2:1的水平。過高的流動比率是反映企業財務結構不盡合理的一種信息，它有可能是：
(1)企業某些環節的管理較為薄弱，從而導致企業在應收賬款或存貨等方面有較高的水平；
(2)企業可能因經營意識較為保守而不願擴大負債經營的規模；
(3)股份制企業在以發行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金後尚未充分投入營運；等等。但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業償債的安全性較弱。 (2)速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用－待攤費用）／流動負債
由於在企業流動資產中包含了一部分變現能力（流動性）很弱的存貨及待攤或預付費用，為了進一步反映企業償還短期債務的能力，通常，人們都用這個比率來予以測試，因此該比率又稱為「酸性試驗」。在通常情況下，該比率應以1:1為好，但在實際工作中，該比率（包括流動比率）的評價標准還須根據行業特點來判定，不能一概而論。
3、反映股東對企業凈資產所擁有的權益的指標主要有：
每股凈資產＝股東權益總額／（股本總額×股票面額)
該指標說明股東所持的每一份股票在企業中所具有的價值，即所代表的凈資產價值。該指標可以用來判斷股票市價的合理與否。一般來說，該指標越高，每一股股票所代表的價值就越高，但是這應該與企業的經營業績相區分，因為，每股凈資產比重較高可能是由於企業在股票發行時取得較高的溢價所致。
第四，在以上這些工作的基礎上，對企業的財務結構、償債能力等方面進行綜合評價。值得注意的是，由於上述這些指標是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、聯系的眼光進行分析和評價，因為反映企業財務結構指標的高低往往與企業的償債能力相矛盾。如企業凈資產比率很高，說明其償還期債務的安全性較好，但同時就反映出其財務結構不盡合理。你的目的不同，對這些信息的評價亦會有所不同，如作為一個長期投資者，所關心的就是企業的財力結構是否健全合理；相反，如你以債權人的身份出現，他就會非常關心該企業的債務償還能力。
最後還須說明的是，由於資產負債表僅僅反映的是企業某一方面的財務信息，因此你要對企業有一個全面的認識，還必須結合財務報告中的其它內容進行分析，以得出正確的結論。

⑦ 上市公司的市場價值與賬面價值比在財務報表中如何查看

財務報表中查不到。市場價值比率又稱市價比率，是指普通股每股市價和公司盈餘、每股賬面價值的比率。是銷售凈利率、銷售毛利率、資產報酬率、股東權益報酬率這幾個指標的綜合反映，管理者可據以了解投資人對公司的評價。

市價對賬面價值比，主要是衡量企業每股股票市價與每股賬面價值上的差異程度。所謂每股賬面價值，為每一股流通在外的普通股所享有的賬面股東權益額，包括股本、資本公積及保留盈餘，即將資產負債表上的股東權益總額除以期末流通在外股數而得。

(7)股票價值與企業財務報表擴展閱讀：

注意事項：

1、市價對賬面價值比即由普通股每股市價除以每股賬面價值而得：市價對賬面價值比=普通股每股市價÷每股賬面價值由於賬面價值代表股東投資的歷史成本，而市價表示企業在營運上得到的綜合評價，因此，市價對賬面價值比可以作為衡量財務經理人為股東創造財富能力的指標之一。

2、當此比率高於1時，表示市價已大於賬面價值，企業得到的評價是正面的，反之則否。

3、市盈率本身為投資成本的概念，市盈率愈大，表明投資於該股票上的成本也愈高。另外市盈率愈高的股票除了表示投資成本不菲外，尚可能暗示投資人預期發行該股票的企業在未來具有相當大的成長潛力，否則市盈率太高的股票，以一個理性的投資人是不會去購買的。

參考資料來源：網路-市場價值

參考資料來源：網路-帳面價值

參考資料來源：網路-市場價值比率

參考資料來源：網路-上市公司

⑧ 炒股怎麼看上市公司詳細的財務報表,去哪裡看

查看詳細財務報表，有以下幾種方式：

在線量化研究平台，BigQuant - 你的人工智慧量化平台，可以獲取常用的關鍵財務數據，並且能夠返回標准化的整理好了的多隻股票多年時間的財務數據，可以直接拿來段衡槐開發策攔昌略。

直接去上市公司網站獲取財務報表，一般為pdf格式。

在新浪財經、東方財富、同花順財經網站上獲取上市公司財務報表，一般都有財務報告全文。

在數據商那裡獲取財務報表，比如Wind資訊--中國領先的金融數據和分析工具服務商。

一些開源的數據包獲取財務信息，如TuShare -財經數據介麵包，只不過不是詳細的財務報表，而是關鍵的財務數握友據。

通過關鍵指標快速把握公司財務的方法：

一、先看業務，具體看「營業收入增長率」、銷售毛利率、凈利潤增長率這3個指標。

通過營業收入增長率可以看出公司的營收是在增長還是下滑，判斷業務擴張性；通過銷售毛利率可以反映公司主營業務是否健康；通過凈利潤增長率可以分析公司整體經營盈利能力強弱。

二、其次看資產和現金流，具體看資產負債率、經營活動產生的現金流凈額這2個指標。

通過資產負債率可以判斷公司資產健康情況，這涉及到舉債是否過度，或者依舊穩健；通過經營活動產生的現金流凈額，可以判斷公司經營現金流充裕情況，現金流不斷裂是一家公司存活的關鍵保證。

三、最後，分析凈資產收益率ROE指標。

凈資產收益率是一個很有效的判斷公司價值的指標，也被很多投資大佬推崇，比如巴菲特就曾特意強調過。

具體的使用方法比如：從全部上市公司中篩選出連續10（或者5）年以上，每年凈資產收益率都保持在15%以上的股票，那篩選出來的這些，就是公司經營一貫穩定、業績持續增長的優質標的。

這樣，也就通過6個指標，就可以掌握了上市公司財報的基本情況，對公司財務做出基本的判斷了。

⑨ 股票中的財務報表怎麼看有什麼作用

如果想要看股票的財務報表，那麼我們可以打開交易軟體之後搜索個股，然後按下F10就可以看到它的財務報表了。財務報表它主要就是顯示這個公司的經營情況，賺了多少錢或者虧了多少錢。財務報表代表的是過去這個公司的經營情況，但如果你想要做股票賺錢，你需要對他的未來做出正確預期。

一.怎麼看財報

絕大部分的炒股軟體裡面基本上都會有財務報表，可以給你看。我們拿同花順來舉例子的話，我們打開軟體之後，首先找到你要看財務報表的個股。找到個股之後，我們按下F10就可以看到有一個財務報表的選項。點擊財務報表，就能夠看到他每一個季度的經營情況。

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