3家科創板企業中止審查後

❶ 如何看待聯想集團科創板IPO審核終止

10月8日，上交所發布公告稱，此前於9月30日提交招股書的聯想集團和保薦人中金公司申請撤回科創板上市申請文件，上交所決定終止對公司公開發行存托憑證並在科創板上市的審核。這也意味著，聯想集團的這一計劃將徹底告吹。

為何聯想選在國慶長假前一天公布融資計劃，又在節後第一天就撤回申請？10月10日，聯想集團在港交所發布公告稱，考慮到公司業務規模及復雜度，招股說明書中的財務信息可能會在申請的審閱過程中失效，同時，考慮最新發行上市等資本市場相關情況後，決定撤回中國科創板上市申請。聯想還表示，集團業務運營狀況良好，撤回申請將不會對集團的財務狀況造成任何不利影響。

在聯想對於撤回原因沉默的兩天里，外界對聯想撤回申請的原因進行了多種分析猜測，一些專業人士認為，聯想集團不符合在「科創板」上市的要求。包括聯想研發費用佔比不足3%且主要為人員薪酬和折舊的研發費用，科創板要求至少為5%；聯想融資目的45%為再投資和補充流動性資產等，而科創板要求募集資金應當投資於科技創新領域。而其保薦人中金公司在其中究竟發揮了什麼作用，也被打上一個問號。

此外，聯想董監高薪酬過高等也飽受質疑。北京青年報梳理發現，聯想集團CEO楊元慶在2021財年拿到高達1.68億元的薪酬包，但還有另外兩名未披露的高管比他更高薪，最高為1.97億元。聯想27名高管人均年薪3455萬元，一年的總薪酬高達9.33億元，占公司稅前利潤的7.77%。

❷ 科創板包容性背後更注重信披質量

「平穩運行。」這是科創板運行9個交易日來，業界普遍給出的評價。

業界認為，科創板更加註重包容性，因此對如何保障平穩運行提出了更高的要求，這背後離不開「加強信息披露」等一系列的制度保障，以保證上市公司質量。這些舉措，有助於激發市場活力，完善多層次資本市場體系，有力促進 科技 創新與資本市場的深度融合。

85家企業中止審核原因各異

7月31日晚間，上交所發布消息稱，80家科創板在審企業的財務報表已超過規定的有效期，狀態變更為中止。

由此，截至目前，申請在科創板上市的中止審核企業數量達到了85家。業界認為，對企業而言，中止審核並不意味著和科創板要徹底說「再見」，等到條件符合之後，仍然可以恢復審核。

根據《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》，出現七種情形之一的，上交所將中止發行上市審核。其中，第六種情形是「發行上市申請文件中記載的財務資料已過有效期，需要補充提交」。

上述80家企業就屬於這一情形。

根據規定，發行人應當在中止審核三個月內補充提交有效文件或者消除主動要求中止審查的相關情況，中止審核的情形消除或在規定的時限內完成相關事項後，經上交所審核確認後，可以恢復發行上市審核。

另一種原因，是相關的中介機構被調查，公司因此受到牽連。

這屬於中止審核情形中的第二項，即發行人的保薦人或者簽字保薦代表人、證券服務機構或者相關簽字人員因首次公開發行並上市、上市公司發行證券、並購重組業務涉嫌違法違規，或者其他業務涉嫌違法違規且對市場有重大影響被中國證監會立案調查，或者被司法機關偵查，尚未結案。

如此前因為廣東正中珠江會計師事務所（特殊普通合夥）被證監會立案調查，包括利元亨等在內的3家申請在科創板上市的企業，進入中止審核狀態。不過，此後這3家企業陸續進入了正常審核流程。

根據相關規定，證券服務機構因涉嫌違法違規被證監會及其派出機構立案調查，證券服務機構應當指派與被調查事項無關的人員，對該機構或者有關人員為被中止審查的申請事項製作、出具的申請材料進行復核。按要求提交復核報告，並對申請事項符合行政許可法定條件、標准，所製作、出具的文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏發表明確復核意見的，證監會應當在30個工作日內恢復審查，通知申請人。

7月28日，傑普特、建龍微納、國科環宇和國科環宇四家在審企業中止審核。這四家企業的會計師事務所均為瑞華會計師事務所。

因康得新財務造假事件，康得新的審計機構瑞華會計師事務所（特殊普通合夥）被證監會立案調查。

除了以上兩種原因，5月12日中止審核的九號智能，是因為今年4月上旬，公司將投資者持有的優先股轉為普通股。根據相關要求，因為需要增加一期審計（截至2019年6月30日），公司申請中止審核以完成加審工作，並更新申報材料。

九號智能使用的是第七項，即「發行人及保薦人主動要求中止審核，理由正當並經上交所同意」。按規定，發行人應當在中止審核後三個月內補充提交有效文件或者消除主動要求中止審核的相關情形。

除了85家中止審核企業，還有4家企業終止審核，分別是木瓜移動、和艦晶元、諾康達和海天瑞聲。

據了解，上述4家企業均為主動撤回。而在終止審核前，4家企業處於不同的審核進度和程序中，有的處於多輪問詢階段，有的保薦機構被現場督導，有的已召開中心審核會議形成初步判斷意見，有的已正式發布公告進入上市委會議審議程序。

要多方面發力為科創板把關

7月30日召開的中共中央政治局會議提出：科創板要堅守定位，落實好以信息披露為核心的注冊制，提高上市公司質量。

這是繼4月19日提出「要以關鍵制度創新促進資本市場 健康 發展，科創板要真正落實以信息披露為核心的證券發行注冊制」之後，政治局會議年內第二次提及科創板。

他進一步解釋：「堅守定位」意味著未來政策層在監管層面不會放鬆，監管部門後期可能採取更加豐富的手段提高持續監管能力， 探索 完善與注冊制相適應的證券民事訴訟法律制度。這就要求中介機構必須在知法懂法的道路上不斷深耕，不斷提升盡職調查和核查把關的能力，加強合規風控體系，使科創板在法制、市場和誠信環境的建設上更為完善。

「提高上市公司質量」則意味著中介機構必須做好信息披露核查的把關人，本著真實、准確、完整的原則，合理懷疑、充分詢問，切實提升企業信息的透明度和可靠性，避免由信息不對稱所帶來的預期偏差，使市場在公平公正公開的原則下平穩交易。

他進一步表示，提高上市公司質量的關鍵，一是科創板要「堅守定位」，不能以注冊制增加包容性的名義讓缺少 科技 含量的公司上市；二是強化信息披露，包括建立更加健全的信息披露監管制度、嚴懲企業信息披露出現的違規行為；三是要建立更加嚴格的退市標准，以市場化的手段優勝劣汰，最終使科創板退市常態化。

交通銀行金融研究中心首席研究員唐建偉認為，科創板設置了多元包容的上市條件，有利於多層次資本市場建設，促進直接融資發展，優化融資結構，助推金融供給側改革。但科創板定位於擁有關鍵核心技術， 科技 創新能力突出，主要依靠核心技術開展生產經營企業，即「硬 科技 」企業。

他進一步表示，未來，科創板發展將按照總書記要求「把好市場入口和市場出口兩道關，加強對交易的全程監管」，同時，不斷完善信息披露制度，建設規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，提高資本市場活力，促進直接融資發展和融資結構優化。

她同時表示，科創板的良好發展，對目前已經在A股上市的同行業對標企業而言，也會以科創龍頭為榜樣，在增量帶動存量的推動下，加速發展自己。

❸ 上交所研究所廖士光：科創板受理111家，信息技術生物醫葯共佔7成

5月25日，在由第一 財經 聯合承辦的浦江創新論壇之「資本市場創新與行業機遇」分論壇上，上海證券交易所資本市場研究所副所長廖士光對目前受理的111家科創板企業做出結構性分析。

廖士光稱，截至5月24日晚，上交所累計受理的111家其中，已問詢89家，中止審核4家。其中，正中珠江審計的3家科創板受理企業被中止審核。

從區域分布分析，以長三角、珠三角、京津冀為主，北京、江蘇、上海、廣東佔了前四席，分別有22家、18家、15家和13家。

從行業分析，六大行業中，以新一代信息技術和生物醫葯為主，基本佔到七成左右。具體來看，新一代信息技術領域有41家；生物醫葯領域有24家；高端裝備業有16家；新材料領域有13家；節能環保領域有4家；新能源領域有2家。

從申報企業的財務特徵和 科技 特徵分析，申報企業中，研發費用佔比顯著高於現有板塊，體現科創的特質；另外，91%的企業歸母凈利潤同比增速為正，歸母凈利潤同比增速為負的企業僅有9家。而在2018年營收同比增速平均值方面，科創板達42%，相比現有三個板塊遙遙領先，創業板、中小板和主板增速分別為20%、21%和15%。

廖士光表示，上海的科創後備企業主要集中在新一代信息技術、高端裝備製造、生物醫葯等行業。上交所未來將進一步做好市場服務，更好得和上海相關部門服務好科創企業，更好得推動兩個中心建設，為資本市場和科創企業的成長發展提供應有的服務和支持。

❹ 因這事，上交所終止吉利汽車科創板IPO審核

用民生視角報道 汽車 資訊 / 左右觀車6月28日報道——

看好「科創板 汽車 第一股」的投資者要失望了。

本以為在科創板可以鐵定上市的吉利 汽車 突發「撤回申請」的公告，讓市場一頭霧水。是什麼原因導致吉利 汽車 暫緩科創板IPO申請呢？上交所和港交所的公告基本說清楚了。

6月25日，上交所官網消息稱，上交所決定終止對吉利 汽車 控股有限公司首次公開發行股票並在科創板上市的審核。吉利 汽車 和保薦機構申請撤回申請的文件名稱為：《吉利 汽車 股份有限公司關於撤回首次公開發行股票並在科創板上市申請文件的申請》。吉利 汽車 還稱，此次撤回申請不會對集團的財務狀況或營運造成任何重大不利影響；待有關條件成熟後，再積極推進人民幣股份發行上市工作。

吉利 汽車 同日晚間在港交所發布的公告顯示，鑒於公司經營決策和戰略調整，經與中介機構審慎研究及討論，並經當天召開的董事會會議審議通過，決定撤回科創板上市申請。公告中，吉利 汽車 提到，將對旗下智能 汽車 品牌極氪智能 科技 尋求不同的外部融資方案。

吉利 汽車 在此前針對科創板IPO問詢的回復中提到，傳統車企以硬體開發見長，目前正在處於轉型過程，而部分新興新能源車企在設立之時就以軟體開發為重，因此有一定的先發優勢，「公司也正在積極投入軟體研發轉型，已建立了超過千人的軟體工程師團隊，全面開展各項相關技術開發升級。」

從對外宣布擬在科創板上市，到撤回上市申請，吉利 汽車 耗時整整一年。

針對終止申請，媒體給予吉利 汽車 的關注是：2000億 汽車 巨頭撤回科創板IPO，將為旗下公司尋求外部融資，會否繼續尋求A股上市？網友在留言中表示，吉利 汽車 此次撤回申請也許有另外的隱情，從長期看尋求A股上市是一定的。

我們注意到，上交所披露吉利 汽車 的申請狀態已經顯示終止。在本次狀態更新前，IPO審核狀態顯示因財報更新進程中止。

吉利 汽車 是我國自主品牌乘用車企業，主營乘用車及核心零部件的研發、生產和銷售，自主掌握 汽車 領域核心技術，廣泛布局主流車型市場。

根據吉利 汽車 當時披露的招股書申報稿，該公司擬在科創板發行不超過17.32億股，計劃募資200億元人民幣，用於新車型產品研發及前瞻性技術研發等。

隨著撤回科創板上市申請，「科創板 汽車 第一股」亦宣告終止。

左右觀車評論：

從IPO申請開始，市場就期盼「科創板 汽車 第一股」快點上市，到吉利 汽車 突然撤回科創板IPO申請，可謂「來也洶洶，去也洶洶」。

撤回申請肯定是有原因的，除了前面提到的「原因」之外，是不是網友所言「還有其它原因」，還真不好說，畢竟吉利 汽車 在公告中說了，「待有關條件成熟後，再積極推進人民幣股份發行上市工作。」這說明，現行條件還不成熟。

至於何時條件會成熟，還真不好斷言，你說呢？

❺ 科創板中止財報更新什麼意思

中止狀態代表公司暫停審核，發行程序。

一、當發行人及其控股股東實行實際控制人涉嫌犯罪欺詐發行，重大信冊褲息披露違法或者涉及5大安全領域重大違法行為，立案後尚未結案余姿睜的，上交所核實後將中止發行上市審核。

二、當發行發行人的保薦人，簽字保薦代表人，證券服務機構以及其他相關簽證人員違反了相關條款，上交所也會中止發行審核。

三、相關申請文件中的記載的財務資料已過有效期，需要補充豎歲提交的，上交所中止上市審核。