科創板一天5家過會企業

① 科創板：新勢力再生資格戰

文|Karakush

造車新勢力正在一改上半年的死水之相，迸發出一派新生機。

比如昨天（10月13日），據《未來汽車日報》報道，天際汽車已於近期完成新一輪融資，總金額超過50億元人民幣，資方根紅苗正，包括地方政府產業引導基金和大型國有銀行；以此為號，天際同時已開啟了IPO的准備工作，計劃於2021年上市。

盡管該篇報道中沒有指明，但按照此前的口風和匹配的選擇來看，天際劍指科創板。

9月28日，上交所披露，吉利科創板IPO過會。初始發行不超過17.32億股股份，不超過總股本15%，募資總額約200億元。盡管在最終上市前還要通過證監會審核、詢價、挑挑黃道吉日等步驟，但不出意外吉利應該就是科創板的「整車第一股」，業界預計他們能在年前完成。

除了吉利本身的動作很快，6月底浙江證監局就披露了他們科創板上市輔導計劃，8月底前就完成上市輔導——科創板也提供了政策條件，打開紅籌企業回歸的通路，並且針對吉利的審核效率也確實高於平均水平，9月1日申請，9月28日通過，不是隨便一家企業都能有此待遇，同期也就是螞蟻了。可見科創板對於重要企業還是有傾斜的。

至於新勢力，還有硬流程要走，目前進度最快的威馬已公布上市輔導機構是中金，一般輔導期就要3-6個月。但吉利率先上市，或許不妨礙新勢力中再角逐出一個第一。雖然新老共舉同一個大概念，長遠來看也必將趨同競爭於同一個賽道，但國內投資目前對傳統車企和新勢力還是有明顯的認知差別。

當然，速度還是必須的，先上先有錢先有活下去的機會，過去三年如果教會了諸君任何事，還是天下武功唯快不破這個老梗。此外，業界也有擔憂，科創板對整車企業的容量也是有限的，汽車產業上市很快就會轉向核心技術供應商，比如智能駕駛、激光雷達等等。

無論如何，即便能成功IPO，也只是獲得一個扶起來站著的資格，後續能走多遠仍舊看業績。資本市場對中國智能電動汽車市場的信心與想像，終究還是要隨著真金白銀落腳到具體銷量上，市場很好你持續賣不動，再高科硬科也於事無補。

這或許會成為一部分企業的下一個難題。從自身發展階段來說，現在未必是新勢力上市最成熟的時機，很大程度是被資金需求的必要性裹挾著去上市。上市之後財務數據公開，也會是一個風險。當然那都是後話，在沒穿上褲子之前，先不過分擔心褲子上有沒有拉鏈這些小事了。

本文來源於汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。

② 科創板9家企業排隊上會，未來節奏加快，或將一周9家

第三批科創板上會企業出爐。6月3日，上交所發布科創板上市委2019年第3次審批會議公告，上市委定於6月13日審議瀾起 科技 、天宜上佳、杭可 科技 三家企業的首發上市申請。

至此，已經有三批、9家企業即將上會。其中，微芯生物、安集 科技 、天准 科技 即將於明日率先接受上市委的「終極考驗」。科創板開板時間漸行漸近，有業內人士認為，未來上會節奏會加快，可能達到2天3家、一周9家的節奏。

從審核問詢速度來看，第三批上會企業顯得更快。前兩批上會企業大部分為3月份獲得受理，第三批上會企業均為4月份獲得受理。按受理日期到上會日期之間間隔時間來看，第一批企業平均為67天，第二批平均為77天，第三批平均僅64天。

第三批上會的三家企業均經歷了三輪問詢。

此外，天宜上佳6月2日披露第三輪問詢回復，杭可 科技 6月3日下午剛剛披露第三次問詢回復，瀾起 科技 也是6月3日才披露審核中心意見落實函的回復。可以說三家企業是「跑步」進入上會隊列。

而三家企業在6月2日、3日還在披露最新問詢回復文件，6月3日上交所即公布上市委會議公告，審核節奏之快可見一斑。

根據會議公告，第3次上市委審議會議的參會上市委委員依然為5名，分別為湯哲輝、張小義、陳春艷、管紅、蘇星。記者注意到，其中基金業協會秘書長陳春艷同時也是第1次上市委審議會議的參會委員，也就是說，其在8天時間內要參加兩場審議。上市委委員或將開啟「連軸」模式。

另外，本次參會委員中首次出現了來自上市公司的人士——中國船舶重工股份有限公司董事會秘書管紅。按照《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》（下稱《審核規則》），每次審議會議由五名委員參加，其中會計、法律專家至少各一名。此前兩次上市委會議的參會委員，會計、法律專家一般來自會計師事務所、律所或高校，再加上來自證監會系統、交易所、行業協會的專業人士。

截至6月3日晚間，已經有三批、9家企業等待上會。

第1次上市委審議會議與第2次審議會議之間相隔6天，第2次與第3次審議會議之間僅相隔2天。有投行人士表示，第1次與第2次會議間隔多了幾天是因為中間有一個端午節假期，未來科創板上會可能會是2天3家、一周9家的節奏。

在時間安排上，企業從進入上會名單到實際上會間隔時間為7個工作日，但上會當日審議結果即出爐。

根據《上海證券交易所科創板股票上市委員會管理辦法》，審議會議召開七個工作日前，上交所公布審議會議的時間、擬參會委員名單、審議會議涉及的發行人名單等，同時通知發行人及其保薦人。審議會議結束當日，上交所在網站公布審議意見及問詢問題。也就是說，接受「首試」的三家企業6月5日當天即可知曉自己的「考試成績」。

在具體的審議內容方面，上市委首先需要對交易所審核機構提出的審核報告和初步審核意見進行審議，重點從審核機構的審核問詢是否有重大遺漏、發行人及中介機構的回復是否充分、審核機構初步意見的形成過程和判斷依據是否合理，相關信息披露文件是否有利於市場判斷和投資者決策等角度，發揮把關和監督作用。在對交易所審核報告和初步審核意見進行審議中，參與審核的上市委委員對招股說明書等信息披露文件也會進行審閱，提出需要問詢發行人和中介機構、提交上市委會議討論的問題，但需要避免對發行人信息披露文件進行不必要的全面重復性審核。

上市委形成同意或者不同意發行上市的審議意見後，上交所出具同意發行上市的審核意見或者作出終止發行上市審核的決定。上交所審核通過的，向中國證監會報送同意發行上市的審核意見、相關審核資料和發行人的發行上市申請文件。

企業通過審議會議的可能性有多大？目前市場預計，較大概率企業會高比例通過，甚至全部通過。上市委審核會議是合議制，按少數服從多數的原則形成審議意見。有投資界人士表示：「上市委不同於發審委，更多的是以初審意見為最終意見，大家合議一下，一致通過。」

6月3日晚間，上交所一次性受理了4家企業的科創板上市申請，包括廣州潔特生物過濾股份有限公司（簡稱「潔特生物」）、紹興興欣新材料股份有限公司（簡稱「興欣新材」）、無錫德林海環保 科技 股份有限公司（簡稱「德林海」）、普元信息技術股份有限公司（簡稱「普元信息」）。

從5月份開始，上交所新增受理企業的速度明顯放緩，一次新增受理企業數量不超過3家，並且常常間隔兩三天才新受理一家企業。整個5月僅新增受理15家企業。

與新增受理放緩相對應的是，已受理企業的問詢回復進入快速推進期。截至目前，科創板受理企業共117家，其中處於「已受理」狀態的有17家，處於「已問詢」狀態的有96家，另外還有4家處於「中止」狀態。

6月3日，安恆信息、光峰 科技 、樂鑫 科技 3家企業公布第三輪問詢回復，沃爾德、海天瑞聲2家企業公布第二輪問詢回復。至此，已經有13家企業完成三輪問詢回復。58家企業完成二輪問詢回復。

從目前已經確定上會的9家企業來看，有6家企業經歷了三輪問詢，另外3家企業僅經歷兩輪問詢。3家僅經歷兩輪問詢即上會的企業中，安集 科技 首輪問詢共49個問題，第二輪問詢僅11個問題；天准 科技 首輪問詢44個問題，第二輪問詢14個問題；福光股份首輪問詢57個問題，第二輪問詢減少至12個問題。第二輪問詢的問題數量整體來看較少。

從目前的審核進展來看，三輪問詢並非必備審核步驟，更關鍵的是提升申報材料的完備性，以減少問詢的輪次和問題的數量。「越早申報的並不一定能越早上會，也不一定能越早上市。」有券商人士表示。

③ 打新盛宴開啟，科創板過會企業呈現「小而精」

31家科創板過會企業「小而精」

截至7月3日，共有141家企業申報上交所科創板上市：24家「已受理」，85家「已問詢」，16家提交注冊，15家已確認「注冊結果」，中止審核企業1家（九號智能）。

根據證監會發布的公告，科創板重點支持新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保以及生物醫葯等高新技術產業和戰略性新興產業。

據Wind統計顯示，從主題行業來看，在141家受理企業中，從佔比最多的行業來看，新興軟體和新型信息技術服務最多，有21家企業；電子核心產業，有20企業；智能製造裝備產業佔有19家，生物醫葯產業佔有18家，另外，生物醫學工程產業和下一代信息網路產業各佔有10家，再者，互聯網與雲計算、大數據服務也佔有8家。可見，新一代信息技術企業佔了主流。

截至目前，累計有31家科創企業過會。其中有18家企業完成證監會注冊程序，處於注冊生效狀態。另有13家處於提交注冊狀態。在發審委審核通過的31家科創企業中，上海企業最多，有7家；其次是北京有6家，廣東省有5家，江蘇省和浙江省各4家，陝西省2家，福建省、黑龍江省和山東省各1家。

從目前過會的31家科創板公司來看，這些招股企業不僅都有著精準的科創屬性定位，從數據上看多數顯得體量「小巧」。若不將中國通號（預計發行股數21.97億股，擬募資105億元）計入平均值計算中，其餘30家科創企業，平均發行股數為3959.34萬股，平均擬募集資金8.68億元。安集微電子 科技 (上海)股份有限公司僅預計發行1327.71萬股，擬募資僅3.03億元。

據業內人士分析：「預計首批科創板企業將在7月份上市，科創板的推出和注冊制的試行，將推動2019年下半年A股IPO市場的活躍。」

科創股打新盛宴開啟

目前已經有14家科創板公司進入了招股階段。除過華興源創、睿創微納和天准 科技 3家公司已經招股完畢，還將有包括中國通號等11家科創公司開始招股。

據wind資訊統計：從資產來看，14家科創公司2018年平均資產72.96億元。其中，中國通號資產最大為796.79億元，樂鑫 科技 資產最小為3.77億元。2017年平均資產53.38億元。其中，中國通號資產最大為612.45億元，樂鑫 科技 資產最小為2.46億元。

從歸母凈利潤來看，14家科創公司2018年平均凈利潤4.1億元。其中，中國通號凈利潤最大為34.09億元，安集 科技 凈利潤最小為0.45億元。2017年平均凈利潤3.2億元。其中，中國通號凈利潤最大為32.22億元，樂鑫 科技 凈利潤最小為0.29億元。

從研發費用來看，14家科創公司2018年平均研發費用2.05億元。其中，中國通號研發費用最大為13.8億元，新光光電研發費用最小為0.12億元。平均研發費用佔比12.1%。其中，中微公司佔比最高為24.65%，中國通號佔比最小為3.45%。

打新盛宴開啟，從已經招股完畢的三家公司來看，呈現「全體總參與」的熱情。其中華興源創網上最終發行數量為4010萬股，參與申購的戶數達到275.63萬戶，網上中簽率為0.05985345%。

7月2日，睿創微納和天准 科技 也進行了招股，頂格申購分別為 10.5 萬元和 13.5 萬元。其中，睿創微納網上最終發行數量為1626萬股，參與申購的戶數達到286.05萬戶，網上中簽率為0.06025353%。天准 科技 ，網上最終發行數量1844.05萬股，參與申購的戶數達到285.92萬戶，網上中簽率為0.05496516%。

華興源創、睿創微納、天准 科技 這三隻科創公司的發行股本在4000萬股~6000萬股之間，平均中簽率為0.05793%。而據統計，2019年以來，發行股本在4000萬股~6000萬股之間，滬深主板、中小創的新股共有29隻，這29隻新股的平均中簽率為0.0385%。按照平均中簽率計算，科創板前三股是滬深主板、中小創同等發行規模新股的1.5倍。

除此之外，7月3日有杭可 科技 繼續申購。杭可 科技 ，股票代碼688006，它是浙江杭州市一家以鋰離子電池的後處理系統的設計、研發、生產與銷售企業。發行股份4100萬股，網上發行數量為779萬股,頂格申購需配市值為7.5萬元，申購上限為0.75萬股，發行價格為27.43元，發行市盈率為38.43倍，擬募集資金為11.25億元。

更值得一提的是，7月8日將有瀾起 科技 招股，7月10日起，更有包括中國通號、光峰 科技 、容百 科技 等9家科創公司將紛至沓來。

其中7月8日招股的瀾起 科技 是上海徐匯區一家以雲計算和人工智慧領域提供以晶元為基礎的解決方案的企業。發行股份11298萬股，網上發行數量為1582萬股,頂格申購需配市值為15.50萬元，申購上限為1.55萬股，保薦機構為中信證券。

7月10日將有9家科創企業招股。其中中國通號，可謂「體量最大」。是北京市豐台區一家以軌道交通控制系統技術的研究與 探索 的企業。發行股份180000萬股，網上發行數量為25200萬股,頂格申購需配市值為252萬元，申購上限為25.20萬股，保薦機構為中金公司。

光峰 科技 ，是深圳市南山區一家激光顯示核心器件企業。發行股份6800萬股，網上發行數量為1156萬股,頂格申購需配市值為11.50萬元，申購上限為1.15萬股，保薦機構為華泰聯合證券。

容百 科技 ，是浙江餘姚市一家鋰電池正極材料及其前驅體的研發、生產和銷售的企業。發行股份4500萬股，網上發行數量為855萬股,頂格申購需配市值為8.50萬元，申購上限為0.85萬股，保薦機構為中信證券。

福光股份，是福建省福州市一家軍用特種光學鏡頭及光電系統的高新技術企業。發行股份3880萬股，網上發行數量為1096萬股,頂格申購需配市值為10.50萬元，申購上限為1.05萬股，保薦機構為興業證券。

新光光電，是哈爾濱市一家服務國防 科技 工業先進武器系統研製等領域,從事光機電一體化產品的企業。發行股份2500萬股，網上發行數量為713萬股,頂格申購需配市值為7.00萬元，申購上限為0.70萬股，保薦機構為中信建投。

中微公司，是上海一家半導體設備的企業。發行股份5349萬股，網上發行數量為1016萬股,頂格申購需配市值為10萬元，申購上限為1萬股，保薦機構為海通證券。

樂鑫 科技 ，是上海一家集成電路設計企業。發行股份2000萬股，網上發行數量為510萬股,頂格申購需配市值為5萬元，申購上限為0.50萬股，保薦機構為招商證券。

安集 科技 ，是上海一家關鍵半導體材料企業。發行股份1328萬股，網上發行數量為366萬股,頂格申購需配市值為3.50萬元，申購上限為0.35萬股，保薦機構為申萬宏源。

鉑力特，是陝西西安一家專注於工業級金屬增材製造(3D列印)的高新技術企業。發行股份2000萬股，網上發行數量為380萬股,頂格申購需配市值為3.50萬元，申購上限為0.35萬股，保薦機構為中信建投。

總體來看，科創板新股申購的火爆將延續，大幅超募現象或將成常態。

④ 科創板再過3家！實控人持股18%、申報稿錯誤多 亦順利過會

剛剛，科創板迎來了第二批上會企業，福光股份有限公司、蘇州華興源創 科技 股份有限公司、煙台睿創微納技術股份有限公司均順利過會。

本次參與審議的5名上市委委員分別為張忠、袁偉榮、林勇峰、陳曉、張建偉。本次上會3家企業基本情況如下：

一、福光股份

福光股份成立於2004年2月，注冊資本為11,478.1943萬元，是專業從事軍用特種光學鏡頭及光電系統、民用光學鏡頭、光學元組件等產品科研生產的高新技術企業，是福建省重要的軍民融合企業、全球光學鏡頭的重要製造商。實際控制人為何文波，合計控制公司37.69％的股份。公司報告期財務數據如下：

審核意見：

1.請發行人在招股說明書中補充披露保薦機構對 2018 年發行人研發費用中全玻和玻塑鏡頭分類統計及相關廢料核算的結論性意見。

2.請發行人在招股說明書中補充披露保薦機構對高端核心技術產品、普通核心技術產品分類依據的核查結論性意見。

上市委會議提出問詢的主要問題：

1.發行人首輪問詢回復中將原未列入核心技術產品的大部分產品定義為普通核心技術產品，列入了核心技術產品。改變統計口徑後，使用核心技術的產品銷售佔比由不到 50％上升至 90％以上。請發行人代表：（1）說明將產品劃分為高端核心技術產品及普通核心技術產品的行業依據，將大口徑透射式天文觀測鏡頭的設計與製造技術之外的其他技術界定為核心技術的依據。（2）結合高端安防監控鏡頭和車載、高端紅外鏡頭在報告期內毛利率水平更接近於普通安防監控鏡頭，且車載、高端紅外鏡頭的毛利率呈現大幅下降趨勢，說明將上述兩類產品列入高端核心技術產品的理由是否充分。（3）結合發行人核心技術集中體現的定製產品報告期收入規模較小、具體產品應用情況，說明發行人客戶需求及未來市場規模，是否為以非定製產品為主要業務的公司。請保薦代表人就上述事項說明核查過程及結論。

2.根據申請文件，發行人購入鏡片主要運用於鏡片加工要求較低的產品，自製鏡片主要運用於高端核心技術產品。報告期內，發行人采購鏡片及鏡片委外加工支出分別為 6156.70 萬元、13220.99 萬元和 10088.88 萬元，占各期營業成本比重分別為27.81％、34.41％和 19.72％。請發行人代表說明：報告期內，主要使用自製鏡片的鏡頭銷量、銷售額與高端核心技術產品銷售收入金額及變動趨勢是否匹配及原因。

3.根據申請文件，發行人實際控制人何文波控制 37.51％的股份，第二大股東福建省國資委全資控股的信息集團持有 29.62％的股份。本次發行完成後，何文波控制發行人股份比例下降為不足 30％。請發行人代表說明認定何文波為公司實際控制人的依據，並說明在本次發行完成後是否可能存在發行人控制權變更的情形及其對發行人的影響。請保薦代表人就上述事項說明核查過程及結論。

4.請發行人代表說明：（1）報告期內研發費用持續增長，占營業收入比例持續提高，但仍無法滿足主要客戶產品升級換代需求的原因和商業合理性。（2）與研發活動及研發費用歸集相關的內部控制制度建立健全及有效執行情況。（3）對研發廢料單獨編制清單、報批，但處置時與其他廢料一並處理，未單獨核算研發廢品銷售情況，是否影響研發費用核算的准確性。請保薦代表人就上述事項說明核查過程及結論。

二、華興源創

華興源創成立於2005年6月，注冊資本為36,090.00萬元，是國內領先的檢測設備與整線檢測系統解決方案提供商，主要從事平板顯示及集成電路的檢測設備研發、生產和銷售，公司主要產品應用於LCD與OLED平板顯示、集成電路、 汽車 電子等行業。實際控制人為陳文源、張茜夫婦，合計持有公司93.15％的股份。公司報告期財務數據如下：

審核意見：

1.請發行人在招股說明書中分項補充披露各核心技術對應 的產品銷售收入情況。

2.請發行人在招股說明書中補充披露其蘋果公司合格供應 商的資格是否存在被取消或不能持續的風險。

3.請發行人在招股說明書中補充披露，保薦機構對報告期內 發行人與泰科集團交易事項有關的內控執行、對經營成果影響、相關信息披露核查的結論性意見。

上市委會議提出問詢的主要問題：

1.根據申請文件，報告期內泰科集團既是發行人前五大供應商，又是前五大客戶。2018 年發行人營業收入比 2017 年下降 26.63％，但向泰科集團銷售收入增長 388.07％。發行人實際控制 人陳文源曾任蘇州泰科董事（至 2016 年 6 月），多名高級管理人 員、核心技術人員在發行人處任職前曾就職於蘇州泰科。 請發行人代表說明：（1）根據申請文件，發行人通過日本泰 科對日本夏普和日本 JDI 銷售，除所述信用期優勢外，說明該等 安排有無其他未披露原因；向日本泰科支付 3％-10％技術支持及 客戶服務費的業務實質，定價公允性，實際訂單中未單獨約定上 述費用，是否有其他文件約定。（2）根據申請文件，各級代理商 銷售價格基本透明。結合市場價格說明向日本泰科采購相關產品 的原因及公允性。（3）結合招股書披露的蘋果公司指定交易內容， 說明申請文件將泰科集團披露為蘋果公司指定第三方、蘋果產業 鏈廠商的依據。請保薦代表人就上述事項說明其核查過程，並就上述事項有關的發行人內控執行、對經營成果影響、相關信息披 露發表結論性意見。

2.請發行人代表說明：（1）2018 年檢測治具收入增長是否 均來自於非消耗部件，與非消耗部件無需定期更換的特點是否相 符，消耗部件和非消耗部件的更換周期如何確定。（2）2019 年檢測治具生產、銷售計劃。（3）除柔性 OLED 的顯示與觸控檢測 技術外，其他核心技術應用取得的營業收入情況及相關數據的匹配關系。請保薦代表人就上述事項說明核查過程及結論。

3.請發行人代表說明：（1）公司歸集、披露的研發費用中， 需求響應類研發活動和主動儲備類研發活動費用的各自佔比。（2） 需求響應類研發活動發生的費用，公司將其歸入研發費用而非產 品成本的合理性。請保薦代表人就上述事項說明核查過程及結論。

三、睿創微納

睿創微納成立於2009年12月，注冊資本為38,500萬元，是一家專業從事非製冷紅外熱成像與 MEMS 感測技術開發的集成電路晶元企業，致力於專用集成電路、MEMS 感測器及紅外成像產品的設計與製造。

實控人持股僅為18％

招股說明書披露，發行人股份較為分散， 馬宏直接和間接持有公司 18.00％的股份，為公司控股股東和實際控制人。 報告期內，馬宏持有發行人股份從未超過 30.00％，公司第二大股東李維誠持有發行人 12.17％的股份，梁軍持有發行人5.68％的股份，深創投持有發行人 5.63％的股份。 其中馬宏股份鎖定期為36個月，李維誠、梁軍股份鎖定期僅為12個月。

註：後續鎖定期調整為60個月

申報稿錯誤較多

公司報告期財務數據如下：

審核意見：

1.請發行人在招股說明書中補充披露保薦機構對境外銷售 真實性的核查結論性意見。

2.請發行人結合報告期內普通合夥人變化及權益結構，在招股說明書中補充披露煙台赫幾、煙台深源所持發行人股份的鎖定 期依據；補充披露承諾在上市後60個月內特定條件下表決權委 托的相關股東的股份鎖定期安排。

3.請發行人說明認定馬宏為實際控制人的依據，與其他相關 股東是否存在一致行動關系。

上市委會議提出問詢的主要問題：

1.根據申請文件，實際控制人馬宏通過直接和間接方式合計 持有發行人 18.00％股份，第二大股東李維誠及其配偶合計持有發行人12.82％股份。請保薦代表人就下述事項說明核查過程及結論：（1）認定馬宏為唯一實際控制人的依據，是否符合發行人 實際治理及經營情況。（2）馬宏之外的其他股東是否可以通過行使股東權利對發行人經營施加重大影響，是否存在因重大違法行為、與發行人有同業競爭等而不將其認定為共同實際控制人的情形。（3）發行人 歷史 上有多次代持安排，未被認定為實際控制人的其他股東所持發行人股份權屬是否清晰、是否有代持或爭議，是否有其他一致行動安排。 （4）股份鎖定期確定依據，承諾在上市後 60 個月內特定條件下表決權委託的相關股東的股份鎖定期安排，上述委託是否構成一致行動 。

2.根據申請文件，發行人報告期內境外收入分別為 3.79 萬元、756.73萬元和 8177.30萬元。請保薦代表人說明：（1）2018 6 年度發行人境外客戶收入大幅增加但展會費用下降的原因。（2） 發行人回復說明所有的境外銷售快遞費用都不用公司承擔運費， 又說明展業過程中根據客戶需求區分運費、保險費由誰承擔選擇 不同的貿易方式，上述回復是否一致，貨物快遞的收件人是最終 客戶還是經銷商，相關貿易方式是否真實。（3）發行人未申請境 外專利，境外銷售是否存在侵犯境外知識產權風險及其他市場風險。

3.根據申請文件，2018 年末存貨余額為 2.56 億元，公司尚 有若干意向訂單，合計金額約為 2.35 億元。報告期內發行人原 材料價格持續下降。請發行人代表結合報告期內從確定意向到簽 訂訂單再到實際供貨各階段時間周期的 歷史 數據，進一步說明在 原材料價格持續下降的情況下，提前大量備貨的商業合理性，相關存貨內部控制制度是否健全有效。請保薦代表人就上述事項說 明核查過程及結論。

本文源自梧桐樹下V

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⑤ 科創板交易規則常識

1、投資者通過限價申報買賣科創板股票的，單筆申報數量應當不小於200股，且不超過10萬股。投資者應當按照上交所相關規定，審慎開展股票交易，不得濫用資金、持股等優勢進行集中交易，影響股票交易價格正常形成機制。可能對市場秩序造成重大影響的大額交易，投資者應當選擇適當的交易方式，根據市場情況分散進行。特別提示的是，交易的時候，大多數交易軟體不會提供投資者有效交易價格的范圍，中證君只能自己盯盤，根據行情波動自己大概計算出有效報價范圍然後下單。如果下單在有效范圍之外，交易軟體會提醒「廢單」，各家通知形式不一，交易者要自己注意。
2、科創板交易規則核心要點，交易賬戶：滬市A股證券賬戶(需開通科創板許可權)；交易機制：T+1；漲跌幅限制：每日漲跌幅限制為20%，新股上市前5個交易日無漲跌幅限制；引入盤後固定價格交易：競價交易結束後，投資者通過收盤定價委託，按照收盤價買賣股票；交易方式：競價交易、盤後固定價格交易、大宗交易交易時間：開盤集合競價，9:15-9:25；連續競價，9:30-11:30/13:00-14:57；收盤集合競價，14:57-15:00；盤後固定價格交易申報時間，9:30-11:30/13:00-15:00；盤後固定價格交易交易時間，15:05-15:30；市價委託方式：最優5檔即時成交剩餘撤銷申報；最優5檔即時成交剩餘轉限價申報；本方最優價格申報；對手方最優價格申報；上交所規定的其他方式；申報數量：市價訂單，[200，50000]；限價訂單，[200，100000]；可按1股為單位遞增，如買入201股；賣出時余額不足200股：一次性申報賣出；融資融券：科創板股票自上市首日起可作為融資融券標的，標的證券相關條件另行規定。
3、科創板企業全貌，目前科創板共申報企業122家，其中成功過會6家，3家已經提交注冊。科創板申報企業行業分布特點：集中在計算機、通信和其他電子設備製造業、專用設備製造業、軟體和信息技術服務業及醫葯製造業四個行業，合計佔比超70%。