螞蟻集團離登陸科創板又近一步

1. 證監會同意螞蟻集團IPO注冊，是否會帶動股票的波動

近日，據報道稱證監會已經同意螞蟻科技集團登陸科創板IPO注冊，這意味著螞蟻集團距離正式上市的日子已經不遠，從上交所受理螞蟻集團IPO申請到證監會同意注冊僅僅不到兩個月的時間。螞蟻集團上市的消息最近在金融圈和科技圈均飽受關注，螞蟻這支獨角獸巨頭公司的上市估值規模龐大，不僅是我國資本市場上前所未有的IPO甚至也是世界金融史上的重量級企業IPO，它的上市對於科創板和A股來說都具有很大歷史意義。不過，由於螞蟻集團上市的體量實在是太大，融資規模也不小，對於這樣一支獨角獸巨頭的上市，也引起了很多投資者擔心A股市場整體資金會有分流受壓的風險，會對其他板塊的資金抽血，造成市場上別的股票出現大跌的情況。對於這樣的情況其實大可不必擔心，如果出現其他股票下跌的情況，也只有可能是短暫性的，畢竟現在的A股市場相比之前成熟度更高，分散風險的能力更加突出。而且像螞蟻這樣具有很大未來發展潛力的公司，在科創板上市吸引更多的是長期成熟的投資者，對於這樣的優質公司股票，很多人搶都搶不過來，資金的進出頻率應當也不會像別的公司股票那麼高，不會對其他板塊股票造成太大沖擊性，未來還很有可能會起到穩定市場指數波動的作用，帶動A股向上拓展。

2. 螞蟻集團准備在科創板及港交所上市嗎

螞蟻集團計劃在科創板及港交所上市，不過現已暫緩上市。

2020年7月20下午，支付寶母公司螞蟻集團宣布，啟動在上交所科創板和港交所主板尋求同步發行上市計劃，以進一步支持服務業數字化升級做大內需，加強全球合作助力全球可持續發展，以及支持公司加大技術研發和創新。

螞蟻集團據悉計劃在香港尋求100億美元的IPO，中金、花旗、摩根大通、摩根士丹利負責其香港IPO事宜，螞蟻集團計劃在科創板和港交所同步上市估值或將達到2000億美元。

螞蟻集團實現營業收入1200億元人民幣，凈利潤為170億元。而此次螞蟻集團據悉尋求IPO估值至少2000億美元，約合1.4萬億人民幣。

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螞蟻集團表示，公司尋求兩地上市，以進一步支持服務業數字化升級做大內需，加強全球合作助力全球可持續發展，以及支持公司加大技術研發和創新。

欣喜地看到，科創板和香港聯交所推出了一系列改革和創新的舉措，為新經濟公司能更好地獲得資本市場支持包括國際資本支持創造了良好條件，我們很高興能有機會參與其中。

螞蟻集團董事長井賢棟表示，上市可以讓我們更透明地面對世界，面對公眾，可以凝聚更多志同道合的同路人，同時也將更好地跟全社會分享我們的成果和未來。

據介紹，螞蟻集團是支付寶母公司，也是全球領先的金融科技開放平台，致力於以科技推動包括金融服務業在內的全球現代服務業的數字化升級，攜手合作夥伴為消費者和小微企業提供普惠、綠色、可持續的服務。

3. 螞蟻集團上市解讀

毋庸置疑，作為一家擁有十億用戶、百億利潤的支付巨無霸，隨著螞蟻集團上市的腳步逐漸臨近，這一場資本的盛宴即將開始。

國信證券通過絕對估值法和相對估值法，給出的螞蟻估值范圍是1.7萬億至2.5萬億元。晨星股票研究發表報告對螞蟻集團的估值為2.45萬億港元(摺合2.1萬億人民幣)。

而中泰證券在結合可比公司估值，及螞蟻模式的稀缺性，同時考慮金融業務利潤佔比後，給予螞蟻集團的PE為45-60倍，對應2020年目標市值1.8萬億至2.5萬億元。

沒有最高，只有更高的估值水平，是市場對於這一隻金融巨無霸的美好期待。

值得一提的是，按10月22日收盤價計算，目前市值最高的公司是2.1萬億元的消費龍頭股——貴州茅台，這意味著螞蟻集團上市後，輕輕鬆鬆就可以拿下貴州茅台市值第一的寶座。

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2020年11月3日晚間，上海證券交易所(下稱「上交所」)發布了《關於暫緩螞蟻科技集團股份有限公司科創板上市的決定》。

「你公司原申請於2020年11月5日在上海證券交易所科創板上市。近日，發生你公司實際控制人及董事長、總經理被有關部門聯合進行監管約談，你公司也報告所處的金融科技監管環境發生變化等重大事項。該重大事項可能導致你公司不符合發行上市條件或者信息披露要求。」上交所稱。

4. 螞蟻集團是科創板嗎

螞蟻金服集團即將登陸科創板。在科創板上市，擁有硬核科技的公司更容易拿到較高的估值。而京東數科、螞蟻集團等巨頭近來紛紛「去金融化」加速科技轉型，也正是在為日後上市鋪路。

成功上市不僅打開了大規模的融資渠道，對於科技型企業完善公司治理結構和持續穩健經營也至關重要。同時，隨著更多行業巨頭的到來，科創板的市場地位和投資價值也將不斷提升。

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螞蟻金服旗下的支付寶，是以每個人為中心，以實名和信任為基礎的生活平台。自2004年成立以來，截止2015年底，支付寶已經與超過200家金融機構達成了合作，為近千萬小微商戶提供支付服務，拓展的服務場景也不斷增加。

多年以來，支付寶得到了更多用戶的喜愛，截止2015年底，已經擁有超過4億實名用戶，為370座城市提供綜合服務超過4000項。

支付寶持續致力於技術的發展和創新。根據2015年雙十一的數據，支付寶交易峰值處理能力已經達到8.59萬筆/秒。支付寶的支付風險發生概率達到低於十萬分之一的水準。

5. 螞蟻集團宣布尋求同步發行，是和誰同步

在上海證券交易所科創板和香港聯合交易所有限公司主板尋求同步發行。

截至2020年3月31日，螞蟻集團全球年度活躍用戶數量已經達到約13億。目前螞蟻集團並未公布具體上市時間。根據阿里巴巴最新年報顯示，其持股螞蟻集團33%的股權，君瀚和君澳持有螞蟻集團50%的股權，而君瀚屬於馬雲及阿里系、螞蟻系員工，君澳屬於阿里巴巴合夥的部分成員。

由此推斷，阿里巴巴及阿里系成員大約持股螞蟻集團83%的股權。按螞蟻集團最後一輪融估值1556億美元計算，這將是科創板開板一年以來市值最高的公司。

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8月25日，螞蟻集團分別向上交所科創板和香港聯交所遞交上市招股申請文件。螞蟻集團擬在A股和H股發行的新股數量合計不低於發行後總股本的10%，發行後總股本不低於300.3897億股（綠鞋前），意味著將發行不低於30億股新股。本次A股發行可引入綠鞋機制，超額配售權最高不超過15%。

招股書顯示，截至2020年6月30日的12個月內，螞蟻集團支付寶的月度活躍用戶由2017年12月的4.99億名增加至2020年6月的7.11億名，年度活躍10億+，月度活躍商家8000萬。支付寶數字支付交易規模高達118萬億元，通過公司平台完成的國際總支付交易規模達到6219億元。

6. 螞蟻集團什麼時候上市

螞蟻集團什麼時候上市
金融 股票昨日晚間，本來11月5日將在A+H股同步上市的螞蟻集團，其IPO進程意外被按下「暫停鍵」。

有媒體報道稱，螞蟻集團內部保守估計，重新上市的時間要被推遲半年左右。不過《每日經濟新聞》記者采訪發現，目前投行業內對螞蟻集團接下來重新上市的流程究竟會有多久存在爭議。

重新上市後，螞蟻集團的估值是否會調整呢？多位行業分析師均認為，相比之前的高估值，重新定價後螞蟻集團的估值體系將會受到影響。

重新發行時間可能早於預期

今日早間，螞蟻集團在港交所公告，暫緩H股上市及退回香港公開發售的申請股款。

有媒體報道稱，11月3日晚間螞蟻集團被暫緩A股和H股上市的消息公布後，螞蟻集團執行董事長井賢棟當晚召集集團內部中高管召開緊急會議。會議上提到在上市「暫緩」之後，保守估計重新上市的時間要被推遲半年左右。

不過記者采訪發現，目前投行業內對螞蟻集團接下來重新上市的流程究竟會有多久存在爭議。

有觀點認為，螞蟻集團接下來需要重新走一遍申報注冊發行程序。例如先補充2020年半年報審計，預計需耗時1~2個月，此外還需要補充披露新業務新監管形勢，回答一到兩輪的專項反饋。這些流程有望在今年前完成大部分，預計拿到新的注冊批文最快也要到2021年3月了，所以新的發行時間應該在2021年4~5月。

對此，記者采訪了螞蟻集團此次IPO聯席保薦機構之一的中信建投投行部門多位相關人士。

7. 螞蟻集團為什麼要和科創板及港交所尋求同步發行

兩地同步上市可以更好幫助螞蟻集團國際化。

螞蟻集團作為首個境內上市的互聯網公司，其影響力可見一斑。在創立初期，沒有什麼會是一帆風順的，產生問題，解決問題。

正式這樣精益求精的態度，產生了支付寶、螞蟻花唄、余額寶等的服務鏈。也正是兢兢業業為為客戶服務的態度，使得它能夠越來越強大。才能夠做到今天價值兩千萬億美元的成就。努力、付出、積極樂觀是螞蟻集團的服務宗旨。

螞蟻集團董事長井賢棟表示：「上市可以讓我們更透明地面對世界，面對公眾，可以凝聚更多志同道合的同路人，同時也將更好地跟全社會分享我們的成果和未來。我們會始終全力以赴，為客戶去創新，為社會去創造，為未來解決問題，做一家能活102年的好公司。」

8. 6個工作日交出「首問」答卷，螞蟻集團科創板征程再進一步

8月25日晚間，上交所受理螞蟻集團科創板上市申請，中金公司、中信建投為聯合保薦機構。同日，螞蟻集團向港交所遞交A1招股申請文件。8月30日，螞蟻集團科創板進程狀態變更為「已問詢」。

6個工作日後，螞蟻集團回復「首問」。據此前披露，螞蟻集團擬在A股和H股發行的新股數量合計不低於發行後總股本的10%，發行後總股本不低於300.3897億股（綠鞋前），這意味著將發行不低於30億股新股。本次A股發行可引入綠鞋機制，超額配售權最高不超過15%。

在最新回復中，螞蟻集團表達了對於科創板上市的決心和信心。螞蟻集團表示，公司的A股發行和H股發行兩者並非互為條件。如果公司由於任何原因未按計劃進行H股發行，或如果公司在H股發行中發行的H股數量減少，或公司H股的實際發行價不在H股發行的估計價格範圍內，A股發行可能仍會進行。

對於以上問題，螞蟻集團在回復中披露了杭州雲鉑章程所涉及的相關具體內容，並進一步說明：馬雲能夠實際支配杭州雲鉑股東會與行使螞蟻集團股東權利相關事項的表決結果，並通過杭州雲鉑控制的杭州君瀚及杭州君澳間接控制公司50.5177%的股份，為公司的實際控制人。根據相關章程及協議，在杭州雲鉑股東會相關決議事項上，井賢棟、胡曉明及蔣芳為馬雲的一致行動人。

另根據阿里巴巴集團的確認以及阿里巴巴集團公司章程的約定，阿里巴巴合夥有權提名阿里巴巴集團董事會多數成員，由股東大會選舉，並在有限情況下有權直接任命董事，以使得其提名或委任的董事構成董事會成員的多數。但是，由於阿里巴巴合夥向阿里巴巴集團提名和委任的董事候選人由阿里巴巴合夥的合夥人通過一人一票表決的方式決定，因此馬雲不控制阿里巴巴集團。也就是說，馬雲控制螞蟻集團，但不控制阿里巴巴集團。螞蟻集團和阿里巴巴集團非受同一實際控制人控制。

螞蟻集團表示，杭州阿里巴巴網路 科技 有限公司持有公司32.6470%的股份，未達到公司股份總額的三分之一，不存在其他對於螞蟻集團控制權的安排，並非公司的控股股東。進一步而言，其間接控股股東阿里巴巴集團也不控制螞蟻集團。

在回應關於「數據共享協議與數據安全」問題時，螞蟻集團表示，公司的數據平台和數據存儲均是獨立部署。公司和阿里巴巴集團各自具備獨立的計算能力，雙方各自採集的數據均各自獨立存儲，不存在共用的混合數據池。

螞蟻集團還詳細披露了擬重點投入研發的技術領域及方向，包括人工智慧、風險管理、安全、區塊鏈、計算及技術基礎設施等。根據補充披露的最新數據，截至2020年7月31日，螞蟻集團在全球40個國家或地區擁有專利或專利申請，共計26279項，其中6382項已經獲得授權，當中40.17%布局在中國。公司在區塊鏈領域連續4年專利申請全球第一，累計專利授權數212件，位居全球第一。截至2020年6月30日，公司技術人員佔比64%，覆蓋所有業務線。

9. 螞蟻金服官宣科創板和港股同時上市如何上車

支付寶母公司螞蟻集團宣布，啟動在上海證券交易所科創板和香港聯合交易所有限公司主板尋求同步發行上市的計劃，以進一步支持服務業數字化升級做大內需，加強全球合作助力全球可持續發展，以及支持公司加大技術研發和創新。

阿里巴巴旗下負責金融科技業務的螞蟻金服，正計劃到香港上市，最快今年落實，目標估值2,000億美元。其中一位消息人士稱，螞蟻金服正在考慮在IPO中出售5%~10%的股份，這也將是今年全球規模最大的IPO之一。這些消息人士還補充稱，螞蟻金服一直在與其顧問就計劃中的上市計劃進行合作，但他們警告稱，具體的細節並未敲定，最終可能發生變化。

據天眼查數據，螞蟻金服是阿里巴巴旗下的小微金融集團，於2014年10月16日正式成立，旗下業務包括支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財寶、螞蟻小貸和網商銀行等。成立至今，螞蟻金服共經歷了9輪融資。最後一輪融資估值1556億美元。

2020年以來，市場屢次傳出螞蟻金服計劃上市。年初有外媒報道，螞蟻金服與瑞信、中金正在籌備上市事項，並指螞蟻金服計劃在A股及H股同步上市。

今年6月，螞蟻金服悄然更名成為「螞蟻科技集團」。針對更名，螞蟻向外表示，「新名稱意味著我們將全面服務社會和經濟數字化升級的需求。」業內人士認為，其強化「科技」屬性，並變為股份有限公司，大概率是在為後續上市鋪路。