陝西省加快培育科創板上市企業

Ⅰ 陝財投「大投行」：第1份「秦創原賬單」正式出爐

陝財投支持「秦創原」的第一份年度帳單正式揭曉。

2022年，兼具「財政管金融」與「投資型財政」職能的陝財投，積極轉變財政支持經濟發展方式，充分運用「投行」思維，發揮引導基金、金融股權、融擔基金等職能作用，帶動多方主體增加金融供給、要素投入，持續全力支持「秦創原」建設發展。

01

引導基金：帶領社會資本「入原」支持科創

在一文中，我們對陝西省政府投資引導基金（簡稱「引導基金」）投資業務做了詳細介紹。引導基金作為轉變財政投入方式、服務實體經濟和未來產業的重要工具，自成立以來陸續搭建涵蓋種子—天使—產業—並購—政策性基金投資生態鏈，為支持科創企業全生命周期發展奠定了堅實的基礎。

截至2022年底，引導基金與光大集團、航天科技集團、中科創星、唐興科創、國投創合等大型央企、知名投資機構交流合作，加快子基金設立，累計落地種子天使、產業類子基金23支，總規模194.97億元，其中：科創領域子基金19支、占總支數的82.61%，基金規模131.79億元，占基金總規模的67.60%。

我們掌握的最新消息是，落地子基金已在先進製造、新能源、新材料、航空航天等重點產業領域投資項目86個、投資金額49.24億元，其中與「秦創原」相關項目53個、投資金額35.74億元、占已投項目金額72.58%，為陝西科技創新成果轉化及戰略性新興產業發展提供資金保障。目前，已投項目中有28家企業被評為國家級、省級「專精特新」「小巨人」企業、「獨角獸」企業以及「瞪羚」企業。

支撐這種重注「秦創原」的策略，則源於引導基金在投資子基金時非常傾向於「秦創原」所代表的創新驅動基因。

這其中最引人注目的是「養狼效果」在2022年兌現了。

從及後續文章可知，陝財投自2020年5月開始參股種子天使基金以來，其中例如灃西基金管理的「陝西科技創新港科創種子基金」，已陸續投入六環傳動、天焱儲能等多個優質轉化項目，主動嘗試「提供第一市場」的新模式，助力科技成果產業化。尤其是六環傳動項目打破了對日本精密製造設備的依賴，實現了新型工業機器人減速器產業化，成為秦創原「兩鏈融合」的典型代表。

例如「陝西科創航天種子投資基金」，重點圍繞航天產業陸續投下中科西光、鼎益科技等項目，詳見。

▲圖：省引導基金已投子基金支持「秦創原」投資佔比圖

除投資子基金以外，引導基金主動與「國家隊」交流合作，成功參股國家軍民融合產業基金（總規模90.65億元、其中引導基金實繳3億元）。目前國家軍民融合產業基金已在陝投資項目2個，投資金額4億元。

2022年度，引導基金圍繞我省6大支柱產業、23條重點產業鏈，落地子基金14支，總規模115.73億元，其中引導基金認繳24.25億元，杠桿放大倍數為3.77倍。

業內人士表示，從投資規模和投資效能可以看出，引導基金支持科技創新、成果轉化、項目落地及市場應用方面的力度在持續加大，將會成為支持秦創原創新驅動平台建設，加快打造西部創新高地、推動陝西實體經濟高質量發展的一支重要力量。

02

金融陝軍：銀證信保齊聚「秦創原」

2022年11月7日，陝財投以17.94億元收購上海復星系所持有22%的永安保險股權，陝西國資累計持股超過70%，重獲永安保險「絕對控制權」。12月15日，陝財投以7.79億元成功增資陝國投，持股4.98%，成為第三大股東，為其持續健康發展和開展新業務提供了資本保障。

以上兩個項目投資落地代表著陝財投正式集齊「銀證信保」四大牌照！除此之外，其也在AMC、信用增進、擔保、私募基金等領域進行投資布局。

▲圖：陝財投金融股權投資額度

作為「財政管金融」的關鍵所在，陝財投在支持秦創原發展方面，主要向兩個方向延伸。

一方面，積極開展金融股權投資，以省屬國有金融機構業務平台為基礎，助推金融產品創新，間接支持科創、服務實體。

以股東身份存在的陝財投，無疑在鼓勵「金融陝軍齊聚秦創原」方面，起到了積極示範作用。

例如：收購永安保險股權，這是完善金融布局的重要一環，據悉陝財投正協助永安保險完善治理機制，加快推動業務創新，探索開展科技保險試點。

例如：出資支持開源證券，在日拱一卒的堅持中，這家本土的小券商已演變為「北交所一哥」，已督導新三板企業數量689家，其中創新層企業178家，成功保薦同心傳動、天潤科技等多家科創企業登陸北交所，開創陝西券業史上的發展先例。

例如：密集投資銀行領域，長安銀行將科創企業「研發類貸款的周期拉長至10年」，不但定向為「秦創原」提供30億元信貸支持，還將其平均年化利率降至4.68%，為科創企業節約成本。截至12月底，長安銀行已為271家科技企業發放貸款81.46億元。

秦農銀行開發推出「秦科創」、「專精特新貸」等新品，並延展至專註上市後備的「龍門貸」。截至12月底，秦農銀行支持「秦創原」創新驅動平台建設貸款余額達71.77億元。

西部地區惟一的上市信託公司——陝國投則傳出新消息，其已向「秦創原」基礎設施配套、成果轉化等提供投融資80億元，目前正聯合海通資本共同發起設立「秦創原科技驅動系列股權基金」，支持高校院所和國家重點實驗室開展項目研究、成果轉化。

至於陝西金資、陝西再擔保、陝西信用增進等注資對象，也紛紛以擔保、增信等方式加註支持「秦創原」，例如陝西金資就已發起設立「秦創原兩鏈融合基金」。

另一方面，陝財投正主動拓展業務范圍，通過投資新型科技研發平台，加快孵化培育科創企業，直接支持「秦創原」發展。

2022年，陝財投有兩次直接出手，一是向空天院投資3億元，持有30%股權，為第二大股東。二是投資5.4億元拿下西科控股20.70%股權，一躍成為其第二大股東。

細細回味這兩次直投，均突出陝財投所具有的「科創」「投行」思維。畢竟，依託西北工業大學的空天院，在科技成果轉化中已是省內翹楚，已孵化出遠航真空、空天超算、海瀾航空、天回航天等一批明星項目。西科控股作為落實「一院一所」投資運營模式的主體之一，則依託中科院光機所主動孵化科創項目，如今已投資孵化硬科技企業415家，總估值超過3000億元，已成為陝西實實在在的硬科技軍團。

03

另類支持：10億融擔基金宣布破土

在引導基金和金融股權投資業務之外，支持小微科創的「融資擔保基金」在2022年正式進入耕耘期。

2021年10月，由陝西省財政廳組建、陝財投發起設立陝西省政府性融資擔保基金（簡稱：省融擔基金），規模10億元，為國內第6家「省級政府性融資擔保基金」。這支基金的初心是開展股權投資、風險補償和短期流動性支持三大業務，彌補我省擔保體系短板，激發擔保機構積極性，為小微企業提供融資服務，緩解困境助力發展。

數據顯示，自2022年3月份以來，省融擔基金已投放短期流動性支持資金51.54億元，服務小微企業841戶次，為其節約資金成本超2.3億元。

在與省融擔基金負責人溝通過程中，金融棒棒糖得知省融擔基金短期流動性支持業務與傳統過橋相比，最大特點是審核效率高、資金成本低、周轉時間短，可實現「成本時間雙節約」。例如：在資金成本上，省融擔基金短期流動性支持資金使用費為日萬分之三，僅僅是市場融資成本的1/10，極大地節省了轉貸成本。在時間成本上，轉貸時間由市場通行15天縮短至3.5天，審批放款時間壓縮至最短1小時，運轉極為高效。

為積極響應創新驅動發展戰略，加大科創企業支持，助力實體經濟發展，在多方主體共同支持下，省融擔基金作為成立僅1年多的新軍，主動搭建業務網路，火速投入到「秦創原」。

省融擔基金在建網支持秦創原方面，具有自身的特點：一方面是協同金融機構，拓寬科創企業融資渠道，累計簽約農行、中行、建行、交行、郵儲、長安、秦農、省聯社（含93家縣區農合機構）等15家銀行。

▲圖：省融擔基金與長安銀行短期流動性支持業務簽約

另一方面是發揮擔保資源優勢，賦能科創企業。目前已簽約擔保機構34家，超過政府性擔保體系機構總數的70%，融擔業務已遍及咸陽、寶雞、安康、渭南、黃陵等市縣，為科創企業增加金融服務供給。

一組數據顯示，截至目前省融擔基金已向26家高新技術企業、21家科技型中小企業、2家醫葯GSP認證企業以及9家「專精特新」企業，累計提供轉貸資金2.24億元，為破解科創企業融資難題、助力科技創新發揮了積極作用。

有業內人士表示，在2022年省融擔基金還有一個意外強援，那就是陝西省財政廳將陝西再擔保股權劃轉至陝財投（持股72%），陝財投與省融擔基金充分利用擔保業務渠道和資源，形成了一張支持科技創新的大網，有效提升了科創發展質效。根據目前省融擔基金的運營效能和業務規模，我們不難猜測陝財投未來可能亦是「擔保領域的關鍵先生」。

行文至此，我們足已判斷「三箭齊飛」是陝財投2022年度重注「秦創原」的最大特點。

面對2023年的預期，陝財投負責人表示，下一步陝財投將在陝西省財政廳正確帶領和大力支持下，主動優化資源配置，充分運用金融股權投資、基金投資、融擔基金以及市場化投資等金融工具，積極探索「園區+產業+項目」運營模式，打造渠道廣、層次多、可持續的科創金融服務體系，主動增加金融服務供給，持續全力支持秦創原建設，助推我省實體經濟高質量發展。

Ⅱ 科創板上市公司是什麼意思

科創板上市公司指的是在中國證券交易所科創板上市的企業。科創板是中國證券市場上主要面向高新技術企業的板塊，成立於2019年。科創板的設立是為了促進科技創新和產業升級，為企業提供更加便捷的融資渠道，以推動中國經濟轉型升級。
科創板上市的企業要求具備科技創新的能力和潛力。這些企業在科技創新、知識產權、核心技術等方面具有顯著的優勢和特點，具備成為行業領軍者的潛力。科創板上市公司需要滿足一系列的上市條件，並要按照科創板的交易規則進行運作。此外，科創板上市公司的股票可以通過融資融券、華泰柏瑞等方式進行交易。
科創板的設立和科創板上市公司的出現，為企業提供了更加便捷的融資方式，並有助於優化中國證券市場的結構。此外，科創板上市的企業具備較高的投資價值和增長潛力，因此受到了市場的廣泛關注。科創板上市企業的出現也促進了中國高科技企業的發展，為科技創新和產業升級提供了更多的機會和平台。