東風集團股份啥時候上創業板

A. 創業板上市委：東風集團首發12月11日上會

財經網汽車訊?東風集團12月11日首發上會。

12月4日，創業板上市委定於12月11日審核東風汽車集團股份有限公司、浙江日發紡織機械股份有限公司、易點天下網路科技股份有限公司、東莞怡合達自動化股份有限公司的首發事項。

東風汽車集團是在今年7月對外宣稱，其擬申請首次公開發行人民幣普通股（A股）股票，並在深交所創業板上市。東風汽車集團表示，上市深交所是為進一步健全本公司治理結構，打造境內外融資平台。

10月13日，深圳證券交易所披露，已受理東風汽車集團股份有限公司創業板上市申請。東風汽車集團預計融資金額為210.33億元，其保薦機構為中國國際金融股份有限公司。

10月17日，深交所官網顯示，東風汽車集團股份有限公司的審核狀態變更為「已問詢」，距離10月13日遞交創業板IPO申請並獲得受理僅隔四天時間。

12月2日晚，東風汽車股份有限公司發布11月銷量數據為1.4萬輛，較去年同期的1.51萬輛，下滑6.96%；1-11月累計銷量為16.56萬輛，同比增長6.56%。

東風汽車主要是以商用車為主，其中輕型貨車為銷量主力，11月銷售1.11萬輛，同比增長9%；1-11月累計銷量為13.62萬輛，同比上漲20.81%，占銷量總比近九成。

本文來源於汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。

B. 東風集團加速創業板IPO，210億融資面向「未來」

回歸A股，成為繼比亞迪、廣汽集團和長城汽車後的第四家「A+H」股整車製造企業，東風集團沖刺創業板整車第一股，為什麼說是在為集團的未來做准備？

10月13日，東風汽車集團股份有限公司（00489.HK以下簡稱「東風集團」）發布公告稱，東風集團創業板上市申請已獲深圳證券交易所受理。根據招股書顯示，東風集團此次登陸創業板擬公開發行不超過9.57億股，預計融資金額為210.33億元，是目前創業板開板以來擬募集資金最高的企業。

根據募集資金運用計劃，全新品牌高端新能源乘用車項目嵐圖品牌將擬使用募集資金70億元，包括全新新能源平台架構、自動駕駛汽車、氫燃料電池研發項目在內的共六項新一代汽車和前瞻技術開發項目，擬使用募資資金77億元。

據東風汽車集團有限公司戰略規劃部副總經理唐滕此前表示，東風講五化，比行業多講了一個輕量化，而這個輕量化一是指汽車產品的輕量化，二是指製造的輕量化，第三則是利用社會資本的發展方式融入到企業當中，形成輕資本發展。

無疑，回歸A股對於東風汽車的資本「輕量化」極為利好。汽車行業分析師任萬付對車市紅點表示：「A+H股的布局，可以幫助東風拓寬融資渠道。同時，搶灘創業板整車第一股，也會加大東風如今的影響力，拉升企業估值，體現企業的綜合實力。」

不難看出，新五化是東風汽車回歸A股的加速器，反過來，一旦東風集團在A股上市成功，資本市場的引入，也將為東風汽車的「新五化」助力，進而擴大整個集團的綜合實力。

紅點觀察：就整個行業趨勢而言，國內新能源車市的增長潛力仍尚待爆發。從此次東風集團回歸A股所募集資金的投入就足以看出，包括新能源產品和新能源平台架構在內的新能源建設已經成為東風集團中長期戰略發展的核心，而增強智能化、網聯化等方面的技術儲備和研發也是促進東風搶灘未來市場的重要領域。如果IPO成功，資金的支持無疑將加速東風集團加速自主品牌高端化突圍，尤其是對於嵐圖品牌來說。

本文來源於汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。

C. 深交所創業板受理東風汽車集團股份有限公司IPO申請

10月13日，深交所創業板受理東風汽車集團股份有限公司IPO申請，預計融資金額210.33億元，保薦機構為中國國際金融股份有限公司。

今年7月底，東風集團股份公告稱，為進一步健全公司治理結構，打造境內外融資平台，公司擬申請首次公開發行人民幣普通股（A股）股票並在深圳證券交易所創業板上市，所募集資金擬用於：（1）全新品牌高端新能源乘用車項目；（2）新一代汽車和前瞻技術開發項目；（3）數字化平台及服務建設項目；（4）補充營運資金。

根據當時公告，A股發行方案為，A股發行的數量為不超過9.57億股，即不超過A股發行完成後公司總股本的10%，且不包括根據超額配售權可能發行的任何股份，面值為每股1元。

公告顯示，2020年上半年，公司營業總收入為5181.7億元，2019年、2018年及2017年營業總收入分別為10468.1億元、10994.4億元、13418.6億元。

2020年上半年公司歸母凈利潤為301.8億元，2019年、2018年及2017年歸母凈利潤分別為1285.8億元、1297.9億元、1406.1億元。

東風汽車集團股份有限公司是東風汽車公司下屬在香港聯交所上市的控股子公司（股票代碼：00489.HK），是東風汽車公司主要的資本運作平台，也是中國汽車行業最大的上市公司之一。2006年3月6日，公司被納入恆生中國企業指數，已成為H股指數37隻成份股中唯一代表中國汽車行業的上市公司。

東風汽車公司於1997年就在上交所上市，本次子公司回歸A股也是大勢所趨。

D. 東風集團創業板首發獲批，募集210億投資嵐圖110億

12月11日，創業板上市委公告：東風汽車集團股份有限公司、浙江日發紡織機械股份有限公司、易點天下網路科技股份有限公司、東莞怡合達自動化股份有限公司4家公司首發獲通過。

東風集團回歸歷程：

▼4月底，證監會發布《關於創新試點紅籌企業在境內上市相關安排的公告》，將已在境外上市紅籌企業的市值門檻降至200億元，這也為東風集團股份、吉利汽車等回歸A股市場創造了條件。

▼7月，東風集團發布公告，擬申請首次公開發行普通股(A股)股票，並在深圳證券交易所創業板上市；

▼10月13日，深交所創業板正式受理東風集團IPO申請；

▼10月17日，獲得"閃電問詢"——從受理到問詢只隔4天，這也是創業板注冊制以來的最快紀錄；

▼11月18日，東風集團披露了對深交所的首輪問詢答復。

▼12月4日深交所公告，創業板上市委已定於12月11日審核東風集團在內的4家公司的首發事項。

▼12月11日，創業板上市委公告，東風集團首發獲通過。

本文來源於汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。

E. 順利過會，東風集團離A股上市僅一步之遙 | 汽車商報

作者|龔宸芫

編輯|王雙雙

12月11日晚，本報記者從深交所最新公布消息得知，東風汽車集團股份有限公司（以下簡稱「東風集團」）A股上市有了新進展。

深交所發布創業板上市委審議結果指出，東風集團符合發行條件、上市條件和信息披露要求，同意東風集團創業板首發上市。東風集團創業板IPO於10月13日受理後，在歷時59天、經過一一輪問詢後，終於成功過會。

在上市委會議問詢環節中，深交所要求東風集團對發行人與合/聯營各方的合作穩定性、東風集團針對乘用車板塊收入與毛利率持續下降採取措施的有效性、「嵐圖」新能源汽車募投項目實施可能面臨的風險這三個問題作出回答。

這意味著東風走了15年的回歸A股之路，終於見到曙光。時至今日，依然有很多人有疑問，為什麼東風「不辭辛苦」，堅持回歸？回歸之後，又將對其帶來哪些影響？對此，本報記者連線多位業內專家及證券工作從業者，試圖解讀東風回歸A股的真正原原因。

01

什麼是「過會」？

據本報記者了解，「上會」是企業上市前最重要的環節，相當於企業帶著材料去交易所考試，如果考試通過，就叫「過會」，意味著企業擁有了上市的資格。

不過注冊制企業過會後的上市批文不是由深交所下發，而是由證監會下發，所以東風集團在上市前還將經歷證監會終審環節。

據本報記者了解到的信息，在東風集團通過深交所的上市委員會審核後，其會將申報文件統一送交證監會，證監會會在20個工作日內將最終審核後的批文發送至發行人與深交所，之後東風集團就可以登陸創業板上市。

天風證券投行部項目經理鄭浩告訴本報記者，目前來看，證監會屬於形式上的審核，只要企業沒有原則性問題，最終都會給通過。而像東風集團這么大體量和規模的企業，再有國資控股加持，流程應該會比較順利。

02

東風集團的「A股」之困

東風集團回歸A股，在業內已經是個多年的話題。從2006年開始，東風集團就開始積極推動公司回歸A股市場的舉措，內部多次規劃方案，但最終都沒能通過。

至於個中原因，有分析指出是由於其乘用車業務所佔集團份額較低、公司整體盈利不及預期、法規限制等因素，同時，東風集團在上市過程中還面臨著如何保持清晰股權關系、國資委審批困難、外資資本制約(日產占股問題)等困擾。

作為東風公司（東風汽車有限公司）主要的資本運作平台，東風集團是其下屬在香港聯交所上市的控股子公司，主要經營業務涵蓋全系列商用車與乘用車的整車及零部件業務、汽車金融業務以及與汽車相關的其他業務。

在外界看來，東風集團都是靠合資盈利，其近年來的盈利點主要依靠日系品牌，自主品牌則一直處於弱勢狀態。

本報記者通過查看東風集團多年來的年報及預期目標，可以看到，東風集團有多年未能完成銷量預期，也未能完成「十二五」規劃、「十三五」規劃所規定的目標。

除了上述內部原因，東風集團還受外部政策限制。此前監管部門在H股回歸A股的問題上，曾明確表態有關部門傾向於有資金需求的企業，東風集團此前狀況不符合這項標准，沒有明確的資金需求，致使自身在長達15年的上市背景里都一直沒有明確定向增發融資的案例。據了解，此前東風集團多以銀行借貸和短期融資的方式在籌集公司日常所需現金。

直到今年，隨著其旗下高端自主新能源汽車品牌嵐圖的誕生，加之技術發展資金的需要，東風集團回歸A股有了突破性進展。

7月27日，東風汽車集團股份正式對外發布了擬回歸A股的公告文件。報告中明確提出了東風集團回大陸上市的規劃以及募集資金的用途。3個月後的10月13日，深交所官網顯示東風集團IPO已受理，4天後狀態更新至已問詢。從行業內看來，4天的問詢速度創下了創業板注冊制以來的最快紀錄。

關於背後的原因，業內人士指出：「一方面是企業自身發展需求，今年新冠肺炎疫情影響下的全球汽車行業低迷與汽車產業智能化轉型需要巨額資金之間的矛盾，促使上市汽車企業尋求融資渠道；另一方面是政策驅動，今年4月證監會出台政策，放寬了境外上市企業回歸A股市場的門檻。」

據了解，今年4月末，證監會發布《關於創新試點紅籌企業在境內上市相關安排的公告》，將已在境外上市紅籌企業的市值要求調整為符合以下兩項標准其中一個：市值不低於2000億元人民幣；市值200億元人民幣以上，且擁有自主研發、國際領先技術，科技創新能力較強，同行業競爭中處於相對優勢地位。將境外已上市紅籌企業回歸A股上市的市值門檻放低至200億元，無疑為東風集團股份回歸A股市場創造了有利政策條件。

03

東風集團的期盼

多位證券行業人士向本報記者表示，東風集團回歸A股後的目的是提升市場價值。從東風集團目前的現狀和市場來看，兩地上市目前亦不會給東風集團帶來負面影響。

據了解，由於國內大陸的資本市場越來越開放，相關制度對標美股和港股，在制度相同的條件下，大陸的公司更偏向於在大陸上市，畢竟投資人/機構是大陸的，會對大陸上市公司更加了解。而港股、美股的投資機構相較而言比較分散，涵蓋大陸、香港、國外的投資機構，也不一定都認可大陸的上市公司；考慮到國外/香港的投資機構對大陸的企業認可度不一樣，所以回歸A股能有很大的程度來提升企業的市場認可度。

因此，從整個行業的動向來看，近年來企業回歸A股也成為了一個發展趨勢。比如科創板IPO已經成功過會的吉利汽車，成為科創板整車第一股。

因此，在行業里也流傳出「做汽車要做A股」的說法，這也是長期市場反應所形成的結果。在不同的板塊上市對不同行業的影響是不一樣的，對企業的估值也是不一樣。英大證券首席經濟學家李大霄告訴本報記者，這主要是由市場偏好風格和整體市場走向所決定的，這也是汽車行業在港股上市估值會比較低，但在A股上市估值就會比較高的原因。

除了上述因素，中國市場學會金融學術委員付立春告訴本報記者，A股上市還有利於東風集團的企業轉型，在「新四化」的發展浪潮下，整車企業想要迅速轉型，背後需要大量研發經費投入。東風集團A股上市後就會獲得更充足的資金，隨著資金的補足，將有利於其融資渠道的多元化發展，一系列智能駕駛技術將有望獲得進一步實際應用與落地實踐，為旗下自主品牌陣列打開向上空間，為其未來新四化戰略布局籌備資金支持。

在眾多證券行業從業者看來，上市後充足的資金能夠讓東風集團在汽車市場再次大展拳腳，使其乘用車自主薄弱板塊得到一定程度的改善，同時在技術研發上也能得到更快進展。

本文來源於汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。