基金定投市盈率怎麼算

㈠ 基金定投的方法有哪些智能定投怎麼做

我們常說的基金定投一般就是指普通定投，就是在固定的時間周期把固定金額的資金投資到某一隻基金裡面，然後長期堅持下去。
現在有一種在普通定投的基礎上優化的智能定投，它在低位的時候買入更多的份額或者更多的金額，在高位的時候投入金額減少，這樣確實從長期來看收益效果會好於普通定投。市場上智能定投方式主要有三個方法。
第一個就是均線策略法，我們投資的基金都會有業績比較基準，每一隻基金對標業績比較基準中的佔比最高的指數，關注這個指數和它對應的均線，指數如果低於均線，比如收盤價比均線低了10%，這時候扣款比例增加，比如扣款比以前增加30%。
第二個就是指數估值方法，市盈率是最常用的估值指標，我們可以利用市盈率當前的估值歷史百分位的相對位置來判斷相對的高點和低點，在市場處於市盈率估值百分位低位的時候，扣款的金額可以增加30%-50%，通過這樣的方法，可以使我們在低位的時候投入更多資金，買到更多低價的基金份額。
第三個就是移動平均成本法，這方法的具體操作就是：先設置固定扣款周期和初始投資金額，當基金凈值高於平均持有成本一定比例的時候，減少這期扣款金額，當基金凈值低於平均持倉成本的時候我要增加當期的扣款金額。
不同的智能定投方法對標的矛不同，原理都是一樣的，在低位的時候增加扣款金額，高位的時候減少扣款金額。通過智能定投，從長期來看收益效果會好於普通定投。

㈡ 基金定投需要注意什麼

所謂基金定投，其實就是在固定時間段，向固定的基金投入固定金額的一種投資方式。

所以在基金凈值低的時候，你買入的基金份額會多些，而基金凈值高的時候，你買入的基金份額會少一些。

因此這樣就有一個好處，即使你是在市場高位才開始定投的，隨著定投期數的增加，你的定投成本也就下來了，如果將來市場一旦有所反彈，你就能賺錢，而不用等到股市重新漲回來。

三思君把這種定投方式稱為「佛系定投」，什麼都不用管，你只需按時投錢就行。

但是很多基民發現這種「佛系定投」的收益並不理想。

因為普通定投並沒有考慮市場環境的變化，而這對定投的收益是會產生影響的。所以如果在基金定投中加入主動管理的成分，比如對定投金額進行調整，那麼定投的收益大概率是會高於「佛系定投」的。

因此下面就來跟大家分享2個定投基金小技巧。

在分享具體的基金定投小技巧之前，三思君還是想再次強調基金定投不同於股票操作，是需要經過一個市場周期才能盈利的投資方式，所以希望大家抱有一個長期投資的態度去看這些投資技巧。

1.目標止盈法

為什麼要有止盈？

下面這張圖就能告訴你答案：

(備註：圖中紫色這條線為250日均線)

按照剛才的方法，如果你現在處在位置1或位置3(也就是指數在250日均線之上)，那麼就減少定投的資金；如果此時你在位置2或位置4(也就是指數在250日均線之下)，那麼就可以增加定投的資金。

順便預告一下，三思即將上線的「三思慧投」就是這種高位少投，低位多投。好了，今天關於基金定投的小技巧就說到這里，希望對大家有所啟發。

㈢ 關於定投滬深300指數的收益分析

查理芒格說，如果投資一家企業，長期收益水平差不多等於ROE，也就是說，我投資一家ROE為20%的企業，若期限很長，差不多年化收益是20%。

巴菲特曾經打賭說，大部分基金經理的投資業績都趕不上定投指數基金。

我們就以滬深300指數來分析，看看長期定投滬深300的業績大概是多少。

公眾號唐書房裡有一位熱心的朋友，對此作了計算。

定投的標的是跟蹤滬深300的其中一隻ETF基金510300，該指數基金無分紅，交易手續費0.12%，管理服務費0.15%/年，託管費率0.05%年；

該回測從2013年3月23日開始，具體統計規則如下：

從2013年3月23日開始定投510310，每月投入1萬元，假設買入價格為每月最高價格，定投基金持有至今未賣出；

通過多個渠道查詢510310無分紅記錄，交易手續費0.12%，管理服務費0.15%/年，託管費率0.05%/年；

總年度管理費=[(現在價格+買入價格)/2] X 基金份數 X(管理服務費+託管費率) X (持有總月數/12個月)，採用平均價格計算市值，即持有市值=平均價格*基金份數=(現在價格+買入價格)/2 X 基金份數；

年化收益率=[(投資期內收益/本金)/ 投資總天數] X 365 ×100%，投資天數=持有月數X30天，持有未滿一年的投入年化收益為預計年化收益率，非最終實際結果；

滬深300指數市盈率數據：如無特殊備注，取每月最後一個交易日的市盈率，數據查詢網址www.iwencai.com。

統計結果如下：

數據部分就見上圖。

首先我們來看靜態的收益：

投資期限一共是8年，共96個月，期間除了7個月收益率不到10%以外，其他89個月，投資收益率均超過10%，而且有絕大部分時間收益超過20%，這是一個令人欣喜的結果。

我們再來看看比較收益：

2013年3月，該指數基金價格為1.021元，同期滬深300指數估值為10.53；2021年2月，該指數基金價格為2.695元，同期滬深300指數估值為16.87。

8年內，指數基金上漲163.95%，滬深300指數估值上漲了60.20%。指數基金上漲超過滬深300估值的部分，就是滬深300企業的盈利增長。

來做個簡單的計算，假設盈利增長為X，那麼（1+X）*（1+60.2%）=（1+163.95%）

X等於64.76%，即8年內，滬深300的盈利增長幅度為64.76%。

做個小結，這八年投資滬深300，賺取了兩部分收益，一部分是8年來滬深300所代表的的企業的盈利增長幅度為64.76%，第二部分是市場情緒，或者說是市場先生的當前狀態比8年前要稍稍癲狂一點，市場給與了估值增長60.20%的幅度。

回歸本文的收益分析的前提假設，是長期投資滬深300指數，市場先生的情緒必須排除在外，因此，我們可以得出結論。

從2013年定投滬深300指數至今，共8年，總體回報是64.76%，摺合年化6.4%。

這個結論是否正確呢？我們來抽樣做個測算。

抽樣的原則是排除市場先生的情緒，所以選擇PE類似的月份做比較。

2017年11月，滬深300 的PE為15.53，價格為1.809元；2020年12月，滬深300指數的PE為15.57，價格為2.204元。

3年時間上漲了21.8%，摺合年化收益率為6.8%。接近於我們之前的推斷結論6.4%。

2014年12月，滬深300的PE為13.89，價格為1.54元；2018年4月，滬深300的PE為1.81，價格為1.678元。

4.5年時間上漲8.9%，摺合年化收益率為1.9%，跑輸貨幣基金收益。

我們再把時間拉長看看。

2014年12月，滬深300的PE為13.89，價格為1.54元；2020年8月，滬深300的PE為13.85，價格2.221。

5.7年時間上漲了44%，摺合年化收益率6.6%，更加接近6.4%。

因此我們可以基本得出結論，定投滬深300指數，年化收益率為6.4%。