市盈率的風險判斷

㈠ 市盈率大還是小好有的為負數為什麼呢

做長線投資，市盈率小好。
做短線或趨勢投資，市盈率無所謂。
如果每股收益是虧損，市盈率為負數。

㈡ 市盈率反映了什麼

1.市盈率反映了上市公司的投資價值和風險程度。
市盈率越高，公司的投資價值越低，股價風險越大。盈利能力是企業的核心。企業盈利能力越強，公司為股東創造的利益就越多。當股票價格不變時，市盈率將下降，公司的投資價值將增加；如果盈利能力下降，市盈率就會上升，公司的投資價值就會下降。
如果盈利能力沒有變化，股價已經上漲，表明投資者不得不花更多的錢購買同等價值的資產(股票)，表明公司的投資價值已經下降，此時市盈率正在上升；相反，如果股價下跌，公司的盈利能力不會改變。基礎股票的投資價值增加。
2.市盈率代表收回投資成本的時間周期。
通過市盈率的定義可以看出，市盈率表示一個企業當前股價的多少倍是凈利潤。如果該公司在未來幾年仍保持目前的利潤水平，投資者可以在市盈率相同的年份收回當時購買股票的成本。收回成本的時間越短，投資者的回報就越大，標的股票的投資價值就越大。
3.市盈率可以反映投資回報率。
市盈率的倒數是投資回報率，也就是說，每投資1元能獲得多少回報。例如，如果市盈率是10倍，年回報率是10%。如果公司將所有這些凈利潤作為股息分配給股東，股東的收入相當於10%的利息。如果市盈率是20倍，投資者一年的利息是5%。
4.市盈率可以用來與不同規模、不同股價的公司進行比較。
一些關鍵的財務指標受企業規模的影響很大，如營業收入和凈利潤。大型公司的基礎很大，經營收入和凈利潤的絕對數字自然很大，但這並不意味著大型公司有很強的盈利能力。另一個例子是每股收益。一些公司發行更少的股票，每股價格更高。在同樣的收入情況下，每股收益自然會更多，而每股收益本身並不能反映企業的盈利能力。但是市盈率是不同的。它是公司的總市值與其凈收入之間的比率。它排除了公司規模、股價和股本對其盈利能力的誤導，成為比較所有公司的標准指數。特別是對於同行業個股的比較分析，市盈率的作用更加突出。
5.整體市盈率能夠反映整個的經濟狀況和股市的總體趨勢，從而決定股市系統性風險的大小。
雖然對於a股整體市盈率的合理位置存在不同意見，但普遍認為a股的市盈率在15至20之間是一個合理的范圍。如果整個a股市場的平均市盈率較低，則意味著市場已經進入投資領域。相反，如果它偏高，那麼不利於投資。
6.市盈率可以衡量公司股價的風險程度。
當市盈率大大超過同業或整個市場的平均市盈率時，如果上市公司沒有足夠的理由進行未來增長，那麼股價就會有很大的風險。一旦一些市場預期失敗，股價將大幅下跌，市盈率將接近合理水平。

㈢ 怎麼判讀股票的市盈率是高還是低

市盈率，是衡量公司股價高低的一個簡單而重要的標准。在很多報紙的財經版和財經網站上，都有刊登上市公司的市盈率這一基本指標。

一、怎樣計算市場盈率？

市盈率是一間公司股票的每股市價與每股盈利的比率。其計算方法為：市盈率=每股收市價格/上一年每股稅後利潤。對於因送紅股、公積金轉增股本、配股造升巧敏成股本總數比上一年年末數增加的公司，其每股稅後利潤按變動後的股本總數予以相應的攤薄。

以東大阿派為例，公司1998年每股稅後利潤0.60元，1999年4月實施每10股轉3股的公積金轉增方案，6月30日收市價為43.00元，則市盈率為43/0.60/（1+0.3）=93.17（倍） 公司行業地位、市場前景、財務狀況。以市盈率為股票定價，需要引入一個"標准市盈率"進行對比--以銀行利率折算出來的市盈率。在1999年6月第七次降息後，我國目前一年期定期存款利率為2.25％，也就是說，投資100元，一年的收益為2.25元，按市盈率公式計算：100/2.25（收益）=44.44（倍）

如果說購買股票純粹是為了獲取紅利，而公司的業績一直保持不變，則股利的收適應症與利息收入具有同樣意義，對於投資者來說，是把錢存入銀行，還是購買股票，首先取決於誰的投資收益率高。因此，當股票市盈率低於銀行利率折算出的標准市盈率，資金就會用於購買股票，反之，則資金流向銀行存款，這就是最簡單、直觀的市盈率定價分析。

二、如何運用市盈率？

市盈率是投資者用以衡量、分析個股是否具有投資價值的工具之一。一般來說，市盈率偏高的股票風險較大，市盈率低的股票風險較小，投資價值相對較高。由於市盈率僅僅是分析個股是否具投資價值的工具之一，因此，對市盈率高低應以動態的眼光看，應結合其它分析個股投資價值的工具來做具體的分析判斷。

如何運寬緩用市盈率做出投資決策，以下幾點可參考：

1、處於牛市和熊市的市盈率有所不同。牛市市盈率相對可偏高一些，熊市則剛好相反。這也是為什麼在牛市裡市盈率被炒高了仍有人買，而熊市裡即使市盈率在10倍左右仍無人問津的理由，是如何運用市盈率要注意的一點。

2、從中外股市來看，成熟市場市盈率要偏低一些，而在高速成長中的新興市場市盈率水平較高。

3、關於如何運用市盈率，從較長時間看，不同行業的上市公司市盈率維持不同水平，朝陽行業（如高科技行業）以及具高成長性的績優股市盈率偏高一些，夕陽行業的市盈率偏低一些。

三、正確看待市盈率指標

在股票市場中，當人們完全套用市盈率指標去衡量股票價格的時候，會發現市場變得無法理喻：股票的市盈率相差懸殊，並沒有向銀行利率看齊；市盈率越高的股票，其市場表現越好。是市盈率指標沒有實際應用意義嗎？其實不然，這只是投資者沒能正確把握對市盈率指標的理解和應用而已。

1.市盈率指標對市場具有整體性的指導意義

市場的資金永遠向收益率高的地方流動，就股票市場的整體平均市盈率而言，基本上是與銀行利率水平看齊的。在降息以前，我國股市平均市盈率達到35-40倍就顯得偏高了，而經過7次降息後，股市平均市盈率上升至40倍，則被視為"恢復性"的上漲。

2.衡量市盈率指標要考慮股票市場的特性。
與銀行儲蓄相比，股票市場具有高風險、高收益的特徵。股票投資吵枝的收益，除了股息收入外，還存在買賣價差產生的損益。股票定價適當高於銀行存款標准，體現了風險與收益成正比的原則。

3.以動態眼光看待市盈率

市盈率指標計算以公司上一年的盈利水平為依據，其最大的缺陷在於忽略了對公司未來盈利狀況的預測。從單個公司來看，市盈率指標對業績較穩定的公用事業、商業類公司參考較大，但對業績不穩定的公司，則易產生判斷偏差。以上面提到的東大阿派為例，由於公司市場前景廣闊，具有很高的成長性，受到投資者的追捧，股價上升，市盈率居高不下，但以公司每年80％的利潤增長速度，以現價購入，一年後的市盈率已經大幅下降；

相反，一些身處夕陽產業的上市公司，目前市盈率低到20倍左右，但公司經營狀況不佳，利潤呈滑坡趨勢，以現價購入，一年後的市盈率可就奇高無比了。 市盈率高，在一定程度上反映了投資者對公司增長潛力的認同，不僅在中國股市如此，在歐美、香港成熟的投票市場上同樣如此。從這個角度去看，投資者就不難理解為什麼高科技板塊的股票市盈率接近或超過100倍，而摩托車製造、鋼鐵行業的股票市盈率只有20倍了。當然，這並不是說股票的市盈率越高就越好，我國股市尚處於初級階段，莊家肆意拉抬股價，造成市盈率奇高，市場風險巨大的現象時有發生，投資者應該從公司背景、基本素質等方面多加分析，對市盈率水平進行合理判斷。

㈣ 市盈率是什麼意思高好還是低好

市盈率是指股票市場上某一隻股票的價格與其每股盈利的比值。一般而言，市盈率越高，意味著投資者需要支付更高的價格來獲得同樣的收益。因此，市盈率高的股票通常被認為是比較貴的，有可能存在被高估的風險。但是，市盈率本身並不能說明該股票是否值得購買，還需要綜合考慮其公司的經營狀況、行業前景等因素。
相對地，市盈率低的股票則可能存在被低估的風險。投資者可以利用低市盈率的股票獲得更大的收益，因為它們相對於同行業的其他股票價格更便宜。同時，低市盈率的股票也更具有風險分散的優勢，將它們加入投資組合可以減少風險，增加回報率。
因此，市盈率高低並不能一概而論，它需要結合其他因素綜合考慮。投資者需要仔細研究公司的財務報表和業績數據、分析行業前景和自身風險承受能力等因素，做出全面的投資決策。最終的目的是獲得一個相對穩定的高回報率，而不是只看重市盈率的高低。

㈤ 市盈率判斷准則是市盈率高說明每股收益超過每股市價的倍數大投資風險低嗎

市盈率判斷准則是市盈率高說明每股收益超過每股市價的倍數大投資風險低，市盈率高,每股市價超過每股收益的倍數大。市盈率是(普通股)每股市價與每股收益的比率。亦稱本益比。其計算公式為：該指標是衡量上市公司盈利能力的重要指標，反映投資者對每1元凈利潤所願支付的價格，可以用來估計公司股票的投資報酬和風險，是市場對公司的共同期望指標。一般說來，市盈率越高，表明市場對公司的未來越看好。在市價確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風險越小;反之亦然。在每股收益確定的情況下，市價越高，市盈率越高，風險越大;反之亦然。

㈥ 什麼是市盈率

什麼是市盈率？市盈率PE，也被稱為PE比率（英文：Price-to-Earning Ratio 簡稱PE），是價值投資者必須了解的一種估值方法。通過它可以快速判斷股價現在是高估還是低估。下面我們將為你全面解析市盈率的概念，包括計算方法、如何判斷市盈率的高低、市盈率與成長性的關系以及使用市盈率時應注意的事項等。讓你一次了解市盈率的所有重要知識點。

一、市盈率是什麼

市盈率是指股票價格與每股收益（EPS）的比率。它是衡量一家公司股票價格是否合理的指標之一，可以賀卜豎反映出投資者對於公司未來盈利的預期。市盈率越高，說明投資者對於公司未來盈利的預期越高，反之則越低。但是市盈率並不是唯一的衡量公司價值的指標，還需要結合其他因素進行綜合分析。