市盈率的幾個影響因素

1. 決定市盈率的因素有哪些

希望採納
我不同意二樓朋友的說法,市場里根本沒有所謂合理市盈率的說法.因為不同的市場,不同的行業,不同公司,不同的市場環境(牛市或熊市)下,是不可能用一個簡單的數值就能作出表述的,在6000點時跟在3500點時的很多公司基本面,經營環境,盈利前景都沒發生什麼重大變化,為什麼股價往往會跌去一半或更多呢,難道在6000點買進股票的人就不是現在正在拚命割肉出局的人嗎?
這其實牽涉到一個市場心理的問題,短期來看市場是非理性的,牛市和熊市心理下的估值會很不同,而且容易糾枉過正,走向極端,不是過份樂觀就是過份悲觀,如果僅僅用一個所謂合理的市盈率來指導自已投資就能獲得成功的話,那世界上被稱為股神的人就不會是巴菲特,而是數學家了.
我有一些選股的看法,以前也跟網路的好友談過,在這里跟大家分享一下.樓主,投資不是做科學研究,千萬不要以為可以用一組數據或某種公式,就能選出好公司好股票.投資跟學識高低沒關系,也不是智商160的人就一定能戰勝智商140的人的.好好靜下心來想想吧!
巴菲特曾說過,優秀企業的標准:業務清晰易懂,業績持續優異,由能力非凡並且為股東著想的管理層來經營的大公司.遵循以上所說的標准,從下而上的去選股,就能找到好股票.
首先,是否為大公司;只需從滬深300中找市值排名前100 的公司即可;
其次,是否業績持續優異;一定要在最近的5-10年內,公司保持連續盈利,剛上市不久的公司不能成為目標,因為業績必須經歷過時間的考驗;
第三,是否業務清晰易懂;必須主業突出,產品簡單,經營專一,市場發展前景廣闊,最好是生產供不應求的產品;
第四,是否從股東的利益出發,為股東著想;查看公司上市以上來送紅股及分紅的紀錄,如果保持了良好的股本擴張能力或分紅能力,或者兩者兼之,那十有八九就是你所需要找的公司;
第五,管理層的能力非凡;這需要從幾個方面來判斷;首先,對所處行業的發展趨勢具有前瞻性及敏銳的判斷力,能夠很好的帶領公司解決或者避開前進中所碰到的困難或陷阱;其次,管理團隊穩定,團結,能夠很好的執行公司所定下的方針政策,達到所定立產業目標;其三,對公司忠誠及有事業心;
以上幾點中,最難的就是第五點,可以從A+H股中或已經實行股權激勵的公司中尋找,因為,A+H股的公司,往往持股結構和公司的治理比較合理;而股權激勵能夠讓管理層與公司的利益趨於一致;
如你忠實的根據以上要求來挑選股票,那麼恭喜你已經找到優秀企業了,你只要能忍受住股價短期波動的誘惑,長期持有,就必能獲得豐厚的回報.

2. 市盈率的影響因素

一、資產周轉率
資產周轉率對於市盈率的影響還是比較大，一般情況下，如果資產周轉率比較的大，那麼運營資產的能力就會比較的強，在投資或者是發展的時候後勁會比較的大，這樣一來市盈率肯定就會比較大了。所以如果從這個角度來看的話，資產周轉率和市盈率實際上是呈正比關系。
二、杠桿程度和權益乘數
杠桿程度和權益乘數其實都能夠反映負債的程度，杠桿程度如果比較大的話，那麼同時權益乘數肯定就會比較的大了，也就是說這兩者其實是向著同一個方向進行變動的，所以很多人也會把這兩者統稱為杠桿比率。如果說杠桿比率一直都是上升的，那麼在投資的時候回報率則會比較的高一些，而市盈率則會有所下降。同樣的道理，如果杠桿比率一直都是上升的，那麼此時股息增長率就會變大，所以就會導致市盈率上升。
三、股息發放率
其實這應該是最常見影響市盈率的一個因素，一般情況下，如果股息發放率比較大的話，那就代表著當前股息水平是比較高的，所以市盈率就會比較的大。
【拓展資料】
市盈率（Price Earnings Ratio，簡稱P/E或PER），也稱「本益比」、「股價收益比率」或「市價盈利比率（簡稱市盈率）」。市盈率是指股票價格除以每股收益(每股收益，EPS)的比率。或以公司市值除以年度股東應占溢利。
計算時，股價通常取最新收盤價，而EPS方面，若按已公布的上年度EPS計算，稱為歷史市盈率（historical P/E）；計算預估市盈率所用的EPS預估值，一般採用市場平均預估（consensus estimates），即追蹤公司業績的機構收集多位分析師的預測所得到的預估平均值或中值。何謂合理的市盈率沒有一定的准則。
市盈率是某種股票每股市價與每股盈利的比率。市場廣泛談及市盈率通常指的是靜態市盈率，通常用來作為比較不同價格的股票是否被高估或者低估的指標。用市盈率衡量一家公司股票的質地時，並非總是准確的。一般認為，如果一家公司股票的市盈率過高，那麼該股票的價格具有泡沫，價值被高估。當一家公司增長迅速以及未來的業績增長非常看好時，利用市盈率比較不同股票的投資價值時，這些股票必須屬於同一個行業，因為此時公司的每股收益比較接近，相互比較才有效。
市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一，是很具參考價值的股市指針，一方面，投資者亦往往不認為嚴格按照會計准則計算得出的盈利數字真實反映公司在持續經營基礎上的獲利能力，因此，分析師往往自行對公司正式公布的凈利加以調整。

3. 市盈率高低受什麼影響

市盈率高低受以下因素影響：

1. 經濟增長預期

市盈率高低與經濟增長預期正相關。當市場對某行業或公司未來的盈利能力持樂觀態度時，會期待其利潤增長並反映在股價上，進而推動市盈率上升。反之，當經濟前景不明朗時，市盈率會相對較低。

2. 利率水平

利率是影響市盈率的重要因素之一。利率下降時，投資者更傾向於投資股市以獲得更高的收益，這將提高股票的需求並可能推高市盈率。反之，如果利率上升，股票相對其他投資工具如債券的吸引力可能會下降，導致市盈率降低。

3. 政治與宏觀經濟政策

政治穩定和良好的宏觀經濟政策有助於提高投資者的信心，進而推高市盈率。相反，政治不穩定或不利的經濟政策可能導致市場不確定性增加，投資者可能更加謹慎行事，從而降低市盈率。

詳細解釋：

市盈率是衡量公司股票相對於其每股收益的價格的指標，反映了投資者對一家公司未來的預期。因此，其高低受多種因素影響。除了上述因素外，公司的管理質量、行業前景、市場競爭狀況以及投資者的風險偏好等也會對市盈率產生影響。例如，一傢具有良好管理團隊和明確發展戰略的公司往往能吸引更多投資者的關注，其市盈率可能會相對較高。而投資者風險偏好增強時，可能願意為更高的市盈率買單，以追求更高的投資回報。相反，當市場風險厭惡情緒上升時，投資者更加關注安全性而非收益潛力，這可能導致市盈率下降。總之，市盈率的高低是由多種因素綜合作用的結果。

4. 市盈率為什麼會變

市盈率會變的原因是多方面的，主要包括以下幾個方面：

一、市場供求關系變化

市盈率是股票市場上股票的價格與每股收益的比率。由於市場供求關系的不穩定性，股票價格會不斷波動，從而導致市盈率不斷變化。當市場上投資者情緒高漲，需求增加時，股票價格上漲，市盈率相應上升；反之，市場供應增加或需求減少時，股票價格下跌，市盈率則下降。

二、企業經營狀況與市場表現差異

不同企業的市盈率會有所差異，且會隨著企業經營狀況和市場表現的變化而變化。如果企業業績良好、市場前景廣闊，投資者信心增強，市盈率會上升；反之，企業業績下滑或市場表現不佳時，投資者信心下降，市盈率會下降。此外，不同行業的市盈率也會因行業特點和發展階段的不同而有所差異。

三、宏觀經濟政策與股市聯動性

宏觀經濟政策的調整也會對股市產生影響，從而改變市盈率。例如，貨幣政策、財政政策、產業政策等的調整，都會直接或間接影響到上市公司的盈利能力和市場表現，進而引起市盈率的變動。

四、投資者預期與風險偏好變化

投資者的預期和風險偏好也是影響市盈率變化的重要因素。投資者對未來市場的預期以及個人的風險偏好會直接影響到其投資決策，從而影響股票價格和市盈率。例如，當投資者對未來市場持樂觀態度時，會推動股票價格上漲，市盈率相應上升；反之，持悲觀態度時，則會引發股票價格下跌，市盈率下降。

綜上所述，市盈率的變化是由多種因素共同作用的結果。由於市場的動態性和不確定性，市盈率會不斷波動。投資者在分析市盈率時，需要綜合考慮以上因素，以便更准確地判斷股票市場的走勢和企業的投資價值。