平均市盈率股海水位線

A. 股票市盈率多少才合理(市盈率高好還是低好)

股票投資的世界中，市盈率（PE比率）無疑是衡量股票價值的關鍵指標，它揭示了投資者需要多少年才能通過當前的收益收回投資。然而，對於這個指標的判斷，投資者往往困惑重重，不清楚何為合理區間，高市盈率是好是壞？這篇文章將為您揭曉市盈率的神秘面紗，並為您推薦一款強大的水母量化交易平台，助您在股市決策中更加明智。

首先，市盈率的合理性並非固定，它取決於行業特性、發展階段以及當前市場環境。例如，銀行業和公用事業等成熟行業的市盈率通常較低，而科技和新能源等新興行業的股票因其增長潛力，市盈率可能較高。同時，公司的盈利能力、穩定性以及在行業中的地位也會影響其市盈率水平。

評估市盈率是否合理，投資者需綜合考量行業平均水平、歷史市盈率趨勢以及未來的盈利預測。在這個過程中，不能忽視的是，高市盈率並不總是壞事。如果公司被市場寄予厚望，市盈率高可能反映出其增長潛力和競爭優勢。然而，過高的市盈率也可能揭示出泡沫風險，所以投資者在追逐高市盈率股票時，務必要謹慎，深入剖析公司的基本面和前景。

相反，低市盈率股票可能暗示著價值低估，潛在收益空間大，但過低也可能暗示盈利能力弱或市場前景暗淡。因此，投資者在選擇低市盈率股票時，同樣需要仔細甄別，避免陷入看似便宜實則陷阱的股票。

在這樣的投資環境中，水母量化交易平台作為投資夥伴，提供了強大的選股工具。其智能選股器允許投資者根據個人投資策略和風險承受能力，定製篩選條件，如市盈率和凈資產收益率，鎖定具有投資價值的股票池。此外，平台還配備了量化工具和網格回測功能，幫助投資者在股市復雜動態中捕捉機會，降低風險。

總結來說，市盈率的合理范圍是相對的，需要投資者具備敏銳的洞察力和正確的工具。通過水母量化交易平台，結合多維度分析和量化策略，投資者可以提升投資決策的精準度，理性駕馭市場波動，最終在股票投資的海洋中穩健前行，駛向成功的彼岸。

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C. 市盈率的4種演算法，原來機構只看這兩種

說起市盈率（PE），大家都很熟悉，它等於總市值/凈利潤。

既然只有一個公式，那為什麼說市盈率有四種呢？

原因很簡單，在上面公式里的凈利潤其實有四種不同的解釋。下面我們就來看看吧。

1、靜態市盈率

靜態市盈率=總市值/去年凈利潤

怎麼找它呢？用同花順的朋友打開F10，在最新動態一欄里就可以看到。

那靜態市盈率對我們有用嗎？答案是：只有很少的時候有用。

原因就是計算靜態市盈率用的凈利潤用的是去年的。而公司的經營狀況大多數時候相比去年有了變化，所以參照意義已經不大了。但如果你判斷公司的經營狀況和去年基本持平，那可以把靜態市盈率看做是比較准確的反映了今年凈利潤的市盈率，這樣可以幫助你較快的算出按當年凈利潤計算的市盈率。

那機構看靜態市盈率嗎？答案是顯然的：不怎麼看！機構更看重未來的凈利潤而不是過去。

2、動態市盈率

動態市盈率是最調皮的一種市盈率，因為每個季度的演算法還不一樣！我們來看下。

出一季報時：動態市盈率=總市值/(第一季度凈利潤*4)

出半年報時：動態市盈率=總市值/(半年凈利潤*2)

出三季報時：動態市盈率=總市值/(三季度凈利潤*4/3)

出年報時：動態市盈率=總市值/全年凈利潤

看到這里，你是不是想說MMP。這四種演算法，難道沒規律嗎？

其實也很簡單，這個演算法假設的是：今年每季度的凈利潤都是一樣的，所以根據已知的幾個季度就能算出全年的凈利潤。

怎麼找它呢？用同花順的朋友打開F10，在最新動態一欄里就可以看到。

那動態市盈率對我們有用嗎？答案是：對少數公司有用。

原因很簡單，大部分公司每個季度的凈利潤都是不一樣的，比如工程類公司幾乎只在第四季度收款，而白酒類公司則一季度利潤會大大超過其他季度，過年時候大家會喝更多酒。對於這些公司，如果用動態市盈率的演算法顯然會導致失真。

那什麼樣的公司可以用動態市盈率呢？答案是部分消費類的公司，比如海天味業，人們在冬天不會比夏天吃更多醬油吧。

那機構看動態市盈率嗎？答案是：不看！機構難道只買海天醬油一隻股票嗎？

說了半天，上面兩種機構都不看，那機構看什麼呢？真相在下面。

3、滾動市盈率

滾動市盈率=總市值/過去四個季度凈利潤之和

也就是說，現在是12月份，上市公司的財務報表只出到三季報，

凈利潤就等於今年三個季度的凈利潤加上去年第四季度的凈利潤，3+1=4，很簡單有木有。

但是在哪看這個數據呢？答案是：同花順里沒有，需要打開雪球網站查看。當然機構使用的wind等專業軟體里是有的。

那機構看滾動市盈率嗎？答案是：看！因為滾動市盈率的優點在於：既沒有像靜態市盈率那樣保守的使用去年的凈利潤，也沒有像動態市盈率一樣奔放的估計全年凈利潤，他只是客觀反映了過去12個月企業的真實盈利狀況。

4、預期市盈率

預期市盈率=總市值/預期全年凈利潤

預期？話說今年還沒結束，我你怎麼就知道預期全年凈利潤了。這不是預期嗎，也是就是我我自己估計的。

那如果你不像我一樣能掐會算怎麼辦呢？沒關系，我們可以用一致預期全年凈利潤來代替。

什麼是一致預期全年凈利潤呢？其實就是所有券商分析師預計那一年的凈利潤的平均值。

也就是說X信證券認為某公司2017年凈利潤是6億元，X通證券則認為是8億元，那一致預期的結果就是7億元。

那這么算靠譜嗎？俗話說兼聽則明，偏聽則暗，多聽一個人意見大多數時候不會錯。

如果錯了怎麼辦？說明真理掌握在少數人手中。。。。

最後，來到最關鍵的環節，在哪可以找到它呢？打開同花順F10，點擊盈利預測一欄，就在下面啦。

那機構看一致預期市盈率嗎？答案是：看！

一致預期市盈率有什麼優點呢？由於它是各家券商給出預測的平均值，可以理解為一種即不過分樂觀也不過分悲觀的一種預測結果，更能客觀反映整個市場對於這只股票的心理預期情況。

總結一下，機構主要關注滾動市盈率和一致預期市盈率這兩種市盈率，而大部分股民看的其實是動態和靜態兩種市盈率。所以股民如果想和機構共舞，不妨現在就學起來哦！

D. 看個股的基本面 有5項指標 哪一項是最重要的啊

你好，以下的回答我是轉我以前發過的帖子，有點長，但是我覺得你會有些幫助。

以下的詞語都比較通俗，希望大家能看懂，「你」字為泛指，不針對任何人

股票價格可以反映公司盈利的能力和發展的水平。理論上，公司業績好，成長好，股票價格相應的就會提高，兩者應該是相輔相成的。這僅僅是從微觀角度來看。

從宏觀角度，企業所在的領域，國家的政策和經濟環境也會限制企業股票價格的反應。舉個很簡單的例子，人民幣升值，中國現在經濟增長很快，美金相對貶值，一系列的因素會影響中國的證券市場，股市，進入到一個蓬勃發展的階段，也就是我們所說的「大牛市」。所以在這個牛市裡，股票的價格就不能很好的反映出來公司本來的成績和業績，往往被人高估，這也就是我們能經常看到的「某某某股票被高估」。

相比較而言，熊市中，股票的價格往往都會被低估，也就是說股票會萎靡不振，同樣反映不出公司的實際狀況。這種情況下，往往也就出現很多人的股票被「套」的現象。

我的個人經驗

這點估計是您最想了解的方面，我個人能力有限，只能簡單的說點，還望其他朋友補充。

在股票市場存在兩個大的觀點，一個是基本面的分析，一個是技術分析。

（1）基本面的分析：

這一點是價值投資者的看某隻股票前景的重要分析手段。所謂的基本面，就是看公司本身的經營情況。這一點，我們可以從很多方面了解，千萬要注意的一點是，不管獲得了什麼樣的消息都要注意經過自己大腦的客觀，主管分析再做結論。

首先我們可以去看這個公司三個年度的報表，如果你不會看，沒有太深的理論基礎，那就看其中幾個比較關鍵的科目：

A 凈利潤(net profit)：

這個是公司在損益表中倒數幾項中的一項，如果這個數值跟前幾年相比較，增長的很快，可以給人一種感覺，就是公司的發展比較好。僅僅始終感覺，如果你能找到一個公司10-20年的報表，看到這個項目發展的比較快，那就說明此公司發展很穩定.如果增長率長期保持在50%以上，這個公司的經營狀況我們就可以初步判斷是高增長期。它的股票是值得投資的，並且，我們也會預測它今後依然能保證這樣的高增長速度。

這里要注意一點，不要只拿今年和去年的做比較，一定要「貨比三家」拿幾年的報表做比較。不然會出現錯誤的判斷，比如拿中信證券2006年度和2005年度的報表比，你會發現在2006年度里，這個企業有了很大的增長，難道是這個企業發生了突飛猛進的變化么？答案不是，是因為2006證券投資業的形式非常好，才會在2006年有一個很好的業績。但如果只以此判斷這個企業很牛，特別好，是不全面的。

B: 凈資產(Net Asset)

其實凈資產得出的方法很簡單，你可以在資產負債表裡找到。就是總資產減去總負債。凈資產的增大可以說明企業的償還負債能力很彪悍，這樣就避免了因為負債大而走上資不抵債的破產道路。你可以這么想像，一個資產都拼不過負債的企業，那它的股票就應該一點都不值錢，因為隨時可能破產。

C：現金（Cash)

這一點，我想有點社會常識的人都明白為什麼現金是很重要的東西。沒有現金，就不可能進行買賣操作，對於一個企業來講現金的流動性是很重要，很重要的指標。我們有時候聽說，某某企業的現金鏈斷了，於是造成了破產。你想想當一個企業沒有錢去買原材料的話，還談什麼做買賣，誰也不願意把東西賣給你，因為什麼？因為你沒錢給呀！結果會是什麼，那這企業肯定要黃啊。

當然當現金流為負的時候，我們也不能一口咬定這個企業就要完蛋，主要還是看它的發展情況，如果這個企業的前期投資花費比較大，我們就要看它以後能不能盡快的收回成本而盈利。

D: PE值（市盈率）市凈率；PB值（市凈率）

這兩個數值也是衡量一直股票估值是否合理比較直接的方法，PE是用股價除以每股凈收益（Price/Earning per Share)得到的數值，越小說明股票沒有被高估，反之亦然。PB是用股價除以每股凈資產(Price/Earning per Net Asset)得到的數值，也是越小越好，越小越有投資價值。

但是你肯定會問，多少算小，多少就有投資意義，這點坦白的說很難說。理論上是跟其他同行業的企業比較，比如貴州茅台和五糧液都屬於白酒行業，他們的PE值理論上應該相仿，如果茅台的的PE是100，五糧液的PE是50，那麼我們可以理解為五糧液在目前階段要比茅台更有投資價值，相對來說五糧液被低估了。當然我這個例子太絕對化也太簡單了，具體問題還是需要具體分析。如果你拿茅台和鋼鐵行業比的話，可比性不是很大，所以一般也不比較。

有些基金經理和投資者用某隻股票和大盤的市盈率（PE)比較，如果比大盤低的話就說明有一定的投資價值，或者拿曾經一次歷史高峰（牛市）中這只股票的PE做比較來判斷現階段此股票的投資價值。

我個人認為這樣比較也有問題，因為我一直強調，大環境是發生變化了，當年的牛市跟現在中國的情況是不能一概而論，現在的牛市有比以前牛市更豐富的元素，比如我們外匯儲備急劇增大，我們人民幣的升值壓力急劇增大等等，我們的通貨膨脹受到前所未有的挑戰等等。所以以前的PE最多隻能做個參考，而不能簡單就成為投資的理由。

如果用現在大盤的市盈率和個股市盈率做比較，也是有問題的，畢竟大盤當中權重股，也就是聽到名字就覺得肝顫的股票，像什麼中石油呀，工商銀行，建設銀行呀，這些為大盤的穩定和市盈率貢獻了很多力量。所以往往會出現在大盤中如滄海一粟的小股票的PE根本沒有可比性，因為太渺小了，所以小股票的貢獻完全被埋沒了，也就是說拿這種小股票和大盤比，差的有點遠了。我個人建議和國外成熟市場的同類行業做比較，如果真的有那麼一隻股票跟外國成熟市場同類領域的PE差不多，哇，我恭喜你，砸鍋賣鐵也要買。可惜，可惜呀～～～

有人會說，你說了這么多，何著沒有一個方法可以辨別，那怎麼能判斷一隻股票的好壞呀。我說每個參數都有它的意義，對你個人的判斷都是數據或者理念的支撐，經過你大腦的思考，或者其他更聰明大腦的建議，最後做的往往都是比較的決定。只看某一點是絕對不行的。有的人光一味的看PE，越低越好，這個純屬扯淡，有些企業今年虧損，連市盈率都沒有，是不是更有投資價值？

其次，企業所處的行業也很關鍵，我想很多人都會在這點上仁者見仁智者見智。比如說目前國際油價一直標高，沖破100美金一桶，這對於中石油 ，中石化這些圍繞原油做生意的企業來講是個增長因素；但同時對於買油進行加工的企業來講恐怕日子就好過了，為什麼?因為成本高了呀。汽車，器械等鋼鐵行企業會有周期性，一段時間高，一段時間低，要了解清楚。

再次審時度勢的分析現有行情，對你選擇股票很有幫助。再比如，現在國家對房地產以及開發商有比較嚴格的政策，也就導致了房地產企業股票進行了一些波動，比如說國內最大，最牛的地產商，萬科A也經歷了很多次的起伏。因此看看國家政策，對你選擇股票很有指導意義。但是也別盲目的認為，今天國家出台了什麼新的政策，不管是利好還是利空的，都不能馬上反應到股票市場上。例如，國家去年提高了N次准備金利率及利息，依然我們的股市還是牛氣沖天。但是國家去年的這一系列政策始終會慢慢呈現出來，只是需要一個時間積累過程。

公司的管理層面很關鍵，高層領導的水平，遠見，魄力，魅力直接影響著整個公司的企業文化。有沒有好的領導班子，是這個企業能否健康發展的重點。設想一群狐朋狗友，湊一塊，就算有點產業了，又怎們能夠發展壯大呢？現在是知識的年代，暴發戶的企業家，曾經很多，現在也會有，但是我可以很負責任的說他們以後會越來越少，甚至消失。不懂先進的管理知識，不懂企業的內部操作，不會財務科目，是不具備新型優秀管理者素質的，我們也就無從相信他們的經營能力。調查一下企業的領導層，對選擇股票很有幫助，好的領導團隊更加值得信任，股票價格穩定而且有長期增長潛力。

（2）技術分析：

技術分析存在很大分歧，因為需要很強大的數據支持。傳統經驗來看，由過去的事情總結的規律，在今後判斷有很大的幫助。盡管這一點我本人不太同意，因為如果用過去的概念來解釋未來的話，時間是變化，情況也是相對變化的，最多隻能借鑒而已，而不能成為判定未來的標准。技術分析方法比較復雜，因為需要統計學和計量經濟學的支撐，才可以實現。

說白了就一句話，用曾經的數據經驗來預測未來，K線圖，這些其實都可以歸為技術分析派。像我們有時候會看到人們議論，陰線，陽線，十字星等等，這些或多或少都牽扯到了技術分析的理念。這方面很多種說法，我想這里就不一一贅述，您還是買一本簡單的炒股的書籍，可能裡面講的更加詳細。

我個人認為，技術分析可以適用於短線的炒作和投機，基本面適合長期的價值投資。

（3）關於傳說中的莊家：

我相信很多人都認為股票市場里是有莊家的，而莊家的對手盤就是小散戶。我個人不太能接受這種想法，在小盤股中，市值幾十億或者幾個億的小股票很容易就被人為的炒作，如果盲目跟所謂的莊家，那有可能你會賠的很慘。在這個市場里，小散戶的信息是永遠比大型機構要少，而且非常不及時。當所謂的那些莊家們都跑的時候，您還美的享受這種短暫高潮所帶來的快感。結果就是瞬間把利潤都砸進去了，好的話可以成本收場，壞的話深深套牢。所以不要盲目的相信「莊家」放出來的消息，還是那個原則，用自己的腦子想想，如果你想賺錢又不肯花時間去琢磨的話，那沒有這種好事情。除非買很牛的基金，但是別忘了，因為公募基金有很多限制，而私募基金門檻有時很高，所以很多時候還是需要你自己的判斷。

我們有時候，哪個親戚，朋友說，某某股票不錯，這個，這個好。於是乎就跟著買了，這種事情其實純屬撞運氣。首先，信息的傳遞性是越來越不準確，而且有很大的延遲性。當你聽說到這個事情的時候，莊家可能早就已經布置好陣型就等你鑽呢。而且多少價位買進，多少價位賣出，受很大的市場波動性。不要以為莊家是神，他們只不過是比你有錢，懂點金融知識的人罷了。當整個形勢發生改變，或者突發的情況發生，他們也一樣會賠，甚至比你還慘，因為他們的錢基本上都是募集而來的，受投資者很大的壓力。千萬不要迷信莊家，你可能一次兩次獲得過好處，甜頭，但是肯定也會有賠錢的時候，當一年下來，摺合你的平均收益率的話，恐怕你會發現還沒有牢牢掌握一直好股票的收益高呢。因為頻繁的操作會損失你的，時間，精力，手續費，印花稅等等，等等，有點得不常失了。除非，你的特別親近的人在證券公司或者基金公司里做，不然最好不要盲目聽信消息。當然透露給你消息的親人，他們是違法的，不追究則以，追究起來會觸及刑法。

3.我的個人建議：

（1）千萬不能盲目

但是咱們國家大部分股民都不能進行長時間的投資而去選擇短期來塊錢的投機。我們國民的經濟，金融知識基礎沒有西方發達國家成熟，經常是聽別人的消息，採取的是盲目投資方法。這一點，有的人賺到了快錢，於是越來越瘋狂，其實呢往往最後的輸家也是他，畢竟當所有人都在謳歌行情好的時候，潛在的危險就該來了。如果經歷過以前熊市的老股民應該感受過，經歷過530的股民應該感受過，經歷過11月調整的新股民也應該感受過。股市掉下來就如同洪水猛獸，沒有辦法攔住的，每天很多人的心態就是，跌吧，反正2008年奧運之前不會有事情的。是啊，這種想法可能一時可以，但是我們能開幾個奧運會，那為什麼開奧運會要和股市掛鉤？其實我們都明白兩只之間沒有特別直接的血緣聯系。就算是奧運場館大量興建，那也只是一部分的企業能受益，而且還是北京拿項目的。縱觀歷史長河，確實很多國家在開奧運之前證券市場都會表現比較活躍，這也只是曾經的歷史數據，不能完全代表將來，也不能完全代表中國。很多人忽略了，很多國家在奧運之後進入了一個漫長的沉迷。

聽消息方面，我就不多說了，畢竟前面的關於莊家的描述，我表達了自己的意思。

不經過自己大腦思考，不要隨便投資，自己是在不懂，找個懂得人問問也成。不是讓你去問問這個股票好不好，而是問問這個企業有沒有投資價值。

（2）如果實在不懂，可以考慮投資基金。

基金經理相對來說金融和經濟領域的知識要廣泛些，專業些（廢話,專業，干個P），他們的優勢在於，工作經驗，曾經的輝煌戰績，手下分析員的水平，可以整合大量的資金進行投資，收益率不用太高，有賺就成。

但是他們依然是人，而不是神，這些加在他們頭上的光環也同樣會成為灼燒他們的紫外線。

A.工作經驗豐富會導致投資理念僵化，很失去很多閃光點；

B.曾經的戰績，完全不能說明問題，因為以前的事情只能說明以前你的機會把握不錯，但是現在沒有人說的好，古語言之好漢不提當年勇嘛。

C.手下分析員，如果企業文化不好，恐怕想跳槽的很多。再牛B的人也不能每個領域都能涉獵到，做鋼鐵的若干年都只跟鋼鐵行業打交道，做能源的也就顧自己那攤事兒，他們都是有局限性的；

D.基金龐大，但是你不能隨便用啊，你不能全砸在一個場子里啊，那賠了不就蝦米了？國家是不允許小孩子不乖的，想玩老百姓的錢，就必須老老實實按國家的政策分配資金，這樣有可能也會錯過一些投資機會。當然風險也會相對的家減小一點。「不要把雞蛋都放在一個籃子里」，聽說這個是金融領域的聖經，我個人不是很同意，一會這點我們再說。

好了說了這么多缺點,是為了告訴一些投資者，這些投資者的水平還遠不如一個基金經理，所以穩妥點至少相信比你實力高的人有時也是不錯的選擇。

我要提醒的是，不要只買一個資金，因為畢竟基金和自己操作不一樣，這時候我們要進行風險分化投資。混合型，激進型，股票型，債券型等等混合著來，這樣可以少賺，但是不一定會賠很慘。（什麼？基金也會賠，這當然會賠啊，他們不是神）

（3）傷其十指，不如斷其一指

碰到好的機會，別理會什麼風險分化投資的理念，其他有點瞎掰。真的是好的機會，就不要不遺餘力，在自己的債務能力承受之下，把錢都砸進去。好的投資機會很難得，但不是沒有，需要靠我們慢慢發掘，比如說，今年打新股（以抽簽的方式購買原始股，在上市的時候再賣出去），如果您實力夠雄厚的話，1000-2000萬，估計2008年光打新股的回報率是在25%，無風險。可能覺得賺的少了，但是無風險哦～～～如果把這筆錢都投入到股票里保不齊您就賠了。

（4）有並購或者重組的計劃，提前買入被並購或者重組企業的股票。但是這個過程很漫長，消息方面也不能很准確。如果知道確切的消息，就不要錯過這種投資的機會，這個方式是很多大的投資銀行常用的伎倆。當然還要分析一下，看看兩者（並購及被並購者）是否有實力產生1+1>2的結果。

（5）絕對要有良好的心態，這點和個人修為有相當大的關系。不以賺喜，不以賠悲，因為這些都是過眼雲煙，幾十年以後終歸塵土。賺了，當然值得慶賀，但是不要貪杯，物極必反是我們傳統文化的精粹，說的很有道理。賠了，也不要太悲傷，在良好的資金運作下，在良好的投資理念的驅使下，這些賠都是暫時的，好的股票是永遠投資的首選。ST板塊，能不涉及，最好別涉及，看到別人投資獲得豐厚的回報，不要眼紅，因為有些錢本來就不是我們該賺的。想想就知道，要是我們生在富足之家，高官之後，我們的生活或許會完全不一樣，但是我們沒有。所以也就別眼紅別人，畢竟股市裡有些錢是不能賺的。

ST萬傑，封閉了近一年的時間，最後終於能夠重組，最近兩個漲停板，很多人都覺得，哇，錯過了這個賺錢的機會。可是你也想想，拿著這些垃圾股的人他們等了整整快一年的時間啊！！！中間錯過了多少投資機會我想我就不用說了吧，這樣看來也未必值得。況且如果萬傑沒有重組成功，他們的錢也就人間蒸發掉了，難道這不危險么？

ST金泰創造了一個歷史神話，很多研究學者在探求根源。最後經歷了輝煌之後，政府介入，因為這種畸形的形式百年難得一遇。你我本是凡人，又何必苦苦追求呢？

不要貪心，非要在最高點賣，最低點買，除非有卓越的特異功能，否則，我個人認為根本不可能。吃不要魚頭，魚尾，中段依然鮮美。很多人老是說，哎呀，賣早了，哎呀，當時沒買。還不就是個貪婪的心態在作祟？

中國傳統5000年，大儒，無為，中庸等等思想其實都可以作為我們個人修養的補充。大家知識水平都一樣，看什麼，心態唄，不驕不燥，此乃真君子。

（6）合理設定投資額度

1/3零花，1/3存起來做流動儲備，1/3再投資，這樣你永遠都是贏家。賠了不要怕割肉，不小心買到垃圾股，別猶豫，設個止損點，比如跌到3-5%就可以賣。即使這只垃圾股以後漲上去了，也不要後悔你曾經的決定，因為很有可能由於你的舉棋不定而滿盤皆輸。有三隻股票，是很好的，只是現在被高估了，但是如果你打算10年長期投資的話，這些都是不錯的選擇，當然不是叫你現在買。貴州茅台，招商銀行和萬科A，如果哪位朋友有興趣看看這些企業是不是符合我剛才說的好股票的條件。

最後，我想說，股市有風險，投資需謹慎。

E. 市盈率ttm

市盈率可以說是股市上最受歡迎的指標之一，但我們對它了解不多。今天，我給大家詳細講解一下。

市盈率，從字面意思可以看得很清楚，是企業的外在觀(市場)對內在質量(盈利能力)的溢價。

所以有兩種方法來計算這個指數：

但在實際操作中，我們可以看到動態和靜態的市盈率。這是什麼意思？

老韭菜先說說他們的演算法：

例如：

假設現在是2020年5月，某公司當前股價為30元，2019年年報顯示每股收益為2元，那麼靜態市盈率為302=15。

如果單獨計算2019年至今的季報，發現2019年二、三、四季度和2020年一季度相加後，四個季度的每股收益為3元，那麼ttm市盈率為303=10。TTM市盈率也叫滾動市盈率，因為這種方法的計算不受年份限制，以四個季度為單位來回滾動。

這時某券商對這家公司進行了調查評估，認為到2020年底，他家每股收益可以達到5元，那麼對於這家券商來說，這家公司的動態市盈率為305=6。

從這個例子可以明顯看出，靜態市盈率、滾動市盈率和動態市盈率分別代表了一個公司過去、現在和未來的市盈率。

老九曾經告訴大家，無論是行業龍頭還是明星企業，他們過去的所有事件或行為，都已經在股價上有所體現。所以靜態市盈率是三者中最沒用的。

理論上，股價的漲跌主要取決於未來，所以動態市盈率應該很重要。但實際上，大部分人並不具備預測公司盈利水平的能力，而且不管是哪家上市公司，每個券商對它們的預測也是不一樣的，也就是說，你連一個普通朋友的參考標准都沒有。至於你平時看到的軟體上所謂的靜態市盈率，是軟體通過簡單的增倍演算法計算出來的，根本沒有考慮行業情況，所以我們看到的動態市盈率並不靠譜。

在老九看來，滾動市盈率雖然沒有前瞻性效用，但相對於動態市盈率或靜態市盈率，它是失真最小的。這個指標反映的是這家公司目前真實的市盈率。

很多朋友不知道這個指標去哪裡找，老九給你舉個同花順的例子。我隨機找了一個股票開盤當天的k線圖。在交易量一欄向右看，有一個指標「市盈率(ttm)」。開盤後，上方一條白線代表滾動市盈率的變化和數值。

眾所周知，用市盈率估值的一個常見說法是：比如市盈率20倍，也就是要20年才能賺回本金(夠翻倍)。

但是我想很多人都不知道為什麼會這么說。

在財務上，市盈率的倒數就是股票投資的當期收益率，市盈率估值法的本質是一個零增長的貼現模型。

用人類的話來說吧。

因為市盈率=市值凈利潤

所以市盈率的倒數就是凈利潤市值=投資回報率(相當於按市值投資後每年獲得的凈利潤對應枯檔份額)

例如：

如果你投資一個產品，年投資回報率是20%，那麼你需要5年才能回本。因為20%*5=1。

所以投資回報的倒數就是你賺回本金的時間。

我們上面說過，市盈率的倒數就是投資回報，那麼投資回報的倒數自然就是市盈率，所以市盈率的值就是你投資後賺回本金的時間。

所以市場上有一種說法，市盈率大於20倍，就算股票被高估了。因為從理論上講，如果你投資一個產品20年，才可以回到原來的價值，你沒衫亂的年投資回報率只有5%，低於通貨膨脹率，而且投資越多，虧損越多。

但其實以上都是假設和理論，因為以上都有一個前提，公司營收和凈利潤不變。不言而喻，每個公司的經營狀況不可能一成不變。

老九在之前的文章里說過，市盈率是外部觀點對企業內部質量的溢價。

所以一定要牢記，高市盈率的公司不一定是壞的，但是市盈率非常低的公司一定是壞的。

原因是當一家公司的市盈率特別低的時候，代塌好表市場對該公司的看法一般都不好，也就是說，無論它有多賺錢，大家都認為未來不會有增長。注意，我說的是大多數情況。其實你可以回想一下，有哪些公司盈利能力很好但市盈率普遍較低？

顯然，最有代表性的是銀行股和地產股，但它們的波動幅度一般都不高。這個大家應該深有體會。雖然盈利能力不錯，但是賺的效果並不好。

相對於銀行股和地產股，盈利能力沒那麼好，但是市盈率特別高，明顯是科技股。原因是大家對科技股未來的成長充滿期待。至於科技股的盤面表現和賺錢效應，我就不多說了，大家都知道。

大家在選股的時候，相信大家都應該有過選擇低市盈率股票的經歷，但這樣一來，恐怕真的賺不了多少錢。原因是每個公司的基因都不一樣。

所以，大多數情況下，用市盈率來尋找同類公司的價差機會是不可取的。因為隨著市場的逐漸發現，其市盈率會逐漸趨於穩定，並趨於大勢。

但是，有一種情況老九不得不提，那就是新上市的股票。這個時候股票還沒有經過市場多次驗證。如果此時的市盈率低於同類公司，可以考慮買入(但要注意投資新股風險更大，一定要仔細研究)。

比如金龍魚剛上市的時候，市盈率在34倍左右，而最適合與之對比的公司是海天葉巍，海天葉巍當時的市盈率在80倍左右，相差很大。機會顯而易見。

這時候可能有朋友會問，為什麼兩家公司可以打個比方，而不是找道道全這樣的糧油公司。老九會告訴你如何選擇類似的公司。

核心法則。

1. 行業地位類似；

2. 主要受眾相同；

3. 收入規模類似；

4. 盈利能力類似；

5. 收現能力類似。

其中前三項是必要項，之後兩項是遞增項，也就是說在前三項基本相同的時候，後邊兩項是縮小同類公司市盈率標準的選項。

而之所以說道道全、西王食品這些做糧油的不能類比金龍魚就在於行業地位、收入規模相差太大。

而海天味業雖然做的主要產品與金龍魚不同，但受眾相同，而且都是自己領域的龍頭，收入規模雖然不同，但不同處在於金龍魚收入規模遠大於海天味業，所以用海天味業對比金龍魚是可行的。

好了，今天的文章就到這里，謝謝大家耐心觀看。

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相關問答：股票市盈率ttm啥意思

ttm市盈率即滾動市盈率。滾動市盈率的計算公式為：滾動市盈率=當前每股市場價格/最近四個季度的每股收益。最近四個季度的每股收益即從現在來看往前推12個月的每股收益總和。市盈率是衡量股價高低和企業盈利能力的財務指標，市盈率高低反映了股票是否具有投資價值，當股票市盈率越低，股票被低估，股票的投資價值就越大，當股票市盈率越高，股票具有泡沫，股票的投資價值就越小。拓展資料：市盈率（Price earnings ratio，也稱「本益比」、「股價收益比率」）是指股票每股市價與每股盈利的比率，也是投資者所必須掌握的一個重要財務指標。它分為靜態市盈率與動態市盈率，反映了在每股盈利不變的情況下，當派息率為100%時及所得股息沒有進行再投資的條件下，經過多少年投資可以通過股息全部收回的狀態。一般情況下，一隻股票市盈率越低，市價相對於股票的盈利能力越低，表明投資回收期越短，投資風險就越小，股票的投資價值就越大；反之則結論相反。市盈率是某種股票每股市價與每股盈利的比率。市場廣泛談及市盈率通常指的是靜態市盈率，通常用來作為比較不同價格的股票是否被高估或者低估的指標。市盈率分為靜態市盈率與動態市盈率。靜態市盈率被廣泛談及也是人們通常所指，但更應關注與研究動態市盈率。市場廣泛談及的市盈率通常指的是靜態市盈率，這給投資人的決策帶來了許多盲點和誤區。畢竟過去的並不能充分說明未來，而投資股票更多的是看未來！動態市盈率的計算公式是以靜態市盈率為基數，乘以動態系數。該系數為1÷(1+i)n，其中i為企業每股收益的增長性比率，n為企業可持續發展的存續期。比如說，該企業未來保持該增長速度的時間可持續5年，即n=5，則動態系數為1÷(1+35%)5=22%。相應地，動態市盈率為11.6倍，即：52（靜態市盈率：20元÷0.38元=52）×22%。兩者相比，差別之大。動態市盈率理論告訴一個簡單樸素而又深刻的道理，即投資股市一定要選擇有持續成長性的公司。因此不難理解資產重組為什麼會成為市場永恆的主題，以及有些業績不好的公司在實質性的重組題材支撐下成為市場黑馬。

相關問答：市盈率（TTM）和市盈率（靜態）在含義上有什麼區別？

市盈率（TTM）又可以叫做動態市盈率或者滾動市盈率，是商品價格除以最近一年四個季度每股盈利額所得到的市盈率，市盈率=普通股每股市場價格÷普通股每年每股盈利這是市盈率的一種計算方法。由於市盈率（TTM）是一個動態數據，根據每一季度變化計算得到的，能夠更加客觀的反映上市公司的真實經營情況，可以為投資者做出正確決策提供一定的依據。

市盈率是用來評估股價水平是否合理的常用指標之一，由當前股價除以年度每股凈利潤得出，可以很好的反映市場上投資者對股票投資收益和投資風險的預期。市盈率越高，意味著投資者對該股票的收益預期越看好，投資價值越大，說明投資該股票所要承擔的的風險也就越大。如下圖的隆基股份，當天市盈（TTM）為41.17，而靜態市盈率為63.58，說明每股的價格是每股利潤的63.58倍。

F. 請問一個股票如何判斷是其頂到來了！

你好，一隻股票到頂，顯著的特徵主要有以下幾點:
第一，加速上漲，甚至上升趨勢陡然變垂直。
一個上升趨勢的個股，通常會引來市場的關注，而一隻持續「上版」的個股，市場總是有更多的賭其繼續加速的資金介入，而加速上漲，甚至一字漲停開盤，依舊會有大量資金願意排隊在漲停板等待買入博取次日繼續漲停。而在連續漲停之後加速或者持續一字板，通常就會迎來監管關注和大股東減持。也就是越加速上漲其龍頭越來越多，大家的心態都開始由趨勢看漲變為極度不穩定，大家都有隨時「逃跑」的心裡准備。一旦出現「核按鈕」就會迅速變成全面空頭。
第二，成交換手持續放大。
一個成交換手水平持續放大，通常都會有一個過程，從「倍量」增長到「持續天量」，再到「量能再也無法放大」。
到了最後階段「量能再也無法放大」階段，通常籌碼從「增量博弈」轉變為「存量博弈」，那麼，空頭開始不穩定，減持和監管因素就容易成為壓倒一切的最後稻草。或者公司的公告，比如業績預虧預減或者減持計劃出台，當市場被利空突然打擊時，由於早已進入「存量博弈」，也就是缺乏增量時，所有人都高度警惕，那麼利空出來大家就開始搶跑。
第三，成交可以持續放大，甚至放大到極端不合理的水平，比如日換手在45%以上甚至更高，但是，股價始終無法繼續上漲或者無法創新高。往往這種現象背後更多的是「主力對倒」製造出來的成交量，也有大量「存量」博弈的資金參與，但是，參與的目標已經從「賺大錢」轉為「盤中t」或者「隔日t」，甚至賺1-2%的目標，本身就已經失去了參與的價值。
第四，長期持有的機構席位開始持續和集中大幅拋售。
因為機構持有可以鎖定很多籌碼，當機構連續在龍虎板中出現，且連續數日集中出現拋售時，籌碼原本平衡就會被打破，而游資一旦看到機構席位大量出現拋售，就要考慮未來籌碼格局改變，以及增量改變，考慮自己是否成為機構的「對手盤」。
當然，具體的個股走勢和形態，有很多種結構，也有很多因素和變數，這些只是通常的情況。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

G. 中國股市市盈率高嗎

中國股市市盈率高嗎？
中國股市的平均市盈率不算高，市盈率高的板塊是科創板，創業板，而主板的市盈率不算高，但中國股市的投資價值不大，十幾年大盤不見上漲，散戶投資者更是虧損慘重，建議遠離股市。