這么多市盈率應該看哪個
⑴ 市盈率看靜動還是ttm
三種市盈率適用的企業類型有所不同,一般而言,對於處於業績高速增長的公司,靜態市盈率的滯後性效果會更明顯,那麼滾動市盈率或動態市盈率會更准確。一些發展速度較為平穩的公司,則三種市盈率皆可參考,差異不會很大。、
拓展資料:
市盈率(Price earnings ratio,也稱「本益比」、「股價收益比率」)是指股票每股市價與每股盈利的比率,也是投資者所必須掌握的一個重要財務指標。
它分為靜態市盈率與動態市盈率,反映了在每股盈利不變的情況下,當派息率為100%時及所得股息沒有進行再投資的條件下,經過多少年投資可以通過股息全部收回的狀態。
靜態市盈率被廣泛談及也是人們通常所指,但更應關注與研究動態市盈率。
市場廣泛談及的市盈率通常指的是靜態市盈率,這給投資人的決策帶來了許多盲點和誤區。畢竟過去的並不能充分說明未來,而投資股票更多的是看未來。
動態市盈率的計算公式是以靜態市盈率為基數,乘以動態系數。
該系數為1÷(1+i)n,其中i為企業每股收益的增長性比率,n為企業可持續發展的存續期。
比如說,該企業未來保持該增長速度的時間可持續5年,即n=5,則動態系數為1÷(1+35%)5=22%。相應地,動態市盈率為11.6倍,即:52(靜態市盈率:20元÷0.38元=52)×22%。
兩者相比,差別之大。
動態市盈率理論告訴一個簡單樸素而又深刻的道理,即投資股市一定要選擇有持續成長性的公司。
因此不難理解資產重組為什麼會成為市場永恆的主題,以及有些業績不好的公司在實質性的重組題材支撐下成為市場黑馬。
具體如何分析靜態市盈率、動態市盈率
如果一間公司受到投資收益等非經營性收益帶來較好的每股盈利,從而導致其該年靜態市盈率顯得相當具有誘惑力;
如果一間公司該年因動用流動資金炒股獲得了高收益,或者是該年部分資產變現獲取了不菲的轉讓收益等,那麼對於一些本身規模不是特別大的公司而言,這些都完全有可能大幅提升其業績水平,但這樣更多是由非經營性收益帶來的突破增長,需要辯證地去看待。
非經營性的收益帶給公司高的收益,這是好事,短期而言,對公司無疑有振奮刺激作用,但這樣的收益具有偶然性、不可持續性。
資產轉讓了就沒有了,股票投資本身就具有不確定性,沒有誰敢絕對保證一年有多少收益。因此,非經營性收益是可遇而不可求的。
⑵ 三種市盈率看哪個具體情況具體分析
無論買什麼東西,很多朋友都明白「貨比三家」,選擇性價比更高的那款。而在投資市場,價格也是很重要的指標,這里的合理的價格,一般指的是我們常常提到的估值,有市盈率(PE)、市凈率(PB)、市銷率(PS)。其中最常見的是市盈率(PE),而市盈率其實有三種,靜態市盈率、動態市盈率和滾動市盈率,在投資時應該看哪個呢?
三種市盈率看哪個?
市盈率=每股股價/每股收益,是經常用來評估股價水平是否合理的重要指標之一,而市盈率的三種類型就在這個公式中產生的。每隻股票的股價只有一個,但是每股收益是一項財務指標,一般是在季報、半年報、年報中公布。因此,根據每股收益計算時間的不同,市盈率也有不同的演算法。
【1】靜態市盈率
靜態市盈率是直接用最近一期年報中的每股收益的數據,計算公式為:靜態市盈率=當前每股市場價格/上一個自然年度的每股收益。
靜態市盈率使用的是最近一期年報的數據,所以這一數據比較適合在距離年報發布時間不久的時候使用。比如當下看靜態市盈率還比較合適,如果處於歲末年初,間隔較久,這個時候的每股收益數據就會比較滯後,導致靜態市盈率失真。
【2】動態市盈率
動態市盈率是根據已發布的財報來預測本年度的每股收益來計算,計算公式為:動態市盈率=當前每股市場價格/通過季報數據折算的年每股收益。比如現在計算動態市盈率,就是根據2023年一季報中的每股收益數據來預測2023整個年度的每股收益,也就是用一季度的每股收益乘以四。
動態市盈率是根據已發布的財報來預測未來的利潤進行計算,優點是機構可以根據公司的最新動向來預測最新財務指標、實時性比較強,能夠展現一家公司的業績增長或發展的動態變化。但缺點在於既然是預測數據,那麼就可能會出現偏差,導致動態市盈率出現偏差。總體來看,如果消息全面,可以通過動態市盈率來評判上市公司當前價值是否被低估。
【3】滾動市盈率
還有滾動市盈率又稱為市盈率(TTM),TTM全稱是TrailingTwelveMonths。滾動市盈率的計算公式就是:滾動市盈率=當前每股市場價格/最近四個季度的每股收益。最近四個季度的每股收益,就是從現在往前推四期報告的每股收益總和。大家也都知道,在行業淡季和旺季分別盈利1000萬是兩個完全不同的概念,引入TTM的意義就在於剔除財務分析上的季節性變化,讓分析更加嚴謹。上市公司的年報是每個季度公布一次,因此TTM是用截至目前12個月也就是四個季度的財務數據統計出的數據。
滾動市盈率是用最近四個季度的財務數據來統計的,又剔除了季節因素,因此這個數據是相對更准確的市盈率數據,也是咱們在投資時更常使用的指標。一般我們在研報或分析中看到的市盈率,通常說的就是滾動市盈率。
除此之外,這三種市盈率適用的企業類型也有所不同。一般而言,對於處於業績高速增長的公司,靜態市盈率的滯後性效果會更明顯,此時滾動市盈率會更准確;而對於一些發展較為平穩、近幾年業績起伏不大的公司,則三種市盈率皆可參考,差異一般不會很大。
了解了三種市盈率的適用環境,大家可以活學活用,了解一下各個行業板塊的估值情況,以上就是「三種市盈率看哪個」的相關內容了,希望可以對大家有所幫助。
⑶ 市盈率一般看動態還是靜態
市盈率一般看動態還是靜態
市盈率包括靜態市盈率和動態市盈率,一般來說,投資者更傾向於關注動態市盈率。
靜態市盈率是指公司市值與其凈利潤之間的比率,主要反映公司的歷史盈利能力。然而,靜態市盈率存在一定的局限性,因為它僅僅反映了過去的數據,而無法反映公司未來的盈利能力。
相比之下,動態市盈率則考慮了公司的預期凈利潤增長率。通過比較公司未來幾個季度的盈利預測和動態市盈率,投資者可以更好地評估市場對公司未來盈利能力的預期。
因此,在實際操作中,投資者更傾向於關注動態市盈率,因為它更貼近市場對公司的實際預期,能夠更好地反映市場的估值水平。同時,投資者也需要結合其他指標,如行業趨勢、公司基本面等因素,進行綜合分析和判斷。