牛市差价交易策略

1. 关于期货市场中牛市正向市场套利的一个问题

对期货“套利”概念理解上有点问题啊。套利的基础就是价差，如果没有价差内，就没有套利。价差容缩小，不存在反向操作的问题。
为什么很多时候不提这种盈利的方法（价差缩小），原因就是如此。
牛市反向市场一般是回调，远、近期的回调幅度一般和正向的相反，因此套利较难获利。

2. 在什么市场，价差怎么变化的情况下，牛市套利可以获利

牛市套利是指买入近期交割月份合约，同时卖出远期交割月份合约一种套利方式，也叫做正向套利。 熊市套利是指卖出近期交割月份合约，同时买入远期交割月份合约一种套利方式，也叫做反向套利。
牛市套利，其实定义是有问题的，真的知道是牛市，直接买多就是了。
理解为“现货紧缺”可能好一些，此时一般近月会相对于远月升水，所以我们做买近抛远的交易就能获利。

牛市套利可以细分
（1）正向市场中的牛市套利。
A.无风险套利。
正向市场中无风险套利的机会出现在价差的绝对值大于持仓成本的情况下，此时，可以在近月合约做多，而在远月上建立同等头寸的空头合约。若价差收敛，我们可以在期货市场里，对冲平仓获利，若交割月时仍旧没有回归，可以在近月接仓单，远月到期时以仓单交割来平仓，即可获得无风险收益。

无风险套利需要注意两点，一个是仓单的注销因素，再就是增值税的风险，后文会专门套利，在此不再赘述。

B.对冲式逻辑套利。
正向市场中如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致近期月份合约价格的上升幅度大于远期月份合约，或者近期月份合约价格的下降幅度小于远期月份合约，这样就可进行在近月合约上做多，而在远月建立同等头寸的空头合约套利操作。有两种情况：
1、 近期合约对远期合约升水，其升水额取决于近期市场对商品的需求程度及供给的短缺程度，不受其他限制，所以获利潜力巨大。例如，去年的棉花市场里，CF1101和远期CF1105合约间，就可以这样操作，只要棉花供需情况得不到改善，这种情况将会继续，过早的介入反向套利的交易者，应该亏损累累。极端的情况就是多逼空，809合约的天胶和大豆，都曾经出现过，当时单纯的依靠历史价差，不懂得分析价格合约内部逻辑关系，以及市场供求情况的投资者，不及时止损的，亏损累累。

2、 市场供需得到改善，反映远期合约对近期合约升水，投资者或者及时止损，或者在坚持价差判断的情况下迁仓。此时有可能产生不错的反向套利机会。

（2）反向市场中的牛市套利。
反向市场情况下的牛市套利在实际中也有操作，但这种操作方式应视为投机而非套利。最为经典的就是大连商品交易所的豆粕合约。不在此赘述。

3. 投资者什么情形下会使用牛市差价组合策略

指导了一大波人，自己都没吃饭。。24

4. 股市的一般交易策略有哪些

股票交易策略有：
每一种股票交易策略都有各自不同的特点，适用的时机也各不相同，投资者需要在股市运行的不同阶段中，采用不同的股票交易策略，才能达到理想的解套效果。

策略一、止损策略适用于熊市初期
因为这时股指处于高位，后市的调整时间长，调整幅度深，投资者此时果断止损，可以有效规避熊市的投资风险。

策略二、做空策略适用于熊市中期
中国股市还没有做空机制，但对被套的个股却例外，投资者可以在下跌趋势明显的熊市中期把被套股卖出，再等大盘运行到低位时择机买入，这样能够最大限度的减少因套牢造成的损失。

策略三、捂股策略适用于熊市末期
此时股价已接近底部区域，盲目做空和止损回带来不必要的风险或损失，这时耐心捂股的结果，必然是收益大于风险。

策略四、摊平策略适用于底部区域
摊平是一种比较被动的股票交易策略，如果投资者没有把握好摊平的时机，而过早地在大盘下跌趋势中摊平。那么，不但不会解套，反而会陷入越摊平越套的深的地步。

策略五、换股策略适用于牛市初期
在下跌趋势中换股只会加大亏损面，换股策略只适用于上涨趋势中，有选择地将一些股性不活跃，盘子较大，缺乏题材和想象空间的个股适时卖出，选择一些有新庄入驻，未来有可能演化成主流的板块和领头羊的个股逢低吸纳。投资者只有根据市场环境和热点的不断转换，及时的更新投资组合，才能在牛市行情中及早解套并取得超越大盘的收益。

这些可以慢慢去领悟，炒股最重要的是掌握好一定的经验与技巧，这样才能在股市中保持盈利，新手在把握不准的情况下不防用个牛股宝手机炒股去跟着里面的牛人去操作，他们都是经过多次选拔赛精选出来的高手，跟着他们炒股要稳妥得多，愿能帮助到您，祝投资愉快！

5. 50ETF期权有哪些常见的交易策略

文章来源于公号：期权知识星球

1、方向策略

如果上证50指数下跌，那么投资者就买入平值认沽合约，卖出平值认购合约。

如果大盘是上涨的，那么就可以选择买入认购期权赚钱，卖出认沽期权。

如果大盘是下跌的，那么可以选择买入认沽期权，卖出认购期权。很多的投资者可以赚取双份的钱，赚取时间价值衰减和方向的收益。

2、波动率策略

除了要看50ETF期权的方向外，还需要做好波动率的分析。

波动率是金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映金融资产的风险水平。

波动率越高，金融资产价格的波动越剧烈，资产收益率的不确定性就越强；波动率越低，金融资产价格的波动越平缓，资产收益率的确定性就越强。

3、单向交易策略

这跟时间价值有关，单向交易策略要求买方能够精准下单，这个精准主要来源于对市场的分析与走势的把握，持有时间越少，那么对投资者就越有利，这样能够让时间价值减少衰减，对于期权的卖方则是要保持耐心，跟买方相反，卖方是持有的时间越长，那么对卖方就越有利，能使卖方获得更多的时间价值。持有的时间越短越有利，可以少付出时间价值。

4、时间价值策略

50ETF期权的价格是由时间价值和内在价值决定的，所以投资者可以选择卖出近期时间价值高的合约，买入远期相同行权价格的合约，这样合约的价值衰减的不会那么快，可以慢慢等行情的走势进行接下来的操作。

50ETF期权有哪些常见的交易策略？

6. 如何解释期权的跨式价差交易合约

问题一：铁鹰式期权
回答：是很常用的非方向性策略。构建铁鹰价差期权的基础是出售一份价外看涨期权合约和一份价外看跌期权，这两份合约的执行价格相同，并且执行价格等于期货或股票价格变化区间的平均值，为了给这些空头头寸提供保障，购买一份价外看涨期权合约和一份价外看跌期权合约，并且这两份合约的执行价格和期货价格之间的差值更大。以上所有的期权合约都具有相同的到期时间。由于期权多头的购买价格低于期权的空头出售价格，应此铁鹰价差交易产生了净收益。
铁鹰价差期权还有另一种解释方法，即它是两份多头价差期权（买低卖高）的组合。牛市看跌价差期权是通过执行价格接近期货或股票价格的最小值的看跌期权合约空头构建的，熊市看涨价差期权是通过执行价格接近期货或股票最大值的看涨期权空头来实现的，这两种价差期权都有相同的到期时间，这两份垂直价差期权的收益之和就等于铁鹰价差期权交易的总收益。

问题二：蝶式价差期权
回答：典型的低成本、低风险、高杠杆的交易，缺点在于对于盈利所对应的价格区间有限。最经常使用的策略是使期权合约的执行价格成为股票或期货价格的变化目标，蝶式价差期权交易也有一些变形，尽管这些变化通常都会给交易带来额外的风险。他还有一种不平衡的形式，目的就是要从股票或者期货价格的单向变化中受益。

问题三：日历价差期权
回答：也被称为“水平价差期权交易”，当期货价格在合理的相对有限空间变动的时候，这些期权交易就能产生更加理想的结果。交易过程就是买入一份远期的期权合约同时卖出一份近期的期权合约。这两份期权合约的执行价格相同，且此执行价格是在进行期权交易的时候最接近期货价格的。当日历价差期权交易进行得顺利的时候，卖出的期权合约最终在期权合约到期的时候就变得有价值，而股票或期货价格却几乎没发生变化。这就降低了买入期权合约的成本。，因此买入的期权合约就可以出售获得收益，或留待将来交易。

7. 什么是熊市套利和牛市套利呢

在期货的一些基础知识中，很多人常常不知道里面的熊市套利和牛市套利是什么意思，那么什么是熊市套利和牛市套利呢？

熊市套利：

熊市套利又称卖空套利或空头套利。熊市套利者看空股市，以为近期合约的跌幅将大于远期合约。做熊市套利的投资者会卖出近期合约，买入远期合约。

当市场是熊市时，一般来说，较近月份的合约价格下降起伏往往要大于较远期合约价格的下降起伏。如果是正向市场，远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会扩展;如果是反向市场，则较近月份合约与远期合约的价差会缩小。而无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约一起买入远期月份的合约进行套利盈余的可能性比较大，咱们称这种套利为熊市套利

牛市套利：

当市牛市套利亦称买空套利。一种用于大多数产品和金融工具的期货买卖方式。当市场价格看涨时，买进近期合约，卖出远期合约，使用不同月份相关价格联系的改变获取赢利。在进行农产品牛市套利买卖时，买卖者买进近期月份合约，同时卖出远期月份合约，并寄期望于近期合约的价格上涨起伏会大于远期合约价格的上涨起伏。在金融期货的牛市套利买卖中，买卖者买空近期金融期货，卖空远期金融期货，期望在市场行情见涨时，近期的金融期货涨势比远期金融期货涨势更猛，而在市场股票行情看跌时，近期的金融期货跌幅小于远期金融期货的跌幅。牛市套利大多已用在市况上升的套利买卖中。

熊市套利和牛市套利的差异：

卖出套利：卖出价高的合约，买入价低的合约

买进套利：买入价高的合约，卖出价低的合约

正向市场：远月合约价格高于近月合约

反向市场：远月合约价格低于近月合约 以上便是今日给我们介绍的相关内容了，期望能给你们带来一些相关协助哦~

8. 牛市的炒股策略主要有哪些

股票牛市操作策略：
1：牛市行情一旦爆发，大资金蜂拥而入时，必须敢于重仓跟进，仍采用三分之一仓位或半仓操作者，斩获肯定有限；
2：一旦重仓介入，就要坚定持股，不要稍有震荡或稍有获利，即抛股走人，摆脱不了熊市中的“五分钱万岁”思维；
3：牛市操作，必须敢追领涨股，不怕连涨3个涨停板，只怕你不敢在“涨停板”上排队；
4：牛市操作，强者恒强，不能孤立等待回挡再介入，而是顺应时势，该追的坚决追，该观望时则观望。
5：牛市操作，技术指标大多处于“失灵”状态。涨了还涨，连涨近10个涨停板的情况并不少见。
6：牛市操作，散户要以“我是主力”的角色换位，来揣摸预测大资金的动向。不能仍站在小散户的立场上，为打一点差价而忙碌。
7：牛市操作，个股都有机会，不可见异思迁，频追热点，结果顾此失彼，赚指数不赚钱。
8：牛市操作，人气是股价的翅膀，人气愈旺，股价越高，分析太理性，常用市盈率做选股标准的，往往抓不到“大黑马”。
9：牛市操作，热点多，转换快，一天几十个涨停板是正常现象，领涨股不翻番，坚决不松手。
10：牛市操作升幅大而快，“一天等于两个月”，不轻言见顶，不轻言调整。
这些可以慢慢去领悟，炒股最重要的是掌握好一定的经验与技巧，这样才能保持在股市中盈利，新手在把握不准的情况下不防用个牛股宝手机炒股去跟着里面的牛人去操作，这样要稳妥得多，愿能帮助到您，祝投资愉快！

9. 当市场出现牛市行情时可以采取网格交易策略

摘要 你好很高兴为你解答

10. 面对牛市，应该持有怎样的投资策略

投资策略
1、持股
多头市场基本的投资策略是持股。只要没有确认市场已脱离市场多头状态，就不要抛出股票．并且每一次回落到是宝贵的买入机会，上升就不必去管它。不要以为股价升了很多就可以抛掉股票。在一次真正的强势中股价升了可以再升，甚至升到你不敢相信的程度。如果在升势的中间抛出有一些获利的股票。除非你不再买入或者换股，一般来说都会截掉一段你的应得利润。从本质上说，在整个多头行情的上升过程中，这种在中间抛掉股票之后又不得不用高一点的成本补回的错误操作是上升行情的重要推动力。
2、选股
在强势运行的整个过程中．选股也是至关重要的操作环节。一般来说。强势的起始阶段应当是优质股率先上升，如果优质股表现不佳，具有投机题材的低价小股轮番跳升。则意味着当前的 多头市场 行情很有可能是一段投机性升势．在这种情况下应当随时做好出货离场的准备。但不可被一时繁荣热烈的市场表现冲昏头脑。
3、抛股套现
在多头市场的中间阶段。升势最凌厉的股票一般以股本较小的二线优质股为多。特别是有利好题材的小盘绩优股，在多头行情中总有机会当上一轮明星。因此．多头行情进入主升段之后。宜购入并持有这一类的小盘绩优股。
多头行情的最后阶段往往是疯狂的投机热潮，三线低价股乱跳是主要的行情特征，这个阶段当然可以参与这种投机游戏，但千万不可追入已被炒得热火朝天的三线股。
初期市场特征
一、投资者信心普遍不足，市场成交低迷。不仅中小盘股成交笔数不多、每笔股数稀少，而且一些大盘股投资与交易也不活跃；
二、股价涨跌幅度较小；
三、市场反弹时往往指数涨得不多但个股涨幅较大，不同板块和个股之间呈现出明显的先普涨、再轮涨、后补涨的市场格局。