牛市差价可用通过买入较低执行价格

⑴ 什么叫牛市差价期权

所谓“牛市”，也称多头市场，指市场行情普遍看涨，延续时间较长的大升市。所谓“熊市”，也称空头市场，指行情普遍看淡，延续时间相对较长的大跌市。

⑵ 股市最高比最低点涨幅为百分之多少称为牛市

牛市和熊市都不是按百分比计算的，说的是一种状态。简单的说，日k线涨多跌少，算是牛市，反之跌多涨少是熊市，震荡市叫猴市。

⑶ 在什么市场，价差怎么变化的情况下，牛市套利可以获利

牛市套利是指买入近期交割月份合约，同时卖出远期交割月份合约一种套利方式，也叫做正向套利。 熊市套利是指卖出近期交割月份合约，同时买入远期交割月份合约一种套利方式，也叫做反向套利。
牛市套利，其实定义是有问题的，真的知道是牛市，直接买多就是了。
理解为“现货紧缺”可能好一些，此时一般近月会相对于远月升水，所以我们做买近抛远的交易就能获利。

牛市套利可以细分
（1）正向市场中的牛市套利。
A.无风险套利。
正向市场中无风险套利的机会出现在价差的绝对值大于持仓成本的情况下，此时，可以在近月合约做多，而在远月上建立同等头寸的空头合约。若价差收敛，我们可以在期货市场里，对冲平仓获利，若交割月时仍旧没有回归，可以在近月接仓单，远月到期时以仓单交割来平仓，即可获得无风险收益。

无风险套利需要注意两点，一个是仓单的注销因素，再就是增值税的风险，后文会专门套利，在此不再赘述。

B.对冲式逻辑套利。
正向市场中如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致近期月份合约价格的上升幅度大于远期月份合约，或者近期月份合约价格的下降幅度小于远期月份合约，这样就可进行在近月合约上做多，而在远月建立同等头寸的空头合约套利操作。有两种情况：
1、 近期合约对远期合约升水，其升水额取决于近期市场对商品的需求程度及供给的短缺程度，不受其他限制，所以获利潜力巨大。例如，去年的棉花市场里，CF1101和远期CF1105合约间，就可以这样操作，只要棉花供需情况得不到改善，这种情况将会继续，过早的介入反向套利的交易者，应该亏损累累。极端的情况就是多逼空，809合约的天胶和大豆，都曾经出现过，当时单纯的依靠历史价差，不懂得分析价格合约内部逻辑关系，以及市场供求情况的投资者，不及时止损的，亏损累累。

2、 市场供需得到改善，反映远期合约对近期合约升水，投资者或者及时止损，或者在坚持价差判断的情况下迁仓。此时有可能产生不错的反向套利机会。

（2）反向市场中的牛市套利。
反向市场情况下的牛市套利在实际中也有操作，但这种操作方式应视为投机而非套利。最为经典的就是大连商品交易所的豆粕合约。不在此赘述。

⑷ 熊市买一只价位相对比较低的股票 到牛市卖掉 能有几成把握赚到钱

只要有足够的耐心，选择的股票基本面没有问题的话，赚钱是肯定的，关键是要有耐心

⑸ 牛市的基础

2006年股票市场在充分分享股改收益之后，未来的金融改革和大型国企股IPO都将继续改善A股市场结构，提升A股市场的整体资产质量，A股市场自2006年开始进入一个黄金发展时期。以当前可预期的从宏观到制度层面的多种影响因素判断，2007年市场仍将延续这一牛市格局，而支撑这一市场格局的核心在于未来经济生活中的六大因素：一个核心、两个基本点、三大事件。

一个核心：

经济持续增长

当前股市的繁荣，是中国改革开放27年来取得10％的年均经济增长在资本市场上的体现。尽管世界银行预测全球经济增长将有所放缓，但我国经济仍处于新一轮增长周期，已经连续四年保持10%以上的增速，为明年经济继续保持平稳较快增长奠定了基础。2007年中国经济的内部环境和外部环境仍有利于经济继续保持平稳、较高速度的发展。中国作为经济大国、贸易大国、制造大国、消费大国和金融大国的效应，必将在资本市场上逐步体现出来。但今年宏观经济中“投资过快、信贷过多、顺差过大”的矛盾尚难以根本解决，会对明年经济运行继续形成不利影响。

两个基本点：业绩增长20%

虽然2007年整体经济增速可能会有所放缓，但平安证券重点研究的153家公司的业绩在经历了2006年的快速增长之后，在2007年仍然有望保持大约20%的增长幅度。上市公司业绩的持续增长，仍有望继续对A股公司的股价构成基本支撑。

申银万国预测A股市场各行业平均增长率可达到10％以上，重点公司利润增长可超过20％，而以银行、电信等现代服务业为主的大型IPO和优质资产证券化的定向增发，A股市场资产结构有望进一步优化，资产质量进一步提高，对A股市场形成主要支撑。

人民币升值

我国强劲的经济增长和国际收支顺差持续增加的预期奠定了人民币汇率中长期渐进升值的基础。申银万国认为，自2005年7月22日汇改以来，人民币升值幅度已达3％左右，对A股市场的积极影响已经通过市场整体和行业分类指数变化表现出来：上证综合指数累计涨幅已经接近100％，其中证券业上涨了256.63％，银行业上涨了153.54％，房地产上涨了162.51％。2007年人民币对美元的升值幅度和速度将可能略大于2006年，达到7.5元人民币左右的水平。未来3-5年内人民币对美元的升值倾向仍然比较明确。

三大事件：金融开放

2007年是全面执行世贸总协定的第一年，银行业也已于12月11日对外资全面开放。中国银行业正走向世界，中国金融市场与国际加紧接轨，境外资本对境内金融证券股市的投入力度将直接影响股票指数。花旗银行亚太区首席经济学家黄益平和经济学家沈明高作出三大分析预测：人民币加速升值的趋势仍会持续；人民银行近期提高贷款利率的可能性不高，但会倾向于通过公开市场操作，或上调存款准备金来控制过度的流动性；经济增长放缓将使银行业在明年接受重大考验。

股指期货

从消息面推测，沪深300股指期货将在明年初推出，这将成为我国证券市场发展过程中的一件重大事件，并深刻影响今后证券市场的运行格局，特别会对股指期货成份股产生重大影响。通过对标准普尔500指数样本股所作实证研究表明，开展股票指数期交易后的5年间，指数样本股的市值提高幅度为非样本股的2倍以上。美国、日本、韩国、印度等市场股指期货推出前(约半年、一年)，标的指数成份股存在估值溢价，但临近期货推出日则有所回落。期货推出后，短期内成份股大多出现调整走势，长期则不受指数期货的显著影响。由此可见，沪深300指数期货的推出将对金融、钢铁、机械、交通运输等大型蓝筹股产生较大影响。

奥运临近

明年离2008年奥运会又进了一步。举办奥运会，是我国各族人民的共同心愿，是中华民族的百年企盼，是全国的一件大事。历史上，1988年汉城奥运会，韩国股市连涨三年，涨幅分别高达68.9％、98.29％和70.51％。

除此之外，新修订的《上市公司收购管理办法》充分体现了鼓励上市公司兼并收购的宗旨，未来上市公司收购活动将日趋活跃。《上市公司股权激励管理办法》将对改善上市公司业绩起到重要的促进作用；融资融券、对部分类别股票放宽涨跌停板限制、T+0等差别交易制度等有望相继推出，满足投资者的多样化需求。可以预见，2007年新股发行、再融资以及限售流通股的减持规模都有可能再创历史新高，市场的资金需求旺盛，但在居民储蓄仍源源不断流向证券市场以及人民币继续维持强势，推动流动性过剩渐成常态的背景下，2007年A股市场的资金面仍相对宽松。

⑹ 通过购买一个较低执行价格X1的股票看跌期权，同时购买一个相同股票的较高执行价格X2的股票看涨期权构造一

看hull第十一章期权的交易策略你就明白了。是一个底部跨式组合，如果执行价格相同的话是V形的V的顶点对应执行价格，执行价格不相同就有俩个顶点，你把V的一点拆成俩点有直线连起来就可以了。

⑺ 期权组合策略有哪些

上证50ETF期权中有基本策略和组合策略，其中基本策略的操作比较简单，方便投资者用于风控和成本的计算，一些投资策略用得好了，既不用担心标的上涨，也不用担心标的下跌。还能够帮助用户更好的把握进场时机。
1.期权组合策略
期权的组合策略相对来说是比较复杂的，投资者需要在操作速度和合约选择上有更多的经验，但是这种方法是降低成本和风险的最好方法。
2.跨式组合
跨式组合是指投资者同时买入相同执行价的认购期权和认沽期权，成本和最大损失均为组合的权利金，未来的潜在的收益无限。相比单纯买入认购期权或者单纯买入认沽期权，需要占用的资金成本更大，优势是上涨下跌均可获益，降低了方向性风险。
3.宽跨式组合
宽跨式组合就是投资者同时买入不同的执行价的认购期权和认沽期权，投资者的成本和最大损失就是组合的权利金，相比跨式组合优势相同，但是降低了方向性的风险，不管是上涨还是下跌都能够获得收益，成本更低。但是潜在的劣势是需要标的走出更大的单边才能够获得权益。
4.价差组合
价差组合就是认购期权价差和认沽期权价差组合在一起，认购期权价差组合就是买入平值或者虚值的认购期权，卖出更高执行价的认购期权。认沽期权价差组合是指买入平值或者虚值认沽期权，卖出更低执行价的认沽期权。
价差组合的权利金策略成本更低，投资者可以收获更高的杠杆，但是它的缺陷是标的上涨和下跌的潜在空间需要评估。

⑻ 某投资者考虑一个牛市期权价格差策略，执行价格为45美金的看涨期权市价为4美金

选B，实际上就是买入执行价格较低的看涨期权并且卖出执行价格较高的看涨期权，由于到期时标的物的价格超过卖出执行价格较高的看涨期权，故此其超出部分不会有额外收益，故此其到期日的净利润=(55+2.5)-(45+4)=8.5美元。

⑼ 熊市最低价时买入股票，然后到牛市中卖出，大概能赚多少

为了最好地实施看跌期权差价合约策略，投资者应该确保  股票价格不会下降到较低的看跌期权，并且它将保持在同一水平或上涨至高于到期的上限。牛市不同姿色的美丽花朵。好一个姹紫嫣红的江熊市