正向市场牛市套利的操作规则是

Ⅰ 在什么市场，价差怎么变化的情况下，牛市套利可以获利

牛市套利是指买入近期交割月份合约，同时卖出远期交割月份合约一种套利方式，也叫做正向套利。 熊市套利是指卖出近期交割月份合约，同时买入远期交割月份合约一种套利方式，也叫做反向套利。
牛市套利，其实定义是有问题的，真的知道是牛市，直接买多就是了。
理解为“现货紧缺”可能好一些，此时一般近月会相对于远月升水，所以我们做买近抛远的交易就能获利。

牛市套利可以细分
（1）正向市场中的牛市套利。
A.无风险套利。
正向市场中无风险套利的机会出现在价差的绝对值大于持仓成本的情况下，此时，可以在近月合约做多，而在远月上建立同等头寸的空头合约。若价差收敛，我们可以在期货市场里，对冲平仓获利，若交割月时仍旧没有回归，可以在近月接仓单，远月到期时以仓单交割来平仓，即可获得无风险收益。

无风险套利需要注意两点，一个是仓单的注销因素，再就是增值税的风险，后文会专门套利，在此不再赘述。

B.对冲式逻辑套利。
正向市场中如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致近期月份合约价格的上升幅度大于远期月份合约，或者近期月份合约价格的下降幅度小于远期月份合约，这样就可进行在近月合约上做多，而在远月建立同等头寸的空头合约套利操作。有两种情况：
1、 近期合约对远期合约升水，其升水额取决于近期市场对商品的需求程度及供给的短缺程度，不受其他限制，所以获利潜力巨大。例如，去年的棉花市场里，CF1101和远期CF1105合约间，就可以这样操作，只要棉花供需情况得不到改善，这种情况将会继续，过早的介入反向套利的交易者，应该亏损累累。极端的情况就是多逼空，809合约的天胶和大豆，都曾经出现过，当时单纯的依靠历史价差，不懂得分析价格合约内部逻辑关系，以及市场供求情况的投资者，不及时止损的，亏损累累。

2、 市场供需得到改善，反映远期合约对近期合约升水，投资者或者及时止损，或者在坚持价差判断的情况下迁仓。此时有可能产生不错的反向套利机会。

（2）反向市场中的牛市套利。
反向市场情况下的牛市套利在实际中也有操作，但这种操作方式应视为投机而非套利。最为经典的就是大连商品交易所的豆粕合约。不在此赘述。

Ⅱ 熊市、牛市分别是什么意思

“熊市”又称为空头市场(Bear market) ，指证券市场上价格走低的市场。股票市场上卖出者多于买入者，股市行情看跌称为熊市。当市场下跌幅度超过20%的时候，就称为熊市。

“牛市”（bull market），也称多头市场，指证券市场行情普遍看涨，延续时间较长的大升市。当市场上涨幅度超过20%的时候，就称为牛市。

(2)正向市场牛市套利的操作规则是扩展阅读：

牛市是预料股市行情看涨，前景乐观的专门术语；熊市是预料股市行情看跌，前景悲观的专门术语。牛市和熊市理论是关于股票市场牛市和熊市的发生、发展和变化过程的理论。该理论认为，牛市和熊市各分为三期，并且牛市的第一期与熊市的第三期末相并而生，熊市的第一期与牛市的第三期末交织展开。在股市的低谷中，市场交易清淡，经济环境极不景气。这是牛市的第一期，同时也是熊市第三期的末段。

紧接着是牛市的第二期，股市的主调整是争执徘徊，时间维持数月至一年不等。经过第二期后，股市发展日趋活跃上升，进入牛市的第三期，表现为交换量不断增加，股市充满乐观气氛，投资高涨，投机活跃，冷门股甚至垃圾股也搭风上涨。此时牛市第三期已进入末端，熊市第一期已悄然而至，股市老手开始撤离市场。

参考资料来源：

网络-多头市场

网络-空头市场

Ⅲ 正向市场牛市套利口诀

正向市场牛市套利口诀：买低卖高，跨期套利。

一、正向市场牛市的定义和特点

正向市场是指当前市场行情中，市场走势预期是上升的，也称为牛市。在此情况下，市场需求大于供应，投资者信心较高，市场总体价格水平呈现上涨趋势。在这样的市场中，套利策略尤为重要。

二、买低卖高的策略应用

在正向市场牛市中，买低指的是购买那些当前价格相对较低的资产或合约，预期未来价格会上涨；而卖高则是卖出那些当前价格已经处于较高位置的资产或合约，预期其价格短期内可能下跌或面临调整。通过这样的操作，投资者可以赚取价格上涨的差价。

三、跨期套利的重要性

跨期套利是指在同一市场内，利用不同交割月份的期货合约之间的价差进行套利交易。在正向市场牛市中，由于近期合约价格上涨较快，远期合约涨幅相对较小，投资者可以通过买入远期合约并卖出近期合约的方式，利用不同交割月份之间的价差获利。这种策略有助于降低单一合约交易的风险。

四、口诀的实际应用

在实际应用中，投资者应结合市场走势、基本面信息和技术分析等因素进行决策。当市场处于明显的牛市行情时，按照“买低卖高，跨期套利”的口诀进行操作，有助于增加投资者的收益并降低风险。但需要注意的是，任何投资都有一定风险性，投资者应根据自身风险承受能力进行理性投资。

总之，正向市场牛市套利口诀“买低卖高，跨期套利”是投资者在牛市行情中的重要参考依据。投资者应根据市场动态和个人实际情况灵活运用这一策略。

Ⅳ 正向市场的牛市套利

正向市场中的牛市套利 正向市场中如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致合约价格的上升幅度大于远期月份合约，或者合约价格的下降幅度小于远期月份合约，这样就可进行在近月合约上做多，而在远月建立同等头寸的空头合约套利操作。
“套利收益=仓位×{（远期月份卖出价－近期月份买进价）－（远期月份买进价－近期月份卖出价）}=仓位×（B1-B2）”
当（B1-B2）>0时，价差<0，如果价差绝对值缩小，套利交易获利。此时，“反映近期合约对远期合约升水，其升水额取决于近期市场对商品的需求程度及供给的短缺程度，不受其他限制，所以获利潜力巨大”。
当（B1-B2）<0 时，价差<0，如果价差绝对值扩大时，套利交易亏损。此时，“反映远期合约对近期合约升水，投资者或者及时止损，或者在坚持价差判断的情况下迁仓。”