牛市买老基金还是买新基金

1. 为何有人说牛市买老基金，熊市买新基金，有何道理

其实之所以有“牛市买老基，熊市买新基”的说法，主要是从基金的仓位来考虑的。

对于老基金来说：

股票型基金的股票持仓不能低于80%，混合型基金的股票持仓不低于60%，这样的话就会出现以下两种情况：

1、在熊市中，老基金因为仓位规定，哪怕跌成狗也要保持规定的持仓，所以容易造成基金净值大幅下跌；

2、在牛市中，因为老基金的持仓比较高，所以基金净值涨得也快。

对于新基金来说：

虽然股票型基金和混合型基金也有持仓规定，但是新基金有一定时期的建仓期，通常是3个月左右，也会出现以下两种情况：

1、在熊市中，新基金可以考虑延迟建仓，就可能空仓或者轻仓躲过熊市中杀跌最厉害的几个月，从而保证基金净值不会大幅下跌；

2、在牛市中，新基金因为有一定时期的建仓期，所以牛市大涨的时候，新基金因为来不及重仓跟上大涨，所以基金净值涨幅往往不会太大。

综上考虑，就有“牛市买老基，熊市买新基”一说。

但是，这种说法不一定完全正确，熊市中，老基金也可以通过选股、仓位控制，在一定程度上控制回撤；牛市中，新基金也可以通过快速建仓，赶上牛市的上涨势头。

所以，这种说法仅供参考，具体如何挑选基金，要需要考虑更多因素。

2. 买老基金好还是买新基金好

很多人在投资时会疑惑，是选择购买老基金还是新基金。实际上，两者各有利弊，应根据市场环境来决定投资方向。老基金的优势在于，已经运作了一段时间，透明度较高，可以更多地了解其历史表现。在当前的市场环境下，新基金则更显优势。有一句基金圈内的谚语：“牛市买老基，熊市买新基。”这表明，在股市大幅上涨阶段，老基金的业绩往往会超过新发基金。相反，在熊市中，老基金的表现往往不如新基金。例如，2008年老基金的表现就远不及新基金。

相比之下，新基金的优势在于刚发行，投资者可以通过招募说明书、管理团队和基金公司的实力来了解其情况。虽然招募说明书再精美，普通投资者也难以完全理解其背后的运作情况。新基金风格的形成需要一段时间，业绩的评估也需要观察。因此，从老基金中找到好基金比在新基金中找到好基金要容易。老基金在投资风格上更为成熟，其业绩和能力得到了充分的体现。基金分析师普遍认为，新基金的优势明显大于老基金。此外，新基金的认购费率较低，一般为1%，而老基金的申购费率往往为1.5%，这在价格上也对新基金有利。

在市场走势不明的情况下，新基金通常有6个月的建仓期，能够通过延长建仓期来保护本金，静待市场好转后再进行投资。2008年，很多新基金就是通过这种策略取得了良好的收益。而老基金由于已有一定的股票仓位，面对新的投资机会，可能需要先卖掉手中的部分股票才能购买新的股票，可能会错过一些投资机会。因此，新基金在市场调整时有优势。

为了在新基金中做出明智的投资决策，投资者可以运用“五看”策略。一看基金经理的投资理念是否与投资组合相匹配。了解基金经理的投资理念后，投资者可以大致判断新基金的投资方向。二看基金费用水平。新基金的费用水平通常高于老基金，但随着基金资产规模的扩大，基金公司可能会逐渐降低费用。投资者可以将基金公司旗下老基金的费用与同类基金进行比较，并观察基金公司是否随着基金资产规模的增长而降低费用。三看基金经理的管理经验。虽然新基金可能没有历史或历史较短，但基金经理的从业历史不一定短。投资者可以通过基金经理以往管理基金的业绩来评估其管理水平。四看基金公司是否重视投资者利益。基金公司的责任是为投资者保值增值。投资者应考察基金公司在历史中的表现。五看基金公司旗下其他基金的业绩。如果基金经理没有管理基金的经验，投资者可以查看基金公司旗下其他基金的表现，以此来判断新基金的前景。

掌握了“五看”策略，投资者在购买新基金时，就可以避免许多潜在的错误。通过综合考虑市场环境、基金特性以及投资者自身的需求，投资者可以做出明智的决策，实现投资目标。