如何选优秀企业的股票

1. 请说下，怎样选到优质股票

想选到优质股票，一定要了解他的基本面，还有行业前景一定要有想象空间，业绩稳定的。

2. 如何挑选优质股票

面对上千只股票？到底该用什么标准去筛选呢？那些是优质股票呢？选什么样的公司呢？有人采访美国著名的房地产大亨特朗普，问：“你经营房地产的诀窍是什么？”特朗普说：“好地段，好地段，好地段。”那么老百姓买股票应该遵循什么原则？我想，那也是三句话：“好企业，好企业，好企业！”

买股票先选好企业，再选小盘的、选有庄的、选资产重组的等等，这样基本就能选到优质股票了。

那么，到底什么样的企业才算是好企业？

2001年到现在，很多好企业的股票已经翻了三四倍了。那么现在从一千多点涨到五、六千点了，很多企业还是没涨，为什么？要破产了，能涨吗？所以，要选就要选确定性高的，能够不断给股东回报的，不断赢利的，持续发展的企业。

选龙头好企业

如果一个企业的产品根本就没见到，这个企业的股票最好不要染指。为什么？买一个股票不了解它，它突然跌了两个跌停板怎么办？一般人只有割肉跑，因为不知道出了什么事？但是如果这个企业你了解，到市场上看得到这个企业的产品，你就会认为企业股价跌一点非常正常，这就是确定性。

炒股如果不抓住最优秀的企业，在2020年的时候，无论是5000点还是20000点，你照样会赔钱。优势的企业是因为管理优秀、品牌优秀、领导人能干才不断地向前发展，

英国有一个非常著名的基金经理叫陶布，他说，自己投资非常简单，把英国可以做到世界上最好的那些企业一网打尽就行了，英国哪些企业是做到世界最好的呢？第一，三五香烟；第二，苏格兰威士忌；第三，联合利华；第四，希思罗机场；第五，保诚保险公司。陶布说：“我的投资组合非常简单，就是把这些东西变成一个投资组合。效果相当好，25年翻了54倍！为什么？因为这些好企业越来越长大，拥有他们的股票就能随之获利。”

选垄断稀缺企业

而另一种优质股票就是垄断稀缺企业的股票。现在很多投资者投资时，愿意受别人鼓动。比如，人家说这个企业是茅台第二，茅台涨多高它也能涨多高；说那个企业是第二个招商银行，买它比招商银行好，因为招商银行价格太高，它低，潜力非常大；这个企业是第二个五粮液，这个企业是第二个……很多投资者就愿意贪这个便宜，就去买第二个“茅台”、第二个“工商银行”、买第二个“苏宁电器”，这都是些概念，好的永远是稀缺的，而且这些好的都是垄断的、稀缺的、不可再生的，长期持有问题不大，而且管理的风险也不太大。其次，选那些品牌卓著的，比如可口可乐，再比如同仁堂、贵州茅台、云南白药、阿胶，这些品牌已经存在了几百年了，再存在个二三十年也不用担心，这些品牌有很大溢价，而企业是文化的载体。

每个行业都会有自己的龙头企业，那么是不是每个行业都值得同样关注呢？不是。要选优势行业。什么叫优势行业？就是要做精而不要做得太广泛。香港在上世纪70年代，当时李嘉诚身价才几千万，而包玉刚是世界船王，身价更高，一个油轮等于岸上好几栋大楼呢，但现在谁有钱？李嘉诚，他已经是华人首富了。为什么？看看李嘉诚的资产配置就知道了，当包玉刚是船王的时候，李嘉诚就在买码头，所以李嘉诚现在旗下不管是长江实业、和记黄浦，主要的投资就是码头、货柜码头、高速公路、电力、机场、商业零售，还有香港的电讯、欧洲的电讯，他买这样的收费口行业，才使得他的资产往上走。对于老百姓而言，就买收费口行业、稳健的行业最适合。

除了“收费口”行业之外，还有哪些行业也值得留意呢？中国品牌的白酒、医药、旅游区、铁路、公路、机场这些东西，别人复制不出来的这些东西也是应该重点关注的。

选快速成长企业

再一点，选能长大的行业。什么行业能不断长大？选全球商业周刊的企业前五十家，就知道选什么行业了。第一是金融，金融里边有证券保险银行，有花旗银行、摩根大通、富国银行、哈撒威保险、美林高盛证券；第二是科技，有微软、有思科、有戴尔、英特尔；第三个是消费品，有雀巢、可口可乐、百事可乐、万宝路；第四个是医药行业，有辉瑞制药、有默克制药、有葛兰素史克；第五个是沃尔玛、家乐福、家得宝这样的商业巨头；第六个是壳牌石油、美孚石油这样大的能源巨头；第七是通用电器、丰田汽车。这些说明了什么行业能长大，什么行业长不大，挤不到前五十。

3. 如何选择优质的上市公司进行股票投资

• 选股原则：寻找超级明星企业。这个原则好理解，俗语说：擒贼先擒王。

• 估值原版则：长期现金流权量折现。这话实在是太专业，我冒昧的解释一下，就是要先算好企业的内在价值。

• 市场原则：市场是仆人而非向导。实际上也是我们常说的，要做市场的主人，要做到自己心里有数。巴菲特专门强调：要在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。这是需要长时间修炼的。

• 买价原则：安全边际是成功的基石。安全边际又是个专业术语，他认为“安全边际”是价值投资的核心，实际上是要我们在价格低于价值到一定幅度的时候来进行投资。这和估值原则是紧密联系在一起的，不过判断出企业的内在价值是需要专业知识和技能的。

• 组合原则：集中投资于少数股票。到底是集中还是分散，现在也没有定论，不过巴菲特的一句话还是有些道理，他对于集中和分散的评价是：如果你有40个妻子，你不会对任何一个有清楚的了解。我想，股票也是这样吧？

• 持有原则：长期持有优秀企业的股票。巴菲特说：我最喜欢持有一只股票的时间是：永远。这句话虽然有情绪渲染的成分，但是却充分表现出了巴菲特在投资时的耐力和定力。

4. 怎么选择优质股票，有哪些标准

怎么选择优质股：
一是选择行业，一般是选择国家扶持的高科技行业，在未来的一段时间内，能受到国家政策上和银行资金的关照。
二是选择股本的大小，一般而言，中小盘股票上升的幅度大。
三是选择企业的发展潜力，每股收益逐年提高。
四是选择估值低的股票，一般看估值是用市盈率和市净率，市盈率不高于20，市净率不高于2，都是合理的估值。
五是选择股价在相对的低位，前期经过大幅度的下跌。
六是买入点，如果资金量比较大，可以采取越跌越买的方法，分批买入，如果资金量小，最好的买点是股价上穿20周线后回踩20周线，企稳上涨的时候。用20周线买入，一般都可持股一年左右。
优质股筛选步骤：
1，看是否有大量基金参与，没有，放弃。
2，看业绩如何，业绩不好，坚决放弃。
3，看业绩成长性，通过去年，前几个季度业绩比较，看是否增长（没个公司每个季度业绩所占全年比重不同，要通过和去年同期业绩比较才能较准确判断），若成长下降，放弃。
4，看在建项目，如果没有，或者在建项目两三年后才建成，暂时放弃。
5，符合以上条件，则在网上搜索行业信息，公司信息，分析行业整体趋势，都比较理想则重点关注。
6，看股东人数，大量增加，放弃。
7，看短期估值，短期估值过高（可参照其板块其他股票及国外情况对比）暂时放弃。
这些可以慢慢去领悟，新手前期可先用个模拟盘去演练一下，从模拟中找些经验，等有了好的效果再运用到实战中去，这样可避免一些不必要的损失，实在把握不准的话可用个牛股宝手机炒股去跟着里面的牛人去操作，这样也要稳妥得多，希望可以帮助到你，祝投资愉快！

5. 怎么选择优质股票

筛选企业的第一条指标是ROE≥15%。这是市场公认的优秀企业的最低进入门槛，所以不必过多解释，重点强调的是在实际运用中的关注点。第一点需要强调的是ROE指标最好是5年均值，最低也是3年均值，再低就没有意义了，需要判断企业ROE的长期发展趋势是在15%以上的；第二点需要强调的是ROE的质量，即净利率、财务杠杆、资产周转率三者是否合理，这个需要结合公司的商业模式来判断，定量指标分析离不开对公司的定性分析，对商业知识的积累是躲不过去的必修课，但一般来说财务杠杆要保持合理，高财务杠杆意味着企业的经营风险较高，尤其是有息负债占比很高的企业，需要慎之又慎；第三点需要强调的是对ROE发展趋势的判断，ROE指标介于10—15%之间的公司也是可以纳入分析范围的，只要ROE指标趋势是逐步向上的，而且从基本面可以找到强有力的证据做支撑，说明企业发展逐步向好，这种企业也是可以投资的，比如2016年以前涪陵榨菜的ROE指标是低于15%的，2010年上市以来长期介于10—14%之间，虽然与IPO上市后净资产增厚有关，但ROE指标基本上反应了涪陵榨菜的基本面情况，这种情况在2016年被打破了，ROE飙升至16.4%，研究基本面可以发现涪陵榨菜的产品重新定位和提价策略行之有效，基本面有了质的改善，这时候就是上车的好时候。ROE指标长期低于10%的企业，基本上可以完全放弃了，研究的产出比太低了，完全是浪费时间成本。第四点需要强调的是ROE指标有滞后效应，对于ROE指标持续向好的企业，重点是找到企业基本面改善的有力证据，可以提前上车，没必要等到ROE指标一定达到15%之后才上车。

筛选企业的第二条指标是找到清晰可辩的企业“护城河”，“护城河”的概念是指竞争对手无法轻易进行复制的能力。很多企业所谓的“护城河”都是虚假的，在大量金钱攻势下会土崩瓦解，真正的“护城河”是非常稀缺的，用钱是根本解决不了的事情。比如永辉的生鲜超市战略，其战略根基是完善的生鲜产业链+经营上的内部合伙人管理机制，其他超市根本就没法进行复制，这就是永辉的实实在在的“护城河”；伊利股份的护城河就是品牌知名度，每年超过100亿元的广告营销投入构建了非常高的竞争壁垒；顺丰控股的护城河就是基于时效和服务的品牌效应，其根基是一体化的垂直产业链+直营模式，其他企业也是没法去学习的；海底捞的护城河就是独特的服务，其根基是基于内部合伙人机制+善待员工的企业文化，其他餐饮企业也是没法学习的，服务的标准可以指定，但服务员真诚的笑容从何而来？海螺水泥的护城河就是低成本，其根基是T型战略布局+优秀的管理机制，其他企业没有任何机会可以再造T型战略，从而垄断低成本的石灰石资源。
《巴菲特的护城河》这本书将企业护城河归纳为四种：无形资产、客户转换成本、成本优势以及网络优势。本人大抵是认同的，但这种分类在操作层面上意义不大，人人都知道的东西是没办法产生溢价的，我更愿意从更加微观的层面去判断企业的护城河，只要企业具备的某种竞争优势是独一无二的，是竞争对手难以进行学习和复制的，那这种竞争优势就是护城河。护城河的真正意义是竞争对手没法轻易进行学习和复制，企业可以独享的竞争优势。
筛选企业的第三条指标是企业具备优秀的企业管理人+优秀的企业管理机制。管理才是企业发展的关键因素，管理才是企业价值创造的源泉。但是作为企业外部的投资人，判断企业家以及企业管理的好坏是非常难的一件事情，首先得到的资料是不全的，往往都是盲人摸象，其次企业家被公开的东西都是被洗白的，不好的一面很难去发现。虽然很难，但也必须去做，个人认为判断企业管理好坏的唯一标准就是管理效率和产品营销效率，通过逐步的摸索本人总结了以下几点经验。
第一点是观察管理层是否大量持股，这一点对国企效率的提升是非常关键的，凡是发展很棒的国企大部分都有这个特点，比如海康威视、万华化学、海螺水泥、格力电器、洋河股份等企业无不是市场上的超级大白马。第二点是观察管理层是否有股权激励，这一点主要是观察民营企业的，有股权激励的企业说明老板的格局大，有财富分享精神，下面的人会拼命干活，企业可以做大。最典型的例子就是美的集团了，何厚建老板的格局非常大，以方洪波为首的管理层持有大量股权激励股份，企业发展蒸蒸日上，反面的例子是飞科电器，李老板持股达到极高的90%，管理层什么股权激励都没有，老板的格局小了很多，反应到管理层面就是新产品迟迟不能推出，研发效率和管理效率低了很多，虽然本人持有飞科电器，但对李老板的这种做法是非常不屑的，也算是上贼船了，好在估值不高，风险不大。第三点是观察企业的管理层级，管理层级多的企业必定是官僚作风盛行，管理效率低下，事业部制管理方式基本上是现代管理企业的标配，如果连这一点都做不到，那就完全没有分析的必要了，大部分老国企就是这种作风。第四点是观察企业的产品定位和营销定位。定位理论可以帮上大忙，套用定位理论对大部分消费品进行分析，准确率可以到到90%以上，是一把最有效率的利器，也是投资人很有必要掌握的一项分析技能。第五点是观察企业家平时的采访和发言，是否有很好的战略眼光？是否有产品情节？是否可以做到言行一致？是否有利益以上的追求？通过长期的跟踪和观察，大抵可以判断出对方是否是一个优秀的企业家。
第六点是观察企业是否再实行内部的合伙人管理机制（类阿米巴经营模式），这是目前最新的管理理论。其核心内容是三点：（1）划小单元，让员工像老板一样主动思考和经营（2）赋权经营，快速培养经营人才（3）数字化经营，形成公平，公开，公正的赛马平台，实现销售额最大化、费用最小化。简单来说，就是将内部员工变成小小老板，利用员工的主观性创造效益，大幅降低管理上的监督成本，从而做到管理成本的最小化和管理效率的最大化。凡是内部合伙人管理机制比较成功的企业，属于牛股集中营，比如永辉超市、海底捞、爱尔眼科、小米集团、阿里巴巴等等。
通过以上三条筛选指标的甄别，预计90%以上的企业都出局了，剩下的都是100%优秀的企业，唯一考虑的因素就是买入价格问题，只会买贵，不会买错。“贵”可以通过时间来化解，“错”没有解决方案。从逻辑上来讲，优秀的管理人必然会建立一套优秀的企业管理机制，在企业发展中会建立起独特的竞争优势，反应到财务指标上就是优秀的ROE数据，三者是相辅相成的，如果三项筛选指标出现背离，大概率是分析出现了偏差或者企业在通往变好/变坏的路上，投资人可以提前发现问题，从而发现投资机会或者避免投资损失。
最后的彩蛋，如果只能从三项指标中选择一项的话，我会选择第三条指标：企业具备优秀的企业管理人+优秀的企业管理机制。优秀的企业管理可以化解掉企业发展过程中90%以上的问题，而大部分企业在发展过程中遇到的问题本质上都是管理问题，管理才是最本质的东西，管理是企业价值的最大来源。

6. 如何来选择好优质股

第一，选择那些行业增长前景明朗、公司成长可靠的优质成长股，抓住价值投资的核心，成长。尤其是成长性又比较好的大市值，价值投资是永恒的主题，只有高成长的股票，才具备高收益率的想象空间。
第二，选择那些市场主流板块龙头股,行业中净资产收益率。
第三，主营业务收入处于持续数年领先地位；公司治理结构良好。没有出现重大侵害投资者权益事件。
第四，选择那些在短期内业绩出现爆发性增长的公司，或者其产品销售量或者价格有望出现爆发性增长的公司，进行阶段性重点投资。必须第一时间分析公司季度报告，还要掌握行业分析师或媒体公布的相关一线指标股的第一手分析资料等作出了分析，相信能够迅速在第一时间内介入这些个股的投资者，也获得了指数牛市下的较高的收益率。
第五，如拥有创新优势与能力的生物技术、自主创新科技股、节能环保、优质资产注入、新能源或受益新会计准则等方面的主题投资。

7. 如何选择优秀的上市公司

因此，作为中小投资者首先要明确的是自身的定位。比如自己的性格和背景更适合做长线投资还是短线投资，是风险偏好型或者是厌恶型，从而选择不同的策略。
先尝试了解的是进行长线投资。结合企业经营的一些经验，笔者认为长线投资首先要侧重的是行业的选择，行业决定了企业在未来五到十年是否具备持续增长的基础。高增长的行业具备两个基本特点，一是行业规模无边界，比如过去十年中通信、电器、房地产行业，未来十年的医药、互联网、电子信息等行业；二是行业发展受经济周期波动的影响较小，比如前面所提到的医药、电器、地产等泛消费行业；而矿产、船舶制造、运输、机械装备等行业则受影响较大。
从战略角度看，外部环境是企业发展的基础，而公司的内部资源和能力，决定了公司的持续盈利能力。持续盈利能力可以来自公司的垄断地位，独特资源；也可以是核心团队的管理和技术创新能力，企业的信息管理系统等。两者之间的显著区别在于前者是显性的，容易造成企业的股票价格被高估，比如酒类、黄金等行业的上市公司具备的资源；后者往往是隐性的，需要通过财务报表和公司经营的细节中去发掘，比如苏宁和国美的差异，主要就是其后台的信息管理系统包括物流、供应商管理系统，而非其门店增长速度的差异。
第三层次，从运营层面看待一家公司，来判断企业的发展会否出现大的危机。企业内在的商业模式和盈利模式，决定了企业的现金流，应收账款，市场衍生能力等，外部的风险主要在于政策风险，产业升级等风险。政策风险主要指国家出台的针对某一产业的政策，而非财政政策或者货币政策；产业升级是指市场主导的由技术变革引起的对传统行业的彻底颠覆。
市盈率小于20，peg小于1，每股现金流大于0.2)笔者谈些粗浅的认识。首先是看销售收入是否有持续增长的趋势(连续3年销售收入复合增长率大于30%)，可以通过分析近三年的财务报表得出初步结论。其次是判断销售增长是否其主营业务增长(连续3年主营收入复合增长率大于30%)，重要的依据就是企业的行业地位和同行业企业之间增长率的比较。内生式的增长要进一步判断是由品牌、技术、还是市场营销所带来的，而企业所在行业的核心竞争要素，企业又具备哪些？这点决定了收入的增长是持续的还是偶然的。分析企业的市场构成，客户构成，可以了解企业销售收入的增长，是否在不同的地域非常容易的复制，或者是同一地域是否会受到销售收入基数增长的限制影响后期发展。因此，必须要对行业相当的了解，才能找到问题的答案。这也是投资者最好选择自己熟悉行业的原因。
通过层层的抽丝剥茧，搞明白企业销售收入增长的原因，再去分析企业利润增长速度是否同步(连续3年净利润复合增长率大于30%)。企业在营业收入增长的同时，营业成本的增幅往往更加显著，通常的原因是销售费用增加，或者毛利水平下降等。企业不同的发展阶段，决定这类因素的影响是短期的还是长期的，比如企业所处品牌营销的阶段会决定营销费用的分摊周期。卓越企业必须具备出色的内部管理，才能使企业可持续的健康发展，具体体现在费用控制，应收账款和现金流的管理等方面。由于以上诸多因素的限制，A股市场中适合长线投资的企业可谓千里挑一。
在现实的操作中，中小投资者往往不能具备清晰的投资逻辑。比如长线投资者去分析上市公司的机构持股情况、资金流向、亦或是MACD和KDJ等指标，往往会陷入长线投资中的陷阱。因为显而易见，长距离的跑步运动中，决定胜负的是耐力而非爆发力，所以研究运动员的爆发力而决定中长跑的最后赢家是无稽之谈。
然而无论是长线投资者，还是短线投资者，都必须关注的企业的一些最核心的指标，比如主营业务构成、毛利率、管理团队和技术储备情况等等，在概念炒作盛行的A股中尤其重要。作为中小投资者，无法去控制股票短期的价格波动，也无法预测在某个周期内股票价格的最高或者最低点，能做的只是选择优秀的上市公司，以合理的价格买入。由于宏观环境的差异，我们也很难根据股票的内在价值去确定短期的价格，因此只能通过市盈率，PEG或者现金流量等指标去确定合理的价格区间(市盈率小于20，peg小于1，每股现金流大于0.2)，这也是价值投资的内涵。
在二级市场的投资者，还经常会进入一个误区，即人们常常会把价值投资和基本面分析等同起来，而基本面分析又是以财务报表为依据。而实际上企业的报表是反应企业过去的经营情况，而企业战略和战略实施才能真正决定企业发展方向。因此企业家才能和管理团队的执行力、企业文化才是优秀企业的根本。