企业从改制到股票上市

❶ 企业改制上市如何操作

企业改制上市过程职责分配

公司及其董事：准备及修订盈利和现金流量预测、批准招股书、签署承销协议、路演

保荐人：安排时间表、协调顾问工作、准备招股书草稿和上市申请、建议股票定价

申报：完成审计业务、准备会计师报告、

资产评估报告(资产评估师)、复核盈利及营运资金预测

公司法务：安排公司重组、复核相关法律确认书、确定承销协议

保荐人法务：考虑公司组织结构、审核招股书、编制承销协议

证券交易所：审核上市申请和招股说明书、举行听证会

股票过户登记处：拟制股票和还款支票、大量印制股票

印刷者和翻译者：起草和翻译上市材料、大量印刷上市文件

❷ 一个有限责任公司从股份改制到完成首发上市需要多久

这个的时间并不确定。上市需要很多条件，假定企业已经符合上市条件，也就是说不存在别的影响上市进度的问题，那么从有限责任公司改制为股份有限公司算起，大概至少三个月的时间是辅导期，目前各地证监局已经没有硬性规定辅导期一定要三个月了，但实际上时间太少是不行的。辅导验收后可以向证监会报送上市申请材料了，五个工作日受理。然后进入初审阶段，这个阶段一直到发行审核委员会通过，都属于证监会的内部审核阶段。这个阶段之前是很不确定的，但根据证监会新的发行改革政策的精神，三个月内会给出审核意见，包括通过还是否定还是中止，这三个月的时间不包括补充材料的时间。如果通过，证监会会出具同意发行上市的核准批文，这个时间从过去的经验看也要一两个月。之后就是向交易所申请发行上市了，这个比较快，半个月到一个月内就可以完成。

❸ 如何界定企业在改制上市的各个阶段。

上市过程中企业要提供很多材料，主要是关于企业的历史沿革方面的材料、行业方面的材料、财务方面的材料，基本上你能想到的都要提供，因为要将全部影响投资者决策的信息在招股说明书中披露出来。
1、所谓改制，国内习惯叫整体变更，你拿到工商登记资料，说你变成股份公司了，就算完成整体变更了；
2、辅导期的开端是向当地省级证监局（部分地区市级也可以）报送辅导备案材料，这是保荐机构根据你提供的材料准备的，你不用操心了；结束的时候，证监局会验收，验收通过就算辅导结束了；
3、辅导完成后，要向证监会报送发行上市的申请材料，然后等证监会的见面会、初审、反馈意见，拿到反馈意见后报送反馈意见回复，一般要反馈几次，具体次数看企业质量；然后是上部务会（证监会内部会议），然后就是上发审会了，发审会投票通过了，就可以公开发行股票了；
4、发行成功后，就可以向交易所申请上市了，交易所批准申请后会给你找个上市日期，那天会组织老板去交易所敲钟，敲完钟就正式上市了。

❹ 一个民营有限责任公司从股份改制到完成首发上市大概需要多久

一般至少6个月到两年的时间，如果企业题材比较好，没社么硬伤的话，可以在一年之内上市！
企业上市的基本流程

一般来说，企业欲在国内证券市场上市，必须经历综合评估、规范重组、正式启动三个阶段，主要工作内容是：

第一阶段 企业上市前的综合评估

企业上市是一项复杂的金融工程和系统化的工作，与传统的项目投资相比，也需要经过前期论证、组织实施和期后评价的过程；而且还要面临着是否在资本市场上市、在哪个市场上市、上市的路径选择。在不同的市场上市，企业应做的工作、渠道和风险都不同。只有经过企业的综合评估，才能确保拟上市企业在成本和风险可控的情况下进行正确的操作。对于企业而言，要组织发动大量人员，调动各方面的力量和资源进行工作，也是要付出代价的。因此为了保证上市的成功，企业首先会全面分析上述问题，全面研究、审慎拿出意见，在得到清晰的答案后才会全面启动上市团队的工作。

第二阶段 企业内部规范重组

企业首发上市涉及的关键问题多达数百个，尤其在中国目前这个特定的环境下民营企业普遍存在诸多财务、税收、法律、公司治理、历史沿革等历史遗留问题，并且很多问题在后期处理的难度是相当大的，因此，企业在完成前期评估的基础上、并在上市财务顾问的协助下有计划、有步骤地预先处理好一些问题是相当重要的，通过此项工作，也可以增强保荐人、策略股东、其它中介机构及监管层对公司的信心。

第三阶段 正式启动上市工作

企业一旦确定上市目标，就开始进入上市外部工作的实务操作阶段，该阶段主要包括：选聘相关中介机构、进行股份制改造、审计及法律调查、券商辅导、发行申报、发行及上市等。由于上市工作涉及到外部的中介服务机构有五六个同时工作，人员涉及到几十个人。因此组织协调难得相当大，需要多方协调好。

❺ 公司改制上市流程如何

企业改制上市流程

公司及其董事：准备及修订盈利和现金流量预测、批准招股书、签署承销协议、路演

保荐人：安排时间表、协调顾问工作、准备招股书草稿和上市申请、建议股票定价

申报：完成审计业务、准备会计师报告、

资产评估报告(资产评估师)、复核盈利及营运资金预测

公司法务：安排公司重组、复核相关法律确认书、确定承销协议

保荐人法务：考虑公司组织结构、审核招股书、编制承销协议

证券交易所：审核上市申请和招股说明书、举行听证会

股票过户登记处：拟制股票和还款支票、大量印制股票

印刷者和翻译者：起草和翻译上市材料、大量印刷上市文件

❻ 从企业改制到上市的过程中，投资银行到底发挥了什么作用

投资银行作为上市公司的保荐人，帮助上市公司做发行工作。上市之后还有持续辅导作用，对上市公司的信息披露是否真实准确完成承担一定责任

投资银行相当于资本市场的中介
他们在股票发行中是经济人的作用
他们的工作包括以下几点:
⑴ 证券承销。证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。投资银行承销的职权范围很广，包括本国中央政府、地方政府、政府机构发行的债券、企业发行的股票和债券、外国政府和公司在本国和世界发行的证券、国际金融机构发行的证券等。投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销辛迪加和选择承销方式。通常的承销方式有四种： 第一种：包销。这意味着主承销商和它的辛迪加成员同意按照商定的价格购买发行的全部证券，然后再把这些证券卖给它们的客户。这时发行人不承担风险，风险转嫁到了投资银行的身上。

第二种：投标承购。它通常是在投资银行处于被动竞争较强的情况下进行的。采用这种发行方式的证券通常都是信用较高，颇受投资者欢迎的债券。

第三种：代销。这一般是由于投资银行认为该证券的信用等级较低，承销风险大而形成的。这时投资银行只接受发行者的委托，代理其销售证券，如在规定的期限计划内发行的证券没有全部销售出去，则将剩余部分返回证券发行者，发行风险由发行者自己负担。 第四种：赞助推销。当发行公司增资扩股时，其主要对象是现有股东，但又不能确保现有股东均认购其证券，为防止难以及时筹集到所需资金，甚至引起本公司股票价格下跌，发行公司一般都要委托投资银行办理对现有股东发行新股的工作，从而将风险转嫁给投资银行。

⑵ 证券经纪交易。投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色。作为做市商，在证券承销结束之后，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。作为经纪商，投资银行代表买方或卖方，按照客户提出的价格代理进行交易。作为交易商，投资银行有自营买卖证券的需要，这是因为投资银行接受客户的委托，管理着大量的资产，必须要保证这些资产的保值与增值。此外，投资银行还在二级市场上进行无风险套利和风险套利等活动。

⑶ 证券私募发行。证券的发行方式分作公募发行和私募发行两种，前面的证券承销实际上是公募发行。私募发行又称私下发行，就是发行者不把证券售给社会公众，而是仅售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金等。私募发行不受公开发行的规章限制，除能节约发行时间和发行成本外，又能够比在公开市场上交易相同结构的证券给投资银行和投资者带来更高的收益率，所以，近年来私募发行的规模仍在扩大。但同时，私募发行也有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点。

⑷ 兼并与收购。企业兼并与收购已经成为现代投资银行除证券承销与经纪业务外最重要的业务组成部分。投资银行可以以多种方式参与企业的并购活动，如：寻找兼并与收购的对象、向猎手公司和猎物公司提供有关买卖价格或非价格条款的咨询、帮助猎手公司制定并购计划或帮助猎物公司针对恶意的收购制定反收购计划、帮助安排资金融通和过桥贷款等。此外，并购中往往还包括“垃圾债券”的发行、公司改组和资产结构重组等活动。

⑸ 项目融资。项目融资是对一个特定的经济单位或项目策划安排的一揽子融资的技术手段，借款者可以只依赖该经济单位的现金流量和所获收益用作还款来源，并以该经济单位的资产作为借款担保。投资银行在项目融资中起着非常关键的作用，它将与项目有关的政府机关、金融机构、投资者与项目发起人等紧密联系在一起，协调律师、会计师、工程师等一起进行项目可行性研究，进而通过发行债券、基金、股票或拆借、拍卖、抵押贷款等形式组织项目投资所需的资金融通。投资银行在项目融资中的主要工作是：项目评估、融资方案设计、有关法律文件的起草、有关的信用评级、证券价格确定和承销等。

⑹ 公司理财。公司理财实际上是投资银行作为客户的金融顾问或经营管理顾问而提供咨询、策划或操作。它分为两类：第一类是根据公司、个人、或政府的要求，对某个行业、某种市场、某种产品或证券进行深入的研究与分析，提供较为全面的、长期的决策分析资料；第二类是在企业经营遇到困难时，帮助企业出谋划策，提出应变措施，诸如制定发展战略、重建财务制度、出售转让子公司等。

⑺ 基金管理。基金是一种重要的投资工具，它由基金发起人组织，吸收大量投资者的零散资金，聘请有专门知识和投资经验的专家进行投资并取得收益。投资银行与基金有着密切的联系。首先，投资银行可以作为基金的发起人，发起和建立基金；其次，投资银行可作为基金管理者管理基金；第三，投资银行可以作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证。

⑻ 财务顾问与投资咨询。投资银行的财务顾问业务是投资银行所承担的对公司尤其是上市公司的一系列证券市场业务的策划和咨询业务的总称。主要指投资银行在公司的股份制改造、上市、在二级市场再筹资以及发生兼并收购、出售资产等重大交易活动时提供的专业性财务意见。投资银行的投资咨询业务是连结一级和二级市场、沟通证券市场投资者、经营者和证券发行者的纽带和桥梁。习惯上常将投资咨询业务的范畴定位在对参与二级市场投资者提供投资意见和管理服务。

⑼ 资产证券化。资产证券化是指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。进行资产转化的公司称为资产证券发起人。发起人将持有的各种流动性较差的金融资产，如住房抵押贷款、信用卡应收款等，分类整理为一批资产组合，出售给特定的交易组织，即金融资产的买方（主要是投资银行），再由特定的交易组织以买下的金融资产为担保发行资产支持证券，用于收回购买资金。这一系列过程就称为资产证券化。资产证券化的证券即资产证券为各类债务性债券，主要有商业票据、中期债券、信托凭证、优先股票等形式。资产证券的购买者与持有人在证券到期时可获本金、利息的偿付。证券偿付资金来源于担保资产所创造的现金流量，即资产债务人偿还的到期本金与利息。如果担保资产违约拒付，资产证券的清偿也仅限于被证券化资产的数额，而金融资产的发起人或购买人无超过该资产限额的清偿义务。

⑽ 金融创新。根据特性不同，金融创新工具即衍生工具一般分为三类：期货类、期权类、和调期类。使用衍生工具的策略有三种，即套利保值、增加回报和改进有价证券的投资管理。通过金融创新工具的设立与交易，投资银行进一步拓展了投资银行的业务空间和资本收益。首先，投资银行作为经纪商代理客户买卖这类金融工具并收取佣金；其次，投资银行也可以获得一定的价差收入，因为投资银行往往首先作为客户的对方进行衍生工具的买卖，然后寻找另一客户作相反的抵补交易；第三，这些金融创新工具还可以帮助投资银行进行风险控制，免受损失。金融创新也打破了原有机构中银行和非银行、商业银行和投资银行之间的界限和传统的市场划分，加剧了金融市场的竞争。

⑾ 风险投资。风险投资又称创业投资，是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。新兴公司一般是指运用新技术或新发明、生产新产品、具有很大的市场潜力、可以获得远高于平均利润的利润、但却充满了极大风险的公司。由于高风险，普通投资者往往都不愿涉足，但这类公司又最需要资金的支持，因而为投资银行提供了广阔的市场空间。投资银行涉足风险投资有不同的层次：第一，采用私募的方式为这些公司筹集资本；第二，对于某些潜力巨大的公司有时也进行直接投资，成为其股东；第三，更多的投资银行是设立“风险基金”或“创业基金”向这些公司提供资金来源。

❼ IPO企业从申报到上市要多久

一个IPO企业，在申请文件被证监会受理后，还要经历预审员的沟通反馈，反馈完成后的预披露更新和初审会，才能走到发审会（俗称上会），通过发审会后，还需等待证监会核发正式的发行批文，方可进行发行事宜，最后在交易所挂牌上市。2016年的上会企业，申报到上会平均经历753天（约2年），申报到发行平均经历862天（约2年半）。其中，申报到预披露更新640天，预披露更新到上会122会，过会到发行113天。主板、中小板、创业板分别上市平均时长为887天、915天、798天，存在较大差异，创业板最快，中小板最长，其主要差异在申报到预披露更新的等待时间，即预审员的审核时间与反馈意见回复的时间。目前IPO提速后，上市时长较上述平均时长有所减少。申报到上会主板和中小板21月左右，创业板16月左右；过会到发行20天左右。
应答时间：2021-01-28，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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