新三板企业如何设置股票期权

⑴ 股票期权现在可以做了吗

上交所目前还不行，机构在试行。
现在很多是场外期权。目前是没有明文禁止的规定，选择平台很重要。
个股期权势在必行，多关注吧！我也在研究。已经开发了一套系统！

⑵ 哪些银行给予新三板员工股权激励信用贷款

权是国外资本市场非常常见的一种员工激励工具。坦率来说，目前中国证监会及股转公司就新三板挂牌公司如何实施股票期权激励尚未出台详细的规定，现有规定是针对上市公司的，如《上市公司股权激励管理办法(试行)》、《股权激励有关事项备忘录1号、2号、3号》等。不过，期权激励的基本原理是有共性的，这并不妨碍新三板挂牌公司实施股票期权激励。当然这会面临一些难点，这需要大家在众多创新现有迅速腾空制度的基础上发挥聪明才智、提出创造性解决方案。

我今天所讲，是我在借鉴上市公司股票期权激励空间规定和实务的基础上，对我在为新三板挂牌公司操作股票期权激励时所遇到问题的一次系统性的思考和总结。今天所讲内容不代表我所在单位的意见，仅代表我个人。如有错误之处，请各位批评指正或在线下深入沟通。刚才主持人已经介绍了我，我就不再介绍我自己了。按照流程，我先进行主题发言，即“新三板挂牌公司如何实施员工股票期权激励计划”。

我今天的发言主要分为五个部分，分别是：期权激励概述、期权激励优点、期权激励操作实务、其他激励方式，最后对新三板股权激励的要点进行小结。

员工股权激励的工具很多，如一般性股票、限制性股票、股票期权、股票增值权等，还有一些模拟分红权工具。当然各有各的优缺点，到底选哪一种工具或者多种工具并用或分阶段使用，取决于个案判断，需要制定个性化的解决方案，着眼于如何才能提升激励的效果、如何才能达到长期激励的目的。就上市公司而言，最常用的就是股票期权和限制性股票，当然现在不少上市公司也开始推行员工持股计划，一种接近于全员持股的模式。就股票期权和限制性股票比较起来，股票期权的运用数量要高于限制性股票。

⑶ 如何进行股权和期权激励

期权激励是对员工进行长期激励的一种方法，是股权激励的一种典型模式，EMBA、MBA等主流商业管理教育均对期权激励有所介绍。

股权激励，也称为期权激励，是企业为了激励和留住核心人才而推行的一种长期激励机制，是目前最常用的激励员工的方法之一。

股权激励主要是通过附条件给予员工部分股东权益，使其具有主人翁意识，从而与企业形成利益共同体，促进企业与员工共同成长，从而帮助企业实现稳定发展的长期目标。
应答时间：2021-10-26，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

⑷ 股票期权如何开通 股票期权开通要具备什么条件

期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。

期权定义的要点如下：

1、期权是一种权利。 期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权力但不承担相应的义务。

2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。

3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权；如果该期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行，则称为美式期权。

4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为“执行价格”。

如何开通期权：

期权办理条件：（柜台办理时间：交易日9:00-15:30）首次开通期权账户的条件：（1）申请开户前20个交易日日均的证券市值与资金账户可用余额，合计不低于人民币50万元；（2）在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历；（3）具备期权基础知识，通过上交所认可的相关测试；（4）具有上交所认可的期权模拟交易经历；（5）具有相应的风险承受能力为：积极型或激进型，对于风险承受能力评估中未达“积极型”或“激进型”等级的投资者，公司不为其开立期权帐户。（6）无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及上交所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；

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(4)新三板企业如何设置股票期权扩展阅读：

期权的风险：

期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说，买方与卖方部位均面临着权利金不利变化的风险。这点与期货相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利。相反则亏损。与期货不同的是，期权多头的风险底线已经确定和支付，其风险控制在权利金范围内。

期权空头持仓的风险则存在与期货部位相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100%，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。

期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生较大的不利变化或者波动率大幅升高，尽管期货的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，但从资金管理的角度来讲，对于许多交易者来说，此时的损失已相当于“无限”了。因此，在进行期权投资之前，投资者一定要全面客观地认识期权交易的风险。

⑸ 股票期权是怎么交易的

股票期权交易是指期权交易的买方与卖方经过协商之后以支付一定的期权费为权利金，取得一种在一定期限内按协定价格购买或出售一定数额股票的权利。买入认购期权等于看涨，买入认沽期权等于看跌。直到期权合约行权日，买方可以选择平仓或者行权交割了解合约头寸。

1、交易时间

股票期权交易时间与股票交易时间基本一致，这样安排是为了防止市场受到操纵。

2、竞价原则

与股票的竞价原则一致，价格优先、时间优先这样的原则。

3、期权买卖类型

总共六种，买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓(期货交易也同样有这四种交易类型)，备兑开仓、备兑平仓。

4、选择合约

合约作为50ETF期权交易的核心，选择合约在50ETF期权投资中是极为关键的一个步骤，合约选择的恰当与否决定了你在这次投资的盈亏，合约一般分为实值，平直和虚值合约。

5、合约价值

计算公式，：现价乘以10000就得出每张需要多少钱了，所以每个行权价的认购和认沽价格都不同，按一张平值期权差不多价格只需要几百元钱就可以做了，而你付出的钱就是所谓的权利金。例：现价为0.0520*10000=520元一张

做期权交易并不是真正的去行权得到股票，而是炒权利金的价差，底价买入，高价卖出。假设你如果买的是认购，行情上涨你的单子(权利金)就会跟着上涨，期权交易是T+0的， 你的权利金升值了可以随时平仓获利。

反之，行情下跌的话，你的权利金会贬值，最多亏完那个时候就变成深度虚值了，就没有时间价值了，到期后最多损失权利金，正所谓亏损有限 盈利无限，认沽道理一样，同样理解。

⑹ 股票期权如何开通股票期权开通要具备什么条件

期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就股票期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。当然，买方（权利方）也可以选择放弃行使权利。如果买方决定行使权利，卖方就有义务配合。
1、股票期权开户流程
（1）携带身份证和银行卡原件到期货公司；（2）期货公司办理股指期权开户手续；（3）基础知识培训和测试通过；（4）验证资金和其他资料；（5）代码申请通过。
2、个人投资者股票期权开通条件
（1）申请开户时托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币50万元；（2）指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历；（3）具备期权基础知识，通过本所认可的相关测试；（4）具有本所认可的期权模拟交易经历；（5）具有相应的风险承受能力；（6）无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；（7）个人投资者参与期权交易，应当通过期权经营机构组织的期权投资者适当性综合评估。
3、机构投资者股票期权开通条件
（1）申请开户时托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币100万元；（2）净资产不低于人民币100万元；（3）相关业务人员具备期权基础知识，通过本所认可的相关测试；（4）相关业务人员具有本所认可的期权模拟交易经历；（5）无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；（6）所规定的其他条件。

⑺ 股票激励期权如何行权

一、集中行权

激励对象在行权期内统一行权，行权时间、行权数量由上市公司决策，激励对象服从安排。对于上市公司而言，集中行权需要整体报送、需要验资、易造成集中抛售冲击股价，但是行权完毕后，信息披露只需一次，而且上市公司决定行权时间，容易避开不可行权期间，行权合规管理简单；对于员工而言，无需过多关注股价、操作简单，但行权资金压力较大，税基一致。如果激励计划的股份来源为二级市场回购股份，则目前仅可使用集中行权方式。

集山没纯中行权对于上市公司管理来说更加方便，但是对于被激励对象来说少了自主权。在行权等待期结束之后，被激励对象通常有一年的行权期，在这个行权期间内，公司会发布季报，季报业绩和人们对于公司业绩的预期，以及很多不可预测的宏观中观环境的影响，都会造成股价的波动。因此，不同时点行权，相对应的行权日市价也是不同的。

此外，股票期权的计税时点是在行权日，根据公式“应纳税所得额=（行权日市价-行权价）*数量”可知，选择在什么时候行权，对于被激励对象的行权收益和税收缴纳也有着很大的影响。

此时，拥有自主行权的权利就显得格外重要。因为，被激励对象往往比上市公司更加了解自己的行权收益预期和税收缴纳预期。每个人的预期又是不同的。

二、自主行权

激励对象使用券商系统，在行权期内决定自主行权数量、行权时间等。对于上市公司而言，自主行权不需要验资、激励对象自主行权分散减持、税基不一致，但每季度披露自主行权情况，信息披露次数增加，激励对象自主行权，行权时间分散，行权合规管理难度较大。

自主行方式较为灵活，便捷，因此受众面很广，上市公司在实践中使用率非常高。通常寻找自主行权机构的流程为：

1、聘请自主行权系统服务稳定的券商后，签逗咐署股权激励股票期权自主行权服务察搭协议；

2、上市公司、券商均应出具自主行权业务承诺书，明确自主行权过程中环节合规，参数准确；

3、激励对象在行权期内通过系统自主选择行权时点，可多次行权，可灵活调配行权时间和数量。

4、行权时，券商根据上市公司情况提供行权资金及税款融资服务，方便上市公司激励对象。（各家券商风控程度不一，服务模式或有差异）

⑻ 公司准备上市，分给员工期权

1、公司准备上市，所以发给每个员工期权，请问期权是怎么回事？
这个问题牵涉到股票期权计划的概念和原理。我们首先需要明确股票期权制度的定义和原理以及员工收益的机制。股票期权实质上是一种选择权，即被授予者享有的在未来规定的若干年内（行权期）按授予时（授予期）规定的价格（行权价）和数量（额度）自由购买公司股票（行权）的权利，这个权利被授予者可以使用，也可以放弃. 股票期权充分的利用二级市场股票价格的波动，将员工的收入和股价紧密联系起来，如果员工行权时企业的股票价格上涨，那么员工可以通过行权获得市场价和行权价之间差价的收益，如果企业的股票出现下跌，员工可以放弃行权，避免损失。
2、每股大概有多少钱？
在期权计划中期权的行权价格、期权的价值这两个概念需要明确，不能含混不清。行权价格是指公司向激励对象授予股票期权时所确定的，激励对象购买上市公司股份的价格。激励对象拥有在期权有效期的可行权日以行权价格购买指定数量公司股票的权利。你所说的每股是多少价格，应该指的是期权的行权价格，行权价格由公司根据自身的实际状况在激励计划中制定和明确。期权的价值取决于行权日公司股票市场价格和行权价格之间的差值。可以用下述公式表示：期权价值＝MAX(0,市场价格－行权价)。因此，行权价格越高，期权的相对价值就越低。
3、期权就是原始股吗？
期权和股权是有区别的。股票期权只有通过行权才能真正的变为员工股票。对于非上市企业，企业的股权没有经过二级市场的放大，通过行权一般来说股票的价值比较低，只要企业运作得当，增值的空间还是很大的。
4、如果我花钱把属于我的期权买了，辞职了，那期权还是我的吗？
这个问题中混淆期权和股权的概念。你所说的花钱把期权买了的行为其实就是行权，而一旦行权期权就转化成为了股权。对于员工因离职而导致的员工股权和期权的处理，取决于员工和企业签订的契约中相关条款的约定。股票期权制度实质是一种契约，期权的被授予者只有和企业签订了完备的《期权授予协议》，并得到有效的期权授予凭证后，其权益才能得到真正的保证。作为一种激励性的薪酬，股票期权收益和工资，奖金等短期收益有很大的不同。股票期权制度更加多的鼓励员工长期的为企业服务并创造价值，强调企业价值和个人价值的同步提高。因此，一般企业在《股票期权计划》和《股票期权授予协议书》中都会约定当员工非正常离职时，其拥有的期权会立即失效。如果员工是正常离职，则通常约定已经到达行权期的期权在离职后的一定时间内必须全部行权，否则将时效，这个时期通常在一到三个月之间，而员工未到达行权期的期权全部作废。如果员工在离职的时候已经通过行权拥有了部分的企业股票，则通常企业会在股权激励计划中明确，企业将具有优先的回购权，回购的价格按照事先约定的价格，通常为企业当时的每股净资产和员工行权价两者中的较低值。

⑼ 新三板股权激励有哪些手段

从今年年初至今，不少新三板公司陆续推出了股权激励方案，与A股市场相比，新三板股权激励仍处于起步阶段。目前，新三板挂牌公司实施股权激励所受限制较少，只要求挂牌公司对股权激励方案进行及时披露，但暂未对公告的内容有明确规范。在新三板公司的股权激励方案中，出现了一些在上市公司股权激励方案中未被允许出现的激励对象及一些较新颖的方式。

1、员工持股型

员工持股是指让激励对象持有一定数量的本公司的股票，这些股票是公司无偿赠与激励对象的、或者是公司补贴激励对象购买的、或者是激励对象自行出资购买的。激励对象在股票升值时可以受益，在股票贬值时受到损失。

通过员工持股方式实行股权激励计划，一般为限制性股票。

1、公司预先设定了公司要达到的业绩目标，当业绩目标达到后则公司将一定数量的本公司股票无偿赠与或低价售与激励对象。

2、授予的股票不能任意抛售，而是受到一定的限制，一是禁售期的限制：在禁售期内激励对象获授的股票不能抛售。禁售期根据激励对象的不同设定不同的期限。如对公司董事、经理的限制规定的禁售期限长于一般激励对象。二是解锁条件和解锁期的限制：当达到既定业绩目标后激励对象的股票可以解锁，即可以上市交易。解锁一般是分期进行的，可以是匀速也可以是变速。

(一)定向增发直接持股方式

(二)定向增发间接持股方式

直接持股给予员工完整的股东权利，但导致股权分散降低决策效率；间接持股制公司可统一管理决策权，可预留股份，还可自由选择公司制平台或有限合伙制平台持股。相比而言，有限合伙制平台的间接持股形式，更适合尚处发展期的新三板挂牌公司。

(三)转让持股方式

2 股票期权型

股票期权指获得股票期权的激励对象，在一定期限后若满足行权条件，可行权以预先确定的价格购买本公司一定数量的股票，也可放弃购买的权利。激励对象一般没有分红权，其收益来自股票未来股价的上涨，收益实现与否取决于未来股价的波动。

3、复合股权型

案例：百华悦邦(831008.OC)

公司2014年10月9日发布《股票期权与限制性股票激励计划》：

1、激励对象：包括董事监事高管、中层管理人员、主要业务(技术)人员和董事会认为对公司有特殊贡献的其他人员共112人。

2、方案内容：本激励计划拟向激励对象授予权益总计200万份，涉及的标的股票种类为公司普通股，约占本激励计划签署时公司股本总额4000万股的5%，其中首次授予权益147.7万份，占目前公司股本总额4000万股的3.69%，预留52.3万份，占目前公司股本总额4000万股的1.31%。本激励计划授予的股票期权的行权价格为15元，限制性股票的授予价格为7.5元。股票期权激励计划的股票来源为公司向激励对象定向发行公司股票。

3、股票期权激励计划：公司拟向激励对象授予100万份股票期权，涉及的标的股票种类为公司普通股，约占本激励计划签署时公司股本总额4000万股的2.5%。其中首次授予73.85万股，占目前公司股本总额4000万股的1.85%；预留26.15万股，占目前公司股本总额的0.65%。在满足行权条件的情况下，每份股票期权拥有在有效期内以行权价格购买1股公司股票的权利。预留部分的股票期权在首次授予后的18个月内授予，应自相应的授权日起满12个月后，激励对象应在未来24个月内分两期行权，每期行权50%。各年度绩效考核目标如下所示：

第一个行权期：2015年归属于公司股东的扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率不低于20%；公司2015年实现营业收入相比于2013年增长不低于20%；公司2015年归属于公司股东的扣除非经常性损益的净利润相比于2013年增长不低于20%；

第二个行权期：2016年归属于公司股东的扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率不低于20%；公司2016年实现营业收入相比于2013年增长不低于40%；公司2016年归属于公司股东的扣除非经常性损益的净利润相比于2013年增长不低于40%；

第三个行权期：2017年归属于公司股东的扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率不低于20%；公司2017年实现营业收入相比于2013年增长不低于60%；公司2017年归属于公司股东的扣除非经常性损益的净利润相比于2013年增长不低于60%。

4、激励基金型

激励基金是基于净利润计提的属实际股权类激励工具。在满足业绩要求时，公司按净利润的特定比例或增量提取激励基金，并分次发放给激励授予对象，要求他们配比自有资金购入本公司股票，股票必须锁定一定期限方可出售。

5、虚拟股权型

虚拟股权是指公司授予激励对象一种虚拟的股票，激励对象可以据此享受一定数量的分红权和股价升值收益，但没有所有权，没有表决权，不能转让和出售，在离开企业时自动失效。虚拟股权享有的收益来源于股东对相应股权收益的让渡。

虚拟股权分为股份增值权和分红权属虚拟股权类激励工具，两者也可结合使用。股份增值权模拟股票期权工具，激励对象获得一定期限后认购公司虚拟股权的选择权。一般以授予时的每股净资产作为虚拟行权价格，激励对象行权时公司直接支付基于每股净资产的增长额作为其行权收入。而分红权的激励对象则以自有资金购买公司虚拟股权，得到股权后可享受分红权，并可持续投入多次购买。目前公司多采用股份增值权+分红权结合方式，进行虚拟股权激励。

以上就是经邦咨询根据你的提问给出的回答，希望对你有所帮助。经邦咨询，17年专注股改一件事。